金融学-基金课件

基金第三小组-范美玲陈秀映蔡晓珊江晓彦翁永麟赖裕梁辉洪邹舜梁柏林陈玲玉张成超郑嘉业投资品种收益表投资品种一般平均收益率特点银行存款2%收益非常稳定债券4%风险小、波动不大、收益略高外汇5%风险适中，收益可高可低，波动幅度适中基金7%风险适中，收益可高可低，波动幅度比股票小些房地产9%风险较大，收益可高可低股票10%风险大，收益可高可低一、基金的基本概念1、证券投资基金定义：

-----通过发行基金单位，汇集投资者的资金，由基金经理人管理和运用资金从事股票、债券等投资。投资者与基金利益共享，风险共担一、基金的基本概念2、基金净值1）基金资产总值=（基金购买的各类证券价值+银行存款本息+其他投资所形成的价值）2）基金资产净值=（基金资产总值--按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用）

3）基金单位资产净值=计算日基金资产净值/计算日基金单位总数4）基金累计净值=（基金单位资产净值+基金成立以来累计分红）一、基金的基本概念3、购买基金的好处风险小赚钱方便风险小赚钱方便风险小赚钱二、基金的分类1、根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。1.2封闭式基金指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。

1）总份额在未发售前已经确定，发售完毕后和规定存续时间内不增加和减少；2）只能通过交易所把所持基金份额转让给别人；3）基金管理公司不会进行回购；二、基金的分类2、根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。二、基金的分类二、基金的分类基金股票基金债券基金货币市场基金混合型基金基金资产比例60%以上为股票基金资产比例80%以上为债券仅投资于货币市场工具投资于股票、债券、货币市场工具，并且股票、债券投资比例低于60%或80%偏股型基金平衡型基金偏债型基金3、根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、指数基金等。

3.2指数型基金---是它跟踪的指数中有哪些股票，它就主要买哪些股票。例如：上证180指数为跟踪目标的指数型基金，就主要买上证180指数的成分股；一个股票在上证180指数中的比例有多大，在跟踪上证180指数的指数型基金中比例也就大概有多大。二、基金的分类指数型基金标准指数型基金普通指数型基金采取完全复制法进行指数管理和运作以跟踪标的指数为主，但可以实施增强策略或优化策略3.3货币市场基金--是以货币市场工具为投资标的基金。

1）现金；2）通知存款；3）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；4）剩余期限在397天以内（含397天）的债券；5）期限在1年以内（含1年）的债券回购；6）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；7）中国证券会、中国人民银行认可并允许货币市场基金投资的其他；货币市场基金属于预期风险、预期收益都很低的产品，当投资者认为股票市场风险加大的时候，应该将投资重点转移到货币市场基金。例如：华夏现金增利、嘉实货币、诺安货币二、基金的分类三、基金买卖实际操作开户（填写开户申请书和身份证）购买不同基金，需要开不同的基金公司的帐户银行柜台、证券交易所、基金公司服务台

通过传真、电话、互联网操作，交易价格以当日净值为准未知价法：当天下午才计算净值，第二天才知交易价格三、基金买卖实际操作开放式基金投资操作流程三、基金买卖实际操作封闭式基金交易流程三、基金买卖实际操作买卖开放式基金方式及费用1）购买开放式基金的方式

认购：募集期购买基金，价格一般为1元/份；

申购：开放期间购买基金，以当天收盘价为准2）国内货币市场基金和中短债基金实行零（认）申购费、零赎回费。3）股票型基金申购费率一般为申购金额的0.6-1.8%，适用的费率一般申购金额的增加而降低。4）赎回费则以0.5%居多，随着持有时间越长会降低，甚至为零赎回费。三、基金买卖实际操作华夏大盘基金是一只股票型基金，前端和后端两种收费模式申购和赎回费率如下表：持有年限收费模式1年以内1-2年2-3年3-4年4-8年8年以上直销优惠后端1.8%1.5%1.2%1.0%0.5%0无优惠前端1.5%0.6%四、基金定投1、定时定额投资

投资者每隔一段固定的时间（一个月或一年或半年）便拿出一笔资金投资于获利稳定的基金。特点：投资人不必浪费太大精力去关注证券市场价格的起伏。四、基金定投2、基金定投优点

1）利用平均成本法摊薄投资成本，降低投资风险；2）基金净值上扬时，买到较少的单位数;3）基金净值下跌时，买到较多的单位数;四、基金定投从以上表格得知：在股市上涨时，总投资额为10000元，可以用每单位9.71元的平均成本购得1030个基金单位，成本要低于此时的平均市价即每单位13.6元。

在股市下跌时，这时可以买到1750个基金单位，平均成本为每单位5.71元，仍然低于平均市价每单位6.4元。四、基金定投工商银行基金定投实际操作1.携带个人有效身份证件，持理财金账户卡或灵通卡（e时代卡）到网点柜台办理有关手续即可。2.基金定投业务的每月最低申购额为200元人民币，投资金额级差为100元人民币。目前工行推出投资期限为3、5、8年的三种品种，划款期限为1个月。3.投资人可以在业务受理时间内随时持本人有效身份证件和基金交易卡到当地工行代理基金业务网点办理基金赎回业务。4.申购需遵循“未知价”和“金额申购”的原则。5.基金定投具体收费方式及费率标准与一般申购相同（优惠活动除外）。6.银行系统于申请当日从投资人指定的资金账户扣款；如当日法定交易时间内投资人指定的资金账户余额不足，银行系统会自动于次日继续扣款，并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额。7.投资人退出基金定投业务有两种方式：

1）投资人通过中国工商银行向基金管理公司主动提出退出基金定投业务申请；并经基金管理公司确认后，投资人基金定投业务计划停止。

2）投资人办理基金定投业务申请后，投资人指定的扣款账户内资金不足，且投资人未能按照约定及时补足申购资金记录违约三次，则系统将自动终止投资人的基金定投业务。工商银行基金定投实际操作四、基金定投四、基金定投基金定投四误区基金投资首先必须坚持长期投资理念。基金的特点是集合投资、专家理财，优秀的股票型基金往往能够获得与大盘同步甚至超越大盘平均水平收益。

1983-2003年期间美国股票基金的年均收益率为10.3%；从中国来看，1990年12月19日至2006年12月29日，定投上证指数的年均收益率也可达到8.46%。误区一因恐惧而暂停四、基金定投误区二因上涨而赎回误区三选错定投品种并非所有类型的基金都适合定投。如果定投资金3-5年内需使用，建议选择股票仓位较低的混合型基金，而回避风险较高的指数型和股票型基金；如果是10年左右的投资安排，可以选择优质的股票型基金。误区四对未来现金需求估计不足由