期货市场组织结构

期货市场组织结构[学习目的和要求]对期货市场的组织结构有一个全面的认识，掌握各组成部分的功能。[学习重点]期货交易所的性质和职能；会员制、公司制的具体内容；结算中心的功能与作用；期货经纪公司的性质期货市场的组织结构由三部分组成：提供集中交易场所的期货交易所提供结算服务的结算机构提供代理交易服务的期货经纪公司还应当包括：专业期货投资咨询等服务机构，投资管理机构等。第一节期货交易所一、性质期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。只提供交易服务和交易管理。

二、设立条件人才与组织机构制度与规则场地、设备、资金《期货交易所管理办法》第五条规定：“设立期货交易所，有中国证监会审批。未经批准，任何单位和个人不得设立或者变形设立外戚货交易所三、职能1、提供交易场所、设施及相关服务；2、制定并实施业务规则3、设计合约、安排上市4、组织和监督期货交易5、监控市场风险6、保证合约履行7、发布市场信息8、监管会员的交易行为9、监管指定交割仓库四、组织形式——会员制和公司制（一）会员制会员制交易所由全体会员共同出自组建，交纳一定的会员资格费作为注册资本。会员制交易所以其全部注册资本对其债务承担有限责任。其最高权利机构是会员大会会员大会的常设机构是其选举产生的理事会1、会员构成自然人会员与法人会员全权会员与专业会员结算会员与非结算会员欧美国家会员以自然人为主我国不允许自然人成为会员，只有境内登记注册的法人才能成为会员。2、会员资格以交易所创办发起人的身份加入接受发起人的转让加入依据期货交易所的规则加入在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入3、会员的权利和义务基本权利：参加会员大会，行使表决权、申诉权；在起火交易所场内进行交易，使用交易所提供的交易设施，获得期货交易的有关信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。主要义务：遵守国家有关法律、法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定；按规定交纳各种费用；执行会员大会、理事会决议；接受期货交易所的业务监管等。4、机构设置会员大会理事会专业委员会。如会员资格审查委员会、交易规则委员会、新品种委员会等。业务管理部门。总经理、副总经理，交易、交割、研究发展、市场开发财务等业务部门。（二二））公公司司制制公司司制制交交易易所所是是由由投投资资者者以以入入股股方方式式组组建建并并设设置置场场所所和和设设施施，，经经营营交交易易市市场场的的股股份份有有限限公公司司，，是是以以营营利利为为目目的的的的企企业业法法人人。。它不不参参与与合合约约标标的的物物买买卖卖，，但但按按规规定定对对参参与与交交易易者者收收取取交交易易费费用用，，股股东东从从中中分分享享收收益益。。1、、主主要要特特点点对常常内内交交易易承承担担担担保保责责任任交易易所所及及其其人人员员不不参参加加交交易易处处于于交交易易的的中中立立地地位位过多多注注重重交交易易量量，，易易忽忽视视公公益益性性，，影影响响市市场场稳稳定定成本本观观念念强强有有利利于于提提高高市市场场效效率率，，加加大大市市场场投投资资建建设设力力度度收取取费费用用相相对对较较高高2、、机机构构设设置置股东东大大会会董事事会会监事事会会经理理专业业委委员员会会（三三））会会员员制制和和公公司司制制期期货货交交易易所所的的区区别别设立的目目的不同同营营利与非非营利承担的法法律责任任不同适用法律律不尽相相同民民法、、公司法法资金来源源不同其共同之之处是：：都是法法人组织织形式，，拥有平平等的权权利义务务地位，，都要接接受期货货管理组组织的监监督和管管理。近年，与与证券交交易所一一样，开开始公司司化。第二节期期货结结算机构构一、期货货结算机机构的产产生成立专门门的期货货结算机机构由于于日趋增增加的交交易而引引起的复复杂结算算需求，，以及提提供交易易结算交交割的安安全性的的要求而而产生的的。1883年，美美国成立立了结算算协会1925年，芝芝加哥期期货交易易所结算算公司（（BOTCC））成立。。二、期货货结算机机构的组组织方式式作为某一一交易所所内部的的结算机机构，如如CME的结算算机构。。附属于某某一交易易所的相相对独立立的结算算机构，，如美国国国际结结算公司司。由多家交交易所和和实力较较强的金金融机构构出资组组成一家家全国性性的结算算公司，，如英国国的国际际商品结结算公司司。我国期货货结算机机构采取取第一种种方式。。三、期货货市场结结算体系系期货市场场的结算算体系采采取分级级、分层层的管理理体系。。结算机构构一般采采取会员员制，只只有会员员才能直直接得到到结算的的直接服服务。期货交易易的结算算体系分分为两个个层次：：第一个个层次是是由结算算机构对对其会员员进行结结算；第第二个层层次是由由会员根根据结算算结果对对其所代代理的客客户（非非结算会会员）进进行结算算。我国结算算机构是是交易所所的内部部机构，，交易所所的交易易会员也也是结算算会员。。四、期货货结算机机构的作作用计算交易易盈亏。。平仓盈盈亏结算算和持仓仓盈亏结结算，划划拨资金金。担保交易易履约。。结算机机构是所所有和约约买方的的卖方，，和所有有卖方的的买方。。交易双双方只同同结算机机构发生生关系，，避免买买卖双方方见面，，方便了了对冲和和保证履履约。控制市场场风险。。保证金金制度是是期货市市场风险险控制最最根本、、最重要要的制度度。初始始保证金金、追加加保证金金、临时时追加保保证金。。第三节期期货经经纪机构构一、性质质期货经纪纪机构是是指依法法设立的的、接受受客户委委托、按按照客户户的指令令、以自自己的名名义为客客户进行行期货交交易并收收取交易易手续费费的中介介组织。。期货交易易的结果果由客户户承担。。客户不能能直接进进入交易易所场内内进行交交易，只只能委托托会员进进行代理理。二、职能能和作用用职能：根据客户户指令代代理买卖卖期货合合约、办办理结算算和交割割手续；；对客户帐帐户进行行管理，，控制客客户交易易风险；；为客户提提供期货货市场信信息，进进行期货货交易咨咨询，充充当客户户的交易易顾问等等。作用：拓展市场场参与者者的范围围，节约约交易成成本，提提高交易易效率，，增强期期货市场场竞争的的充分性性，有助助于形成成权威有有效的期期货价格格；专门的信信息收集集和行情情分析，，有助于于提高客客户交易易的决策策效率和和决策的的准确性性；通过严密密的风险险控制制制度，可可以较为为有效地地控制客客户的交交易风险险，实现现期货交交易风险险在各环环节的分分散承担担。三、设立立条件依据现有有法规，，我国期期货公司司的设立立要经过过中国证证监会批批准，在在国家工工商行政政管理局局登记注注册。具具备以下下基本条条件：最低注册册资本人人民币3000万元；；主要管理理人员和和业务人人员具有有从业资资格；有固定交交易场所所和合格格的交易易设施；；有健全的的管理制制度；中国证监监会规定定的其它它条件。。四、业务务部门及及其职能能行政管理理部财务部客户服务务部交易部结算部现货交割割部研究发展展部五、期货货经纪机机构的营营业部不具有法法人资格格，在公公司授权权范围内内依法开开展业务务，其民民事责任任由期货货经纪公公司承担担；设立营业业部要经经中国证证监会批批准，并并具备一一定的人人员、技技术、制制度等条条件；其业务管管理包括括：客户户管理、、出入金金管理、、结算管管理、交交易和风风险控制制、保证证金管理理、财务务管理和和会计核核算、档档案管理理等。思考题1、期货货交易所所的性质质和主要要职能是是什么？？2、会员员制和公公司制交交易所有有哪些不不同？3、结算算机构的的功能有有哪些？？4、期货货经纪公公司的性性质和设设立条件件是什么么？谢谢谢1月-2301:29:1401:2901:291月-231月-2301:2901:2901:29:141月月-231月月-2301:29:142023/1/61:29:149、静夜四四无邻，，荒居旧旧业贫。。。1月-231月-23Friday,January6,202310、雨中黄叶树树，灯下白头头人。。01:29:1501:29:1501:291/6/20231:29:15AM11、以我我独沈沈久，，愧君君相见见频。。。1月-2301:29:1501:29Jan-2306-Jan-2312、故人江海别别，几度隔山山川。。01:29:1501:29:1501:29Friday,January6,202313、乍见翻翻疑梦，，相悲各各问年。。。1月-231月-2301:29:1501:29:15January6,202314、他乡生生白发，，旧国见见青山。。。06一一月20231:29:15上午午01:29:151月-2315、比比不不了了得得就就不不比比，，得得不不到到的的就就不不要要。。。。。一月月231:29上上午午1月月-2301:29January6,202316、行动出出成果，，工作出出财富。。。2023/1/61:29:1501:29:1506January202317、做前，能能够环视四四周；做时时，你只能能或者最好好沿着以脚脚为起点的的射线向前前。。1:29:15上上午1:29上上午01:29:151月-239、没有失败，，只有暂时停停止成功！。。1月-231月-23Friday,January6,202310、很多事事情努力力了未必必有结果果，但是是不努力力却什么么改变也也没有。。。01:29:1501:29:1501:291/6/20231:29:15AM11、成功就就是日复复一日那那一点点点小小努努力的积积累。。。1月-2301:29:1501:29Jan-2306-Jan-2312、世世间间成成事事，，不不求求其其绝绝对对圆圆满满，，留留一一份份不不足足，，可可得得无无限限完完美美。。。。01:29:1501:29:1501:29Friday,January6,202313、不知知香积积寺，，数里里入云云峰。。。1月-231月-2301:29:1501:29:15January6,202314、意志坚坚强的人人能把世世界放在在手中像像泥块一一样任意意揉捏。。06一一月20231:29:15上午午01:29:151月-2315、楚塞三湘湘接，荆门门九派通。。。。一月231:29上上午1月-2301:29January6,202316、少年十十五二十十时，步步行夺得得胡马骑骑。。2023/1/61:29:1501:29:1506January202317、空山山新雨雨后，，天气气晚来来秋。。。1:29:15上上午1:29上上午午01:29:151月-239、杨柳散散和风，，青山澹澹吾虑。。。1月-231月-23Friday,January6,202310、阅读一切好好书如同和过过去最杰出的的人谈话。01:29:1501:29:1501:291/6/20231:29:15AM11、越越是是没没有有本本领领的的就就越越加