银行资产管理部的核心运作方法

....发，探究商行资产管理部门存在的意义。同时，全面介绍了商行资产管理部门发，探究商行资产管理部门存在的意义。同时，全面介绍了商行资产管理部门的运作模式，并提出理财应回归资产管理本源。20XX以来，银监会的监管导向开始鼓励商业银行的理财业务由银行总行设立事业部，实行归口管理、统一设计产品、独立核算、集中控制风险的体制。而一些银行早已开始行动，资产管理事业部的体制已经初步建立起来。户、高净值客户，以与对公客户的理财业务〕发展到一定阶段的必然结果。而howtorun识这个十年十万亿〞的行业背后的成长逻辑。一、为何做理财？银行转型的战略需要20XX20XX。这就不得不追述，银行做理财的真正初衷。20XX1027A+HIPO纪录。20XX笔者授命牵头工商银行与高盛在资金交易领同时还有一个非常重要的任务是，寻找其业务模式、产品创新方面可能给工行带来的启示。当时的主要考虑是希望通过改善业务结构在上市时实现较优的发行定价。因为照当时工行的情况——40-50%，有的甚至达到60%——融市场业务〔GlobalMarket〕，高盛的业务结构中，全球金融市场业务这块，包括投资和交易收入——50-60%的比重；另一个就是资产管理，高盛很早就成立了资产管理公司，资管业务也是全球领先。市场和资产管理业务1：1，有的甚至更大。也就是说，资产管理业务的潜在规模是足以支撑银行经营转型的。——20XX20XX2006年年度报告(A股)6520XX在个人理财业务的带动下，工行的个人中间业务快速增长，实现个人手续94.8958.3%。建立较为丰富的本外币理财产品线，以满足客户对币种、期限结构、收益率与风险等级的不同要求。这些产品和服务包括：“稳得利〞——一种以优质信用人民币债券的投资收入作担保的低风险人民币投资产品，分为信托贷款类、债券投资类和新股申购类；“珠联币合〞——一种人民币与外币衍生产品相连接的组合投资产品；“利添利〞——一种将客户活期存款与货币市场、短债等低风险基金相联接的账户理财业务；“汇财通〞——一种与汇率、利率、商品价格指数和信用指数挂钩的外币理财产品。““品。本行为首家正式向境内居民推出代客境外理财服务的中国商业银行。20XX754.92.98正是因为在制度建设、组织体系等方面，参照国际领先金融机构的成熟经验，把资产管理作为单独的业务模块提出来，在投入上，包括人才、IT系统建设等方面，很早就下了很多功夫。正如那句最简单最朴素的道理“想清楚了再做〞。商业银行开展资产管理业务也是如此，从一开始就要想明白自己的定位和发展方向，才不至于走弯路。财业务的投资管理构建起完整的框架，包括投资理念、风控逻辑等，这个纲〞在开展业务的过程中必须一直坚守。二、银行理财的投资管理框架管理和资产管理的双重优势。银行理财的投资管理有如下特点：资产管理领域是以负债定，也就是8的一一对应。二、以成本倒逼组合收益。通俗的说，在银行贷款管理过程中，每年会确定NIM来确定的。延伸到理财的配置也是这样，以理财产品的预期收益率倒逼投资品收益，投资组合的加权收益率必须大于理财成本。三、大类资产配置为主，市场交易为辅。大类资产配置是资产管理领域的核心理念，对于投资结果的左右犹如“男怕入错行，女怕嫁错郎〞一般重要。在操作中，根据大类资产配置的原则，资产管理部门一般会依照要给客户的收益目标，结合自身对市场的判断，在风险可控的基础上建立一个大的产品组合，这个产品组合配置好了以后基本上就定了。——套利交易的动态组合模式。但笔者坚持交易为辅这一观点的一个考虑是：交易是风险很大的业务，做错或者做反都有可能导致亏损。对于银行而言，最要命的地方是，交易本身对交易员的要求很高，而银行没有相应的激励约束机制——交易员如果赔了就可能受处分影响薪资，但挣了却一般跟他没什么关系。X这既是风控的要求，也是现有激励机制下对个人的保护。如果现有激励机制不发生改变，银行资产管理部门的交易量〞是很难起来的。三、商业银行资产管理部的解剖图目前监管层要求将资产管理部独立，究竟资产管理部应该如何运作呢？我们就从两X图来分析，一X是组织架构图，一X是业务流程图。〔一〕组织架构图在它下面就是资产管理的执行部门，从全行的框架上看可以分为前台、中台前台是销售部门以与产品研发和投资管理；后台包括：会计和托管核算，负责对理财产品进行资金清算和会计核算。。中台则负责运营管理和系统开发IT系统的开发维护。资产管理部记录等等。商业银行资产管理部组织架构图〔二〕业务流程图据。产品方案确定后，就可以向客户募集资金，并由投资决策委员会来决定具体的投资组合与投资政策。投资决策委员会是资产管理部门内的最高决策委员会。只产品的大类资产配置完成。但交易的前提一定是要按照既定的产品说明书的约定，按照公允价格进行交易。可见，在大类资产配置的过程中，也是允许个别资产主动调整的，前提是按照市场化原则，进行公允价格交易。产配置的基础上，抓住套利机会，实现主动管理。在产品结束前的一个星期，我们可能会进行模拟核算〞，算出通过这只产果交给投资部门，交易的安排要由投资部门和后台部门去完成。商业银行资产管理业务流程图总体看来，要实现资产管理业务的良性运作，就要拥有专业的投资文化、专业的管理团队和投研团队、专业的软硬件系统支持。XX施理财事业部制改革，是个很好的契机，可以倒逼银行管仍然单纯依照资产负债表扩X实行大类资产配置基础上的主动管理，才是可持续的、风险可控的、可以真正实现商业银行转型的理财业务发展方向。四、形成共识，回归资产管理本源下一步向何处去，亟待形成行业共识。我们认为，正确的方向是回归大资管，即X资产管理产品的研发和投资管理过程。一是将预期收益型产品改造成真正的预期收益型。同储户一样，当然有权要求保本保收益。X绝对不是一个必须达到的目标。这是〔必须达到〕的。二是要提高净值型产品的比重。银行做净值型产品最大的困难是非标投资品的三是收费模式要改变成管理费模式。无论是净值型还是预期收益型，在收益的分配上，银行一定要按照管理费的模式来收，而不是利差的模式。比如通过产品书和投资者约定基本管理费+业绩管理费的模式。如果产品达到预期收益，银行只收取基本管理费；如果超过预期收