2021年中国显示器产业供需及格局分析

2021年中国显示器产业供需及格局分析一、显示器产业概述显示器按照面板材料可分为LCD、OLED和miniLED，因为LCD技术相对成熟，在成本和使用寿命等优势更明显，加之显示器整体持续向大尺寸发展，目前国内PC显示器仍主要以LCD为主，随着持续发展，miniLED和OLED将是产业未来发展方向。二、全球显示器产业现状就全球整体显示器产业现状而言，随着全球游戏市场的持续火热加之面板技术持续发展，高刷和高分辨率持续推进带动显示器换新需求，全球PC显示器出货量表现为逐年上升趋势，根据数据显示，2020年全球PC显示器出货量达到近年来最高值，达到1.37亿台左右，同比2019年增长8.3%，2021年出货再度上升，但增速下降较大，达1.4亿台左右。三、中国显示器产业现状1、出货量就我国PC显示器出货量情况而言，近年来整体表现为增长趋势，主要受疫情背景下线上办公、网课需求带动整体显示器需求上升，2021年达到3231万台，同比2020年增长约9.7%。2022年整体俄乌局势长期动荡带动能源价格上涨导致大宗商品原材料价格高涨，预计显示器整体增长有限，有负增长可能性。2、市场结构就我国PC显示器整体结构而言，随着电竞产业逐步认可，电竞显示器渗透率持续升高，2021年出货量为313万台，同比2020年增长约2.5%，主要受疫情影响网咖营业状况不良，加之显卡高价市场下整体DIY端市场和整机电脑需求下降，而曲面屏不同一般的直面屏，目前主要用于电竞市场，受电竞渗透率影响较大，出货量为220万台，同比下降超30%，预计随着2022年显卡供给回升，显卡价格回落加之2021年高涨导致的爆发式消费，预计2022年整体电竞占比和曲面率将出现较大幅度回升。就技术结构而言，随着人们对显示器显示精度和体感要求的持续提升，高分辨率和高刷渗透率持续提高，截止2021年高分辨率显示器已达14.1%，同比2020年增长超百万台。就尺寸结构而言，随着人们对显示器观感的持续提高，大尺寸占比持续提高，数据显示，2020年我国非捆绑显示器（2020占比66.1%）23.6英寸及以上占比达七成以上。捆绑显示器主要为企业办公需求，因为考虑成本因素，一般会比个人单独选购主机和显示器尺寸小，且随着大尺寸趋势持续推进，目前我国捆绑显示器尺寸也逐步趋近23.6英寸，且目前主流捆绑显示器也已达23.6英寸，预计随着市场持续发展，大尺寸、高分辨率和高刷将是未来显示器主要技术方向。3、产量就我国显示器产量情况，2009-2016年我国显示器产量持续增长并在2016年达到顶峰，主要原因是我国显示器整体以低端产品为主，随着网吧管理竞争逐步规范，整体网吧数量出现较大幅度下降，加之二手市场逐步完善，国内需求逐步饱和，也因为国内整体低端显示器出口量持续下降，产量开始逐步下降，2019-2020年受线上办公和网课等带动需求回升，政策和企业采购增长，行业景气度回升，产量小幅度增长。从出货量和出口数据来看，2021年我国显示器产量变化幅度较小，可能存在小幅度下降。注：2021数据统计局未公布4、出口数量和金额就我国显示器出口情况而言，2016年为我国显示器出口状况改变的分界线，2016年以前我国显示器主要以低端产品为主，整体价格较低，随着国内技术突破和销售方向转变，国内显示器质量提升带动国际市场竞争力提升，整体价格上升，出口价格和数量整体表现为同步增长趋势，2021年数据来看，虽然整体出口量小幅度下降，但整体价格高涨仍带动出口金额较大幅度上升。5、出口目的地就出口目的地情况而言，目前我国液晶显示器整体出口以发达国家为主，其中美国、墨西哥和日本需求较高，2021年整体出口量分比为914.08万台、666.44万台和435.72万台。主要原因是发达国家整体办公和休闲整体电脑需求更高，加之美国整体主要以高端电子科技制造业，显示器属于中低端制造业，主要以进口为主。四、显示器竞争格局1、竞争格局全球显示器竞争相对激烈，市场集中体相对较高，CR5达66%。根据数据显示，目前全球PC显示器整体竞争格局未明，五大企业仍持续抢占市场份额。2021年Q3企业结构中，戴尔以出货量766万台再夺第一，占比达22%，领先联想等较大份额。主要原因是惠普和冠捷整体出货量延续了2020年下降趋势，整体市场份额较2020年下降。2、主要企业分析冠捷科技旗下四个品牌分别为“Philips”、“AOC”、“AGON”和“Envision”品牌侧重于不同的定位、产品组合以及地域，是我国显示器龙头企业。数据显示，2021年冠捷科技显示器整体销量小幅度下降，上游电子原材料价格涨价带动显示器整体价格上升，带动整体显示器营收小幅度上升，但整体毛利仍出现下降情况，主要是原材料高涨加之下半年市场价格下降挤压市场利润空间。五、显示器产业影响因素分析1、供给端目前国内新增显示器基本由液晶显示器组成，其产业链上游行业由各种原材料生产厂商构成，主要包括液晶材料、彩色滤光片、驱动IC、偏光片、背光模组、玻璃基板等；其中高附加值的部分体现在材料的供给，其中玻璃基板、光学薄膜等因整体壁垒深厚严重毛利率较高（35%以上），整体面板供给商和显示器集成商毛利都在10%-25%之间，相对较低。2021年初以来，大宗商品整体上涨带动面板价格小幅度上升，8月份开始整体面板价格持续下降，截止2022年初整体仍处于下降趋势，但已接近底部。2、需求端显示器是PC主机必备组成，就全球PC出货量情况而言，随着疫情带动线上办公和学习需求上升，整体PC出货量回暖，2019年开始止住颓势出现三连升，截止2021年全球PC出货量达3.488亿台，同比2020止住14.8%，达近十年最高值。2022年年初开始，主要显示器企业销量基本表现为下降趋势，预计2022年俄乌冲突加之整体显示器需求或将小幅度下降。3、政策端政策支持背景下，国内显示面板企业迅速布局抢占国际市场，我国已成为全球最主要的面板供应商国家第一，生产线世代水平以及产量的双双提升，可见国内面板行业从业者们的决心和行动能力。总体来看，目前国内整体面板供给商京东方和华星光电已成为全球关键面板供应商。4、其他相关因素2020年8月份，比特币价格一路走高，带动“挖矿”需求暴增，而“挖矿”实际上一种算力使用方式，其中显卡是关键需求，通常每台“矿机”需要10块及以上的显卡，在整体缺芯的背景下，“挖矿”活动进一步加剧显卡供不应求，整体价格增长超首发1倍以上，且“一卡难求”，显卡供求失衡背景下，显示器整体增长不及预期，2021年9月，国家发展改革委、中央宣传部、中央网信办等11部门印发《关于整治虚拟货币“挖矿”活动的通知》，国家强制政策下，显卡价格在2022月4月底基本回归正常市场价格，预计将带动电竞显示器和曲面占比提升。六、显示器发展趋势OLED持续发展，未来有望逐步替代LED，虽然目前LCD在电