从成交量与价格的关系看股价趋势

{定价策略}从成交量与价格的关系看股价趋势从成交量与价格的关系看股价趋势1、股价随着成交量的递增而上涨是股市行情的正常特性，此种量增价涨关系表明股价将继续上升。2、在一个上涨波段中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高后继新高，成交量却没创出新高，则此波段股价涨势令人怀疑，可能是潜在的反转信号。3、股价随着成交量的递减而回升，股价上涨时成交量在逐渐萎缩。成交量是股价上涨的原动力，原动力不足是潜在的反转信号。4、有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，走势突然形成垂直上升的喷发行情，成交意义将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量扩大的程度而定。5涨的信号。6、股价向下跌破股价形态趋势线或移动平均线，同时出现较大成交量。此是股价下跌的信号，表明趋势反转，形成空头市场。7破。恐慌性抛盘大量出现往往意味着空头行情的结束。8、持续上涨很久后出现急剧增加的成交量,有进一步下跌，价格仅小幅变动，此是进货的信号。9、成交量作为价格形态的确认，如果没有成交量的确认，价格形态是虚的，其可靠性也要差一些。10“价是虚的，只有量才是真实的”。的极限。更丰富更精彩的内容欢迎登陆中国上市公司资讯网理财学校查看新股(基)技巧、实战经验、高手秘笈、主力研判、家庭理财、技术分析、创业故事...应有尽有！1、升。2、在一个上涨波段中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高后继新高，成交量却没创出新高，则此波段股价涨势令人怀疑，可能是潜在的反转信号。3、股价随着成交量的递减而回升，股价上涨时成交量在逐渐萎缩。成交量是股价上涨的原动力，原动力不足是潜在的反转信号。4、有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，走势突然形成垂直上升的喷发行情，成交意义将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量扩大的程度而定。5涨的信号。6、股价向下跌破股价形态趋势线或移动平均线，同时出现较大成交量。此是股价下跌的信号，表明趋势反转，形成空头市场。7破。恐慌性抛盘大量出现往往意味着空头行情的结束。8、持续上涨很久后出现急剧增加的成交量,有进一步下跌，价格仅小幅变动，此是进货的信号。9、成交量作为价格形态的确认，如果没有成交量的确认，价格形态是虚的，其可靠性也要差一些。10“价是虚的，只有量才是真实的”。的极限。如何观察和解读换手率要成交活跃的状况能够维持下去，股价一般都会呈小幅上扬的走势。果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平（如周换手率在2%空双方都处于观望中。由于空方的力量已基本释放完毕，此时股价基本上已进入底部区域，此后即使是一般的利好消息都可能会引发较强的反弹行情。待。可考虑适时介入。单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手超过7%以上时就更要小心。十日均线操作法（一）十日均线法的提出1。小股民少参与股市不败。2.不要相信股评相信许多朋友都同意，跟着股评做股票不可能赚钱。笔者从不写股评，主要是不想*人和浪“逢高出货，逢低吸纳”之类的废话。就很难期望他们给你说真话。3.当前策略的最高境界。上策：精研技术，只做中级行情。中下策：勤抄底，做反弹。4.几点炒股窍门。基本面与技术面。在中国，技术面为主，基本面为辅。基本面中，多一些宏观的(经济形势)，少一些微观的(分红，个别公告)。技术面，多一些古典指标(KD，MACD，MA)，少一些现代指标(波浪理论，四度空间)。5.简易操作法的老股民，我推荐一个最简易的买卖原则。收盘价在十天平均线上，才可以考虑买入股票。股价跌破十天平均线时，必须卖出股票。

有的人一定会觉得这太简单。难就难在你做不做得到。如果你坚持该原则，一定会多赚少赔。（二）十日均线法的详解须卖出股票。比如你现在空仓，准备买入股票，必须等到股价上升到十日均线上，才可以考虑买入股票。日均线上，买入岂非套住？该股须有较大的上升空间。在我看来至少有20%的获利空间才行。但有无上升空间恐怕是最(牛市，熊市，调整市)，有无题材，庄家...且在不同的阶段，各种因素的影响比重是不同的。这里难以一一赘述。下的。这就是我说的买入要谨慎。实际上没有任何买入是稳赚的，只有赢面大小。

一但买入，情况就简单了(其实要做到也不简单)等到该股最后跌破十日均线才获利了结，否则就一直持有。这就是我说的买对了要守得住。

如果买错了，该股没几天就跌破十日均线，你也必须斩仓或平仓了结。也就是卖出要坚决。

其实此简易十日均线法背后蕴含不少股市的诀窍。（三）十日均线法的依据十日均线法的理论根据，或者说为什么十日均线法赢面较大？先分析一下为什么要在十日均线以上买入。你可以观察一下，一只股票的上升和下跌过程，

显然在股票上升过程中买入，只有一点是错误的(最高点)一点是对的(最低点)。因此我们认为股票上升过程中买入赢面较大(假定为90%)，而股价在

十日均线上的技术意义是该股正在上升，因此在十日均线上买入股票赢面较大(90%)，而如

有的股民那样专在十日均线下买入的赢面就很小(10%),至少短期被套的概率很大。

再分析一下为什么要等到股价跌破十日均线才卖呢？多数股民一见手中的股票涨了20%-30%,

甚至只有10%，不等破十日均线就赶紧抛出。如果一下套住，就是破了十日均线也舍不得斩

仓认赔。做法与十日均线法正好相反。直至155元，两种情况的概率假定相当(如你在十日

均线下买入上升概率更低)。以十日均线法，情况坏时一破位就卖出，我赔一点(如1元)，

好的时候我赚5元，总的来说我每股赚45元，情况好也只

能赚23赢面就更大了。有的股民股价下跌时觉得股价便宜就去买，一上涨，稍有赢利又很担心再跌回来，就想卖，得失，理性地分析，平常心看市，何尝不是炒手追求的最高境界呢？（四）十日均线法与鱼身理论段盈利。其实这正体现了著名的鱼身理论的精华。现股票进入明确的上升阶段后，风险较小，赢面较大时(鱼身)才买入。在股价上升的后段，要吃鱼身。所以可以买入。股价在十日均线上继续上升，鱼身在不断地展现，但未能看见鱼身的全部，楚了，焉有不走之理。鱼尾让别人去吃吧。但你说涨30%算鱼身，万一最后涨了一倍呢？你说涨了一倍算鱼身，如

很强的想象力，一样能赚大钱。（五）十日均线法与长短线投资十日均线法的一个言外之音是不主张炒短线。做短差大致有三种情形：踩空的风险较大，因为牛市中的涨升有时会猛烈得出人意料。超买再超买得情况屡见不鲜。

即使你出对了，何时把货捡回来也成问题。因为调整力度每次不可能相同，较难把握。

不变应万变。仍然可以再度追上。损失的不过是一点小差价。一，两年才算？非也。十日均线法着眼于大的差价而不是持股时间长短。只不过通常来说，如果能几天赚几倍，何必要等十年，八年呢？

（六）十日均线法与趋吉避凶如何在股市中趋吉避凶是每个股民的必修科目。股市(尤其是中国股市)了一种趋吉避凶的手段。的股民一见反弹就以为见底就去追，不想却买到了反弹的顶点，成为下一波下跌的牺牲品；80%20%次股灾你都摊不上。15,30天线等，只不过在顶部多损失一些赢利

而已。十天实际上是一个取舍的结果。开高度的投机风险。属于一种适合一般股民的偏于稳健的投资策略。持呢？这就是市场的魅力所在。（七）十日均线法与技术分析十日平均线法实际上是强调技术分析为主，基本分析为辅。首先我们不妨研究一下股价是如何形成的？一个简单的事实是股价是由股票投资者的买卖行为的总和所决定的。一段时间内买量=><卖量，股价向下。那么问题归结于一个投资者如何作出买入或卖出的决定。首先投资者分你对市场环境的权衡比重远大于个股微观因素的权衡比重。一个数量化的表达就是：股价=买卖行为=(基本因素I*心理权衡比重I)一个基本面分析者很可能是通过上述方法来判断股价走势的。但其缺陷是明显的。1.有的慢吃慢拉(慢收集慢拉高)一只股，前后上涨了70%，历时几个月，基本面并没有什么变化。到目前为止，经纪有两种

说法，一是收购，二是该公司在发权证，所以要拉股价。但都未证实。而在国内炒风更盛，

家本身就是一个题材！显然如你非要找到一个明确支持股价上涨的基本因素才去买股的话，

你很可能会错过很多赚钱机会。2.变化。比如你根据一只股票的盈利情况判断它应值10-15元，但最近它却上涨到25元。一

个可能的因素是该公司利润有较大增长。3.因为此权重随时间，地点不同而不同，比如在国内一段时间“浦东概念股走红，而最近又

变成“绩优股的天下。又比如最近一段国际市场的焦点在于亚洲股票市场，那么香港股票

些基本因素。合在一起。（八）十日均线法与顺势而为要卖。当股价在十日均线上时，可以认为大市是向上的，可以买。种典型的用法(你们可以在任何一本技术分析的书上找到)就是当股价远低于十日均线(比如10%)时可以买入，当股价远高于十日均线(比如10%)时可以卖出，这种做超买超卖的方法明显属逆市而为。了。何一个技术支持位最终都会被跌穿。决定卖出点的五绝招一、根据K线图与移动平均线的位置决定卖出点卖出信号：1、移动平均线呈大幅度上升趋势2、经过一段上升后，移动平均线开始走平。3、当股价由上而下跌破走平的移动平均线时，便是卖出信号。4、为验证一条移动平均线所显示信号的可靠性，可以多选用几条移动平均线，以便相互参照。同时，在正常情况下，成交量也相应减少，卖出的信号更明确。二、根据K线图与移动平均线的位置决定卖出点卖出信号：此信号具有以下特征：1、先确定移动平均线正处于下降过程中。2、再确定股价自下而上突破移动平均线。3、股价突破移动平均线后又马上回落，当跌回到移动平均线之下时便是卖出信号。4、这一卖出信号应置于股价下跌后的反弹时考察，即股价下跌过程中回升至前一次下跌幅度的1／3左右时马上又呈下跌趋势，跌破移动平均线应卖出。5、若在行情下跌过程中出现多次这种卖出信号，那么越早脱手越好，或作短线对冲。三、根据K线图与移动平均线的位置决定卖出点卖出信号：此信号具有以下特征：1、移动平均线正在逐步下降。2、股价在移动平均线之下波动一阶段后，开始比较明显地向移动平均线挺升。3、当靠近移动平均线时，股价马上回落下滑，此时就是卖出信号的出现。4、如果股价下跌至相当的程度后才出现这种信号，那么宜作参考，不能因此而贸然卖出。别对待。四、根据K线图与移动平均线的位置决定卖出点卖出信号：此信号具有以下特征：1、确定移动平均线正处于上升过程中。2、股价在移动平均线之上急剧上涨，并且与移动平均线的乖离越来越大。3、计算下乖离率。如果所得下乖离率已经达到30％－50％，同时股价开始急速反转下跌并与移动线的距离缩小，这便是卖出信号。4、如果下乖离率过大时，出现了回档下跌的迹象，即由于股价上涨过速，当回跌至前一次上涨幅度的1／3左右时又恢复上升趋势，那么也可以做快速的短线操作.彼得林奇如何妙用财务报告账面价值去搜寻公司的隐蔽性资产。林奇对如何阅读公司的财务报告有其独特的看法："无数财务报告的命运是送进废纸篓，这和负债，对投资者来说，才是至关重要的。"林奇认为，通过公司的资产和负债，可以了解现金之类的问题。对于账面价值，林奇认为有一种理论是极为错误的，那就是如果账面价值为每股20美元，而实际售价只有每股10美元，那么投资者就以便宜一半的价钱买到了想要的期货。这种理或低于期货的实际价值。例如，1976年年末，阿兰伍德钢铁公司的标明账面价值为3200万美元，即40美元一股。尽管如此，该公司在6个月后还是破产了。其原因在于该公司更新了一套炼钢设备，该设备的账面价值为3000500万美元的价格把轧钢板机卖给了卢肯斯公司，工厂的其他部分则几乎没有卖得多少钱。资产为431亿美元。谁能确保负债部分的数字是实实在在的呢？假An4亿美元的资产在破产拍卖中只能卖得2值就是负1必须对这些创值到底值多少有一个详细的了解。c林奇认为这正是投资者挖掘隐蔽性资产，从而赚大钱的地方。HS公司在1988年把130公里长的铁路用地卖给了佛罗里达州，当时，这块土地的账面价值几乎为0，而铁轨的价值却达1100万美元。在这笔交易中，CSX公司除保留其在非高峰时期使用这条铁路的权利外，还获得了2．64亿美元的完税后收入。又如，某家石油公司或炼油厂的存货已在地下保存了40年；但存货的价格还是按老罗斯福时计算的。若仅从资产负债表上看，它的资产价值可能并不高。但是若从石油的现值来看，石油是今年开采的还是去年开采的，也没有人在乎石油的颜色是紫红的还是洋红色的。60隐蔽性资产。25000美元，建电视塔可能花了100万美元，播音室可能又花了100万到200万美元。该电

视台创业时的全部家当在账面上可能只值250250电视台出售时，售价却高达45亿美元，其出售前的隐蔽性资产高达4475高于4475亿美元。而作为买方，在其新的账簿上，就产生了4475亿美元的商誉。按照

4年口可乐装瓶厂的赢利受到严重影响。以1987年为例，该公司上报的赢利为每股63实际上另有50而且其隐蔽性资产每天都在增长。在由母公司全部或部分所有的子公司内也有隐蔽的资产存在。例如在美国联合航空公司内，国际希尔顿公司的资产值为1013资产值为1410期货时，实际上一分钱也没花。务公司的情况就是如此。雷蒙德公司的期货售价为12美元一股，而每一股都代表了电信公

司价值18美元的期货。所以，投资者每买～股雷蒙德公司的期货就等于得到电信公司一股

价值18美元的期货，增值了6美元。50司一开始复苏，就占有了50％的优势。佩思公司的复苏使它的期货从1979年每股5美元上

涨到1985年的每股29美元。投资于佩思公司的投资者将因此而获得500％多的利润。

认同先迈一步的投资者将会获得可喜的回报。更加明确的原则：总是在合格削弱时买入，在强劲时卖出。手创I少能像彼得·林奇那样，能发挥出极高超的技艺，常常是付出了高昂的交易成本，却

未能达到预期的收益。·唐纳兹，在自己简单的业务里不断发展；等等。了解这些问题。但这些人通常都是专业人士。响了大多数投资者对行情的通盘研究。"要挣钱，就得发现别人未发现的东西，就得做别人

因心理定势作祟而不愿做的事。'然奇认为这是他成功的秘诀之一。作为互助基金的管理者，林奇除了涉足国内投资以外，还将投资触角伸到了国际投资领域。

哈根仅320公里。在瑞典，沃尔沃就相当于IBM、通用汽车、通用电气公司。这种情况在德

本没有分析。由于市场的无效率性，使有胆识的投资者很可能在国外投资中赚很多钱。

食品超级市场25％的期货掌握在比利时德尔·黑兹公司的手中，而雄狮食品超级市场的股值

远远超出德尔··尔·黑兹公司的股价从每股30美元上升到120价格才上升了仅仅50％。又如，瑞典仅有几家保险公司上市。当美国保险公司获利率提高，

时机购买了这些期货，从而获得了8倍到10倍的收入。林奇认为他在欧洲等地的成功机会要远多于在美国。购买2公司感到满意，而美国则仅有1／A的公司尚可。"法国的经纪人是可怕的"，他说，"你仔细地分析一家公司，就会发现那些经纪人制定的目标很难实现。他们不知从哪里变出了那些数字。"比如说意大利，它的存款利率在全世界名列前茅，这将有助于把大量的钱引人到期货方面。当林奇在米兰交易所购买IFI40％并入公司资本。SIP是一家电讯公司，以现金流量的1．5倍出售。换言之，意大利公司的股价相当便宜。时，那就到了转移目标的时候了。判断股市大趋势的八大要素参考：(1)据政府有关部门所发布的各项经济指标与景气对策信号，分析经济成长是否趋于衰退透露重要讯息。倘若经济呈现衰退迹象，股市便缺实力支撑，纵有所谓“资金行情，亦难望其持久。(2)通货膨胀有无上升趋势于空头走势。(3)利率是否大幅扬升当国际间利率大幅扬升，各国为防止其本国资金大量外流，亦必被迫采取提高利率的做法。前些年由于美国联邦储备理事会提高重贴现率0.5个百分点，由原先的6.5%，提高至7%，美国各大银行随即调升其利率至11%若欧洲各国跟进，则全球利率势必攀升，影响全球经济发展乃可预见。也就是当美国联邦储备理事会宣布调高重贴现率，华尔街股市立即大幅挫落的道理。(4)房地产景气是否呈现衰退房地产景气呈现衰退，则股市亦难保繁荣。预售房销售率或房屋中介业业绩均呈下降，值得投资大众密切注意。(5)股市是否出现脱序性飙涨股市一旦出现脱序性飙涨，必有几项特色：1多数股票“本益比”偏高，与上市公司实际获234股场内人潮汹涌，充满乐观气氛，显示股市“过热”。5各项技术分析指标显示股市严重“超买”。“崩盘些转入空头市场。(6)国际原油价格是否大幅上扬个世界经济势必受到重大影响。中东石油危机足为殷鉴。(7)劳动力与环保问题是否日益恶化劳动力与环保两大问题纠结，确足已挫伤经济发展，并降低企业界投资意愿。(8)政治与社会是否持续稳定与安定社会秩序混乱，则必降低企业投资意愿，股市转入空头市场亦属势所必然。要做到:大跌胆要大大涨胆要小来自己把股票割在了地板上，这也就是人们常说的人性贪婪与恐惧的弱点在股市中的体现。那么，投资者在遇到大涨或大跌的情况时，该怎样正确调整心态呢？大跌胆要大，大涨胆要小。应程度和所采大小也各不相同，同样无从量度。但不论大涨或大跌，均可能会“物极必反，涨过头时必然会跌，而跌过头时必然会涨。投资者如能深深体会此道理，并能随机应变，则胜算概率自可增加，相对风险则可降低。一时性的股价起落。在近两年的股市行情中还经常会有主力机构在尾市时故意砸盘的情况，经常是收市时把股价砸到跌停板上，第二天却又把股价推到涨停板上。再来看第二种情况，况，不仅用不着再杀跌，还要勇于买进。这些情况包括：1、各项技术指标如MACD、RSI等均显示严重超卖、超跌。2、政治、经济环境并未如预期之恶化或继续恶化，且在明显改善。3、成交量日趋萎缩且近见底，缩无可缩。45头来，终会因涨幅过大，而告大幅回调。突发性大涨，多半发生在下列状况之下：1、股市长时间低迷，人气涣散，有心人士如机构及券商等为了本身利益，势必突破僵局，而采取重点拉抬某些具有指标作用之个股，以带动整个大盘，促使股市活跃起来。2投资者往往就栽在这种行情上。MACD是MovingAverageConvergenceDivergence的缩写，中文翻译为平滑异同移动平均线，主要是利用长短期的二条平滑平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。算法：DIFF线收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差DEA线DIFF线的M日指数平滑移动平均线MACD线DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M天数，一般为12、26、9用法：1.DIFF、DEA均为正，DIFF向上突破DEA，买入信号。2.DIFF、DEA均为负，DIFF向下跌破DEA，卖出信号。3.DEA线与K线发生背离，行情反转信号。4.分析MACD柱状线，由正变负，卖出信号；由负变正，买入信号。MACD(求出算术平均值)后的一种趋(DIF)(DEA)DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差。在现有的技术分析软件中，MACD常用参数是快速平滑移动平均线为12，慢速平滑移动平均线参数为26。此外，MACD还有一个辅助指标——柱状线(BAR)。在大多数技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于00者代表趋势较强。下面我们来说一下使用MACD指标所应当遵循的基本原则：1.当DIF和DEA处于0DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。

DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的

回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。2.当DIF和DEA处于0DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号，

DIF线自下而上穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的

反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。3.柱状线颜色发生改变