大成律师事务所-房地产信托讲稿

北京大成（上海）律师事务所

二、房地产信托讲座房地产信托的主要模式432齐全模式信托贷款模式XX信托计划保管银行XX银行受托人XX信托土地在建工程抵押担保方融资方合格投资者受托管理理财资金本金返还收益分配还本付息开发销售经营回款其它增信措施购买信托份额购买信托份额资金托管XX项目贷款特定资产收益权转让加回购土地使用权第二顺位抵押合格投资者受托管理受让特定资产收益权本金返还收益分配溢价回购特定资产收益权购买信托份额资金托管保管银行XX银行受托人XX信托XX特定资产收益权转让及回购集合资金信托计划融资方在建工程抵押土地使用权过渡性抵押担保方其它增信措施股权收益权转让加回购股权质押合格投资者受托管理受让股权收益权本金返还收益分配溢价回购股权收益权开发其他增信措施购买信托份额资金托管保管银行XX银行受托人XX信托XX股权收益权投资集合资金信托计划担保方回购方XX项目融资方比较分析432不全模式投资模式1234股东借款模式合格投资者受托管理收购100%股权并增资本金返还收益分配购买信托份额资金托管保管银行XX银行受托人XX信托XX集合资金信托计划

目标项目还本付息融资方A公司B公司购买选择权+期权模式合格投资者受托管理购买股权并同比例增资本金返还收益分配按比例分配利润购买信托份额资金托管保管银行XX银行受托人XX信托XX集合资金信托计划持有融资方的股权作质押担保B公司融资方A公司目标项目项目公司

股+债模式

保管银行XX银行受托人XX信托土地使用权在建工程抵押受托管理资金托管XX股权投资集合资金信托计划项目公司还本付息目标项目融资方（劣后级）合格投资者（优先级）本金返还收益分配购买信托份额债权认购增资+注入资本公积金开发销售经营回款其他增信方式第三方有限合伙模式保管银行XX银行受托人XX信托受托管理资金托管XX基金信托计划LPXX基金LLP合格投资者本金返还收益分配购买信托份额出资A公司GP/基金管理人B公司出资设立LLP平行基金1LLP平行基金2LLP平行基金3LLP平行基金4LLP平行基金5开发目标项目投资目标公司出资变通模式装修贷款模式XX酒店装修贷款项目集合资金信托计划保管银行XX银行受托人XX信托项目公司合格投资者受托管理本金返还收益分配还本付息装修其他增信方式购买信托份额资金托管XX大酒店贷款第三方在建工程抵押基础设施贷款模式（仓储物流）XX建材城项目集合资金信托计划保管银行XX银行受托人XX信托融资方合格投资者受托管理本金返还收益分配还本付息开发其他增信方式购买信托份额资金托管信托贷款用途仓储物流售后返租商铺、住宅、在建工程、土地使用权抵押目标项目第三方基础设施贷款模式（工业园区）XX集合资金信托计划保管银行XX银行受托人XX信托融资方合格投资者受托管理本金返还收益分配还本付息开发其他增信方式购买信托份额资金托管信托贷款用途区级XX城土地使用权及地上建筑抵押区财政付款安排目标项目区财政局第三方建筑工程施工贷款模式XX流动资金贷款集合资金信托计划保管银行XX银行受托人XX信托实际控制人及配偶连带责任担保融资方合格投资者受托管理本金返还收益分配还本付息购买信托份额资金托管补充营运资金流动资金贷款第三方其他增信方式周天林律师Tel机/p>