EXCEL在投资财务中的应用讲义

常用投资财务分析指标投资未来值（FV）及其计算模型投资现值（PV）及其计算模型净现值（NPV）及其计算模型分期付款/偿还额（PMT）及其计算模型内部报酬率（IRR）及其计算模型常用投资决策方法净现值法净现值(NPV)评价模型现值指数评价模型

PVR=/内部收益（报酬）率法内部收益（报酬）率(IRR)评价模型投资未来值(FV)及其计算模型假设某项投资每期期初（或期末）投入Pmt元，期利率为Rate，投资总期数为Nper期，投资期首投入为PV元，则这项投资在第Nper期末的值（即未来值）可用以下公式计算：（推导过程）

Fv=式中Type表示付款类型，其值为0或1，1为期初付款，0为期末付款。函数

例如：假如某人两年后需要一笔比较大的学习费用支出，计划从现在起每月初存入2000元，如果按年利2.25%，按月计息（月利为2.25%/12），那么两年以后该账户的存款额会是多少呢？

例如：每个月存500元，定期三年，年利率是3.08%，3年后可以得到多少钱？示例：现在有10000元，投资收益率为5%，投资10年后会有多少钱？投资现值（PV）及其计算模型假设某项投资每期期初（或期末）收回Pmt元，期利率为Rate，投资总期数为Nper期，投资期末一次性收回FV元，则这项投资的现值可用以下公式计算：

Pv=式中Type表示付款类型，其值为0或1，1为期初付款，0为期末付款。函数比如：每个月存200元，年化收益率为6%，持续投资10年，会有多少钱？示例：希望10年投资20万元买车，现在投资收益率为5%，那现在准备多少本金？净现值（NPV）及其计算模型假设某项投资各期期末收回净现金Ci（i为期序号）元，期贴现率为Rate，投资总期数为Nper期，则这项投资的净现值可用以下公式计算：

NPV=其中Ci为第i期的现金流入量与流出量之差。函数

投资偿还额（PMT）及其计算模型假设某项投资期初一次性投入（或贷款）PV元，期收益率（或期利率）为Rate，投资总期数为Nper期，投资期末尾款为FV，则这项投资（或贷款）的等额回收额（或偿还额）可用以下公式计算：

PMT=

其中Type为付款方式，含义和取值同前。函数假如贷款金额50万，贷款时间为20年，贷款利率按照6.55%假设投资多年达到一定金额的钱，用于定额定期的方式投资每期需投资付款多少钱？比如：希望10年后买房首付40万元，投资收益年化率为12%，现在每月需投资多少付款？内部收益率（IRR）及其计算方法假设某项投资各期期末收回净现金Ci（i为期序号）元，投资总期数为Nper期，则这项投资的内部收益率IRR可从以下方程中解出：

其中Ci为第i期的现金流入量与流出量之差。函数FV函数格式：=FV（Rate，Nper，Pmt，Pv，Type）功能：基于固定利率及等额分期付款方式，计算某项投资的未来值。模型参数说明：

Rate­——各期利率，是一个固定值；Nper­——该项投资的总的付款期数；Pmt­——各期支出金额，如果忽略，默认值为0；Pv——从该项投资开始时已经入账的款项，即为投资现值，若忽略，默认值为0；Type——期初/期末付款方式，1为期初，0为期末。PV函数格式：=PV（Rate，Nper，Pmt，Fv，Type）功能：计算某项年金的现值。模型参数说明：

Rate——各期利率，是一个固定值；Nper——总的偿还期数；Pmt——各期获得的金额，如果忽略，默认值为0；Fv——最后一次付款期后所获得的款项，即一次性尾款，若忽略，默认值为0；Type——期初/期末付款方式，1为期初，0为期末NPV函数格式：=NPV（Rate，Value1，Value2，……）功能：基于一系列现金流量和固定的各期贴现率，计算某项投资的净现值。参数说明：

Rate——各期现金流量折算成当前值的贴现率，是一个固定的值；

Value1，Value2，…——代表支付及收入的各个参数，并按时间均匀分布在每期末出现。模型PMT函数格式：=PMT（Rate，Nper，Pv，Fv，Type）功能：基于固定利率及等额付款方式，计算某项投资或贷款的等额偿还额。参数说明：

Rate——各期利率，是一个固定的值；

Nper——该项投资或贷款的总付款次数；Pv——未来各期年金现值的总和；

Fv——尾款，如果忽略，默认值为0；Type——同前。模型IRR函数格式：=IRR（Value，Guess）功