2021年中国火锅底料产业现状分析

2021年中国火锅底料产业现状分析一、火锅底料产业概述1、基本概述火锅底料制作工艺以炒拌为主，生产工艺相对简单标准。虽然对口味要求高，但口味更多的是由原料品种及原料间不同配比所决定，工艺影响相对较小。底料核心原料为牛油，其原料主要为牛屠宰后附着在两边的牛肚油，供给极大程度上取决于牛肉的需求量，且我国禁止进口，因此供给不够稳定。2、工艺流程相较传统调味品加工复杂，复合调味品整体工艺流程相对简单，主要包括混合、炒制和包装等，整体技术壁垒低，加上加工时间短，整体行业壁垒较低，竞争较为激烈，所以行业品牌优势更为重要，是企业利润的关键保证。二、火锅底料发展背景2020年国内疫情影响下，整体餐饮业发展受阻，收入规模近十年首次出现下滑，2021以来，消费回暖，但整体仍不及疫情水平，数据显示，2021年全国人均餐饮消费3320元，同比增速由负转正为18.6%。三、火锅底料产业现状1、市场规模就我国火锅底料市场规模而言，我国火锅底料产业受火锅产业影响较大，2021年消费回暖叠加疫情加之长期消费不振带来的消费爆发，我国火锅底料市场规模迎来较大增长，同比2020年增长18%左右。火锅底料目前生产模式主要分为二种，其中海底捞等龙头企业自建工厂并服务于B端和C端，毛利水平较高，部分企业主要服务C端市场，毛利略低。2、市场结构餐饮端（B端）占比我国火锅底料70以上，是应用最为广泛的场景，由于家庭用火锅底料产品在口味上与专业火锅餐饮店相比仍有差距，未来餐饮消费仍将是火锅底料的主流使用场景。家庭消费端当前占比不到30%，未来在消费习惯养成、渠道渗透、价格提升上仍有空间，有望实现更快增速，占比进一步提升。四、火锅底料竞争格局1、市场集中度从B、C端整体火锅底料格局来看，颐海国际为国内火锅底料名副其实的龙头，依托海底捞占据国内12%的市场份额，B端头部企业包括聚慧、红九九等，分别占比总份额的3%、3%；天味渠道以C端为主，占比总份额的3%，名扬在C端市场份额较高，其定位高端，为手工全型底料开创者，较天味而言，名扬产品矩阵相对单一、品牌力更多局限于川渝地区，与颐海和天味保持错位竞争。2、颐海国际火锅底料经营分析颐海国际是中国领先的复合调味料生产商，主要专注于火锅调味料市场。颐海国际绝大部分的火锅底料产品均为中高端产品，其是中国五大火锅调味料生产商中销售价值增长速度最快的公司。受益于“海底捞”品牌的发展，颐海国际火锅底料销量与收入不断提高，数据显示，2021年颐海国际火锅调味料销量和收入分别达36.07亿元和6.3万吨，对比2016年整体营收增长超400%，企业快速发展。五、火锅底料产业链整体简析1、产业链简图就火锅底料产业链整体而言，上游牛油生产商集中度高，产品偏同质化，议价能力有限；中游品牌效应集中，主要企业包括颐海国际、红99、天味、红太阳和名扬等企业；下游主要以餐饮端为主，占比超七成，主要原因是火锅餐饮以底料与食材为主，口味易标准化，减少了厨师的作用，开店门槛低，属于易复制的经营模式，容易形成快速扩张。2、原料供给端火锅底料上游原材料众多，占比总成本75%左右，包括牛油、清油、葱姜蒜、豆豉、香料、辣椒和豆瓣酱等，其中核心原料和主要成本为牛油，主要为牛屠宰后附着在两边的牛肚油，牛油受整体牛供给影响较大。根据数据，随着国内居民消费水平上升，餐饮业需求需求带动我国牛养殖数量持续增长，2014-2021年我国牛出栏量数量持续增长，保证了牛油原材料的供给。牛油生产高度自动化，需要人工的地方很少，产品主要差别在于原料，同质化程度较高，头部三家企业张兵兵、牧歌、森泰牛油规模均在市占率都在10%以上，，集中度较高，全国规模化企业在10家左右。3、需求与用户端随着消费者口味也逐渐变迁，辣味成为消费者主流选择，火锅产业快速发展，带动火锅底料产业规模扩张，根据数据，2013-2019年，我国餐饮业快速发展背景下，火锅产业规模持续增长，2020年疫情背景下消费行业受阻，火锅产业规模下降20%左右，2021年恢复不及预期，仍低于疫情前水平。就用户火锅类型喜爱情况而言，川渝火锅仍是最得到用户喜欢的类型，占比达58.7%。六．火锅底料发展趋势在餐饮行业的成本压力之下，规模经济使得产业链重心向上游转移，而冷链