挖掘机行业现状分析

挖掘机行业现状分析一、挖掘机行业概述挖掘机属于工程机械的中的挖掘机械设备，可分为单斗（又可分为履带式挖掘机和轮胎式挖掘机）、多斗挖掘机（又可分为轮斗式挖掘机和）。单斗挖掘机又可按照工作装置、回转装置及行走装置的传动方式可分为机械传动、机械—液压（半液压）传动和全液压传动。挖掘机最初是手动的，从发明到2020年已经有约一百四十多年了，期间经历了由蒸汽驱动斗回转挖掘机到电力驱动和内燃机驱动回转挖掘机、应用机电液一体化技术的全自动液压挖掘机的逐步发展过程。第一台液压挖掘机由法国波克兰工厂发明成功。由于液压技术的应用，20世纪40年代有了在拖拉机上配装液压反铲地悬挂式挖掘机。20世纪50年代初期和中期相继研制出拖式全回转液压挖掘机和履带式全液压挖掘机。二、挖掘机行业发展现状随着三一重工、徐工机械等自主品牌的快速崛起，2012年后挖掘机进出口数量差额快速拉平，到2016年挖掘机出口进入加速区间。2015-2019年中国挖掘机年产量从92592辆增长到266299辆，年复合增长率达到30.22%，2019年产销率达到100.6%。受益于疫情后政府对基建投资的增加，截止至2020年9月当年挖掘机产量达到272118辆，相比较去年同期增长27.19%，呈现高增速发展。从国内挖掘机产品市场结构来看，我国挖掘机主要分为小型挖掘机(<20吨)、中型挖掘机(20-30吨)以及大型挖掘机(>30吨)。2019年国内小型挖掘机销量为127562台，占总销量61.01%;其次为中型挖掘机，销量为51560台，占总销量24.66%;大型挖掘机销量为29955台，占总销量14.33%。2020年1-8月，国内小型挖掘机销量销量为116082台，占比为61.02%。我国小型挖掘机更受用户青睐。三、挖掘机行业市场竞争格局2019年1-11月，国产龙头三一、徐工挖掘机分别销售5.5、3.0万台，分别同比增长28.2%、40.4%，销量增速均大幅高于行业增速。三一市占率攀升至25.6%，相比2018年提升2.5%。徐工市占率攀升至14.0%，相比2018年提升2.5%，超过卡特彼勒位居第二位。柳工、山东临工等其他国产品牌也实现较快增长，2019年1-11月，柳工、山东临工分别销售挖掘机1.6、1.5万台，分别同比增长20.5%、26.0%，均超过行业整体15.9%的增速，行业整体呈现多方赶超的局势。从中国挖掘机上市公司各公司年报数据来看，三一重工挖掘机械营业收入达到186.49亿元，占总营业收入37.91%，公司整体毛利率达到32.69%，位居行业第一。徐工机械紧随其后，据公司年报数据铲运机械营业收入63.19亿元，毛利率低于三一重仅18.31%。四、挖掘机行业未来发展趋势1、未来更新需求旺盛按照8~10年使用寿命的话，2020年以后更新需求将大幅下滑，由于外资国产使用寿命不同，二者错峰更新，即使国内品牌更新量下滑，外资品牌更新量将会补上，因此整体更新需求将保持平稳趋势；排放标准切换是更新需求的催化剂。相比于成熟市场，我国的排放标准滞后于8年左右，未来排放标准加严是大势所趋。2、行业集中度持续提升总体保持向龙头聚集趋势，部分制造商将向看特定产品、特定领域、特定地区的专业化方向转型，在细分市场内构筑竞争优势