全球智能手机出货量预测

全球智能手机出货量预测

一、市场：国内一季度出货大幅下滑，但5G新机节奏维持

1、国内月度数据：3月出货下滑23%，跌幅环比大幅收窄

2020年第一季度国内手机出货4895万部，同比下滑36%。国内1月/2月/3月出货2081/638/2176万台，同比下滑39%/56%/23%。1月的同比下滑包含农历新年的因素，2月的下滑主要体现了疫情对国内线下需求的影响，2月同比下滑幅度创2012年以来的历史新低。得益于国内疫情得到较好的控制，3月下滑幅度明显收窄。

国内5G迁移趋势未改，渗透速度略快于当年4G。2月国内5G机型占比达37.3%，半年时间从去年8月的0.7%提升了36.6ppts。4G机型在国内发布后6个月渗透率达34.8%，5G在国内迁移进度略快于4G迁移的节奏。3月国内5G机型占比回落到28.6%，推测是复工后线下渠道销售了较多的库存4G机型。

国内3月新上市机型数有所恢复。国内2月新上市智能手机机型仅14种，全部为安卓机型，创历史新低，同比下降61%。国内3月新上市智能手机34种，亦全部为安卓机型，同比下滑15%。2020年第一季度，国内累计新上市机型74款，同比下滑24.5%。

2、分市场看，亚太区占比过半，中东欧地区增速最快

2019年全球手机（含非智能机）出货18.34亿部，同比下滑1.4%，是连续第二年下滑。分地区看，亚太出货占53%，其次是中东&非洲（17%）、北美（8%）、拉丁美洲（8%）、西欧（8%）、中东欧（6%）。

2019年全球手机分地区增速：中东欧增速最快（10.1%）。2019年，亚太地区出货量9.79亿（-3.2%），占比53.4%；中东&非洲出货量3.07亿（+3.3%），占比16.8%；北美出货量1.5亿（-1.4%），占比8.2%；南美出货量1.49亿（+0.9%），占比8.1%；西欧出货量1.43亿（-7.7%），占比7.8%；中东欧出货量1.06亿（+10.1%），占比5.8%。

3、需求端：下调2020年出货量预测至13%，ASP提升动能减弱

《2020-2026年中国智能手机行业市场需求前景及未来发展潜力报告》数据显示：预测2020年智能手机出货下滑7.5%。最新预计2020年智能手机生产量为12.96亿部，同比下滑7.5%。同时表示，如果全球特殊事件不能在下半年缓解，衰退幅度或将更大。在1月预计为14.1亿部，2月底下修4.2%至13.51亿部（-3.5%），本次下修4.1%至12.96亿部。

下调2020年全球智能手机出货量增速预测至-13%。由于今年宏观经济对消费电子的影响较难判断，智能手机需求有较大的不确定性。最新预计2020年智能手机出货量下滑10%，预计2020年智能手机出货量下滑7.5%，而更保守地预计2020年智能手机出货量将下滑13%。原本智能机本身在5G换机+光学升级的带动下呈现ASP提升的趋势，但近期全球公共卫生事件影响到宏观经济和消费者信心，整体升级幅度或不及此前预期。

二、海外产业链受到影响，但整体供应风险可控

1、品牌份额：中国品牌份额持续提升，华为目前大幅领先

（1）国内情况：总需求持续萎缩，华为份额大幅领先

4Q19中国智能手机出货量下滑15.6%。华为、vivo份额有所回落，苹果份额因新机发布因素明显提升。2019年第四季度，国内手机出货86.2百万台，同比下滑15.6%。其中华为份额为38.4%，其次是OPPO（16.4%）、vivo（16.4%）、苹果（14.4%）、小米（9.3%）和其他（5.1%）。

（2）全球情况：中国品牌份额持续提升

4Q19全球智能手机出货下滑1.1%，苹果份额第一。2019年第四季度，全球智能手机出货3.688亿部，同比-1.1%，环比+2.9%。得益于假期促销季的强劲表现，苹果4Q19出货量夺得全球第一，与2018年情况类似。

2019年全球智能手机下滑2.3%，华为/小米/三星/OPPO份额提升。2019年全球智能手机出货13.71亿部，