互联网金融-Q板E板新三板

大圣金融新三板、Q板、E板、前海交易中心分析资本市场结构沪深交易所大型蓝筹企业深交所中型稳定发展企业深交所科技成长型企业全国股份转让系统创新创业型中小企业地方股权交易中型其他中小微企业纳入证监会监管新三板、Q板、E板简介即全国中小企业股份转让系统。是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构，注册资本30亿元，注册地在北京。新三板设立的目的在于为当前拥挤的主板和创业板提供疏导，为创新型、创业型、成长型中小微企业进入资本市场提供途径，进一步拓展民间投资渠道，缓解中小微企业融资难。新三板：简称上海股交中心，是由上海市人民政府与上交所两大股东成立的，国内唯一一家由国务院批准设立，场外交易市场，是中国多层次资本市场体系建设的重要环节，推出Q板E板两大板块。上海股权托管交易中心：Q板E板是为中小微企业提供挂牌、定向增资、信息披露、出让、受让信息发布和股权转让过户登记、人员培训、专业指导、企业展示、品牌宣传等多方位服务的板块。Q板E板对挂牌企业不设行业、地域限制，金融行业钢铁行业除外。3Q板：即中小企业股权报价（Quotation）系统。运营机构同为上海股权托管交易中心。Q板旨在为中小微企业提供对接资本市场的机会，搭建一个综合金融信息服务的平台，提供各方信息，成为企业展示形象、金融机构发布金融产品、投资者挖掘优质企业的桥梁。Q板设立的意义更多在于为中小企业进入资本市场提供试水的空间。在可选择性信息披露制度之下，探索企业在资本市场的发展模式，促进企业运营规范化。一旦企业经营扩大，逐步走上正轨，就可以通过绿色转板通道转至E板或进入新三板甚至主板市场（政策预期），节省企业挂牌费用及时间即非上市股份有限公司股份转让（Exchange）系统。运营机构为上海股权托管交易中心，主要股东为上海市政府和上海证券交易所，注册地为上海。E板设立的目的与新三板相同，两家市场之间存在竞争和互补的关系。E板：新三板、Q板、E板简介4挂牌条件对比新三板（一）依法设立且存续满两年。（二）业务明确，具有持续经营能力；（三）公司治理机制健全，合法规范经营；（四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；（五）主办券商推荐并持续督导；（六）全国股份转让系统公司要求的其他条件。E板1、业务基本独立，具有持续经营能力

2、不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为

3、在经营和管理上具备风险控制能力

4、治理结构健全，运作规范

5、股份的发型、转让合法合规

6、注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计年度7、上海股交中心要求的其他条件。5个否定项为：1、无固定的办公场所2、无满足企业正常运作的人员3、企业被吊销营业执照4、存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚5、企业的董监高人员存在《公司法》第一百四十七条所列数的情况2个基本条件1、业务基本独立，具有持续经营能力；2、不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；Q板前海股权交易中心1、存续满一年

2、业务明确，具有持续经营能力

3、股份发行和转让行为合法合规

4、治理结构健全运作规范

5、公司具有独立性挂牌条件对比改制规范及材料制作券商内核确定主办券商，签订推荐挂牌报价转让协议尽职调查、评估、确认改制方案设立股份公司尽职调查、发现并解决问题制作报价说明书等备案材料会计师完成财务调查，出具审计报告律师完成法律调查；出具法律文件券商内核小组进行审核根据内核意见修改、补充文件向证券业协会申请备案证券业协会作出备案确认新三板挂牌流程备案E板挂牌流程前期准备股改申报准备申报审核挂牌确定挂牌意向初步审核立项确定操作方案初步调查全面调查股份公司设立前审计和评估设立股份公司履行内部程序完成工程变更登记就挂牌事宜召开懂事会和临时股东大会完成两年一期财务报表审计申报材料定稿向股交中心报送申请材料上股交审核完成上海金融办备案签订挂牌协议于挂牌前3日在股交所披露相关信息办理挂牌手续上海股交中心就材料完备性、合理性等进行形式审查

挂牌完成完成申请

审查

企业：聘请推荐机构推荐机构：专项调查基本情况说明书申报材料Q板挂牌流程网上注册材料准备网上提交纸质审核前海股权交易中心挂牌流程挂牌有固定办公场所；有满足企业正常运行的人员；企业未被吊销营业执照；不存在重大违规；企业高层人员不存在《公司法》第147条所列属情况Q板上市企业已完成股份制变更或准备进行股份制变更否或不准备主营业务清晰独立，无明显同业竞争；具有持续经营能力;公司结构合理;股份的发行转让合规是符合公司存续时间新三板上市E板上市满两年存在非货币出资时满一年是如何判断企业符合的上市类型注：目前Q板与E板之间存在绿色转板通道，一旦Q板挂牌企业达到E板挂牌要求就可以申请转板，转板费用将得到一定减免，同时挂牌申请时间也会缩短适宜新三板或E板挂牌的企业1、目前企业经营状况未能满足中小板、创业板上市条件的企业2、为了吸引投资者或者企业本身需拓展融资渠道的企业3、不依赖避税而维持公司盈利的企业4、企业和产品知名度需提升的企业（或者提升后对企业作用明显）无论是新三板、E板或是Q板，还是其他地方交易中心，挂牌后最大的风险在于进入资本市场后，企业的信息必须进行一定