中央银行的支付清算业务

6.1中央银行支付清算体系的构成、类型与作用6.2中央银行的支付清算运作6.3中央银行支付清算系统的风险管理6.4中央银行支付清算体系与货币政策操作6.5中国人民银行的支付清算体系第6节中央银行的支付清算业务

重点中央银行支付清算体系的内容中央银行的支付清算运作原理支付系统的面临的风险及风险管理中央银行支付清算体系与货币政策操作之间的联系中国人民银行的支付系统6.1中央银行支付清算体系的构成、类型与作用

中央银行的支付清算体系是指中央银行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过规定支付清算方式、程序等组织与制度安排，使金融机构之间的债权债务清偿及资金转移顺利完成，并维护支付系统的平稳运行，保证经济活动和社会生活的正常进行。6.1.1中央银行支付清算体系的构成6.1中央银行支付清算体系的构成、类型与作用1.清算机构清算机构是为金融机构提供资金清算服务的中介组织，在支付清算体系中占有重要位置。

主要形式是票据交换所、票据清算中心、票据清算协会。清算机构一般实行会员制度，会员必须遵守组织章程和操作规则。6.1.1中央银行支付清算体系的构成

6.1中央银行支付清算体系的构成、类型与作用2.支付体系支付体系由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成，用于实现债权债务清偿及资金转移的一种金融安排，也称清算系统。几个重要的支付系统：SWIFT，Fedwire，CHIPS，CHAPS，TARGET，CNAPS6.1.1中央银行支付清算体系的构成6.1中央银行支付清算体系的构成、类型与作用3.支付清算制度支付清算制度是关于清算活动的规章政策、操作程序、实施规范与标准等的规定和安排。影响一国支付清算制度的主要因素有：价格体系货币制度法律框架和操作规程包括支付工具、清算技术在内的环境、程序设计以及操作人员素质6.1.2中央银行支付清算系统的类型

6.1中央银行支付清算体系的构成、类型与作用1.按经营主体分类中央银行支付清算系统：指中央银行根据国家法律赋予的职权，直接拥有并经营的国家主要的大额支付系统，同时直接参与跨行支付清算的组织系统。（Fedwire,TARGET,BOJ-NET,CNAPS)私营支付清算系统：指由私营清算机构拥有并经营的支付清算系统，中央银行不直接参与私营清算系统的运行。（CHIPS，CHAPS，EBA）6.1.2中央银行支付清算系统的类型6.1中央银行支付清算体系的构成、类型与作用1.按经营主体分类银行业金融机构支付清算系统：指由商业银行等金融机构所有并经营的支付清算系统。主要由两个部分构成：为了便利商业银行内部支付清算需要建立的清算系统；为了方便银行间的支付清算的系统。6.1.2中央银行支付清算系统的类型6.1中央银行支付清算体系的构成、类型与作用2.按支付清算金额分类（1）大额支付系统（HVPS）：

指处理银行间往来、证券和金融衍生工具交易、黄金和外汇交易、货币市场交易及跨国交易，国家对外经贸、金融往来中的债权债务关系和资金转移的特定支付系统。大额支付系统是一个国家支付系统的主动脉。A.中央银行实时全额、连续、无透支清算系统B.中央银行实时全额、连续、有限透支清算系统C.中央银行定时、净（差）额清算系统D.私营多方差额清算系统6.1.2中央银行支付清算系统的类型

6.1中央银行支付清算体系的构成、类型与作用2.按支付清算金额分类（2）小额支付系统：也称为零售支付系统，它是以工商企业、个人消费者、其他小型经济交易的参与者为主要服务对象的支付清算系统。

小额支付系统是同业竞争的焦点之一，反映了一个国家金融基础设施状况，其服务质量影响着公众对金融业的信心和评价。6.1.2中央银行支付清算系统的类型6.1中央银行支付清算体系的构成、类型与作用3.按支付清算系统区域分类境内支付系统：主要处理一个国家境内各种经济和消费活动所产生的本币支付和清算。境外支付系统：主要处理国际间各种往来所产生的的债权债务清偿和资金转移。主要有两种类型：由某国清算机构建立并运行；由不同国家共同组建的跨国支付系统。6.1.3中央银行支付清算系统的作用6.1中央银行支付清算体系的构成、类型与作用1.提供终极支付清算服务2.促进经济增长和金融效率的提高3.推动金融创新的良性发展4.保证货币政策的有效传导和金融的稳定运行

支付清算系统作为金融经济的重要基础设施，是维系金融机构与金融市场之间的纽带，其能否安全稳定运行关系到金融市场的资金和证券能否在中央银行与金融机构之间顺利转移。6.2中央银行支付清算运作资金清算过程包括两个基本程序：一是付款行通过支付系统向收款行发出信息（指令）；二是付款行和收款行之间实现资金划转。6.2.1中央银行支付清算运作的基本原理净额清算：指中央银行支付清算系统将在一定时点上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净清算头寸，中央银行或清算机构对金融机构的净清算头寸进行划转，完成相互间的债权债务清算。6.2.1中央银行支付清算运作的基本原理6.2中央银行支付清算运作1.净额清算（1）净额清算的优点：大大降低交易清算过程中的交割、支付清算指令及通信等清算成本。显著提高市场清算系统整体效率降低清算机构的风险敞口暴露和清算风险降低了资金占用、提高了清算效率，有利于市场交易的活跃。（2）净额清算的资金来源6.2.1中央银行支付清算运作的基本原理6.2中央银行支付清算运作全额清算定时（延时）全额清算

指支付清算集中在营业日系统运行期间的一个指定时刻。实时（连续）全额清算

指支付清算集中在营业日系统运行期间的任何时刻都可以进行，支付指令随时发送随时处理。6.2.2中央银行支付清算服务的主要内容6.2中央银行支付清算运作1.组织同城的票据交换和清算票据交换是各银行间进行债权债务和资金清算的最基本的手段之一。2.提供异地跨行清算

中央银行支付清算的重要任务之一是实现不同区域、不同银行间的资金转移。3.提供证券和金融衍生工具交易清算4.提供跨国支付清算服务6.3中央银行支付清算系统的风险管理6.3.1支付系统风险表现1.信用风险指清算的参与者无法支付应偿还的款项，包括清算者一方无法清偿的全部债务与未交割合约持有者利益损失的风险。2.流动性风险

通常是由于交易对手无法准时履行支付义务，预期收到资金的一方因支付方的违约而面临资金短缺的风险。6.3.1支付系统风险表现

6.3中央银行支付清算系统的风险管理3.系统风险因某一参加者不能履行债务责任而造成其他参加者无法履行相应责任，从而使交易系统陷入整体性运行瘫痪的可能。4.法律风险

由于法律制度的缺陷和不同地区或国家法律制度的差异所引发的支付清算风险。5.其他风险

其他各种因素和突发事件也会引起支付系统运行障碍和紊乱。6.3.2支付清算系统风险管理措施6.3中央银行支付清算系统的风险管理1.净额清算系统的风险管理措施

净额清算风险管理的重点应该是有效控制风险源与风险的蔓延。可考虑的措施如下：（1）严格限制支付体系会员银行的资格（2）设置当日最高限额（3）建立资金与损失共担的风险管理协议6.3.2支付清算系统风险管理措施

6.3中央银行支付清算系统的风险管理2.全额清算系统的风险管理措施全额清算系统中存在的最主要风险是流动资金的来源问题，即实时全额清算系统如何筹集当日所需的清算资金，可采取的措施有如下几种：（1）支付系统不提供额外流动资金（2）提供有限透支（3）提供诸如当日卖出与回购便利等流动资金管理机制6.3.2支付清算系统风险管理措施

6.3中央银行支付清算系统的风险管理3.完善支付清算系统的法律与技术环境支付系统的安全与高效依赖于完善的法律和技术环境。在法律框架下监督银行业支付清算活动发展RTGS支付系统加强支付清算体系现代化建设6.4中央银行支付清算体系与货币政策操作

货币政策操作需要有既定的制度安排与技术支撑，而支付体系就是中央银行和金融体系所面临的重要的外生制度安排与技术环境之一。6.4.1中央银行支付清算体系对流动性的影响1.中央银行支付清算系统的流动性来源对于参与中央银行支付清算系统的单个商业银行而言，其用于清算的日间流动性来源主要有四个：（1）准备金账户的存款余额（2）日间来账（3）同业拆借（4）中央银行日间信贷6.4.1中央银行支付清算体系对流动性的影响

6.4中央银行支付清算体系与货币政策操作2.中央银行日间信贷对流动性的影响中央银行支付系统中的日间信贷措施增加了商业银行的流动性。中央银行支付体系的高效运行降低了金融机构超额储备的动机。

中央银行在实时全额清算体系中提供的透支服务，客观上会弱化商业银行的流动性管理，加大中央银行支付清算过程中的风险。6.4.2中央银行支付清算体系对短期利率形成机制的影响

6.4中央银行支付清算体系与货币政策操作1.中央银行借贷款利率区间对短期利率的调节作用（1）中央银行清算账户的借贷款利率成了调节银行同业拆借利率的基准。（2）中央银行通过调整支付体系中的存贷款利率区间，影响金融机构的融资成本，成为中央银行监测支付系统日间流动性的动力。6.4.2中央银行支付清算体系对短期利率形成机制的影响

6.4中央银行支付清算体系与货币政策操作2.利率期间与货币政策目标自20世纪70年代以来，许多国家的中央银行重新选择利率作为货币政策的中介目标，中央银行支付体系中的借贷利率区间在货币政策传导、政策目标实施中起着重要的作用。（1）美国（2）欧元区（3）加拿大、英国、新西兰等实行零准备金制度的国家6.4.3中央银行支付清算体系对货币供应模式的影响

6.4中央银行支付清算体系与货币政策操作货币供应量是货币乘数与基础货币的乘积，支付体系对货币供应模式的影响主要表现为对货币乘数、货币流通速度和基础货币投放的影响。（1）电子化支付体系降低了人们持有现金的偏好，货币结构的变化使货币乘数逐渐放大。（2）支付体系的发展加快了货币的流通速度，导致货币供给与产出、价格间的关系不稳定。（3）由于货币乘数的放大效应，支付体系的运行有放大基础货币的倾向。6.5中国人民银行的支付清算体系6.5.1中国人民银行支付清算体系发展概述1.中国人民银行的手工联行支付清算系统2.中国人民银行的电子联行支付系统3.中国人民银行的现代化支付系统4.中国人民银行现代化支付系统的发展趋势6.5.2中国人民银行支付清算体系的运行6.5中国人民银行的支付清算体系1.大额实时支付系统主要处理同城和异地的金额在规定起点以上的大额贷记支付业务和紧急的小额贷记支付业务。主要有以下特点：

（1）高效的支付清算服务功能。

（2）灵活的系统管理功能。（3）有效的货币政策传导与金融市场资金清算功能。（4）健全的支付风险防范机制。6.5.2中国人民银行支付清算体系的运行6.5中国人民银行的支付清算体系2.小额批量支付系统主要处理同城和异地纸凭证截留的借记支付业务以及每笔金额在规定起点一下的小额贷记支付业务。小额批量支付系统具有以下主要特点：（1）支持各种支付工具的使用（2）实行7×24小时连续运行（3）严格的支付清算规则（4）完备的风险防范措施（5）功能设计具有多样性和可扩性6.5.2中国人民银行支付清算体系的运行

目前，中国已经初步建成以中国人民银行现代支付系统为核心，银行业金融机构行内支付为基础，票据支付系统、银行卡支付系统为重要组成部分的支付清算网络系统，对加快社会资金周转，提高支付清算效率，促进国民经济健康平稳的发展发挥着越来越重要的作用。6.5中国人民银行的支付清算体系6.5.2中国人民银行支付清算体系的运行

6.5中国人民银行的支付清算体系3.全国支票影像交换系统

运用影像技术将实物支票截留，转换为支票影像信息，通过计算机网络将支票影像信息传递至出票人开户银行提示付款的业务处理系统。