中国中高端PM行业市场现状分析

中国中高端PM行业市场现状分析

粉末冶金是一种制取金属粉末以及用金属或合金(或金属粉末与非金属粉末的混合物)的粉末作为原料，经过成形和烧结获得零件制品的工艺过程。广义粉末冶金包含粉末冶金机械零件、硬质合金和高温合金等，狭义一般仅粉末冶金机械零件，主要有传统法（PM）、金属注射成型(MIM)和等静压(IP)等工艺。

PM生产工艺主要包含制粉、成型、烧结和后处理等工序。和其他金属成型工艺比较，PM更适用于小尺寸精密结构件。从性能上看，其复杂度低、精度较高和力学性能好。从经济性看，其原材料利用率高、成品耗能低等优势。

产品种类齐全、广泛用于汽车等领域。产品大多数重量小于2.27千克，也可以生产重达15.89千克的零件。目前，全世界用于汽车上的粉末冶金零部件超过1000多种。同时，在空调和冰箱等家电的压缩机轴承等也取得了突飞猛进的发展。

PM行业中低速增长、汽车占近七成；2013-2018年行业复合增速为3.92%。2018年全球PM市场为679亿元，同比增长4%。其中，汽车行业占69%，一直为PM行业的最大下游。

美国单辆车用量大、中国仍有提升空间。2018年，美国、欧洲、日本和中国单辆汽车PM用量分别为20.3千克、9.5千克、8.8千克和3.68千克，较2008年分别增加7%、6%、10%和32%。美国遥遥领先主要因其大排量SUV和皮卡占汽车销量的比重大，但增速已经不大。欧日单辆车用量高于中国，增长也十分缓慢。过去十年中国年复合增速为5.77%，但用量仍远低于美欧日，未来仍有一定的提升空间。

《2020-2026年中国粉末冶金行业市场需求潜力及战略咨询研究报告》数据显示：2008-2018年行业复合增速为6.28%，主要因中国高增长带动。2018年全球汽车产量9563万辆，同比下降1.71%。未来，随着中国进入中低速增长，全球增速也将进一步下滑，全球汽车进入中低速增长期。

PM行业步入负增长、消费高度依赖汽车摩托和家电：2013-2018年中高端市场复合增速为4.01%。其中，出口虽占比持续提升，但内销仍占80%以上。在2018年零增长后，2019年前三季度大幅下滑近9%至49.9亿元。其中，内销41.6亿元，下滑8.6%；出口8.3亿元，增长3.8%。按下游应用领域看，运输机械（汽车、摩托车）和电动机械（家电、电动工具）占需求的比重一直在60%~70%和20%~30%之间，为两大主导消费领域。按下游具体产品看，2018年汽车、家电（冰箱和空调）和摩托车分别占需求的55%、19%和15%，合计占比高达89%。

汽车和家电等主要下游增速呈放缓趋势。汽车：过去二十年产量年复合增速为13.4%。2017年产量达到2902万辆后开始下降，2018年和2019年分别下降4.1%和8.2%。因节能减排要求持续提高、VVT/VCT等普及对冲了部分汽车产量下滑的影响。摩托车：过去二十年，产量年复合增长率为2%。自2011年产量达到2701万辆后不断下滑。

2019年市场回暖增速达11%，主要因“国四”标准和《车辆购置税法》实施带动电动摩托车需求增加。空调：过去十七年，产量年复合增速为8.2%。增速整体呈放缓趋势，2019年增速仅为1%。冰箱：过去二十年，产量年复合增长率为9.5%。自2011年产量达到8699万台后呈下降趋势。

目前，中国PM企业有五六百家，多数为小型企业，规模小、技术水平低、产品附加值低、盈利差