八月上旬证券从业资格资格考试证券投资分析第六次综合训练

八月上旬证券从业资格资格考试证券投资分析第六次综合训练一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、对基金评价不应考虑的内容有（）。A、基金的风险收益特征B、基金投资觉得系统及交易系统的有效性和一贯性C、基金招募说明书和基金合同约定的投资方向、投资范围、投资方法和业绩比较基准D、基金管理公司及其人员的合规性【参考答案】：D考点：熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定。见教材第七章第五节，P360。2、如果公司某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出（），则将该公司划入此类业务相对应的行业类别。A、5%B、15%C、25%D、30%【参考答案】：D考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P136。3、通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测的是（）。A、历史资料研究法B、调查研究法C、归纳与演绎法D、数理统计法【参考答案】：A【解析】了解历史资料研究法和调查研究法的含义与优缺点。见教材第四章第四节，Pl65。4、关于波浪理论，下列说法错误的是（）。A、波浪理论把大的运动周期分成时间相同的周期B、每个周期都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成C、浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点D、波浪理论的一个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法【参考答案】：A【解析】波浪理论把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。5、VaR取决于哪两项重要的参数？（）A、持有期和置信度B、标准差和持有期C、置信度和标准差D、期望收益率和置信度【参考答案】：A6、某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券，那么该投资者的当前收益率为（）。A、12%B、13.33%C、8%D、11.11%【参考答案】：B7、投资于（）证券组合的投资者愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。A、避税型B、收入型C、增长型D、收入和增长的混合型【参考答案】：C【解析】增长型证券组合以资本升值为目标。投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获利基本收益来求得未来收益的增长。8、关于证券组合分析法的理论基础，以下说法错误的是（）。A、理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券B、证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，证券收益率服从正态分布C、理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券D、证券或证券组合的风险由其期望收益率的平均值来衡量【参考答案】：D9、某公司2007年度。经营现金净流量3400万元。流动负债为6000万元，长期负债为3000万元，其中本期到期长期债务为580万元。该公司的现金流动负债比是（）。A、1.13B、57C、1.2D、38【参考答案】：B10、某证券组合2007年实际平均收益率为0.14，当前的无风险利率为0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的β值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为（）。A、0.06B、0.O8C、0.10D、0.12【参考答案】：B11、行业的生命周期可分为四个阶段：（）。A、上升阶段、下跌阶段、盘整阶段、跳到阶段B、初创阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段C、主要趋势阶段、次要趋势阶段、短暂趋势阶段、微小趋势阶段D、盘整阶段、活跃阶段、拉升阶段、出货阶段【参考答案】：B12、当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定（）。A、经济周期处于衰退期B、经济周期处于下降期C、证券市场将继续下跌D、证券市场已经处于底部，应当可以买人【参考答案】：D13、中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）正式加入亚洲证券分析师联合会。A、2000年1月B、2000年11月C、2001年1月D、2001年11月【参考答案】：C14、证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于（）年。A、1B、2C、3D、5【参考答案】：B15、《国民经济行业分类》国家标准(GBT4754--2002)将我国国民经济行业划分为（）。A、门类、大类、中类、小类B、大类、中类、小类C、门类、大类、中类D、门类、大类【参考答案】：A【解析】考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P136。16、证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前（）个工作日向举办地证监局报备。A、1B、3C、5D、10【参考答案】：C【解析】考点：掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P424。17、公司偿债能力分析包括（）。A、短期偿债能力分析B、中期偿债能力分析C、长期偿债能力分析D、A和C【参考答案】：D【考点】熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，P189。18、度量投资风险的方法中，（）是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：B【解析】敏感性法是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。19、CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为（）。A、2年B、3年C、5年D、10年【参考答案】：C20、我国证券投资分析师的自律组织是（）。A、中国证监会B、中国证券业协会投资分析师专业委员会C、中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会D、证券交易所办的投资分析师委员会【参考答案】：B【解析】我国的证券分析师行业自律组织——中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月5日在北京成立。21、股票内在价值的计算方法模型中，下列（）假定股票永远支付固定的股利。A、现金流贴现模型B、零增长模型C、不变增长模型D、市盈率估价模型【参考答案】：B【解析】零增长模型假定股息增长率等于零，未来的股息按一个固定金额支付，由于大多数优先股的股息是固定的，所以零增长模型适用于分析优先股的内在价值。22、在（）中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。A、弱势有效市场B、强势有效市场C、半弱势有效市场D、半强势有效市场【参考答案】：A23、中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（）。A、再贴现政策B、公开市场业务C、直接信用控制D、间接信用控制【参考答案】：C24、在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（）个门类。A、3B、6C、10D、13【参考答案】：C25、双重顶反转形态一般具有的特征不包括（）。A、两个高点不一定在同一水平B、向下突破颈线时，不一定有大的成交量伴随C、日后继续下跌，成交量不一定会扩大D、双重顶形态完成后的最小跌幅度量方法是由颈线开始，至少会下跌到双头最高点到颈线之间的差价距离【参考答案】：C26、在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（）阶段的主要工作。A、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、组建证券投资组合D、投资组合的修正【参考答案】：C27、用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）。A、支付倍数B、流动比率C、速动比率D、应收账款周转率【参考答案】：A28、应用收益现值法对资产进行评估时，是以资产投入使用后（）为基础的。A、连续运作B、连续折旧C、连续获利D、连续增值【参考答案】：C【解析】考点：熟悉运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点。见教材第五章第四节，P255。29、1939年艾略特在道氏理论的基础上，提出分析预测股价变化的（）。A、波浪理论B、切线理论C、形态理论D、指标理论【参考答案】：A【解析】1939年艾略特在道氏理论的基础上，提出分析预测股价变化的波浪理论。在此后的实践中，人们相继提出股价波动的形态理论、切线理论和指标理论等，从而形成技术分析的理论框架体系。30、任一股东所持公司（）以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权的，属于重大事件。A、5%B、10%C、15%D、20%【参考答案】：A【解析】任一股东所持公司5%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权的，属于重大事件。31、下列股指期货的套利类型中，（）是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。A、市场间价差套利B、市场内价差套利C、期现套利D、跨品种价差套利【参考答案】：C【解析】期现套利是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。32、如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用（）。A、K线B、K线组合C、形态理论D、黄金分割线【参考答案】：C33、2001年10月，中国证券业协会证券分析师专业委员会以（）的身份申请加入国际注册投资分析师协会。A、联盟会员B、合同会员C、融资会员D、联系会员【参考答案】：C【解析】中国证券业协会证券分析师专业委员会申请以融资会员的身份加入国际注册投资分析师协会，2001年正式加入，并当选为理事会成员。34、马柯威茨的《证券组合选择》发表于（）。A、1948年B、1950年C、1952年D、1955年【参考答案】：C35、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构实收资本不得低于（），每设立一家分支机构，应追加不低于（）的实收资本。A、A，300万元，150万元B、500万元，300万元C、500万元，250万元D、500万元，150万元【参考答案】：C36、关于债券的内部到期收益率的计算，以下说法正确的是（）。A、附息债券到期收益率未考虑资本损益和再投资收益B、贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格C、贴现债券的到期收益率通常低于贴现率D、相对于附息债券，无息债券的到期收益率的计算更复杂【参考答案】：B37、融资租赁（）。A、实际上等于变相的分期付款，购买固定资产B、租入的固定资产不作为公司的固定资产入账C、相应的租赁费用作为待摊费用D、不包括在债务指标比率的计算之中【参考答案】：A38、（）是影响债券定价的内部因素。A、税收待遇B、外汇汇率风险C、银行利率D、市场利率【参考答案】：A39、假设证券B的收益率分布如下表，该证券的期望收益率为收益率（%）50100104050概率0.250.040.200.160.100.25A、4%B、5.2%C、5.6%D、6.4%【参考答案】：B40、一般认为，移动平均线呈上升状态，而股价曲线却远离移动平均线暴落时（）。A、股价偏高B、股价偏低C、股价适中D、无法判断【参考答案】：B41、所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额是国内生产总值（）的表现。A、价值形态B、收入形态C、产品形态D、价格形态【参考答案】：A【解析】考点：掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系。见教材第三章第一节，P71。42、在（）形式下，租入的固定资产并不作为固定资产入账，相应的租赁费作为当期的费用处理。A、经营租赁B、融资租赁C、临时租赁D、长期租赁【参考答案】：A【解析】考点：熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别。见教材第五章第三节，P230。43、关于债券的内部到期收益率的计算，以下说法正确的是（）。A、附息债券到期收益率未考虑资本损益和再投资收益B、贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格C、贴现债券的到期收益率通常低于贴现率D、相对于附息债券，无息债券的到期收益率的计算更复杂【参考答案】：B44、下列处于成熟期的行业有（）。A、电子商务B、个人电脑C、电力D、纺织【参考答案】：C【解析】掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P152。45、下列不属于财政政策手段的是（）。A、国家预算B、税收C、公开市场业务D、转移支付制度【参考答案】：C【解析】财政政策手段包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。C选项属于货币政策工具。46、如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是（）。A、不相关关系B、共变关系C、因果关系D、递进关系【参考答案】：C【解析】如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么它们之间是一种因果关系。47、（）指标的计算不需要使用现金流量表。A、现金到期债务比B、每股净资产C、每股经营现金流量D、全部资金现金回报率【参考答案】：B48、某公司在未来每期支付的每股股息为7元，必要报酬率为12%，公司的股票价值为（）。A、58.33元B、50.O0元C、66.67元D、60.00元【参考答案】：A49、上市公司通过（）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。A、年度报告B、中期报告C、临时公告D、以上都是【参考答案】：D50、PSY的取值在（），说明多空双方基本处于平衡状态，如果取值超出了这个平衡，则是超卖或者超买。A、15～85B、20～80C、25～75D、30～70【参考答案】：C51、中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》是以（）为主要依据。A、道一琼斯分类法B、联合国的《国际标准产业分类》C、北美行业分类体系D、中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》【参考答案】：D52、某上市公司去年每股股利为0.80元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速度增长，假定必要收益率为10%，该股票的内在价值为（）元。A、32.5B、16.5C、32.0D、16.8【参考答案】：D根据股票内在价值的不变增长模型，股票的内在价值=下一年的股利/(股票的必要收益率-股利固定增长率)=0.80×(1+5%)/(10%-5%)=16.8元。53、资产负债表日后事项，反映自年度资产负债表日至（）之间发生的需要告诉或说明的事项。A、审计报告日B、财务报告公告日C、日后事项发生日D、财务报告批准报出日【参考答案】：D考点：熟悉会计报表附注项目的主要项目，掌握会计报表附注对基本财务比率的影响。见教材第五章第三节，P228。54、卡尼曼和特维斯基开创了（）理论。A、期权定价理论B、展望理论C、有效市场理论D、以上说法均不正确【参考答案】：B【解析】考点：考查了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P12。55、关于证券投资分析的信息来源，下列说法错误的是（）。[2011年3月真题]A、媒体是信息发布的主体之一，同时也是信息发布的主要渠道B、政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是一国证券市场上有关信息的主要来源C、上市公司公布的有关信息是投资者对证券进行价值判断的最重要来源D、证券登记结算公司负责监管的代办股份转让信息平台提供非上市股份转让信息【参考答案】：D本题考核的是证券投资分析的信息来源。中国证券业协会负责监管的代办股份转让信息平台提供非上市股份转让信息。故D项说法错误。56、期货合约中，设t为现在时刻，T为期货合约的到期日，Ft为期货的当前价格，St为现货的当前价格，则现货的持有成本和时间价值为（）。A、(r-d)(T-t)÷360B、St{1+(r-d)(T-t)÷360}C、Ft{1+(r-d)(T-t)+360}D、Ste(r-q)(T-t)【参考答案】：D【考点】掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。见教材第二章第四节，P57。57、只有在（）时，财政赤字才会扩大国内需求。A、政府发行国债时B、财政对银行借款且银行不增加货币发行量C、银行因为财政的借款而增加货币发行量D、银行因为财政的借款而减少货币发行量【参考答案】：C【解析】只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。58、下列资产重组手段和方法中，（）通常是试探性的多元化经营的开始和策略性的投资。A、收购公司B、收购股份C、购买资产D、公司合并【参考答案】：B【解析】收购股份通常是试探性的多元化经营的开始和策略性投资。59、该公司的每股股利是（）。A、0.8元B、0.9元C、1元D、1.6元【参考答案】：C60、某公司某会计年度的无形资产净值为10万元，负债总额60万元，股东权益80万元，根据上述数据，公司的有形资产净值债务率为（）。A、1.71B、1.5C、2.85D、0.86【参考答案】：D有彤资产净值债务率是企业负债总额与有形资产净值的百分比。计算公式是：有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100%。本题中有形资产净值债务率=60/(80—10)≈0.86。正确答案为D。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、在其他条件不变的情况下，下面哪种情况下，债券的内在价值相对更高。（）A、具有较高提前赎回可能性的债券B、票面利率相对较高的债券C、低利附息债券D、流动性好的债券E、信用级别低的债券【参考答案】：B,C,D2、下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是（）。A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、直接信用控制D、公开市场业务【参考答案】：A,B,D【解析】货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具，其中一般性政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务，选择性政策工具包括直接信用控制、间接信用指导等。本题的最佳答案是ABD选项。3、某投资者将10000元投资于票面利率l0%、5年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是（）。A、16105元B、15000元C、17823元D、19023元【参考答案】：A4、下列关于金融期权的说法，正确的是（）。A、金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利B、期权的价格是在期权交易中期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用C、期权价格受多种因素影响，但从理论上说由两个部分组成，即内在价值和时间价值D、金融期权的时间价值是指期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益【参考答案】：A,B,C5、下列属于超买超卖型指标的是（）。A、ADRB、WMSC、KDJD、BIAS【参考答案】：B,C,D【解析】超买超卖型指标主要有WMS(威廉指标)，KDJ(随机指标)，RSI(相对强弱指标)，BIAS(乖离率指标)。ADR属于大势型指标。本题的最佳答案是BCD选项。6、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》对业务资格的规定，下列说法正确的是（）。A、开展会员制业务的机构必须具备证券投资咨询资格B、会员制机构必须具备中国证券业协会会员资格C、对注册资本进行了限定，规定会员制机构实收资本不得低于500万元，每设立一家分支机构，应追加不低于250万元的实收资本D、会员制机构必须具有清晰的股权结构和最终控制关系【参考答案】：A,B,C,D7、关于证券投资分析的信息来源，下列说法正确的是（）。A、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础B、信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终结论C、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料，也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言D、来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率【参考答案】：A,B,D8、根据时间数列自相关系数可以对时间数列的性质和特征作出判别，判别的准则是（）。A、如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于平稳性时间数列B、如果r1比较大，r2、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间数列是随机性时间数列C、如果r1最大，r2、r3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势D、如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列【参考答案】：C,D【解析】A选项应该是如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列。B选项应该是如果r1比较大，r2、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间数列是平稳性时间数列。9、关于黄金分割线的论述正确的有（）。A、黄金分割线是水平的直线B、黄金分割线是特殊的支撑线或压力线C、黄金分割线只注重位置而不注重时间D、黄金分割线只注重时间而不注重位置【参考答案】：A,B,C10、利率期限结构曲线的主要类型有（）。A、正向B、反向C、水平D、垂直E、拱形【参考答案】：A,B,C,E【解析】利率期限结构有四种类型：正向、反向、平直和拱形，不存在垂直的利率期限结构曲线。11、财务报表分析的一般目的可以概括为（）。A、评价过去的经营业绩B、衡量现在的财务状况C、预测未来的发展趋势D、解决当前存在的问题【参考答案】：A,B,C12、PSY是指近一段时间内，上涨天数在几天内所占比率。PSY以（）为中心。A、30B、40C、50D、60E、70【参考答案】：C13、（）的规定适用于所有提供证券投资咨询服务的场合。A、诚信原则B、隔离制度C、勤勉尽职D、民事责任【参考答案】：A,B,D【解析】掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P426。14、《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指（）。A、公平对待已有客户和潜在客户原则B、信托责任原则C、独立性和客观性原则D、谨慎客观原则【参考答案】：A,B,C15、按照传统观点，构建证券组合资产应遵循的一般性原则除本金的安全性原则、流动性原则、多元化原则外，还包括（）。A、有效市场原则B、良好市场性原则C、资本增长原则D、基本收益的稳定性原则E、有利的税收地位【参考答案】：B,C,D,E16、下列不属于支撑线和压力线特点的是（）。A、支撑线又称抵抗线B、支撑线总是低于压力线C、支撑线起阻止股价继续上升的作用D、压力线起阻止股价下跌或上升的作用【参考答案】：B,C,D【解析】掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用。见教材第六章第二节，P276。17、债券资产组合管理目的有（）。A、规避系统风险，获得平均市场收益B、规避利率风险，获得稳定的投资收益C、通过组合管理鉴别出非正确定价的债券D、力求通过对市场利率变化的总趋势的预测来选择有利的市场时机以赚取债券市场价格变动带来的资本利得收益【参考答案】：B,C18、影响债券投资价值的内部因素有（）。A、发债主体的信用B、市场利率C、市场汇率D、税收待遇E、通货膨胀【参考答案】：A,D19、根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为（）。A、认购权证B、债券类权证C、股本权证D、股权类权证【参考答案】：B,D【解析】根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债券类权证以及其他权证。目前我国证券市场推出的权证均为股权类权证。20、规范的股权结构的含义包括（）。A、有效的股东大会制度B、流通股股权适度集中C、降低股权集中度D、股权的流通性【参考答案】：B,C,D三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、基本分析法主要适用于预测（）。A、周期相对比较长的证券价格B、短期的行情C、精确度要求不高的领域D、相对成熟的证券市场【参考答案】：A,C,D2、1980年以来的投资理论发展主要有（）。A、市场微结构理论B、行为金融理论C、期权定价理论D、有效市场理论【参考答案】：A,B【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P3～12。3、下面关于权证的说法正确的是（）。A、认沽权证的持有人有权卖出标的证券B、欧式权证的持有人在到期Et前的任意时刻都有权买卖标的证券C、按权证的内在价值，可将权证分为平价权证、价内权证和价外权证D、现金结算权证行权时，发行人仅对标的证券的市场价与行权价格的差额部分进行现金结算【参考答案】：A,C,D【解析】考点：了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，P64。4、盈利预测的假设主要包括（）。A、营业收入预测B、生产成本预测C、管理费用和营业费用预测D、销售价格预测【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握公司盈利预测的主要假设及实际预测方法。见教材第五章第二节，Pl86。5、债券交易中，较为普遍采用的报价形式是（）。A、收益报价B、全价报价C、净价报价D、部分报价【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉债券报价。见教材第二章第二节，P31～32。6、下列属于居民可支配收入的是（）。A、家庭资产所获得的收人B、保险收益C、家庭间的赠送和赡养D、个人所得税【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，PS0。7、在贸易与投资一体化理论中，企业行为可分为（）。A、总部行为B、分布行为C、实际生产行为D、投资行为【参考答案】：A,C8、国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（）。A、货币市场B、证券市场C、黄金市场D、期权期货市场【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响途径。见教材第三章第二节，P111。9、在组合投资理论中，有效证券组合是指（）。A、可行域内部任意可行组合B、可行域的左上边界上的任意可行组合C、按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合D、可行域右上边界上的任意可行组合【参考答案】：B,C【解析】考点：掌握有效证券组合的含义和特征。见教材第七章第二节，P337。10、下列关于有效市场假说的说法，正确的是（）。A、有效市场假说理论是美国芝加哥大学财务学家尤金·法默提出的B、市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的C、有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者所获得的只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益D、只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场为“有效市场”【参考答案】：A,B,C,D11、评价组合业绩的基本原则为（）。A、要考虑组合投资中单个证券风险的大小B、要考虑组合收益的高低C、要考虑组合投资中单个证券收益的高低D、要考虑组合所承担风险的大小【参考答案】：B,D12、萧条阶段的明显特征是（）。A、需求严重不足，生产相对过剩，销售量下降B、价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩C、出现大量破产倒闭，失业率增加D、经济处于崩溃期【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉中国股市表现与GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响。见教材第三章第二节，P96。13、VaR法来自于（）的融合。A、资产波动性分析方法B、资产定价和资产敏感性分析法C、对风险因素的统计分析D、对风险因素的定性分析E、以上都不对【参考答案】：B,C【解析】VaR方法建立在资产定价和资产敏感性分析法和对风险因素的统计分析基础之上，没有开始的名义值方法、敏感性方法、波动性方法就不会出现VaR方法。所以B和C是正确答案。14、CIIA考试每年举行两次，时间一般定于（）。A、3月份B、5月份C、9月份D、10月份【参考答案】：A,C15、狭义货币供应量包括（）。A、单位库存现金B、居民手持现金C、单位在银行的可开支票进行支付的活期存款D、单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握货币供应量的三个层次。见教材第三章第一节，P81。16、下列关于回归模型的说法，正确的是（）。A、一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程B、判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越大C、在一元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者取其一即可D、在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是不等价的【参考答案】：A,B,C,D17、名义无风险收益率由（）组成。A、当期收益率B、真实无风险收益率C、预期通货膨胀率D、风险溢价【参考答案】：B,C【解析】考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P31。18、下列期权属于虚值期权的是（）。A、市场价格高于协定价格的看涨期权B、市场价格高于协定价格的看跌期权C、市场价格低于协定价格的看涨期权D、市场价格低于协定价格的看跌期权【参考答案】：B,C19、下列属于可转换债券特点的是（）。A、是指可以在一定时期内，按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券B、其价值与标的证券的价值无关C、发行时需同时规定转换比例和转换价格D、具有投资价值、转换价值、理论价值和市场价值【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握可转换证券的定义，熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法。见教材第二章第四节，P60。20、在金融期货合约中对有关交易的（）有标准化的条款规定。A、标的物B、合约规模C、交割时间D、标价方法【参考答案】：A,B,C,D四、判断题（共40题，每题1分）。1、金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。（）【参考答案】：正确2、对于在债券持有期内没有债息收入，贴息发行到期偿还本金的贴现债券而言，久期与其到期期限相等。（）【参考答案】：正确【解析】从久期的计算公式中可以看出。3、投资规模是否适度是影响经济稳定与增长的一个决定因素。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。见教材第三章第一节，P78。4、财务报表分析的目的是衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。（）【参考答案】：错误【解析】财务报表分析的目的不仅包括衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势，还包括评价公司过去的经营业绩。5、资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。（）【参考答案】：正确6、WMS指标的含义是当天的收盘价在过去的一段时日全部价格范围内所处的相对位置。（）【参考答案】：正确7、在资本发达的国家里，证券分析师一般是指在较宽泛意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员。而目前我国证券分析师只限于二级市场上的投资分析和建议。（）【参考答案】：错误【解析】我国的证券分析师的内涵不仅限于二级市场上的投资分析和建议，同时也包括一级市场上涉及上市公司的收购、兼并、重组等资本运营方面的财务顾问服务。8、学术分析学派以“对价格与价值之间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。（）【参考答案】：错误【解析】学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”，投资目的为“按照投资风险水平选择投资对象”，主要观点是证券价格波动是由于价格与所反映信息内容偏离的调整造成的。9、在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值。（）【参考答案】：错误10、组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。（）【参考答案】：正确11、三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形态。（）【参考答案】：错误12、中国证监会2007年3月30日发布的《上市公司信息披露管理办法》要求上市公司如有“重大事件”需要发布临时报告。（）【参考答案】：错误【解析】【考点】熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容。见教材第五章第四节，P238。13、有效组合与无差异曲线的切点所表示的组合，是投资者的最满意的有效组合。（）【参考答案】：正确【解析】有效组合与无差异曲线的切点所表示的组合，是投资者的最满意的有效组合。14、中央银行提高利率将使人们的储蓄倾向提高。【参考答案】：正确15、可以把楔形看成为是三角形的一种变形体。（）【参考答案】：错误【解析】【考点】掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。见教材第六章第二节，P296。16、居民收入水平的提高会直接促进证券市场投资需求（）。【参考答案】：正确17、技术分析的基本假设中市场行为涵盖一切信息的主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。（）【参考答案】：错误18、收购股份通常指以获取目标公司控制权为目的的股权收购行为。（）【参考答案】：错误19、套利组合的特征表明，投资者如果能发现套利组合并持有它，那他就可以实现需要追加投资就可获得收益的套利行为。（）【参考答案】：错误【解析】套利组合的特征表明，投资者如果能发现套利组合并持有它，那他就可以实现不需要追加投资又可获得收益的套利交易，即投资者是通过持有套利组合的方式来进行套利的。20、若流动比率大则营运资金大于零。（）【参考答案】：正确【解析】若流动比率大则营运资金大于零。21、公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。（）【参考答案】：错误22、我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示负债和所有者权益各项目，右方列示资产各项目。（）【参考答案】：错误【解析】我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。23、当一个公司的产品价格溢价超过了其为追求产品的质量优势而附加的额外成本时，该公司就能获得高于其所属行业平均水平的盈利。（）【参考答案】：正确24、根据开盘价和收盘价的关系，K线分为阳线和阴线，开盘价高于收盘价时为阳线，开盘价低于收盘价时为阴线。（）【参考答案】：错误【解析】根据开盘价