专业权威贴近行业面向市场

专 贴近行业面向市20143（总第183期日期：2014311 【市场评述】2014年2月铜市场评述及3月展 铜3月展望基本面未见底铜价将再创新 “双需求将降温黄金回落风险较 【专家】政策：有色金属行业的期 国内铜产品的应用现状与发展趋势分 【行业信息】2014年2月份主要铜企业平均开工率为74.44%;江铜预计2014年中国精炼铜需求将增长6%-7%;江铜联合收购土耳其Nesko公司50%股权;铜陵有色建成高导铜材项目;云南铜业2013年亏损至少14.2亿;中条山北方铜业铜矿峪矿二期技改工程投产山东方圆自行研制的一元铜冶炼炉点火试 2013年秘鲁铜产量增长 【政策要闻】我国将建立统一的城乡居民基本养老保险制 【相关信息】外汇管理局发《外债转外汇管理规定 【统计资料】国内主要生产企业铜及相关产品报价（2014年2份 国内外金属交易所铜金银 国内铜产品现货市场行 2014年2月份国内废杂铜价格行 2013年11月份全球精铜产 2013年11月份全球精铜消费 （本章，不得名誉：李东 中国工程 主任张麟副： 主院 中国有色金属工业信息 安泰科信息开发铜业

主编：姜副主编：王伟伟责编：杨长华何笑辉王 刘若曦邹建成Http:Http:安泰科信息开 何笑LME铜价2月先扬后抑，中国春节期间，市场担忧中国经济放缓，中国打击银行行动也进一步铜价，美联储1月末的会议再度缩减购债支撑，也给铜价带来压力；春节假期

治等因素带来避险情绪，2月下旬开始铜价再次显现疲态出现下滑，一度跌至7000/吨一线20142月，LME均价分别为7152/吨和7103/吨，环比分别下跌1.95%2.24%，同比分别11.38%12.33%。同期伦铜的反弹空间，在5.1万元上方成交趋谨慎，偶有突破后也很快会在各方压力中跌破该线，2月下旬中国一些数据疲软，及市场

50166元/50042元/吨，环比分别下跌2.84和2.96%，同比下跌13.29%和2014年2按惯例，1月国家和数据不单独安泰科从近期现货市场了解的情况是，2月数时间为贴水局面，而由于短期格局不强、甚至有下滑迹象，中间商也多采取谨慎观望态度，整体交投没有明显提升。2月中下旬开始

1月进口精铜39765%274%量。有消息称当前市场上非的进口铜较1月融资铜进口积极性较原先预期要高。有消息称目前保税库存约为6001有待进一步核实，但以此前已了解到的趋势来12、3据综合考虑。观环境和基本面还有压力，进一步助推动力不精铜出口方面，12.6

3中国月度精铜 品名20132014201320141211-1------ 01—-31- ------6 --数据还显示，1104.0万吨，同比增36.5%，环比基本持平，也超过预期，初

预估1月国内精铜产量也将处于同比增加较多的132.115.5%，19.2%。由于需求和订单不旺，节前不状态，生产也基本以消耗库存为主，而且，1月计2月废铜进口不会有明显增长。有马上回归市场和正常运作，2月中下旬逐步回

综合产消和进口来看，2月份国内精铜供求于1月过剩量。2中国精铜供需平衡表（单位：万吨2011201220132014120142月 量目前估算，1-2

3全球精铜供需平衡表（单位：万吨20112012201320141-2月 -LME库存继续呈下滑趋势，跌破28万吨

注销仓单有减少，至15万吨左右，但占库存50%以上，一定程度上限制铜Impala8家仓库和嘉能可-斯特拉塔(GlencoreXstrata)旗下Pacorini公司运营的14家仓库认证资格。LME没有宣布取消认证的原因。虽然市场已经预料到LME仓库将导LME取消部分仓库的认证将导致全球库存水平

国内铜库存春节后不断增加，至月底已经201月精铜进口较大2月中上旬LME持仓较春节前明显下滑，

意愿。2月下旬由于上方压力较重，随着价格下4.9万元附近，空头方面才开始有CFTC的持仓报告方面，截止到225日，末时的情况，预计后续数据将显示空方力量将还有增强。进入2月份后，扭转了去年12月

是数据，令不断波动，对铜价走势有一2月市场方面较多，今年美联储新任耶伦作首次国会陈述，美联储发布1月公开市场(FOMC)公布的会议纪减量化宽松政策令市场担心加息可能会提

前，受到一定提振，铜价受到一定压力。6%美联储应该明确继续支持之后的每次会议上缩债10进债带来的走强压力，另一方面，尽管市场对美联储缩减购债有预期、有消化，此举显示态也消除了市场情绪大起大落的；同时，美211日以微弱优势通过了无条件提

并能吸引一些逢低买盘托市。但考虑到喜忧参半的数据令市场对经济增长可能放缓的这也造成国际宏观面依然无力持续推高价格，因此即便有时因数据弱于预期而疲软，铜价据统计，1月份，我国总值2.34计价，1月份，我国总值3824亿，增长10.3%。其中，出口2071.3亿，增长数已经较高，增幅远超市场预期，显示受

但贸易数据也是近期为数不多的能带来利2月制造业采购经理人（PMI）48.3，低49.549.5。PMI7个月212-18日，严格来说仍未走出假1-23月数据综合判断才能避免误判，毕竟外需仍有回稳迹象（2月新出口订单较1月略有反弹国家2月24日发布了1月份70个大中城市住宅统计数据，房价环比上涨的于经济以及铜需求的影响有所担忧，同时，2月下旬有报导，称部分商业银行已经开始收紧场心态，铜价持续受到由此带来的经济和4.9万元附近

预计2月国内精铜产量有望在产能的提升带不旺影响，环比有一定回落；3月产量将有望回2月下旬，部分终端企业如空调和冰箱的生3月大部分时间还没真正12条在2016年建成。公司将负责建设运营其中300一条东至浙江特高压直流输电通道已获得可以开展前期工作的路条”，公640条输电大通道获得国家核准并开工建设，最早一批将在216年建成送，电过3800一定回落；3月份如融资环境依然不好，则仍不会出现1月这样的高水准。口量还将维持在90-100万吨甚至更高的水平。的节奏，目前大家普遍预计美联储在3月会议上还将缩减100亿，市场对此已逐步消化，对价水平也都较为认同，一旦价格跌破7000/0美/吨下方则有望吸引抄底和锁定获利出现，但当前依然有诸多不确定性，遇反弹也不建议盲目抢入，不妨先观望。

击套利交易的主动行为，后市融资铜将受到影响，可能会在未来有一部分铜库存抛向市场，增加供3月初“”召开，市场参与热情6-7月波动空间，趋势上维持弱势，设好止损日内参与，不要过于激进或式操性。此外，需关注后市PMI数据，由于春节假2月该指标的预期不能有太多期待，继续元/吨左右；SHFE49500元/2月LME7220

2LMESHFE与COMEX三大交易所库

据此推测保税区铜库存2月份出现明显回升。吨吨 2013-3- 2013-6- 2013-8- 2013-11- 1-图 图3洋山铜升水明显下2014年绝大多数海外矿山开始陆续公达到385.10万吨，其中铜精矿产量同比增长5.14%达到317.86万吨，湿法冶炼（SX-EW）

量同比增长2.49%达到67.23万吨。全年来看2013年海外矿山铜产量同比增加7.44%2012年则同比仅增加2.06%。受到出口政策影响Grasberg铜精矿出口受阻TC/RC在1100/10水平。但市场总体上供应仍2009年3月2009年12月2010年9月2011年6月2012年3月2012年12月2013年9，21.5万吨的菲律宾PASARKazakhmys下属产能为21万吨的Zhezkazgan冶炼厂在产量报告中显示2013年四季度停产，因此2014年复，103月才会逐步释放供应增量，业在赞比亚的谦比希冶炼厂二期10万吨扩建项目预计在2014年给予国内冶炼商带来的粗铜原料；FirstQuantum30万吨矿铜冶炼项目则预计在2014年下半年形成供应增量。四、消费：节后招标量未见起色

网山西省电力公司2014年第一批零星物资网福建省电力2014年第一批协议库1352.801122014年一季度过后电力电缆招标耗铜图图62014年一季度过 五、特殊问题：铜基本面探为此经济持续复苏有理由为投资者认定为全球除中国一长。基放到全球市场通盘考虑，毕竟其结果最终反映在CMEX或LME库存的变动之上，但是

这无法定量分离出基本面对于全球精铜供为缺失对于基本面的结论，而无法推出全球2.18% 其图7消费占全球比例大致为因此需要尝试定量计算国内精铜消费式解决此问题。根据定义，表观消费量=

和相对应的上述各项数据。极板再经电解（2）矿山湿法冶炼SX-EW。倘到境内包含如下可以生产精铜的工厂抑或以获得其余所有精炼厂、矿山自2008Q1年至2013年Q4的季度精铜产量。由于AmarilloRefinery2010GrupoMexico

20102013GrupoMexico年度报告尚未公布，因此将2013AmarilloRefinery2012年相同。WhitePineRefineryHudbayMinerals在2010FlinFlonsmelter一同关闭。相关数表1国内精铜供应结Kennecottsmelter&Refinery--RioAmarilloRefinery--WhitePineRefinery--HudbayNorthAmericaCopperMines--Ray-SilverBell-PintoValley--Capstone表2精铜年度产量估矿铜冶炼与电解（吨00000 将定期公布月度精铜进口COMEXLME

括存在其他隐性库存并且该部分库存发生大幅波动。综合上述估算的年度精铜产量、年度精铜净进口量与年度库存变化，可得地区年度的精铜表观消费量。通过这些数据可以看出，2013年精铜表观消费量为144.34万吨

20.2458+18.8937146.65（76.8055+51.24-18.8937+37.5019）表 净进口（万吨200820092010201120122013图82013 尽管3月包括空调企业在内的终端消费厂商22014年看月国内精铜供需面难有明显改善。另外从

看此全点预计依赖于铜价深幅下挫后高成本矿山的减而应E场700/标在60/吨下方。2月份，在避险需求及投资需求回升双引擎上涨了6.6%，而沪金1406合约当月涨幅也达到14全场动E的同时，其通过其它工具保持实际利率出现阶段性美然而，二季度遭遇天气因素影响的经济全球经济复苏大趋势没有发生逆转，只不过复苏势头减弱，而全球性的通胀环境并没有显现，金3月份可能出现回落的风险。首先，经济指标在1月份和2月份持续走弱，了美股一度出现较大幅度的回撤。数据显示，1月份工业产出（IP）由于天气原因下

4.516至-6.3；但作为经济贡献最大的个人消费也在1月份表20126月以来最大。此外，严寒天气121月份11.36.6%，击出任美联储耶伦带来。这是连续第12公布的数据显示，2013年四季度实际GDP修正值年化季率增长2.4%，不及市场预期的2.5%，初值为3.2%。四季度个人消费支出（PCE）年化季率增长2.6%，不及市场预期的2.9%，远低于初值的3.3%。其次，中国经济增速放缓，与新兴市场外流构成全球经济复苏的另外一道。2月份制造PMI50.2，仅略微高50的枯荣线2PMI终48.548.31201371月份，则成为当月全球汇率表现最强的货而就在市场各方几乎一致认为汇率将在中短期内继续强势缓步升值时，2月以来人日，在当日对即期汇价一度近10个月新低的情况下，以即期汇率计达1402个基点，2月份全月则对大幅贬值1.40%。而汇率在境内市场持续的同

价也出现同步持续贬值对于全球大宗商品而言是不利的，贬值将从三个方面传导风险：一是，贬值意味着从，那么中国流动性将出现收敛，尽管短期由于节后现金回流和1月份信贷超预期对冲了这部分外汇占款下降带来的压力，但是未来不排除利率再度攀升的风险；二是，贬值削弱中国对商商 兑走势全球市场流向数据显示，近期加速连续18周逃离的历史记录仍在延续，金达到6.4亿居首，其他新兴市场外部

和国际黄金市场避险。2月份，事件迅变为国家，短短半个月内，3月份来看避险情绪对金价的拉动作用是难以持续的。一方面，3月份公显示，经济指标开始向好。公布的数据显示，1月营建支出环比涨0.1%，0.3%1月季调后营建支201410.3%，高于环比增长0.4%，大幅高于预期的增长0.1%。解决。3月4日，据俄罗斯和路透社，DmitryPeskov称，俄罗斯总统命令所有参与军事演习的回归他们的。随机，避险类的黄金和都出现同跌12QE以20112013年底，美股和贵金属都呈现反向走势的特征。逻辑在于：经济复苏引发生2009年-20115月份当时美联储持续QE，流动性泛滥以及新兴市场高通

是说明原因导致美股与贵金属同涨呢？我们认为，美联储资产负债表还在扩张，美联储削减QE带来的资产负债表收缩的效果尚未显现。数219日，美联储资产负债表总资产升至4.19万亿，较2013年同期增通胀温和及实际利率回落等因素下，市一波反弹行情。从另一个层面讲，实际利率回落，降低了持有黄金的机会成本。10年的0.49%，由此兑其他货币的力下降，味着其最终将结束数以兆计的债券计剧资产化的风险，因而在美联储内部争有其联储的每月购债及长期维持低利率承诺等两大，加的励了控的些行常用来银行的工具银行资本比率和流动性要求等无法应对共同基金投资人仓促退场时可能引度率上升将是大概率事件，未来美联储持续削减E给黄金带来的压力是叠加的。

叙利亚和北非苏丹的政治，国际原油持续上是很好的一对组合。2014年截至2月26日，看225日，COMEXWTI原油的间，当前的比价还明显偏低，低于均值3.12。

ETF——SPDRGoldTrust黄金持仓金为主的投机者持有的黄金净多头13430手，(25 陈冠因:利空因素：目前，、广州、宁波等地的隐性库存，合计超过100万吨。而中国一月持续性开始松动，2月最后一天，LME库存环比增1875吨，升水降至60-68/吨。利好因素：美联储退QE已经部分消化。预计2014年中国铜需求将增7%。其中，电力相关需求将贡献3%-3.5%。正月结束，下游消费启动，有助于备库需求。但整体看，目前铜价向下压力更大，关注6900/吨一线支及需求观望的前提下，压力依旧不减，现货的需求趋弱。国际铜价在7000/吨的支撑趋弱，操：国内铜价可能会继续因为经济增速放缓及下游观望情绪而呈现相对弱势格局。一方面，人民2014年我国精铜产量仍将呈现二位数增长，而二月份进口需求将明显回落。当前铜价处于长期空头格局中，趋势线和均线都对于价格起到作用。短期伦铜价格波动区间为7000-6900/吨，沪铜期价为50000-47900元/吨，中期铜价将考验46000元/吨的支撑。伦铜在6900/吨或能得到一定的支撑，宏观预期改善以及指数走弱或能推动铜价反弹，反弹阻力位为7150/吨和7200/吨，如中国铜消费旺季不旺被进一步确认，铜价再次测试6900/吨概率较大，下方支撑位关注6800/吨和6600/吨。下方支撑位取决了保税铜库存流向变化，现货支撑被击溃，伦铜6600/吨支撑的可能性比较大，时间上可能是4月初。陈文彬：经济下滑预期及潜在风险影响下，宏观形势不容乐观；近期国内库存增加，现货贴水，说明铜价走势仍然偏弱；中长期来看，影响铜价下跌的根本性因素仍然存在。3月份，铜价能否反弹，取决于国内需求回暖幅度、LME现货的支撑力度。总体来看，铜价维持震荡下跌走势。徐迈里:随着三月到来，下游需求料将出现季节性改善，需求回暖使得“需求-价格”的平衡区间缓市投机空头可能获利回补，进而铜价反弹。因此展望三月，我们认为铜价将探低后出现小幅反弹，随后震荡运行，震荡区间大致在48000-50000元/吨。林越勇：中国1月进口精铜同比及环比均大增，其中融资铜占有相当部分，但近期对大幅贬值会对未来几个月融资铜的进口产生影响，预计随后精铜进口量将会减少。此外由于废铜与精因此3、4月份制造业数据应有所提升，终端消费提升或将有利于铜价。目前期铜总持仓持续增加，市场氛围依然偏空，预计3月份期铜先抑后扬，但重上50000元/吨之上可能性较小。交割，低库存造成的空压力会更大，也可能会造成短线的冲击性反弹。但反弹幅度不会太大，反弹都是抛空的机会。关注3月10号左右的经济数据，预计会低于市场预期，伦铜如果放弃仓，那将会和沪铜同步，价格近去年低点6600/吨和48000/吨一线的可能性较大。但不排除国家政策的68万手，任何利好消息都有可能刺激铜价大幅反弹。48000元/吨一线的宏观经济数据不佳，对大幅贬值，将直接影响中国需求，此外基本面看，2014年全球供应作上偏谨慎，大持震荡下行的看法。 中 资源经济陈甲过去矿产品价格的飙升带动了勘查开发投入的增加，产能不断释放，供应能力持续增长；另一方面，全球经济复苏缓慢，消费不足，,色。精矿约为消费量的1/6，算上再生资源也不到消费量的1/3。而目前，中国铜加工、冶炼企业没出。2013年1-11月，进口铜精矿904万吨，同比增长31%。

中国铜贸易中冶炼企业共同“只能是一味地接受高价采购原为进建议恢复铜精矿进口环节先征后退的政策。铜精矿作为国家资源，目前矿进口环节先征后退的政策，不但可以挖掘资源产品的进口潜力，减轻其对下游缓解企业经营过程中的压力。善的回收体系，缺乏成回收网络，铝废碎料的回收量不能支撑国内再生铝加工企业的生产14.4%，但是仍然难以应对日益激增的消费需求，导致进口量急剧扩张。20131-11加我国铝土矿进口主要集中在尼西亚及

建议取消铝土矿进口环节。根据差，致使目前铝土矿大规模进口。但是，等全球最大的铅锌生产占全球产量的40%以上，冶炼企业的资源是“三分制”：约1/3的冶炼企业全部依靠外来资源；约1/3的冶炼企业有20%的资源自给；约1/3的冶炼企业有50%的资（二）冶炼企业“两难”困受不同税制和税率等因素制约，大部分时间，我国原料进口的采购价格高于国内销售价停产愿望较强，使得铅锌冶炼行业需求不利建议取消铅锌原料的进口环节。

30%。进口方面，由于进口回来后，加上进口环节，导致进口价格又高于际价格为9.25/磅钼，进口环节为工钼铁后折合钼铁价格9.80万元/吨，而国内现2006部分产品退税被取消200611月起，开始政策的影响，导致钼产品贸易基本处于20076月氧化钼出口关税15%，20081月钼铁出口关税调整为28司208口有国际市场需求变小及国外钼矿作为副产品使。平的。考虑到目前及今后，欧美及经济复苏市场中的，扩大国际市场的占有率。限制新矿山开发，控制总产量，并择机的越将钼资源作为国家储备资源进行一定量的提高钼行业的。钼市场较乱主保等措施，对于也较大，建议提高钼行业的。

语权，行业稳定发展的大环境。同时，436/一利、，是出等202新的大型锡矿山，市场供应无新的增量；新出现西和矿场，价、品应1%的进口环节增值口业务被迫为以加工贸易方式出口为主。代建议取消锡锭的进口关税。2008年，中取消3%的锡锭进口关税。13-17%。由于国家对出口

产品的出口退税税率提高到13-17%，扶持锡业安泰科信息开 王 邹建

985.116.6%；表2006585.82010年1025.3万吨，年均增长速度为15.0%。2012年1366表 单位：实物量，万201020112012201020112012其中：铜铜铜铜其级的必由。事实上，正是经过多年的引进、消化、吸收，直到自主研发、创新的发展，

“质量”的前进步伐，2011124日，工业铅新型环保铜合金，高性能无铍弹性铜合金，高铜加工材行业从快速发展到平稳增长的、航空、交通、汽车制造、建筑等（006～0.8mm0.2506，产品尺寸与性能要求更高。电子电路中支撑、散热、导电、连接外部电

由于目前我国对高端电子铜带还需要大量初级阶段，并且生产的产品牌号和种类比较单铜板带材的消费量从2006年的118.6万吨增长到2010227.6万吨，年均增长速度17.7%。2012年中国铜板带材的生产量与消费量分别达目前国内有相关铜板带材生产企业据称近200家，而其中的骨干企业只有20多家。201210家企业荣获“2012年度中国铜板带材十强企业”称号，包括：中铝洛阳铜业、精诚铜业、宁波盛泰、鑫科新材料、宁波州铜材厂、众源新材料有限公铜及铜合金管材是铜加工产品中市场需求水的铜管四辊轧机及其高速轧制技术和模块式四新

另外，铜管材还铜加工材中唯一净出外市场，金龙精密铜管、浙等，还先后在墨西哥、、达40亿水淡化设备未来十年投资规模将高达10140亿10万吨以上的数量增长，其中以海水淡化用为主的铜合金管的数量每年5铜管材的消费量从2006年的97.7万吨增长到194.32013250234林漓佳金属公司。

未来铜棒产品发展的主线就是材质无铅化子信息或者家电、建筑市场对产品高档化的要求，也符合人类环活的理念追求。1116日，宁波博威合金材料铜生产线技改项目，就获得了预算内投资1491万元的国家。200673.62010年的154.2万吨，年均增长速度高达20.3%。2012年中国铜及铜合金棒材的生产量与表观消费量分别达到157.7万吨和164.1万吨。预计2013年分别为186万吨和 田铜业（）、江西铜业公宁波长振铜业、大无缝铜材有限公中，各类线材产品一直占到40%以上的比例。例格总计就多达10万多种。随着中国能源发展 和电力发展方式转变的基础工程 坚强智能电网的稳步推路接触网中直接与供电相关的部分不仅要承受线、承力索（在电线电缆行业称之为绞线、其他材质绞线和各种悬挂用的接触网零件。目

380km运用要求。CRH380BL新一代高速动车组为例，一着展也步入到了快速成长的黄金期。就接触线而铜线材仍将是未来各类铜加工材产品当中2006240.420973%。今后国内市场对铜线材的需求量还将保持较为快速的增长态势，012年中国各类铜线材的生434.06线材生产的最直接原料。位于江苏省的常州金国上述452012按生产工艺铜箔主要分为压延铜箔和电解0.9～0.3m复印机、智能设备运行部件的运动型线。压延铜箔的生产与装备还有很大差距。这是因被、企。根据电子铜箔行业（CCFA）的统计，201223家铜箔生产企业的情况显35μm18μm铜箔，分别占铜箔总产量41.9%28.62%18μm以下及35μm以上铜箔所占比例，则远远低于电子铜箔

业铜C封装基板及DI使它所用的铜箔也向着更薄的方向快速转变。铜箔的极薄化已成为世界铜箔技术发展中的200629.6201044.2万的生产量与表观消费量分别达到23.7万吨和32.420133139万、南亚铜箔(昆山)、建滔（铜箔）、灵宝华鑫铜箔、合肥铜冠国轩铜材、华纳国际（铜陵）电子材料等。展也必将迎来新的机遇和，各类铜加工材产7%的15401560万吨的水 2013年世界主要经济体尽管呈现逐步企球经济恢复的、反复。致使国内外市场的额1123.19亿，比上年下降1.46%；出口额749.67亿，比上年减少5.88%；全年形成外贸逆差373.52亿，比上年减少60.8

0.60%632.33亿美元，比上年缩减2.32%(或减少15亿)。进口额和出口额占有色金属产品外贸总额的品总额的169.29%。与上年相比，铜产品的进口额占有色金属产品的下降0.45个百分点；出口额的则上升20.25个百分点。数表 2012------ -5------- ----- ------- ---------------铜箔------ ----- -- ---------的大多产品额均出现一定幅度的下降，铜原料进口额占铜产品进口总额的最大，达到了55.18%，较上年增长4.32和9.16%；铜制品进口额占0.88%，与上年持

品中出口额最大的品种。2013年铜材的出口额0.29个百分点；铜金属的出口额占铜产品铜制品的出口额则继续上涨0.29个百分点8.65%。铜金属所占则下降4.23个百分点至34.88%；铜材产品的外贸逆差下0.31个百分点至3.58%；铜制品的外贸逆差占铜产品的比上年进一步减少，不足0.1%。从2013年铜材产品外贸看，（表1。其中，铜管及管子附件（简称，的产品，顺差额分别同比减7.3亿铜金属量因融资铜和国内外趋势向好，即使均出现双双下降，出口额逆差；另一方面，又实现了净出口。2013年铜制品出口量开始增加（2012年出口量减少但

的现象有望。表22013年中国铜原料的 2012-粗4-----下半年以后，现货加工费不断走高，达到/10.0美分/磅以上的水平，导致进口1008.05万吨，首次超过千万吨，同比增28.76%。2013智利和秘分别279.03191.43万吨同比各增长47.88%和28.66%。贸易进口达到686.14万吨，同比增长3.89%，占进口总量的68.07%；其次为进料加工进口86.62%201.66

65.50%；江西101.97同比增长进口415.39万吨，同比增长46.74%；其于201423.943.11%；其次赞比果7.7万吨，同比减进口总量的69.91%，比上年下降6.39个43.984.1%；其次15.87万吨，同比增长10.30%；山东10.15万吨，同比增长102.12%；4.15万吨，同比增长进口24.34万吨，同比减少18.27%；其次为合营企业17.13万吨，同比增长179.9%。随着近几年海源的开发逐步进入收获20147010.0%201321日，发布了《关于进一步加强进口固体废物，地区，比上年减少2个。其中，从进口的

减少6.08%；其次为从进口47.1万吨，同比减少41.92；39.9万吨，同比增长口为主，全年达到435.63万吨，同比减少10.02%，占进口总量的99.62%，与上年相近。国内进口废杂铜的主要地区依然集中在浙江141.0万吨，下降11.25%；135.85万吨，24.19%，受“绿篱”行动影响最大。上述两省的进口量之和占总量的63.31%。其次，进口46.96万吨，同比减少2.37%；山东省37.57万吨，减少16.75%。59.25%259.10万吨，同比减少6.23%；其次为、合资和国有企79.11万吨、48.8929.25万吨，同比分别为下降19.77%2014

2012-----2013年精铜进口320.65.7%。这一方面是因国内此前累积的市场过剩量较大，保税仓库释出的库存已经流向现货市场，部分挤占了进口的空间；另一方面，5月份以后部分银行加紧对融资铜的控制，从客融资铜大量存在是主因，以进口同比下滑来分析国内需求减弱显然并不客观。随着融资铜行6月份之后已56从34的尽管全年精铜进口量同比小幅缩减，但依然处于历史。增7.1%。冶炼厂的加工贸易出口及保税区转2013同比减少2.01%；其次为保税区仓储转口货物

业最多，全年达到146.67万吨，同比增长82.90万吨、55.30万吨和30.4117.94%，占进口总量的33.54%；其次为24.924.78.86%。中国进口精铜较多的地区依次为159.49万吨，同比减少10.24%47.90万吨，同比增长46.44%41.30万吨，同比13.78%2013年中国铜合金的进口量同比增长2.77%48.90预计，2014

2012 -----（含衬背------ 及管---- - --- ----铜型材（含条杆2.37%825512.07%。进出1.238.47:1，差距为铜材之20133.36%46.64%；进料加工方式282540.55%；

0.8%55.37%；来料易1.23万吨，同比增长7.89%。302615.45%；其次20956.70%；1640吨，同比上涨0.80%。进口则以为企1.30%，占进口总量79.4%；其次，集体企业进口6506吨，同比增长276.46%；私营企业进口4477吨，同比减少30.93%。410449.78%，同比增长15.74%；其次为市1452万吨，同比减26.85%838277%。进口方面：省是铜型材的主要进口地区，3.8354.7%，同比减9.88%1.33万吨，同比增长12.73万吨，同比增2.13%；出口2.67万吨，同2.07%。量之比增长了0.164.76:12014其次为来料加工出口3478吨，下同比降81.03%；一般贸易出口3658吨，同比减少易居多，占进口总量的61.62%，同比下降4.03%，为7.85万吨。大，主要来自和；出口量最大的目的地仍为（全年出口量8851吨，同比下

33.11%中国进口铜板带片的地区主要集中在广7.790.26%，占的61.19%；其次为2.01万吨，同比铜箔2013年的铜箔的同比均出现下降趋口量17.33万吨，同比减少8.4%。量之10.9120.03%，占出口62.95%3.33万增长25.7%。进口以进料加工为主，全年达到12.4712.0%7.03万吨4.093.69%和增长4.34%。铜箔出口的企业以、合资企业居多，全年分别出口9.36万吨和5.68万吨分别比上年减少7.23%和13.15%。在进口的企业中，仍然是企业为主，全年进口量15.59万吨，同比下降6.08%，占进口总量的62.16%；其次和下降11.86%。总量的50.75%；进口占总量的58.91%。国内铜箔出口的地区主要集中在，全年出口8.88万吨，同比减少6.72%，占出口总51.24%4.01万吨，同比减少14.86%进口铜箔的地区也主要集中在广17.08万吨，同比下降8.42%，占进口量的68.07%；其次是江苏进口5.28万吨，同比下降5.71%；8262铜管2013年中国铜管及管子附件产品出口25.462.9%1.82万吨，同比2013年铜管及管件出口量将保持增长；进口量13.3320.74%，占铜管出口各出口7.58万吨和4.08万吨，分别为减少其次为一般贸易进口4615吨，同比下降为12.44万吨，占出口总量的48.86%。在铜管的进口中，进口量较多的企业为企业，全年进9759吨，同比增长3.34%；其次为合资口2329吨，同比下降25.38%。中国铜管出口的主要目的地遍布全球18411.55%64.25%。铜管的4326吨，同比减少20.51%。

11.84万吨万吨，同比增长1.02%；4.15万吨，同比增长6.41%、3.36万吨，同比增长0.3%；进比减少22.91%，占进口总量的36.12%。铜丝计，铜丝是进口量最大的产品。2013增长23.04%。量之比下降1.28，至8.02:1，差距依然很大。预计，2014年在国内2013料加工为主，出口量分别为8.20万吨和8.12万吨，同比分别增长23.49%和14.85%。进口以进料加工贸易为主，全年达到13.22万吨，同比增长11.09%，占进口总量的73.08%；其801825.48，占出口总量35.55%6590吨，46.934379吨，同比增长1.93%。在进口企业类别中，企业进2.83万吨、1.25万吨和1.13万吨，分别为增长17.92%和下降铜丝的主要出口目的地为，出口量380516.87%57.29%；其次为和，出口量2725吨和2679万吨，分别同比增长1.94%15.99%。进口的主要来源地为，进口量6.22万吨同比减少2.46%，占进口总量的34.39%；其次为3.63万吨同比增长26.48%；2.27万吨，同比增长15.85%。铜丝的主要出口地区为浙江和，出口77116298吨，同比分别增长铜粉201335823.19%；进口2689吨，同比减少1.12%。形成净出口量751吨，比上年增加84.98%，量之比1：1.33。2013年中国铜制品量同比均出下降。其中，进口量为30283吨，同比下降出口19025吨。少2.09%；而进口企业中，企业依然独大，其进口量达2.61万吨，占总量的86.14%，同比减少13.7%。吨，同比减少1.11%；14282吨，同比

少23.43%；进口居前的地区为山东11681吨，同比减少9.54%；6658吨，同比减少2.38%；江苏6283吨，同比减少32.85%。2013年铜产品外贸特点：1.铜原料中除废2013年精铜进口量同比下滑，但进口量仍居历口，其原因主要是国内的企业（含企业）分主要经济体的恢复仍不确定性或波动。的进口量将进一步增加；精铜进口在满内将保持在历史水平，精铜出口则有望受助【行业信息20142月份主要铜企平均开工率为2月份安泰科主要的11家阴极铜生产企业累计生产阴极铜36.29万吨，约占产量%以上的有铜陵和金川；开工率最低为38.68%。26家铜企业副产硫酸85.56万吨，比江铜2014中国精炼铜需求将增长6%-中国最大铜冶炼商江西铜业预计中国年精炼铜需求将增长6%-7%作为抵押物融214922130万吨。国家电网公司的需求将是增长的主要来源。江铜联合土耳其Nesko公司50%股江西省发改委2月17日消息，江西省 联合迈创公

司、铁总物通公司联合收购土耳其公司50%的股权项目项目总投资6760万。本次收购Nesko50%6500万，江铜出资6240万持股48%、迈创公司出资130万持股1%、铁总物通公司出资130万持股1%。此外，江铜出资260万作为流动。升江铜的运作能力和国际市场。Nesko公司是在土耳其的控股型公司，主要通过其在阿尔巴尼亚的全资子公司从事铜铜陵有色建成高导铜材铜陵有色公司通过引进德国一家具有世界最先进的连铸连轧高端生产线技术的23225(17.5万吨光亮低氧铜杆、5万吨铜线)项目，淘汰了企业原有的产能。云南2013年亏损至少14.2云南铜业公告129日称，公司2013年预14.2亿元-15.8亿元，同比盈转亏。上年同期2488.7万元。此影响，公司2013年经营业绩同比大幅下降。中条山北铜矿峪矿二期技改工程中条山有色金属公司下属北方铜业公2013年建成并投入生产，且基本实现了“达产达位于山西垣曲县的中条山有色金属公北方铜业铜矿峪矿二期技改工程是山西省重点6000年2生产，2013639.930919由山东方圆有色金属自主研发、自主设门开发设计的一套处理紫杂铜等高品位原料的分借鉴氧气底吹熔炼多金属捕集技术各类优势保守估计日可处理废杂铜400吨。

司产品在未来市场的定位和发展方向制定出相高附加值合金类铝板带产品以及高端变形镁合方向，保内高端铜板带材领域领先地位。管棒生产经营集约化的特殊优势，立足现有资强，在上形成一个新的产业发展架构。紫金矿业2013年降2013金价及铜价等大幅下跌，下降58.23%2013497.86亿元，按年升2.83%，21.76亿元，下降58.23%，每股基本收益0.158.16%。紫金公布对于大幅下滑，紫金矿业解释，是因为近日，紫金矿业董事会通过新发展，坚2013年度经营业绩同比较大幅度下滑，但计回2.765%H股。近期股价走势有所反复，展和建设高技术效益型特大国际矿业的发展总目业金本上升，安全环保投入增加及矿山入选品位下经20年的开12年首次出现净利负增长。

2012年就已关注页岩气领域。依据国类投资主体进入。公司账面和现金流充沛，内部会议提出将投资200亿元推进，以跻身全球十大黄金生产商。而黄金股整体表现低迷，国际上大的黄金公司市值不到时的中铝华中2014年计划生产3.5万20139129日正式恢复目前华中铜业公司在李伯含董事长的指挥中铝铜业高精度铜板带近日，中铝铜业高精度铜板带走上高端铜加工。改造和新建的与中铝华中铜业铜板带2014年铜材产量将达到1.8万吨。为确保完成全年目标任务，该公司还吉恩镍业对铜镍矿项目追加投资1.95亿加元128日公告，公司拟对Nunavik铜镍矿项目追加投资1.95司矿业Nunavik镍矿项目总投资增加》的议案，该项目总投资为9.69亿加元。11.64亿加元（折公司及矿业自筹和借款，吉恩国际、矿中色承包中色2月19日与铜业向铜业提供设备材料供货、设备899.56亿斯坦坚戈（约4.86亿。20156鉴于该工程承包项目在2015630日实

20亿元的江西省首诺铜业一期项目经过10个月2014113日正式投产。年销售收入25亿元，年纳税5000万元。江河机械公司新材料产业园一期工程江河机械公司新材料产业460002016年完供技术的玉龙铜业搅拌浸出玉龙铜矿搅拌浸出年产万吨阴极铜工选冶工艺的环境保护与生态水土保持对玉龙铜1184个铜矿潜在资源量达1.8亿床资源估算总量（9800.5万吨）1.86倍。2013年鹰潭铜产业完71

117712013年鹰潭市铜产业建设新开项目共94项，占整个开工项目的39.9%。其中江西铜业年产5万吨特种漆包线建设项目10亿元，已有十条生产线竣工投产，项25亿元。鹰潭川荣铜业新建年产1万吨铜材及铜水表5万吨铜棒、600万片室内供暖片加工产品的逐渐加大新开工的铜企业有45家为中端产品，占全部新建项目的47%。新发现两层斑岩型黄铜由省地矿局322地质队地调所承接的安徽省宁国市竹棵铅锌多金属矿普查项目日前在19ZK1901钻孔发现两层斑岩型黄铜矿。新发现的两层斑岩型黄铜矿第一层铜品位0.88%。其中，H190.47%，达工业矿体，铜平均品位为0.53%。机构WBMS：2013年全球铜市供应过剩38.7万吨世界金属(WBMS)2月19日公布报告显示，20135.3%，全38.7万吨。2012年全年铜市供应过剩25万吨。花旗：2014年铜市花旗的分析师DavidWilson在2月区间7000-7500/吨内波动。不过，预计中国LME铜价在今年产产 2013年秘鲁铜产量增长秘鲁2月12日公布的数据显示，因嘉能可斯特拉塔（GlencoreXstrataPlc）旗下的吨，较上年增长5.92%。同期，锌产量上升5.46%；白银产量增长5.56%。此外，因NewmontMiningCorp、Buenaventura及BarrickGoldCorp旗下矿场产出下滑，20136.23%151.5吨。

2013年智利铜产量577达577万吨，同比增长5.8%，创历史新高。2013年智利矿业出口额达473亿，占全国总出口额的61%，同比下降4.8%，主要因矿钼矿下降5亿；银减少2.4亿。矿业预计2014年智利铜矿产量将增5%，超过600万吨1月铜产量同比减少201312月墨铜产量同比减少2013年刚果铜产量84.6万刚果2013年成为非洲最大的1988年以来首次超过赞比亚铜产量。84.62%。预计这两个（金的经济增长。过去十年内铜价增长逾一倍。上述两国均正在修正矿业法规，并考虑增加。第一量子矿业公司 Minerals)和韦丹塔资源公司(Vedanta主最大的铜矿商为自由港迈克墨伦铜金矿公司（Freeport-McMoRanCopper&GoldInc.），此外，欧亚自然资源公司（EurasianNaturalResourcesCorp）和嘉能可-斯特拉塔（GlencoreXstrataPlc）在两国国际金组织（IMF）2月25日时称，91.6万吨。赞比亚矿业（TheChamber2013年铜黄铜轧制品产量将超过77

斯坦1金、银、铜产量同同期，该国1月锌产量为2.76万吨，同比增8.9%；铅产1.15万吨，同比增57.8%；白银产量为73.243吨，同比减少45；黄金产量为3.374吨，同比下降6.1%。非洲铜业公司2013第三季度产铜0.25据非洲铜业公司（AfricanCopper）2根据铜及黄铜JapanCopperandBrassAssociation）2013年日772013年上半年产量保持，从7月份开201441日起日5%8%，这将是策受到政界以及国际金组织(IMF)

20131110公司称旗下Mowana露天铜矿北部201412013市场金川铜冶炼厂30%股大宗商品贸易巨头托克公司（Trafigura.）和中国金川 Group）2月21日宣布，托克同意购入金川此项目是托克作为一家国际贸易公司对中HudBay公司认购Augusta以获得亚利桑那州据纽约2月10日消息，HudBay购AugustaResource公司剩余，以获得Augusta公司在亚利桑Rosemont铜矿的开根据2012年进行的一项可行性研究，Augusta公司旗下Rosemont铜矿每年预计能10%，令Rosemont有潜力成为第三大铜矿Augusta公司股东原先持有的每股普通股将0.315HudBay公司的普通股，因此，此次交易的股权价值约为4.28亿加元。HudBay公司的每股认购价较其2月7日收盘价2.51加元溢价18%。HudBay首席执行官DavidGarofalo在一份中称我们认为Rosemont铜矿对HudBay现有的高质、长期资产是个极具的补充，且与Constancia矿开发计划完全契合。”HudBayConstancia铜矿位于秘鲁安第斯Augusta29日晚些时候称，其董事HudBay公司的收购计划，并极力劝说其股东在公司作出决定前不要采取

越南将持有铜矿等理和电信网络基础设施的企业的75%。但截止目前，TuoiTre的尚未获得证实与中国五矿谈判大宗商品巨头嘉能可(GlencoreXstrataPLC)首席执行长IvanGlasenberg34日称，与中国五矿公司就出售秘鲁铜矿项目LasBambas展开的谈判还在进行。Bambas，但就是否真会这么做评论。住友同意CerroVerde铜矿产将位于秘鲁境内的CerroVerde铜矿的年产量CerroVerde铜矿由Freeport英属哥伦2014年拟新开设两座33日消息，ThompsonCreek公司旗下MtMilligan铜金矿于2013年在英属哥伦比亚矿井。若引进成功，英属哥伦比亚地区则有20112015年之前8座新矿ThompsonCreek公司于2013年十月庆祝价值15亿 的MtMilligan矿山的开幕仪式，FreeportAntam将针对在建造铜冶炼厂进行研究自由港迈克墨伦铜金公司（Freeport-McMoRanCopperandGold）和印尼安塔姆公司（Antam）210日同意对建

自由港首席执行官RozikSutjipto称，地区中的一个，其中一个为爪哇岛东部的Gresik，该地区已经拥有一家炼厂；另矿石出口禁令意在转变依靠原材斯坦最大的铜生产商斯坦铜2013年公司升级而暂停了两个斯坦铜业公司企业通讯部的主管JohnSmelt2月24日在一份电子邮件中表示，俄罗际 通讯社(RIANovosti)稍早称，斯坦工业和新技术部第一副部长AlbertRau已表示，受冶炼厂暂停运营影响，Kazakhmys2014年精铜产量将减少30%。但公司会出售的铜精矿，不会对铜矿生产造欧洲最大的铜生产商Aurubis2月25日表 相对淡静，2月全球现货铜加工精炼费用（TC/RCs）下滑受出口禁令影响，和冶炼厂有矿石出口的112日生效，不足半数能够被唯一的冶炼厂所加工。Ais217过由港迈克墨伦铜金公司（p-McMRn）已经计划在建设一个铜冶炼厂。CerroLindo铜锌铅矿工人举行Milpo公司35日称，位于秘鲁的CerroLindo铜锌铅矿的矿工4日开始，要求获得秘鲁劳工部宣布违法CerroLindoMilpo公司旗下最大的矿精矿出口有望3月一位2月17表示，该国预计最早在3月批准精矿的出口。总统苏希洛(SusiloBambangYudhoyono)

矿产生产监督副主管HersonyoPrioWibowo表示，希望能在3月准备好出口推2013年矿产品出口额大比2013年的263.08亿下降了12.5%。出口矿产品中所占为88%。78亿，比前一年下降18.2%；铜出口额口收入占出口总收入的60%。俄经济部2016年前下调镍铜出口关AlexeiLikhachev1月济部在2016年前下调镍及铜出口关税。调金属关税的不利在于其可能导致国家预算收少24亿。在2008-2009年金融期间，俄罗斯◣简★AusIMM江铜地勘副总经理孙爱祥成功入选澳大拉西亚矿业及冶金学会（简称AusIMM），成为我国首批AusIMM学会正式批准为澳大拉西亚矿业及冶金学会的29名地质采矿专家之一★被授予“范蠡奖近日，由绍兴市人民首次设立的“2013年度绍兴市范蠡奖”评选结果揭晓，经过企业申报，推荐，专家和★4000吨/中铝洛阳铜业旗下年产十万吨电子铜带厂，2013年在新组建新班子的共同努力和强化精细化管理下2014年-20155000吨/★461★江西省2013年淘汰17家铜冶炼企日前，江西省工信委发布2013年江西省工业企业淘 产能完成任务情况公告，公告称：2013年江西省完成 铜冶炼企业17家，淘 产能31.7万吨★江西金品铜业进入设备安装总投资达到20亿元的江西金品铜业科技 ★5铜企获工业类2013年省名牌产省公布了2013年省名牌产品（工业类），共有579企业生产的产品荣获省名牌产品称号。其中，5家铜企业荣获此荣誉，分别是：嘉元 生产的铜及铜合金板带材产品以及光华 ★1镍产量同比增8.6%；锌产量同比升2.7%。其具体数据尚未公布。★LME210日LME宣布取消托克(Trafigura)Impala8家仓库认证资格。此后，LME(GlencoreXstrata)旗下Pacorini公司运营的14家仓库认证资格。不过LME★古河电工在的第二座汽车绕组线厂达古河电工（FurukawaElectric）在金奈新建的第二座汽车绕组线工厂开始量产合格产品，在建公司在的第一座工厂位于德里。预计2015年区汽车绕组线销售额将达到80亿日元（合7670万我国将建立统城乡居民基本养老保险近日《关于建立统一的城乡居民16周岁（100200012个档次，省级可以根据实际情况增设缴费档次，参保的城乡居民自主选择缴费档次，多缴多得。善强调对选择较高档次标准缴费的人员适当增加补贴060国家为每个参保人员建立记录的养老

城乡居民养老保险待遇由基础和个人账户组成，并支付。基础由方可根据实际情况提高当地基础标的，从次月起停止支付其。有条件的地方可以结合本地实际探索建立丧葬户籍迁移，可跨地区转移城乡居民养老保险关，部保各地将采取多种措施防治大12个督查工作进行专项督查。天气的加剧大气污象局加强京津冀及周边地区空气重污染天气监测预报工作，并紧急派出12个督查组，、等重点地区进行专项督查，对钢铁、现的问题进行。各地区也及时采取应对措23日发布《关于启动重污染天气应急响应》，市交管局发布实施三级（黄色）24日零时开始至环内采取机动车限行20%的措施。量占全球煤炭消费总量的50%，远超（13.5%（7.7%2017年，煤炭占能源消费总量降低到65%以下。而地方版的方案也多提到控制煤炭消费量，降低煤炭占能源消费，提高其他能源消费占比。提出到2017年，1000万