基础化工行业新材料周报：2022年全球负极材料出货同增71.9%昊华科技拟收购中化蓝天

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分国海证券研究所究评级：推荐(维持)究所S0004lghzqcomcnS0350521080009ongbjghzqcomcnScheny7@昊华科技拟收购中化蓝天——基础化工行业新材料周报最近一年走势基础化工沪深3000.08130.0165.0484.1132.1780.242822/222/322/422/522/622/822/922/1022/1122/1223/1行业相对表现化工相关报告12M-2.3%-9.2%《拥抱周期龙头，把握新材料投资机会(推荐)*《短期抓需求，长期看格局(推荐)*化工*代鹏举，06《产业格局重塑，关注一体化精细化工龙头及新材料(中性)*化工*代鹏举，卢昊》——2019-07-03投资要点：◼核心逻辑化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品(半导体材料、显示材料、5G材料等)、新能源材料、医药中间体等领域。维持行业“推荐”评级。◼行业信息更新半导体相关：韩媒称三星考虑芯片减产，因Q1面临较大运营亏损。据韩媒1月27日报道，三星电子第一季度将面临较大的运营亏损，因此公司正在考虑削减其半导体生产，削减晶圆度营业利润，达到了八年来新低，芯片减产或为缓解供应过剩、应对价格下跌。显示材料相关：东方、龙腾光电净利润下滑，维信诺增收不增利，深天马扭亏为盈。京东方预计2022年实现归属于上市公司股东的净利润为75亿元~77亿元，同比下降70%~71%；扣除非经常性损益后的净利润由盈业会计准则解释第15号》追溯后的上年同期营业收入增加17%到22%，其中，OLED产品收入预计区间为66.20亿元至69.20亿元，较上年同期增加9%至14%。净利润方面，亏损同比持续扩大。龙证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2腾光电预计2022年实现归母净利润为2.25亿元~2.60亿元，同比下降75.29%~71.45%；实现扣非归母净利润为1.85亿元~2.20亿元，同比降78.78%~74.77%。深天马预计实现归属于上市公司股东的净净利润持续亏损。新能源材料相关：究机构EVTank联合伊维经济研究院共同发布了《中国负极材料行业发展白皮书(2023年)》。白皮书数据显示，2022年全球负极材料出货量达到155.6万吨，同比增长71.9%，其中中国负极材料出货量同比增长84.0%达到143.3万吨，同比增速创历史新高。EVTank数据显示，中国企业负极材料出货量全球占比继续提升，2022年已经超过90%。展望未来，EVTank预计在下游锂离子电池需求量的年将分别达到331.7万吨和863.4万吨，其中90%以上将是中国企业生产。重点企业信息更新：股东中国昊华正在筹划涉及公司的重大资产重组事项。公司拟发行股份购买中化蓝天集团有限公司100%股权并募集配套资金，因本次交易尚处于筹划阶段，有关事项尚存不确定性，公司申请A股股票不超过10个交易日。◼重点关注公司重点推荐万润股份，公司OLED+沸石分子筛双向发力将带动公司持建议关注鼎龙股份，公司是国内唯一一家全面掌握CMP抛光垫全流程核心研发技术和生产工艺的CMP抛光垫供应商，在国内抛光垫市场中处于领先地位。重点推荐国瓷材料，公司是我国无机新材料平台型公司，熟练掌握了水热法核心技术，内生的MLCC陶瓷粉、氧化锆、氧化铝均达到世界级水平；外延并购的王子制陶(陶瓷制品)和爱尔创(氧化锆下游制品)均是公司产品的下游，都迎来快速增长。建议关注飞凯材料，公司是电子化学品龙头企业，5000t/aTFT-LCD光刻胶项目向客户稳定供货，5500t/a合成新材料项目和100t/a高性能光电新材料提纯项目的产能正稳步提升，OLED材料的试验能证券研究报告务必阅读正文后免责条款部分3力和生产线建设亦在有序推进，看好上述项目推动公司未来新增长。建议关注濮阳惠成，公司专注顺酐酸酐衍生物和功能中间体产品的研发和生产，受益于我国电子信息产业的快速发展、我国智能电网、超/特高压输电线路投资力度的不断加大、新型复合材料的广泛应用，对顺酐酸酐衍生物的需求持续增长。重点推荐巨化股份，公司拥有完整的氟化工产业链，主要产品采用国际先进标准生产，核心业务氟化工处于国内龙头地位(其中氟致冷剂处于全球龙头地位)，特色氯碱新材料处国内龙头地位。建议关注万盛股份，公司是全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，通过多年的研发投入和实践积累，公司差异化的产品能够满足不同客户的需求，产品逐步被高端客户所接受。建议关注江化微，公司是国内产品品种最齐全、配套能力最强的湿电子化学品生产企业之一，产品能够广泛的应用到平板显示、半导体及LED、光伏太阳能等多个电子领域，同时能在清洗、光刻、蚀刻等多个关键技术工艺环节中应用。重点推荐合盛硅业，公司在工业硅及有机硅产业链完整，具备规模优势、成本优势，上下游协同效应有望持续加强，随着在建项目的稳步推进，公司业绩有望持续向好。建议关注彤程新材，公司积极推进电子材料业务，紧紧抓住关键材料急需国产化替代的契机，巩固半导体光刻胶和显示光刻胶板块协同发展的优势，实现光刻胶横向产业新突破，并反溯核心原材料的开发，加快公司电子酚醛树脂在光刻胶领域的开发及导入，充分发挥公司产业链优势，形成产业链一体发展的新模式。◼风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期；疫情可能引发市场大幅波动的风险。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分4重点关注公司及盈利预测重点公司重点公司股票2023/02/03EPSPE投资代码名称股价20212022E2023E20212022E2023E评级2643.SZ0054.SZ8未评级0285.SZ30398.SZ024未评级0481.SZ8未评级0160.SH43010.SH未评级3078.SH29.13未评级3260.SH盛硅业3650.SH彤程新材0.26未评级证券研究报告务必阅读正文后免责条款部分5 必阅读正文后免责条款部分6 图5：多层陶瓷电容(MLCC)台股营收当月同比 9 图10：隔膜(湿法)价格 13图11：隔膜(干法)价格 13 14 14 15一年半导体材料指数vs沪深300(%) 16图19：近三个月半导体材料指数vs沪深300(%) 16 OLEDvs(%) 17图22：近一年液晶指数vs沪深300(%) 18液晶指数vs沪深300(%) 18材料指数vs沪深300(%) 19图25：近三个月新材料指数vs沪深300(%) 19图26：半导体材料重点个股年涨跌幅排序(%) 20图27：半导体材料重点个股周涨跌幅排序(%) 21图28：显示材料重点个股年涨跌幅排序(%) 22图29：显示材料重点个股周涨跌幅排序(%) 23图30：新材料重点个股年涨跌幅排序(%) 24图31：新材料重点个股周涨跌幅排序(%) 25表1：半导体材料上市公司重点公告 26 表3：新能源材料上市公司重点公告 31表4：5G材料上市公司重点公告 33 证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分71月28日，大半导体产业网：韩媒称三星考虑芯片减产，因Q1面临较大运营亏损。据韩媒1月27日报道，三星电子第一季度将面临较大的运营亏损，因此公司正在考虑削减其半导体生产，削减晶圆投入，减少DRAM和NAND芯片生缓解供应过剩、应对价格下跌。1月31日，HNPCA：景旺年产值70亿半导体封装基板及高密度印制电路基地项目开工。深圳市景旺电子股份有限公司的半导体封装基板及高端高密度印制电路智能制造基地项目是"总部研发在宝安、生产制造在区外"的经典项目。该司充分发挥宝安的人才优势、开放优势和先进制造优势，在宝安布局总部研发和高端制造，与分设在河源龙川的生产基地紧密协同，既服务了宝安对口帮扶龙川的大局，又实现了企业自身的高质量发展。本次启动的新项目位于燕罗街道，预计2025年交付使用，预计达产后可实现年产值70亿元。2月3日，大半导体产业网：美国SIA和印度IESA计划成立工作组，加强全球半导体生态系统合作。近日，美国半导体行业协会(SIA)和印度电子和半导体协会(IESA)联合宣布计划成立一个私营部门工作组，以加强两国在全球半导体生态系统中的合作。据SIA官方发布，该工作组的具体目标包括：制定有关印度半导体生态系统的“准备情况评估”；汇集行业、政府和学术利益相关者，以确定近期的行业机会并促进互补半导体生态系统的长期战略发展；就提升印度在全球半导体价值链(包括芯片制造)中的作用的机遇和挑战提出建议；确定并促进劳动力发展和交流机会，使两国受益。月31日总股本94792.3万股的1.25%，最高成交价为18.29元/股，最低成交价为15.07元/股，支付的总金额为2亿元 (不含交易费用)。于上市公司股东的净利润2.45~2.77亿元，比上年同期上升130.00%~160.00%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润1.99亿元~2.32亿元，比华正在筹划涉及公司的重大资产重组事项。公司拟发行股份购买中化蓝天集团有证券研究报告务必阅读正文后免责条款部分8限公司100%股权并募集配套资金，因本次交易尚处于筹划阶段，有关事项尚存不确定性，公司申请A股股票于2023年2月1日(星期三)开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。证券研究报告务必阅读正文后免责条款部分9图2：北美半导体制造商出货额图3：每周DRAM价格变化图4：每周NAND价格变化图5：多层陶瓷电容(MLCC)台股营收当月同比证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分101月30日，工信微报微信公众号：两部门公布2022年度重点产品方向，涉及显示、三代半等。工业和信息化部、国务院国资委近日印发通知，公布2022年度重点产品、工艺“一条龙”应用示范方向和推进机构名单，涉及显示、第三代半导体等相关领域。其中，显示器件曝光机重点方向，参与单位包括上海微电子装备(集团)股份有限公司、京东方科技集团股份有限公司、TCL华星光电技术有限公司、天马微电子股份有限公司、上海和辉光电股份有限公司、维信诺科技有限公司等。1月31日，LED在线：京东方等四家面板企业发布业绩预告，仅一家净利润增长。近日，四家面板企业发布2022业绩预告，其中，京东方、龙腾光电净利润下滑，维信诺增收不增利，深天马扭亏为盈。京东方预计2022年实现归属于上市公司股东的净利润为75亿元~77亿元，同比下降70%~71%；扣除非经常性损益后的净利润由盈转亏。维信诺预计2022全年公司营业收入73亿元~76亿元，较《企业会计准则解释第15号》追溯后的上年同期营业收入增加17%到22%，其中，OLED产品收入预计区间为66.20亿元至69.20亿元，较上年同期2年实现归母净利润为2.25亿元~2.60亿元，同比下降75.29%~71.45%；实现扣非归母净利润为1.85亿元~2.20亿元，同比降78.78%~74.77%。深天马预计实现归属于上市公司股东的净利润为1亿元~1.30亿元，同比扭亏为盈；扣除非经常性损益后的净利润持续亏损。苹果(Apple)将导入MicroLED技术于消费性电子产品之中，预计2024年将首先搭载于AppleWatch。受惠于Apple率先应用，2026~2030年MicroLED技术应用范围则有机会扩大至AR眼镜、手机、车用显示等装置。净利润为盈利75亿元—77亿元，比上年同期下降70%—71%，扣除非经常性损益后的净利润亏损为18亿元—20亿元，比上年同期下降107—108%。预告情况扭亏为盈。归母净利润为盈利1亿元-1.3亿元。扣除非经常性损益后的净利润为亏损:12.7亿元-13.5亿元。，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份244.7万股，占公司目前总股本的0.46%，最高成交价为23.78元/股，最低成交价为20.78元/股，支付的总金额为人民币5428.47万元。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分11图6：液晶面板价格ind件产能将增长至900GW。市调机构WoodMackenzie公司预计，2023年全球光伏组件产能将从现在的300GW增长至900GW。其中，预计2023年美国光伏组件产能将超过15GW，到2026年美国光伏组件产能将达到45GW。源车企中，仅有比亚迪、理想、广汽埃安三家车企单月销量破万。比亚迪1月新为15.13万辆，同比增长62.44%；理想汽车2023年1月共计交1辆，同比增长23.4%。去年12月，理想汽车交付量首次突破两万比上月下滑55.9%。据了解，AITO问界是国内新造车企业中最先跟进特斯拉降豪华版起售价下调2.88~3万元，并对部分老车主提供补偿。吨，上调2030年出货量预测至863.4万吨。近日，研究机构EVTank联合伊维经济研究院共同发布了《中国负极材料行业发展白皮书(2023年)》。白皮书数据显示，2022年全球负极材料出货量达到155.6万吨，同比增长71.9%，其中中国负极材料出货量同比增长84.0%达到143.3万吨，同比增速创历史新高。EVTank数据显示，中国企业负极材料出货量全球占比继续提升，2022年已经请务必阅读正文后免责条款部分12超过90%。展望未来，EVTank预计在下游锂离子电池需求量的带动下，全球负极材料出货量在2025年和2030年将分别达到331.7万吨和863.4万吨，其中90%以上将是中国企业生产。1月31日，关于发行GDR并在瑞士证券交易所上市获得瑞士证券交易所监管局附条件批准的公告。公司于近日获得瑞士证券交易所监管局关于公司发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市的附条件批准，瑞士证券交易所监管局同意公司发行的GDR在满足惯例性条件后在瑞士证券交易所上市。天赐材料：2月3日，关于回购公司股份结果暨股份变动的公告。截至2023年2月2日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份数量共计790万股，约占公司总股本的0.41%，最高成交价为49.99元/股，最低成交价为46.80元/股，成交总金额约为3.87亿元(不含交易费用)。属于上市公司股东的净利润19.3-20.3亿元，较同期增53.21%-61.15%。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分13ind图10：隔膜(湿法)价格图11：隔膜(干法)价格证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分14图13：三元材料正极材料价格ind证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分15ind沧州明珠：2月1日，关于控股子公司拟竞价受让沧州明珠锂电隔膜有限公司10%股权的公告。为进一步整合优化公司锂离子电池隔膜业务板块，促进锂离子电池隔膜业务发展，公司控股子公司隔膜科技拟通过参与竞拍受让中航锂电持有股权。算，预计2022年实现归属于上市公司股东的净利润为32,000万元至42,000万元,同比减少49.06%至61.19%。扣除非经常性损益事项后，预计2022年实现归属于上市公司股东的净利润为31,700万元至41,700万元，同比减少49.03%证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分162、板块数据跟踪本周半导体指数较上周上涨3.97%，高于同期沪深300指数4.93个百分点。OLED指数较上周上涨5.63%，高于同期沪深300指数6.58个百分点。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分17证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分18wind03日)请务必阅读正文后免责条款部分19nd请务必阅读正文后免责条款部分20幅排序(%)ind请务必阅读正文后免责条款部分21幅排序(%)ind请务必阅读正文后免责条款部分22(%)ind请务必阅读正文后免责条款部分23(%)ind请务必阅读正文后免责条款部分24)ind请务必阅读正文后免责条款部分25)ind证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分26表1：半导体材料上市公司重点公告公司简称公告日期1港股公告:翌日披露报表雅克科技大公告。新阳进展公告用证券账户以集中竞价交易方大公告。0股东的扣除非经常性损益后的净利润记的公告，公司已完成相关工商变更登记手市市场监督管理局颁况的公告回购专用证券账户以集中竞价交易亿元(不含交易费用)。大公告。科技关于以集中竞价公告金总额为1亿人民币元(含印花税、交0公司预计2022年归属于上市公司股东除~235.98%0公司2022年度业务保持稳步增长，新新增订单证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分271秘书公司同意聘任陆磊先生为公司董事会秘次事会审议通过之日起至本届董事会任期届满之日止。科技1。归属于母公司所有者的5%~165.42%。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润约1公司所有者的扣除非经常性损益的净利分(第一批个归属期归属结果股，占归属前公司总股本的比例约为状况和经。方式告1小企转让系统挂牌申请获得同意的公告公司旗下子公司瑞红(苏州)电子化学全国股转公司同意在国中小企业股份转让系统挂牌公开转筹划重大资产重组事项的牌控股股东中国昊华正在筹划涉及公司的重大资产重组事项。公司拟发行股份购证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分28职工代表监事换届选举选举李佳、綦崔宏为事会成立之日起至第八联瑞新材控股子公司岳阳凯美特电子特种稀有气2023/2/2产品列入合格供应商名单证函，凯美特电子特种气体公司生产的Cymer已将凯美特电子特种气体公。气体0董事增持公司股份计划时宗交易等方式增持公司股份，截份计划时间已过半，毛金桥先生累计增2023/1/302022年年度业绩预告纳微确认2020年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期及预留授予部分励计划公司拟向激励对象定向发行公司人民币证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分29表2：显示材料上市公司重点公告公司简称公告日期内容概要简评0度业绩预告1告诚志股份投资新设能源科技公司诚志空气产品能源科技(常熟)有限公司成立，法定代气化工产品(中国)投资有限公司共同持股。永太科技1告性。设立合资公司并册登记公司与台州氟乐新材料合伙企业共同投资设立合资公币1.2新纶科技1度计提公司及子公司对应收款项、商誉等资产进行了全面清1告元。大公告。1及环烯烃共聚物/环烯烃聚合物(COC/COP)项目在湖北省潜江市开工。八亿时空顶证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分30份的进展145.19大公告。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分31表3：新能源材料上市公司重点公告公司简称公告日期内容概要简评能源/30划期限届满的公告订募集/31授权签订募集资金监管协议的公告/31转债”的公告捷转债”。/30/31GDR瑞交易所上市获得瑞士证券交易所监管局附条件批准的公告公司于近日获得瑞士证券交易所监管局关于公司发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市的附条件批准，瑞士证券交易所监管局同意公司发行的GDR在满足惯例性条件后在瑞士证券交易所上市。/03的公告金额约为3.87亿元(不含交易新宙邦/02公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，拟用于实施股权激励及/或员工)，且不超过人民币2亿元(含本数)，回购股份价格不超过人民币55元/股(含本数)，具体回购股份数量以回购期限届满或回购实施完成时实际回购/30持计划的预披露公告公司控股股东、实际控制人之一陈良先生持有公司股/03告公司拟在广东省佛山市南海区投资建设锂电池隔膜目拟投资总额为人民币100亿元(固定。项目拟投资建设期限分为两期，预计建设年产32亿m湿法隔膜、16亿m干法隔膜及35亿m/30证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分32石大胜华/31告公司决定与四川蜀道新材料科技集团股份有限公司共同出资成立合资公司当升蜀道(攀枝花)新材料有彬彬股份/02供担保的公告营融资需求，公司为/30/31德方纳米/30福斯特/31公司董事会审议通过同意公司将闲置募集资金中的/31/01辞职的公告公司监事会申请辞去第三事会监事及监事会主席职务，辞职后其不再担任公司任何职务。/03公司股份的公告/03计划预留授予部分(第一批次)第一期归属结果暨股份上市公告公司2021年限制性股票激励计划预留授予部分(第券登记结算有限责任公司上海分公司出具了《证券限制性股票数量为对公司最近一期财务状况和经营成果均不构成重大请务必阅读正文后免责条款部分33表4：5G材料上市公司重点公告公司简称公告日期内容概要简评普利特0碳元科技年年度归属于上市公司股东的净利润为-6,660非经常性损益的净利润为表5：其他材料上市公司重点公告公司简称公告日期内容概要简评/01价受让沧州明珠锂电10%/31公告本周无重大公告技/30宏大爆破学资料来源：各公司公告、国海证券研究所化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品(半导体材料、显示材料、5G材料等)、新能源材料、医药中间体等领域。维持行业“推荐”评级。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分34重点关注公司：重点推荐万润股份，公司OLED+沸石分子筛双向发力将带动公司持续成长。建议关注鼎龙股份，公司是国内唯一一家全面掌握CMP抛光垫全流程核心研发技术和生产工艺的CMP抛光垫供应商，在国内抛光垫市场中处于领先地位。重点推荐国瓷材料，公司是我国无机新材料平台型公司，熟练掌握了水热法核心技术，内生的MLCC陶瓷粉、氧化锆、氧化铝均达到世界级水平；外延并购的王子制陶(陶瓷制品)和爱尔创(氧化锆下游制品)均是公司产品的下游，都迎来快速增长。建议关注飞凯材料，公司是电子化学品龙头企业，5000t/aTFT-LCD光刻胶项目向客户稳定供货，5500t/a合成新材料项目和100t/a高性能光电新材料提纯项目的产能正稳步提升，OLED材料的试验能力和生产线建设亦在有序推进，看好上述项目推动公司未来新增长。建议关注濮阳惠成，公司专注顺酐酸酐衍生物和功能中间体产品的研发和生产，受益于我国电子信息产业的快速发展、我国智能电网、超/特高压输电线路投资力度的不断加大、新型复合材料的广泛应用，对顺酐酸酐衍生物的需求持续增长。重点推荐巨化股份，公司拥有完整的氟化工产业链，主要产品采用国际先进标准生产，核心业务氟化工处于国内龙头地位(其中氟致冷剂处于全球龙头地位)，特色氯碱新材料处国内龙头地位。建议关注万盛股份，公司是全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，通过多年的研发投入和实践积累，公司差异化的产品能够满足不同客户的需求，产品逐步被高端客户所接受。建议关注江化微，公司是国内产品品种最齐全、配套能力最强的湿电子化学品生产企业之一，产品能够广泛的应用到平板显示、半导体及LED、光伏太阳能等多个电子领域，同时能在清洗、光刻、蚀刻等多个关键技术工艺环节中应用。重点推荐合盛硅业，公司在工业硅及有机硅产业链完整，具备规模优势、成本优建议关注彤程新材，公司积极推进电子材料业务，紧紧抓住关键材料急需国产化替代的契机，巩固半导体光刻胶和显示光刻胶板块协同发展的优势，实现光刻胶横向产业新突破，并反溯核心原材料的开发，加快公司电子酚醛树脂在光刻胶领域的开发及导入，充分发挥公司产业链优势，形成产业链一体发展的新模式。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分35重点关注公司及盈利预测重点公司重点公司股票2023/02/03EPSPE投资代码名称股价20212022E2023E20212022E2023E评级2643.SZ0054.SZ8未评级0285.SZ30398.SZ024未评级0481.SZ8未评级0160.SH43010.SH未评级3078.SH29.13未评级3260.SH盛硅业3650.SH彤程新材0.26未评级证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分