上市公司调研管理细则

投资管理制上市公司调管理细则第页共6页

为规范研究员对上市公司的调研行为提高调研的效率为投资提供更有效的支持，特制定本细则。上市公司调研的一般流程自上而下

自下而上收集资料、案头研究、安排调研选择调研方式、联系调研对象、进行实地调研未通过调研报告票讨论通过持续跟踪研究

第页共6页

第一条上市公司调的目范围上市公司调研目标的范围是资产管理部的重点跟踪股票些股票可以是各方研究机构的重点跟踪股票以及资产管理部自身研究力量原创在一定投资思路和投资主题支持下的重点跟踪股票。第二条上市公司调目标选取上市公司的调研由研究员按照自上而下与自下而上的原则从重点跟踪股票中选取。自上而下体现在：从经济的发展趋势、产业国际比较优势、产业周期循环、产业政策引导等方面挑选景气度高的行业及其个股。自下而上体现在挑选具备长期竞争力财务风险低或基本面将发生重大改善的公司等值得长期跟踪的公司。调研目标选定后由投资组负责人根据研究工作的总体部署统一安排调研时间。第三条

上市公调研前的准工作研究员在进行上市公司调研前需要完成资料收集案头分析工作并提出公司调研提纲，明确调研的主要问题和需达到的目标。需要收集的资料包括：招股说明书，季度、半年度和年度会计报告，一年以内的公告公司在媒体上的声明主要券商和研究机构对公司及所处行业的研究报告，来自于媒体和协会等非公开渠道的行业和上市公司的信息。调研的目的是获取一般渠道无法获得、需要实地去调研了解才能得到的信息。同时，调研还可以验证在案头研究过程中形成的初步判断。第四条

选择调方式、联系研对象研究员在进行上市公司调研时，有三种调研方式可供选择1、与外部研究机构研究员联合或委托调研。委托公司内研究咨询部行业研究员进行调研或联合调研。3、资产管理部研究员自己实地进行调研。第页共6页

上市公司调研对象的范围包括四个层次：公司董事会、经理层、部门领导和普通员工调研对象最好包括以上四个层次的成员以从不同角度了解公司的真实情况除对上市公司内部人员进行调研外研究员还应联系上市公司的竞争对手、供应商和客户做为调研对象。第五条

进行实调研实地调研时，研究员根据调研提纲的内容，与调研对象进行交流。交流时要注意沟通技巧的使用对于关键的信息要从不同渠道相互验证以检验信息的可靠性。参观生产经营现场也是调研的重要一环，参观时，除注意获取感性认识外，还要利用机会与普通员工交流普通员工虽然对上市公司全局了解的不多但他们在交流时的顾忌比较少，往往能够表达出真实的情况。研究员应及时将调研时获取的信息记录下来，如果了解到行业与上市公司的重要信息，要立即向部门汇报，便于部门及时做出反应。第六条

完成调报告和跟踪究在调研完成后一周内，研究员应提交调研报告，调研报告应包括公司的基本分析、投资依据、盈利预测和投资评级等信息。研究员应定期进行相关股票的跟踪分析，保障随时变化的提前或同步知晓。研究员应负责定期分析该上市公司的赢利变化及投资价值负责建立与该上市公司及相关部门的信息沟通渠道研究员应及时了解该上市公司有可能影响赢利预测的所有重要信息，并及时提出调整建议。第八条附则投资是不断改进和完善的过程。本细则应每年至少