2022年基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识模拟试题8

2022年基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识模拟

试题8

姓名年级学号

题型选择题填空题解答题判断题计算题附加题总分

得分

评卷人得分

一、单项选择题

1.以下不属于募集机构不得通过媒介渠道推介股权投资基金有（）

A.海报、户外广告

B.提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教

育活动V

C.未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会

D.公开出版资料

解析：B是中国证券投资基金业协会的职责

2.以下不属于尽职调查报告主要内容的是（）。

A.其他

B.主要债权和债务

C.行业背景资料

D.股权结构V

解析：尽职调查报告的主要内容：（1）公司简介；（2）公司组织结构；（3）

供应；（4）业务和产品；（5）销售；（6）研究与开发；（7）公司主要固定

资产和经营设施；（8）公司财务；（9）主要债权和债务；（10）投资项目；

（11）行业背景；（12）其他。

3.关于股权投资母基金的投资特点，下列表述错误的是（）。

A.在选择股权投资基金时，一般要考察其投资理念、管理团队、独特性等

B.可以直接进行股权投资，往往和期所投资的股权投资基金联合投资

C.以股权投资基金为主要投资对象

D.因规模优势原因股权投资母基金的投资收益率一直较股权投资基金高V

解析：由于母基金通常能够投资于较为优秀的股权投资基金，因此无论是从平

均数还是中位数来比较，母基金的收益率通常比其主要投资类型（创业投资基

金和并购基金）的平均收益率高。

4.下列说法错误的是（）

A.有限责任公司型股权投资基金投资者人数不得超过50人

B.股份有限公司型股权投资基金投资者人数可最高可增加至100人V

C.有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例分红

D.股份有限公司型股权投资基金需按股东实际持有的份额比例分红

解析：股份有限公司型股权投资基金投资者人数可增加至200人。所以B错误

5.我国私募股权投资基金快速发展阶段为（）。

A.2005-2012J

B.2005-2011

C.2004-2011

D.2004-2012

解析：我国私募股权投资基金快速发展阶段为2005-2012。

6.私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于

单只私募基金的金额不低于（）万元且符合下列相关标准的单位和个人。

（1）净资产不低于1000万元的单位（2）金融资产不低于300万元或者最近三

年个人年均收入不低于50万元的个人

A.200

B.100V

C.500

D.1000

解析：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投

资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

（1）净资产不低于1000万元的单位（2）金融资产不低于300万元或者最近三

年个人年均收入不低于50万元的个人

7.（）通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率,

倒推出目标公司的当前价值。

A.相对估值法

B.折现现金流估值法

C.创业投资估值法V

D.结算价值法

解析：创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报

倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

8.早期的股权投资基金主要依据（）设立公司型股权投资基金。

A.《公司法》V

B.《投资基金法》

C.《证券法》

D.《合伙企业法》

解析：在《合伙企业法》修订案和契约型基金相关法律法规生效前，早期的股

权投资基金主要依据《公司法》设立公司型股权投资基金。

9.下列关于相对估值法说法错误的是（）。

A.市盈率可选择与目标企业具有可比性的企业的市盈率或目标企业所处行业

的平均市盈率打折计算

B.市销率（P/S或PS）也称市售率，等于企业股权价值与年销售收入的比

值，或者每股价格除以每股销售收入

C.我国各大银行在上市前所进行的私募融资往往采用市盈率的估值方法J

D.市净率（（P/B）也称市账率。等于股权价值与股东权益账面价值的比值，

或者每股价格除以每股账面价值

解析：市净率估值方法更加适合资产流动性更高的金融机构，因为这类企业的

资产账面价值更加接近市场价值.我国各大银行在上市前所进行的私募融资往往

采用市净率的估值方法。

10.以下关于契约型基金的税负分析中，说法错误的是（）。

A.基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他

扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴”，但进行股权投资业务的

契约型股权投资基金的税收政策有待进一步明确

B.《信托法》及相关部门规章中并没有涉及信托产品的税收处理问题，税务

机构目前也尚未出台关于信托税收的统一规定

C.实务中，信托计划、资管计划以及契约型基金通常作为个税主体，代扣代

缴个税的法定义务，不由投资者自行缴纳相应税收V

D.由于相关税收政策可能最终明确，并与现行的实际操作产生影响，中国证

券投资基金业协会要求私募基金管理人需通过私募投资基金风险揭示书等，对

契约型基金的税收风险进行提示

解析：契约型基金的税负分析，《证券投资基金法》第八条规定，“基金财产

投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按

照国家有关税收征收的规定代扣代缴”，但进行股权投资业务的契约型股权投

资基金的税收政策有待进一步明确。《信托法》及相关部门规章中并没有涉及

信托产品的税收处理问题，税务机构目前也尚未出台关于信托税收的统一规

定。实务中，信托计划、资管计划以及契约型基金通常均不作为个税主体，也

无代扣代缴个税的法定义务，由投资者自行缴纳相应税收。由于相关税收政策

可能最终明确，并与现行的实际操作产生影响，中国证券投资基金业协会要求

私募基金管理人需通过私募投资基金风险揭示书等，对契约型基金的税收风险

进行提示。

11.相对估值法的优点不属于的一项是（）

A.受可比公司企业价值偏差影响V

B.运用简单，易于理解

C.主观因素相对较少

D.可以及时反映市场看法的变化

解析：相对估值法的优点是：运用简单，易于理解；主观因素相对较少；可以

及时反映市场看法的变化。

12.私募基金管理人应当单独编制（）私算基金投资者应充分了解并谨慎评估

自身风险承受能力，并做出自愿承担风险的陈述和声明。

A.《风险告知书》

B.《风险揭示书》V

C.《风险委任书》

D.《风险提示书》

解析：私募基金管理人应当单独编制《风险揭示书》私募基金投资者应充分了

解并谨慎评估自身风险承受能力，并做出自愿承担风险的陈述和声明。

13.必备投资者应当以创业投资为主营业务，具备（）和（）同时在外商投资

创业投资企业的出资不低于某一最低比例。

A.一定资金实力；具有一定数量基金从业资格的人员

B.一定投资经验；具有一定创业投资从业经验的人员

C.创业投资专业能力；资金实力V

D.一定资金实力和投资经验；具有一定数量基金从业资格的人员

解析：根据规定，“必备投资者”应当是具备创业投资专业能力与资全实力的投

资者。

14.以下说法不正确的是（）。

A.公司型基金按“先税后分”进行利润分配

B.合伙型基金按“先分后税”进行利润分配

C.合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序可在更大自由度内进行适应性安排

D.合伙型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，并在亏损弥补（如适

用）和提取公积金（如适用）之后，分配顺序的灵活性也相对较低V

解析：公司型基金分配时为“先税后分”，即按年度缴纳公司所得税之后，按

照公司章程中关于利润分配的条款进行分配，收益分配的时间安排灵活性相对

较低；同时，公司型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，需在亏损

弥补（如适用）和提取公积金（如适用）之后，分配顺序的灵活性也较低。合

伙型基金的分配为“先分后税”，即合伙企业的“生产经营所得和其他所得“

由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳所得税，在基金层面不缴纳所得税。

在买务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序可在更大自由度内进行适

应性安排。

15.私募基金管理人委托（）募集私募基金的，应当以书面形式签订基金销售

协议，并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构义务划分以及其他涉及

投资者利益的部分作为基金合同的附件。

A.基金管理机构

B.基金销售机构V

C.基金托管机构

D.监管机构

解析：私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当以书面形式签

订基金销售协议，并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构义务划分以

及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。基金销售机构负责向投资

者说明相关内容。

16.服务机构应当在每个季度结束之日起（）个工作日内向基金业协会报送服

务业务情况表，每个年度结束之日起（）个月内向基金业协会报送运营情况报

告

A.15、3V

B.30、2

C.15、2

D.30、3

解析：服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服

务业务情况表，每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送运营情况报告

17.关于公司型基金，下列说法错误的是（）。

A.投资者出资成为公司股东，公司需依法设立董事会（执行董事）、股东大会

（股东会）以及监事会（监事），通过公司章程对公司内部组织结构设立、监

管权限、利益分配划分作出规定

B.公司型基金的最高权力机构是股东大会（股东会），在公司型基金中投资者

权利较大，可以通过参与董事会直接参与基金的运营决策，或者在股东大会

（股东会）层面对交由决策的重大事项或重大投资进行决策

C,由公司内部的基金管理运营团队进行投资管理时，通常是在董事会之下设投

资决策委员会，其成员一般由董事会委派；聘请外部管理机构进行投资运营管

理时，董事会决定外部管理机构的选择并起监督职能，监督投资的合法、合

规、风险控制和收益实现

D.在新的全球性“董事与经理分权”框架下，具体的项目投资决策等经营层面

的决策不能通过公司章程约定，由经理班子或者第三方管理机构行使，涉及保

护投资者权益的重大决策必须由董事会之类的机构作出V

解析：公司型基金：投资者出资成为公司股东，公司需依法设立董事会（执行

董事）、股东大会（股东会）以及监事会（监事），通过公司章程对公司内部

组织结构设立、监管权限、利益分配划分作出规定。公司型基金的最高权力机

构是股东大会（股东会），在公司型基金中投资者权利较大，可以通过参与董

事会直接参与基金的运营决策，或者在股东大会（股东会）层面对交由决策的

重大事项或重大投资进行决策。由公司内部的基金管理运营团队进行投资管理

时，通常是在董事会之下设投资决策委员会，其成员一般由董事会委派；聘请

外部管理机构进行投资运营管理时，董事会决定外部管理机构的选择并起监督

职能，监督投资的合法、合规、风险控制和收益实现。在新的全球性“董事与

经理分权”框架下，具体的项目投资决策等经营层面的决策也可通过公司章程

约定，由经理班子或者第三方管理机构行使，只有涉及保护投资者权益的重大

决策才必须由董事会之类的机构作出。

18.股权投资基金管理人委托第三方机构担任投资顾问的，应当在（）中明确

约定基金管理人和投资顾问的权责划分。

A.投资顾问协议

B.基金合同V

C.基金服务协议

D.第三方服务协议

解析：股权投资基金管理人委托第三方机构担任投资顾问的，应当在基金合同

中明确约定基金管理人和投资顾问的权责划分。

19.下列不是我国证券交易所主要交易机制的是（）

A.竞价交易

B.大宗交易

C.协议转让

D.项目交易V

解析：我国证券交易所主要有以下交易机制：1.竞价交易2.大宗交易3,要约收

购4.协议转让

20.我国法规规定合伙型基金投资者人数不超过（）人。

A.10

B.100

C.50J

D.30

解析：我国法规规定合伙型基金投资者人数不超过50人。

21.（），中国证监会发布了《私募投资基金管理暂行办法》，促进各类私募投

资基金健康规范发展，并为建立健全促进各类私募基金特别是创业投资基金发

展的政策体系奠定法律基础。

A.2012年11月

B.2014年8月J

C.2014年5月

D.2010年7月

解析：2014年8月，中国证监会发布了《私募投资基金管理暂行办法》，该办

法自发布之日起施行。同时，《证券投资基金法》授权基金行业协会开展自律

管理。至此，由中国证监会监督管理、中国证券投资某金业协会开展白律管理

的股权投资基金管理体系形成。

22.2017年1月1日某股权投资基金管理人再对某项目公司进行尽职调查过程

中，了解到该项目公司2016年的企业自由现金流为500万元，公司的目标资本

结构为负债和权益比为0.25:1,现有负债的市场价值为1120万元，股权要求收

益率为16悦税前债务成本为8%,所得税税率为25%,经测算D公公司未来两年的

自有现金流增长率分别为10%和5%,且以后长期自由现金流增长率稳定在5%o

根据前述财务数据，计算可得项目公司的股权价值（）。

A.4,436万元

B.6,111万元

C.5,556万元

D.4,991万元J

解析：根据所给财务数据可算出企业价值，再推出股权价值1、由题可得，

2017年自由现金流为500x(1+10%)=550,2018自由现金流为550x(1+5%)-

577.52、计算加权平均资本成本WACC=1120/(1120+4480)x8%x(1-25%)

+4480/(1120+4480)xl6%=14%2、计算TV=577,5x(1+5%)/(14%-5%)

=6737.53、带入企业自由现金流折现估值模型得企业价值=500/(1+0.14)

+577.5/(1+0.14)A2+6737.5/(1+0.14)八2=6111.1114、计算股权价值

=6111-1120=4991

23.某股极投资基金认缴总额为5亿元，于基金设立是一次缴清。门槛收益率为

8%并按照单利计算，超额收益向管理人分配20%后再向全体投资人分配，不设

追赶机制。在不考虑管理费、托管和税收等赛用的情况下，基金存续5年后所

有投资退出，基金清算可分配总金额为8亿元。则基金管理人与投资者分别获

得分配金额为()。

A.管理人分配获得0.52亿元，投资者分配获得7.48亿元

B.管理人分配获得0.6亿元，投资者分配获得7.4亿元

C.管理人分配获得0.8亿元，投资者分配获得7.2亿元

D.管理人分配获得0.2亿元，投资者分配获得7.8亿元J

解析：第一轮，先返还基金投资者的投资本金，向投资者分配5亿元；分配完

成后乘蛛可分配金额=8-5=3(亿元)第二轮分配：向投资者返还门槛收益。全

体投资者可分得门槛收益金额为：分配投资者门槛收益=5*8%*5=2(亿元).分

配投资者门槛收益后的剩余可分配额=3-2=1(亿元)第三轮分配：按照

2096：80%的比例向基金管理人与基金投资者分配，基金管理人可分配业绩报酬

为：1*20%=0.2(亿元)基金投资者可分配金额为：1*80%=0.8(亿元)最终投

资者获得分配金额为5+2+0.8=7.8(亿元)，管理人获得分配金额为0.2亿元

24.()是整个尽职调查工作的核心，财务、法律、资源、资产以及人事方面

的尽调都是围绕业务尽调展开。

A.财务尽职调查

B.风险尽职调查

C.人事尽职调查

D.业务尽职调查V

解析：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，财务、法律、资源、资产以

及人事方面的尽调都是围绕业务尽调展开。

25.根据《基金法》基金份额上市交易需要符合条件说法错误的是（）。

A.基金的募集持有人符合《基金法》规定

B.基金份额持有人不少于200人J

C.基金募集金额不低于二亿人民币

D.基金合同期限为五年以上

解析：基金份额持有人不少于1000人。

26.私募基金管理人内部控制要素中（）包括经营理念和内控文化、治理结

构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质。

A.风险评估

B,控制活动

C.内部监督

D.内部环境V

解析：内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政

策和员工道德素质等，内部环境是实施内部控制的基础。

27.以（）形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基

金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合

并计算投资者人数。

A.公司法人

B.有限公司

C,股份公司

D.合伙企业、契约等非法人J

解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者

间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是

否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

28.股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起（）以内

向投资者披露投资者账户信息，包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所

持有基金份额总额等。

A.4个月J

B.8个月

C.6个月

D.12个月

解析：股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月

以内向投资者披露投资者账户信息，包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期

末所持有基金份额总额等。

29.一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少（）个月后

才能恢复正常机构公示状杰。

A.3

B.6V

C.9

D.12

解析：一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后

才能恢复正常机构公示

30.股权投资基金在基金募集过程中，股权投资基金通常采用（）。

A.承诺募集制

B.承诺分期制

C.承诺兑现制

D.承诺资本制V

解析：股权投资基金在基金募集过程中，股权投资基金通常采用承诺资本制。

31.尽职调查之后收购方和出售方商谈的核心内容是（）。

A.管理问题

B.退出问题

C.估值问题J

D.投资问题

解析：尽职调查之后收购方和出售方商谈的核心内容是估值问题。

32.以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与私募基金管理人的

管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。上述体现了私募基金

管理人内部控制的（）。

A.相互制约原则

B.全面性原则

C.适时性原则

D.成本效益原则V

解析：成本效益原则是指以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控

制与私募基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情

况。

33.股份有限公司申请股票在新三板挂牌，应当符合的条件不包括（）。

A.依法设立且存续满两年

B.业务明确，具有持续经营能力

C.股权明确，股票发行和转让行为合法合规

D.应为高新技术企业V

解析：股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不受股东所有制性质的限制，不

限于高新技术企业，但应当符合下列条件：（1）依法设立且存续两年，有限责

任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有

限责任公司成立之日起计算；（2）业务明确，具有持续经营能力；（3）公司

治理机制健全，合法合规经营；（4）股权明确，股票发行和转让行为合法合

规；（5）主办券商推荐并持续督导；（6）全国股份转让系统公司要求的其他

条件。

34.下列属于获得从业资格的途径是（）。

A.通过考试

B.通过资格认定

C,以上都是V

D.以上都不是

解析：获得从业资格的途径有2个：①通过考试；②通过资格认定

35.合伙企业合伙人是（）的，缴纳个人所得税；合伙人是（）缴纳企业所得

税。

A.非法人；法人

B.自然人；法人J

C.有限合伙人；无限合伙人

D.普通合伙人；特定合伙人

解析：合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组

织的，缴纳企业所得税。

36.关于股权投资基金的基本运作流程，说法错误的是（）。

A.基金管理人选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金需要向证监会申

请批准V

B.基金管理人可以选择自行向投资者募集基金

C.只能向合格投资者募集

D.我国目前股权投资基金只允许非公开募集

解析：基金管理人选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金需要向证监

会申请批准，干扰项，管理人选择代销机构不用证监会批准，而代销机构设立

需要证监会派出机构注册。

37.以下关于折现现金流法说法错误的是（）。

A.折现现金流法是专业人士广泛使用的一种估值方法

B.未来十年现金流及终值的折现值之和即为估算的企业价值

C.现金流预测期间的长度视行业的不同而不同

D.典型的折现现金流估值法会预测企业未来20年的现金流V

解析：折现现金流法专业人士广泛使用的另外一种估值方法。这种方法将企业

价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和。典型的折现现金流估值

法会预测企业未来十年的现金流，之后的全部现金流则用终值代替，未来十年现

金流及终值的折现值之和即为估算的企业价值，现金流预测期间的长度视行业

的不同而不同.一般来说现金流越稳定的行业预测期越长

38.股权投资基金的投资者应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷，如实承

诺资产或者收入情况，并对其（）负责。

A.准确性、易懂性和可理解性

B.真实性、易懂性和可理解性

C.准确性、易懂性和完整性

D.真实性、准确性和完整性V

解析：股权投资基金的投资者应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷，如

实承诺资产或者收入情况，并对其真实性、准确性和完整性负责。

39.私募基金管理人内部控制总体目标说法错误的是（）

A.保证基金最低投资收益V

B.保证遵守私募基金相关法律法规和自律规则

C.防范经营风险，确保经营业务的稳健运行

D.确保私募基金、私募基金管理人财务和其他信息真实、准确、完整、及时

解析：内控总体目标为：（一）保证遵守私募基金相关法律法规和自律规则。

（二）防范经营风险，确保经营业务的稳健运行。（三）保障私募基金财产的

安全、完整。（四）确保私募基金、私募基金管理人财务和其他信息真实、准

确、完整、及时。

40.有限合伙企业的清算人由（）担任；经全体合伙人过半数同意，可以自合

伙企业解散事由出现后十五日内指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人，

担任清算人。

A,全体发起人

B.全体有限合伙人

C.全体合伙人V

D.全体普通合伙人

解析：清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以自合伙企业

解散事由出现后十五日内指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人，担任清

算人。

41.对于股权投资基金而言，投资后管理的作用不包括（）。

A.有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措

施，保证资金安全

B.有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益

C.对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用

D.确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释

从而投资被贬值J

解析：对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业

经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全；投资后的

增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。此外，投资后管

理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。

42.以下属于私募基金的一般风险的是（）

A.外包事项所涉风险

B.基金委托募集所涉风险

C.募集失败风险V

D.基金未托管所涉风险

解析：募集失败风险属于私募基金的一般风险。

43.天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业的'对其中办理注销清算

的初创科技型企业'天使投资个人对其投资额的（）尚未抵扣完的，可曰注销

清算之日起（）个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的

应纳税所得额

A.80%、36

B.80%、24

C.70%、36V

D.70%、24

解析：天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业的'对其中办理注销

清算的初创科技型企业'天使投资个人对其投资额的70%尚未抵扣完的，可曰

注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得

的应纳税所得额

44.股权投资基金（），是指由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或者

其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同的约定，对基金履

行安全保管财产、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基

金份额持有人大会等职责的行为。

A.托管V

B.管理

C.托收

D.清算

解析：股权投资基金托管，是指由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或

者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同的约定，对基金

履行安全保管财产、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集

基金份额持有人大会等职责。

45.有限合伙企业最高权利机构为（）。

A.风控委员会

B.咨询委员会

C.投资决策委员会

D.合伙人会议V

解析：有限合伙企业最高权利机构为合伙人会议。

46.股权投资基金募集过程中，以下行为符合现行监管规则的是（）。I.应投

资者要求，基金管理人承诺保证投资者本金不受损失n.应投资者要求，基金管

理人承诺全部基金收益优先用于投资者收回投资本金HL应销售机构要求，基金

管理人承诺投资者本金不受损失W.应销售机构要求，基金管理人承诺投资者收

益不低于过去五年内其管理的所有基金的平均水平

A.IIV

B.II.III.IV

C.I

D.I.III.IV

解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在募集过程中不得直接或

者间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率

47.行业自律管理的法律依据有（）。I.《私募投资基金监督管理暂行办法》

II.《私募投资基金募集行为管理办法》in.《证券法》tv.《证券投资基金法》

A.I.IIV

B.II.Ill

C.III.IV

D.I.II.Ill

解析：行业自律管理的法律依据有《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私

募投资基金募集行为管理办法》。

48.私募基金管理人内控原则中（）是通过科学的内控手段和方法，建立合理

的内控程序，维护内控制度的有效执行。

A.成本效益原则

B.相互制约原则

C,执行有效原则V

D.全面性原则

解析：执行有效原则是通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维

护内控制度的有效执行。

49.企业的监控指标中接近盈利/盈利阶段的业务指标有（）。I.销售渠道II.

订货HI.团队IV.营销计划

A.I.II

B.II.IV

C.II.III

D.I.II.III.IVV

解析：接近盈利/盈利阶段的业务指标有销售渠道、订货、团队、营销计划。

50.人民币股权投资基金，是指依据中国法律在（）设立的主要以人民币对

（）非公开交易股权进行投资的股权投资基金。

A.中国境内，中国境外

B.中国境内，中国境内V

C.中国境外，中国境外

D.中国境外，中国境内

解析：人民币股权投资基金，是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民

币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。

51.合伙型基金的分配为（），即合伙企业的“生产经营所得和其他所得”由

合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳所得税，在基金层面不缴纳所得税。在

实务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序可在更大自由度内进行适应

性安排。

A.“先税后分”

B.“先分后税”V

C.“不分先后”

D.“随意处理”

解析：合伙型基金的分配为“先分后税”，即合伙企业的“生产经营所得和其

他所得”由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳所得税，在基金层面不缴纳

所得税。在实务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序可在更大自由度

内进行适应性安排。

52.在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，（）增值税

征税范用；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出

的，（）增值税征税范围。

A.属于；属于

B.不属于；属于

C.属于；不属于

D.不属于；不属于J

解析：在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增

值税征税范用；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退

出的，不属于增值税征税范围。

53.某股权投资基金到期拟进行清算，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿

元，全部投资退出8亿元，存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定，

基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出

门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制。下列

选项，不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是（）

A.优先向基金投资者返回投资本金

B.业绩报酬属于基金的费用，应当优先向管理人分配业绩报酬，再向投资者返

还本金V

C.向基金投资者分配门槛收益之后，基金管理人才可以参与业绩报酬分配

D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后，才能向基金投资者和管理人进行

分配

解析：收益分配顺序，返还投资者本金-向投资者分配门槛收益（若合同有约

定）-向管理人和投资者分配

54.关于股权投资基金管理人业务环节管理制度的要求，下列表述错误的是

（）O

A.股权投资管理基金人应当加强对关联机构和分支机构的管理

B.股权投资基金管理人不仅要建立各个业务环节的管理制度，并要有效实施

C.股权投资基金管理人应当建立资金募集、投资运作、信息披露、合规风控、

业务外包、会计核算、投资者适当性管理等各个业务环节的管理制度

D.股权投资基金管理人不能同时管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同股

权投资基金V

解析：股权投资基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同股权投

资基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。

55.一般地，基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，三方协商同

意即可按照基金合同的约定办理转让手续，无须征得其他（）的同意。

A.基金管理人

B.股东大会

C.基金投资者J

D.董事会

解析：一般地，基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，三方协

商同意即可按照基金合同的约定办理转让手续，无须征得其他基金投资者的同

意O

56.影响组织形式选择的因素，主要包括（）。I、法律依据、监管要求H、

与股权投资业务的适应度III、基金运营实务的要求IV、税负等。

A.I.II.III

B.I.II.IV

C.I.III.IV

D.I.II.III.NV

解析：影响组织形式选择的因素：主要包括法律依据、监管要求、与股权投资

业务的适应度及基金运营实务的要求，以及税负等。

57.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由

（）在基金合同中约定。

A.基金投资者、其他合同当事人（若有）

B.基金管理人、基金投资者

C.基金管理人、其他合同当事人（若有）

D.基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）V

解析：信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安

排，由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）在基金合同中约

定。

58.全国中小企业股份转让系统

（NationalEquitiesExchangeandQuotations,,简称全国股转系统、NEEQ,'

俗称‘新三板”），是经（）批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中

小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转系统公司）为其运营管

理机构。

A.全国人大代表常委会

B.国务院J

C.人大代表

D.证券交易所

解析：全国中小企业股份转让系统

（NationalEquitiesExchangeandQuotations,,简称全国股转系统、NEEQ,'

俗称'新三板”），是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国

中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转系统公司）为其运营

管理机构。

59.股权投资（）是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益

人。

A.基金投资者V

B.基金管理人

C.基金发起人

D.基金托管人

解析：股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回

报的受益人。

60.公司型基金的基金份额的持有方式是成为公司的（）。

A.股东V

B.董事

C.高级管理人员

D.工作人员

解析：公司型基金的基金份额的持有方式是成为公司的股东，即投资人通过认

缴出资或认购股份成为公司股东，从而依法享有相应的股东权利。

61.根据《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》，创业

投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可

以按照其（）在股权持有满2年的当年抵扣其应纳税所得税。

A,投资额的60%

B.利润额的50%

C.投资额的70%J

D,利润额的70%

解析：国家税务总局《关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税

发[2009]87号）规定：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高

新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企

业投资额的70乳在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得

额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

62.狭义股权投资基金特指（）

A.投资基金

B.入股基金

C.购入基金

D.并购基金V

解析：狭义股权投资基金特指并购基金

63.关于私募股权投资基金的主要服务机构，下列说法错误的是（）

A.股权投资基金的服务机构主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务

所、会计师事务所等

B.股权投资基金必须由基金托管机构托管J

C.股权投资基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金销售机构募集

D.股权投资基金销售机构，应当为在中国证监会注册取得基金销售业务资格并

已成为中国证券投资基金业协会会员的机构

解析：除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管机构托管。基金

合同约定基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障基金财产安全的制度

措施和纠纷解决机制。因此B错误

64.新三板挂牌股票的转让方式主要包括（）和（）。

A.做市转让；债务转让

B.做市转让；协议转让J

C.代理转让；委托转让

D.委托转让；债务转让

解析：新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和协议转让。

65.（）制定了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，明确

了私募投资基金管理人登记和私募基金备案的程序和要求，对私募投资基金业

务活动进行目律管理。

A.基金业协会-J

B.中国证监会

C.证券交易所

D.中国证券监督管理委员会

解析：基金业协会制定了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试

行）》，明确了私募投资基金管理人登记和私募基金备案的程序和要求，对私

募投资基金业务活动进行目律管理。

66.下列说法错误的是（）。

A.2005年11月，国家发展改革委等十部委联合发布《创业投资企业管理暂行

办法》

B.2008年10月，国务院办公厅发布《国务院办公厅转发〈关于创业投资引导

基金规范设立与运作指导意见〉的通知》

C.2009年10月，国家发展改革委、财政部发布《关于实施新兴产业创业投资

计划、开展产业技术研究与开发资金参股设立创业投资基金试点T作的通知》

D.2016年11月，财政部发布《政府投资基金暂行管理办法》，规范政府引导

基金的规范运行，同时鼓励政府财政资金支持创业投资V

解析：2015年11月，财政部发布《政府投资基金暂行管理办法》，规范政府

引导基金的规范运行，同时鼓励政府财政资金支持创业投资。

67.私募（）、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资

金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、

分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对

象宣传推介。

A.基金管理人V

B.基金托管人

C.基金经理

D.基金监管机构

解析：私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个

人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播煤体或者讲座、

报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向

不特定对象宣传推介。

68.回购的发起人可以是（）。I.股权投资基金H.被投资企业的股东HI.本投

资企业管理层IV.取得基金从业资格的人员

A.I.II.III.IV

B.II.III.IV

c.I.n.inv

D.ii.in

解析：回购的发起人可以是股权投资基金、被投资企业的股东、本投资企业管

理层

69.基金管理人推介股权投资基金时，禁止行为包括（）I.向投资者预测投资

业绩n.向投资者展示某知名基金管理人推荐该私募基金的文章ni.向投资者展

示该基金管理人过往5个月得管理业绩IV.告知投资者过往业绩并不预示该基金

业绩表现

A.I.II.III.IV

B.I.II.IHV

C.II.HI.IV

D.I.III.IV

解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投

资基金募集业务，不得有以下行为：（1）口头或者通过签订回购协议、承诺函

等方式直接或者间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测

收益率（2）推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩

（3）登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字。

70.下列关于契约型基金投资者与基金管理人的法律关系说法正确的是（）。

I.基金管理人依据法律、法规和基金合同的规定负责基金的经营和管理运作

II.基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资

金往来HI.资金的投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益IV.契约型基

金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形

式而设立的基金

A.I.III.IV

B.II.IV

C.II.III.IV

D.I.II.III.IVV

解析：契约型基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签

订基金契约的形式而设立的基金，其中，基金管理人依据法律、法规和基金合

同的规定负责基金的经营和管理运作；基金托管人负责保管基金资产，执行管

理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；资金的投资者通过购买基金份

额，享有基金投资收益。

71.PE常用的估值方法包括（）。I.PSII.PBIII.PEIV.DCF

A.I.II.III

B.I.II.IV

C.II.III.IVV

D.I.III.IV

解析：PE常用的估值方法有以下三种：市盈率定价法（PE）、净资产定价法

（PB）、现金流折现法（DCF）

72.中国证监会及其派出组织依照，（），对股权投资基金业务活动实施监督

管理。I.《证券投资基金法》II.《私募投资基金监督管理暂行办法》HI.中国

证监会的其他有关规定

A.I.II

B.II.III

C.I.III

D.I.II.IllV

解析：中国证监会及其派出组织依照《证券投资基金法》、《私募投资基金管

理暂行办法》和中国证监会的其他有关规定，对股权投资基金业务活动实施监

督管理。

73.股权投资基金为被投资企业提供的增值服务通常包括（）。I.完善公司治

理结构和规范财务管理系统n.为企业提供管理咨询服务和再融资服务ni.提供

人才专家等外部关系网络和上市辅导及并购整合

A.I.II

B.I.III

C.II.III

D.I.II.IllV

解析：股权投资基金为被投资企业提供的增值服务通常包括以下几个方面内

容。⑴完善公司治理结构；⑵协助建立规范财务管理系统；⑶为企业提供管理

咨询服务；⑷协助进行后续再融资工作；⑸协助上市及并购整合；⑹提供人才

专家等外部关系网络。

74.关于股权投资基金的托管，以下说法错误的是（）。I.托管人制作投资指

令后及时办理清算、交割事宜II.托管人负责计算基金资产净值和基金份额申

购、赎回价格;HI.托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户IV.托管人要确

保基金财产的完整与独立

A.I.III

B.III.IV

C.II.IV

D.I.IIV

解析：基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金

资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各

基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基

金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和

托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相

关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报

告。

75.根据投资领域不同，股权投资基金可以分为（）。I.狭义创业投资基金

II.并购基金III,不动产基金IV.基础设施基金V,定向增发投资基金

A.I.II.IH

B.I.II.III.IV

C.I.III.IV.V

D.I.II.III.IV.VV

解析：根据投资领域不同.股权投资基金可以分为狭义创业投资基金、并购基

金、不动产基金、基础设施基金、定向增发投资基金等。

76.影响股权投资基金组织形式选择的因素主要包括（）。I.法律依据n.监

管要求ni.与股权投资业务的适应度w.基金运营实务的要求v.税负

A.I.II.Ill

B.I.II.III.IV

C.[.II.MV

D.I.II.III.IV.VV

解析：影响股权投资基金组织形式选择的因素主要包括：法律依据、监管要

求、与股权投资业务的适应度及基金运营实务的要求，以及税负等。

77.根据《公司法》，有限责任公司的章程应当载明（）。I.公司经营范围

H.公司注册资本m.公司法定代表人w.公司名称和住所

A.I.II.III

B.II.III.IV

C.I.II.IV

D.I.II.III.IVV

解析：根据《公司法》，有限责任公司的章程应当载明：公司名称和住所；公

司经营范围；公司注册资本；股东的姓名或者名称；股东的册资方式、出资额

和出资时间；公司的机构及其产生办法、职权、议事规则；公司法定代表人；

股东会会议认为需要规定的其他事项。

78.合伙人应当按照合伙协议约定的（）方式，履行出资义务。I.出资II.数

额HI.缴付期限IV.币种

A.I.II.III.IV

B.I.II.IV

C.I.II.IIIV

D.I.III.IV

解析：合伙人应当按照合伙协议约定的出资方式、数额和缴付期限，履行出资

义务。

79.下列属于基金会计核算的是（）I.财物的收发、增减和使用II.收入、支

出、费用、成本的计算III.资本的增减W.财务成果的计算和处理

A.I.II.Ill

B.II.III.IV

C.I.III.IV

D.I.II.III.IVV

解析：基金会计核算包括⑴款项和有价证券的收付款项⑵财物的收发、增减和

使用⑶债权债务的发生和结算⑷资本的增减⑸收入、支出、费用、成本的计算

⑹财务成果的计算和处理

80.全国银行间债券市场交易资金清算包括基金在（）I.银行间市场进行互换

协议所对应的资金清算II.银行间市场进行回购交易所对应的资金清算III.银行

间市场进行债券买卖对应的资金清算IV.柜台间对应的资金清算

A.II.IllJ

B.I.II.IV

C.I.III.IV

D.I.II.III

解析：全国银行间债券市场交易资金清算包括基金在银行间市场进行债券买

卖、回购交易等所对应的资金清算

81.定期报告由（）组成。I.每日公布单位净值公告H.季度投资组合公告III.

中期报告IV.年度报告

A.I.II.IH

B.I.HI.IV

C.II.III.IV

D.I.II.III.IVV

解析：定期报告有每日公办单位净值公告、季度投资组合公告、中期报告、年

度报告四项组成。

82.信息披露义务人，是指（）。I.股权投资基金管理人n.股权投资基金托

管人HL法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的具有信

息披露义务的法人IV.法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会

规定的具有信息披露义务的其他组织

A.1.II.IH

B.II.III.IV

C.I.II.IV

D.I.II.III.IV4

解析：信息披露义务人，是指股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以

及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的具有信息披

露义务的法人和其他组织。

83.我国的股权投资基金行业获得了长久的发展，主要体现在（）。I.市场规

模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场H.市场主体丰富，行

业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导III.成为

仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段IV.有力地促进了创新创业和经济结构

转型升级

A.I.II.III

B.I.II.IVJ

C.I.III.IV

D.I.II.III.IV

解析：经过多年探索，我国的股权投资基金行业获得了长足的发展，主要体现

为三个方面.（1）市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市

场；（2）市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变

为市场化主体主导；（3）有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投

资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴

产业在我国的发展发挥了重大作用。

84.网站公示的股权投资基金基本情况包括（）I.股权投资基金的名称H.成

立时间III.备案时间IV.主要投资领域V.基金管理人及基金托管人

A.I.II.III.V

B.I.II.IV.V

C.I.II.III.IV.VV

D.I.III.IV.V

解析：网站公示的股权投资基金基本情况包括股权投资基金的名称、成立时

间、备案时间、主要投资领域、基金管理人及基金托管人等基本信息

85.募集机构应当确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过（）等法律规

定的特定数量。I.《证券投资基金法》n.《公司法》in.《合伙企业法》iv.

《证券投资者基金管理暂行办法》

A.I.II.IllJ

B.1.II

C.III.IV

D.I.II.III.IV

解析：募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标

准，依法履行反洗钱义务，并确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过

《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。

86.以下关于业绩报酬的说法正确的是（）。I.业绩报酬基金管理人在为基金

创造了超额收益后按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理

人创造超额收益的奖励n.业绩报酬基金管理人在为基金创造了收益后按照约定

的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造收益的奖励HI.常见的

业绩报酬分配模式为“三七模式”W.常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”

A.II.III

B.III.IV

C.I.III

D.I.IVV

解析：业绩报酬是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收

益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创

造超额收益的奖励。比较常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收

益或超额收益的20%作为业绩报酬分配至基金管理人，80%分配至基金投资者。

87.私募股权投资基金英文缩写为（）。

A.VC

B.EP

C.PEV

D.CV

解析：私募股权投资基金即PrivateEquity缩写为：PE。

88.通常，投资后管理的主要内容可以分为两类，第一类为股权投资基金对被投

资企业进行的项目（）；第二类为股权投资基金对被投资企业提供的（）。

A.尽职调查，增值服务

B.监控活动，增值服务V

C.监控活动，投后管理

D.尽职调查，投后管理

解析：通常，投资后管理的主要内容可以分为两类，第一类为股权投资基金对

被投资企业进行的项目监控活动；第二类为股权投资基金对被投资企业提供的

增值服务

89.以下那些事为支持创业投资发展的措施（）I.优化监管环境H.鼓励境内

有实力的创业投资企业积极稳妥“走出去”III.落实和完善国有创业投资管理制

度W.发挥政府资金的引导作用

A.I.II.III.IVV

B.II.III.IV

C.I.III.IV

D.I.II.IV

解析：1.大力培育和发展合格投资