2021-2022期货从业资格之期货投资分析精选试题及答案二

2021-2022期货从业资格之期货投资分析精选试题及答案二单选题（共80题）1、从中长期看，GDP指标与大宗商品价格呈现较明显的正相关关系，经济走势从（）对大宗商品价格产生影响。A.供给端B.需求端C.外汇端D.利率端【答案】B2、（）是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。A.敏感分析B.情景分析C.缺口分析D.久期分析【答案】A3、7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（）元／干吨。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A4、一般来说，当中央银行将基准利率调高时，股票价格将（）。A.上升B.下跌C.不变D.大幅波动【答案】B5、依据下述材料，回答以下五题。A.5.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C6、4月22日，某投资者预判基差将大幅走强，即以100．11元买入面值1亿元的“13附息国债03”现券，同时以97．38元卖出开仓100手9月国债期货；4月28日，投资者决定结束套利，以100．43元卖出面值1亿元的“13附息国债03”，同时以97．40元买入平仓100手9月国债期货，若不计交易成本，其盈利为（）万元。A.40B.35C.45D.30【答案】D7、某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定率支付方，互换期阪为二年。每半年互换一次.假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如下表，计算该互换的固定利率约为（）。A.6.63%B.2.89%C.3.32%D.5.78%【答案】A8、在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（）。A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券B.持有股票并卖出股指期货合约C.买入股指期货合约，同时剩余资金买人标的指数股票D.买入股指期货合约【答案】A9、以下关于通缩低位应运行期商品期货价格及企业库存风险管理策略的说法错误的是（）。A.采购供应部门可根据生产的需用量组织低价购入B.在期货市场中远期合约上建立虚拟库存C.期货价格硬着陆后，现货价格不会跟随其一起调整下来D.采购供应部门为企业未来生产锁定采购成本早做打算【答案】C10、（）是将10%的资金放空股指期货，将90％的资金持有现货头寸。形成零头寸。A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A11、下列关于布林通道说法错误的是()。A.是美国股市分析家约翰布林设计出来的B.根槲的是统计学中的标准差原理C.比较复杂D.非常实用【答案】C12、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。A.预期涨跌幅度在－3.0%到7.0%之间B.预期涨跌幅度在7%左右C.预期跌幅超过3%D.预期跌幅超过7%【答案】A13、根据下面资料，回答71-73题、A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】C14、2011年5月4日，美元指数触及73。这意味着美元对一揽子外汇货币的价值()。A.与l973年3月相比，升值了27％B.与l985年11月相比，贬值了27％C.与l985年11月相比，升值了27％D.与l973年3月相比，贬值了27％【答案】D15、在多元回归模型中，使得（）最小的β0，β1…，βk就是所要确定的回归系数。A.总体平方和B.回归平方和C.残差平方和D.回归平方和减去残差平方和的差【答案】C16、核心CPI和核心PPI与CPI和PPI的区别是（）。A.前两项数据剔除了食品和能源成分B.前两项数据增添了能源成分C.前两项数据剔除了交通和通信成分D.前两项数据增添了娱乐业成分【答案】A17、如果某种商品供给曲线的斜率为正，在保持其余因素不变的条件r，该商品价格上升，将导致()。A.供给增加B.供给量增加C.供给减少D.供给量减少【答案】B18、某投资银行通过市场观察，目前各个期限的市场利率水平基本上都低于3个月前的水平，而3个月前，该投资银行作为债券承销商买入并持有了3个上市公司分别发行的固定利率的次级债X、Y和Z，信用级别分别是BBB级、BB级和CC级，期限分别为4年、5年和7年，总规模是12.8亿美元。为了保护市场利率水平下行所带来的债券价值上升，该投资银行发起了合成CDO项目。A.3年B.5年C.7年D.9年【答案】A19、如果利率期限结构曲线斜率将变小，则应该（）。A.进行收取浮动利率，支付固定利率的利率互换B.进行收取固定利率，支付浮动利率的利率互换C.卖出短期国债期货，买入长期国债期货D.买入短期国债期货，卖出长期国债期货【答案】C20、波动率指数由芝加哥期货交易所(CBOT)所编制，以()期权的隐含波动率加权平均计算得米A.标普500指数B.道琼斯工业指数C.日经100指数D.香港恒生指数【答案】A21、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—1所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C22、产品中嵌入的期权是()。A.含敲入条款的看跌期权B.含敲出条款的看跌期权C.含敲出条款的看涨期权D.含敲入条款的看涨期权【答案】D23、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A24、敏感性分析研究的是（）对金融产品或资产组合的影响。A.多种风险因子的变化B.多种风险因子同时发生特定的变化C.一些风险因子发生极端的变化D.单个风险因子的变化【答案】D25、低频策略的可容纳资金量()。A.高B.中C.低D.一般【答案】A26、假如市场上存在以下在2018年12月28日到期的铜期权，如下表所示。A.C@41000合约对冲2525.5元DeltaB.C@40000合约对冲1200元Delta、C@39000合约对冲700元Delta、C@41000合约对冲625.5元C.C@39000合约对冲2525.5元DeltaD.C@40000合约对冲1000元Delta、C@39000合约对冲500元Delta、C@41000合约对冲825.5元【答案】B27、作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为()。A.增加其久期B.减少其久期C.互换不影响久期D.不确定【答案】B28、目前我田政府统计部门公布的失业率为()。A.农村城镇登记失业率B.城镇登记失业率C.城市人口失业率D.城镇人口失业率【答案】B29、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（）。A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.卖出看跌期权D.备兑开仓【答案】B30、关丁CCI指标的应用，以下说法正确的是()。A.当CCI指标自下而上突破+100线，表明股价脱离常态而进入异常被动阶段，中短线应及时卖出B.当CCI指标白上而下跌破+100线，进入常态区间时，表明价格上涨阶段可能结束，即将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出C.当CCI指标自上而下跌破-100线，表明价格探底阶段可能结束，即将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入D.以上均不正确【答案】B31、国内食糖季节生产集中于()，蔗糖占产量的80%以上。A.1O月至次年2月B.10月至次年4月C.11月至次年1月D.11月至次年5月【答案】B32、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为64800元／吨，则该进口商的交易结果是（）(不计手续费等费用)。A.基差走弱200元／吨，不完全套期保值，且有净亏损B.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨C.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨D.对该进口商来说，结束套期保值时的基差为-200元／吨【答案】D33、量化模型的测试系统不应该包含的因素是（）。A.期货品种B.保证金比例C.交易手数D.价格趋势【答案】D34、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是()A.股息零增长B.净利润零增长C.息前利润零增长D.主营业务收入零增长【答案】A35、（）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C36、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价基本上可以参考（）。A.市场价格B.历史价格C.利率曲线D.未来现金流【答案】A37、某股票组合市值8亿元，β值为0.92.为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点，该基金经理应该卖出股指期货（）张。A.702B.752C.802D.852【答案】B38、国债期货套期保值策略中，()的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。A.投机行为B.大量投资者C.避险交易D.基差套利交易【答案】D39、金融机构为其客户提供一揽子金融服务后，除了可以利用场内、场外的工具来对冲风险外，也可以将这些风险（），将其销售给众多投资者。A.打包并分切为2个小型金融资产B.分切为多个小型金融资产C.打包为多个小型金融资产D.打包并分切为多个小型金融资产【答案】D40、（）是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般占资金的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】B41、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率C.根据实际金融资产头寸计算出变化的大小D.了解风险因子之间的相互关系【答案】D42、与MA相比，MACD的优点是()。A.在市场趋势不明显时进入盘整，很少失误B.更容易计算C.除掉，MA产生的频繁出现的买入、卖出信号D.能够对未来价格上升和下降的深度进行提示【答案】C43、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。A.相对价格B.即期价格C.远期价格D.绝对价格【答案】C44、广义货币供应量M1不包括()。A.现金B.活期存款C.大额定期存款D.企业定期存款【答案】C45、美联储对美元加息的政策，短期内将导致（）。A.美元指数下行B.美元贬值C.美元升值D.美元流动性减弱【答案】C46、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。A.狭义货币供应量M1B.广义货币供应量M1C.狭义货币供应量MoD.广义货币供应量M2【答案】A47、根据（）期权的交易价格情况，上海证券交易所于2015年6月26日发布了中国首只基于真实期权交易数据编制的波动率指数——中国波指（iVIX）。A.上证180ETFB.上证50ETFC.沪深300ETFD.中证100ETF【答案】B48、（）是指留出10％的资金放空股指期货，其余90％的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A49、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正确【答案】A50、在完全垄断市场上，企业进行产量决策时的依据是()。A.边际成本等于边际收益B.边际成本等于短期收益C.边际成本等于长期收益D.边际成本等于平均收益【答案】A51、下列分析方法中，比较适合原油和农产品的分析的是（）。A.平衡表法B.季节性分析法C.成本利润分析法D.持仓分析法【答案】B52、根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数2A.压力线B.证券市场线C.支持线D.资本市场线【答案】B53、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于量化交易策略思想的来源的是（）。A.经验总结B.经典理论C.历史可变性D.数据挖掘【答案】C54、关于人气型指标的内容，说法正确的是()。A.如果PSY<10或PSY>90这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号B.PSY的曲线如果在低位或高位出现人的W底或M头，是耍入或卖出的行动信号C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成变量（Sgn=+1，今日收盘价e昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价D.OBV可以单独使用【答案】B55、假如市场上存在以下在2014年12月28目到期的铜期权，如表8—5所示。A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C56、如果C表示消费、I表示投资、G表示政府购买、X表示出口、M表示进口，则按照支出法计算的困内生产总值(GDP)的公式是()。A.GDP=C+l+G+XB.GDP=C+l+GMC.GDP=C+l+G+(X+M)D.GDP=C+l+G+(XM)【答案】D57、根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4：1变为（）。A.1.5：1B.1.8：1C.1.2：1D.1.3：1【答案】A58、某大型粮油储备企业，有大约10万吨玉米准备出库。为防止出库销售过程中，价格出现大幅下跌，该企业打算按销售总量的50%在期货市场上进行套保，套保期限为4个月（起始时间为5月份），保证金为套保资金规模的10%。公司预计自己进行套保的玉米期货的均价2050元/吨。保证金利息成本按5%的银行存贷款利率计算，交易手续费为3元/手，公司计划通过期货市场对冲完成套期保值，则总费用摊薄到每吨玉米成本增加为（）元/吨。A.3.07B.4.02C.5.02D.6.02【答案】B59、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?（）A.融资成本上升B.融资成本下降C.融资成本不变D.不能判断【答案】A60、生产一吨钢坯需要消耗1.7吨的铁矿石和0.5吨焦炭，铁矿石价格为450元/吨，焦炭价格为1450元/吨，生铁制成费为400元/吨，粗钢制成费为450元/吨，螺纹钢轧钢费为200元/吨。据此回答以下两题。A.2390B.2440C.2540D.2590【答案】C61、某交易者以2．87港元／股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元／股；该交易者又以1．56港元／股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为65港元／股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为71．50港元／股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。A.3600港元B.4940港元C.2070港元D.5850港元【答案】C62、定性分析和定量分析的共同点在于（）。A.都是通过比较分析解决问题B.都是通过统计分析方法解决问题C.都是通过计量分析方法解决问题D.都是通过技术分析方法解决问题【答案】A63、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司将18亿投资政府债券（年收益2.6%）同时将2亿元（10%的资金）买该跟踪的沪深300股指数为2800点。6月后沪深300指数价格为2996点，6个月后指数为3500点，那么该公司盈利（）。A.49065万元B.2340万元C.46725万元D.44385万元【答案】A64、关于建立虚拟库存，以下描述不正确的是（）。A.期货市场流动性强，虚拟库存的建立和取消非常方便B.期货交割的商品质量有保障C.无须担心仓库的安全问题D.企业可以随时提货【答案】D65、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该交易的价差（）美分／蒲式耳。A.缩小50B.缩小60C.缩小80D.缩小40【答案】C66、唯一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（）。A.趋势策略B.量化对冲策略C.套利策略D.高频交易策略【答案】D67、（）合约所交换的两系列现金流，其中一系列挂钩与某个股票的价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格。A.货币互换B.股票收益互换C.债券互换D.场外互换【答案】B68、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（）。A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨【答案】A69、金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是（）。A.设计和发行金融产品B.自营交易C.为客户提供金融服务D.设计和发行金融工具【答案】B70、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（）。A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.卖出看跌期权D.备兑开仓【答案】B71、如果某期货合约前数名（比如前20名）多方持仓数量远大于空方持仓数量，说明该合约（）。A.多单和空单大多分布在散户手中B.多单和空单大多掌握在主力手中C.多单掌握在主力手中，空单则大多分布在散户手中D.空单掌握在主力手中，多单则大多分布在散户手中【答案】C72、若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%(均按单利计)，据此回答以下两题88-89。A.2506.25B.2508.33C.2510.42D.2528.33【答案】A73、关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是()。A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B.突破颈线一定需要人成变量配合C.对于头肩顶来讲，当颈线被向下突破之后，价格向下跌落的幅度等于头和颈线之间的垂直距离D.在头肩顶中，价格向下突破颈线后有一个回升的过程，当价格回升至颈线附近后受到其压力又继续掉头向下运行，从而形成反扑突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成变量会放大。【答案】B74、低频策略的可容纳资金量()。A.高B.中C.低D.一般【答案】A75、下列关丁MACD的使用，正确的是()。A.在市场进入盘整时，MACD指标发出的信号相对比较可靠B.MACD也具有一定高度测算功能C.MACD比MA发出的信号更少，所以可能更加有效D.单独的DIF不能进行行情预测，所以引入了另一个指标DEA，共同构成MACD指标【答案】C76、下列关于货币互换，说法错误的是（）。A.货币互换是指在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议B.期初、期末交换货币通常使用相同汇率C.期初交换和期末收回的本金金额通常一致D.期初、期末各交换一次本金，金额变化【答案】D77、来自()消费结构造成的季节性需求差异是造成化工品价格季节波动的主要原因。A.上游产品B.下游产品C.替代品D.互补品【答案】B78、备兑看涨期权策略是指（）。A.持有标的股票，卖出看跌期权B.持有标的股票，卖出看涨期权C.持有标的股票，买入看跌期权D.持有标的股票，买入看涨期权【答案】B79、对于金融机构而言，债券久期D=-0．925，则表示（）。A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失【答案】A80、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500?000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（）元。A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A多选题（共35题）1、若多元线性回归模型存在自相关问题，这可能产生的不利影响的是()。A.模型参数估计值非有效B.参数估计量的方差变大C.参数估计量的经济含义不合理D.运用回蚪模型进行预测会失效【答案】ABD2、就投资策略而言，总体上可分为（）两大类。?A.主动管理型投资策略B.指数化投资策略C.被动型投资策略D.成长型投资策略【答案】AC3、下列关于有色金属的金融属性的说法正确的有()。A.金融属性主要体现在三个层次：作为融资工具；作为投机工具；作为资产类别B.铜、铝、钢历来作为仓单交易和库存融资的首选品种而备受青睐C.传统意义上的金融属性，起到风险管理工具的投资媒介的作用D.基本金属是最成熟的商品期货交易品种之一【答案】ACD4、蒙特卡罗模拟法的实施步骤包括（）。A.假设风险因子服从一定的联合分布，并根据历史数据估计出联合分布的参数B.利用计算机从前一步得到的联合分布中随机抽样，所抽得的每个样本相当于风险因子的一种可能场景C.计算在风险因子的每种场景下组合的价值变化，从而得到组合价值变化的抽样D.根据组合价值变化的抽样估计其分布并计算VaR【答案】ABCD5、模拟法在于模拟出风险因子的各种情景的解决方法（）。?A.历史模拟法B.现实模拟法C.蒙特卡罗模拟法D.情景分析【答案】AC6、以下关于程序化交易，说法正确的是（）。A.实盘收益曲线可能与回测结果出现较大差异B.回测结果中的最大回撤不能保证未来不会出现更大的回撤C.冲击成本和滑点是导致买盘结果和回测结果不一致的重要原因D.参数优化能够提高程序化交易的绩效，但要注意避免参数高原【答案】ABC7、结构化产品的发行者对冲市场风险的方式有（）。A.通过在二级市场中的套利交易，使得结构化产品的价格接近真实价值B.发行人自有资产与结构化产品形成对冲C.通过买卖结构化产品并在各个组成部分的二级市场上做相应的对冲操作D.通过在场内或场外建立相应的衍生工具头寸来进行对冲【答案】BD8、假设XYZ股票的市场价格为每股25元，半年期执行价格为25元的XYZ股票期权价格为2．5元，6个月期的国债利率为5％，某投资者共有资金5000元，则下列说法正确的是（）。A.运用90／10策略，则用500元购买XYZ股票的期权100股B.纯粹购买XYZ股票进行投资，购买2手股票需要5000元C.运用90／10策略，90％的资金购买短期国债，6个月后共收获利息112.5元D.运用90／10策略，6个月后，如果XYZ股票价格低于27.5元，投资者的损失为500元【答案】BC9、下列关于利用场外工具对冲风险的说法正确的有（）。A.某些金融机构为了给其客户提供一揽子金融服务而设计的产品会比较复杂，包含融资、风险管理等多层次的服务B.如果金融机构内部运营能力不足，无法利用场内工具来对冲风险，那么可以通过外部采购的方式来获得金融服务，并将其销售给客户，以满足客户的需求C.金融机构直接面对企业的需求并设计了一揽子金融服务后，可以通过一系列的场外交易安排，把提供服务后所面临的风险转移出去，达到对冲风险的目的D.由于场外交易是存在较为显著的信用风险的，所以该金融机构在对冲风险时，通常会选择多个交易对手，从而降低对每个交易对手的信用风险暴露【答案】ABCD10、在实际中，设计者或发行人可能会根据投资者的需求而对上述的红利证进行调整，可以调整的条款主要有（）。A.跟踪证行权价B.向下敲出水平C.产品的参与率D.期权行权期限【答案】BC11、基差交易在实际操作过程中主要涉及()风险。A.保证金风险B.基差风险C.流动性风险D.操作风险【答案】ABC12、在基差交易中，基差买方可以（）。A.买入升贴水B.卖出升贴水C.拥有点价权利D.确定现货价格【答案】AC13、关于ROC指标的应用，以下说法正确的是()A.如果ROC波动在“常态范围”内，当上升至第一条超买线时，应卖出B.如果ROC波动在“常态范围”内，当下降至第一条超买线时，应卖出C.ROC向上突破第一条超买线后，指标继续朝第二条超买线涨升的可能性很大，指标碰触第一条超买线时，涨势多半将结束D.ROC向下跌破第一条超卖线后，指标继续朝第一条超卖线下跌的可能性很人，指标碰触第条超卖线时跌势多半将停止【答案】ACD14、该企业选择点价交易的原因是（）。A.预期期货价格走强B.预期期货价格走弱C.预期基差走强D.预期基差走弱【答案】BC15、消除多重共线性形响的方法有（）。A.逐步回归法B.变换模型的形式C.增加样本容量D.岭回归法【答案】ABCD16、场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有（）。A.甲方只能是期权的买方B.甲方可以用期权来对冲风险C.甲方没法通过期权承担风险来谋取收益D.假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高【答案】BD17、MACD与MA比较而言()。A.前者较后者更有把握B.在盘整时，前者较后者失误更少C.对未米行情的上升和下降的深度都不能进行有帮助的建议D.前者较后者信号出现的次数更频繁【答案】AC18、下列关于交易平台的说法，正确的是（）。A.程序化交易必须要在专门的电子平台上运行B.程序化交易不一定要在专门的电子平台上运行C.平台的选择可以从便利性、功能、成本等三个方面考虑D.交易模型的设计构建者可以选择软件公司提供的第三方平台【答案】ACD19、从发起人的角度来看，常规CDO与合成CDO差别的不包括（）。A.发行人不同B.投资人不同C.SPV不同D.信用风险转移给SPV的方式不同【答案】ABC20、关于情景分析和压力测试，下列说法正确的是（）。?A.压力测试是考虑极端情景下的情景分析B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重风险因子之间的相关性C.情景分析中没有给定特定情景出现的概率D.情景分析中可以人为设定情景【答案】ABCD21、在回归分析中，确定直线回归方程的两个变量必须是（）。?A.一个是随机变量，一个是确定变量B.均为随机变量C.对等关系的变量D.不对等关系的变量【答案】AD22、指数化产品策略的核心内容为（）。A.如何选择指数B.如何创造收益C.如何复制指教