资本扩张战略与企业发展课件

资本扩张战略

与企业发展

谢腾副研究员前言从国际的经验看，充满生机和活力的企业一般都实施两大战略：产品扩张战略和资本扩张战略。资本扩张战略产品扩张战略创业投资内部资源和外部资源由两部分组成：一是包括资金在内的有形资本，二是知识资本。联合国1996年发展报告指出，对一百多个国家的调查表明，财富资源（资金和有形资本）占这些国家总资源的12%，自然资源（土地、矿山、水资源等）占24%，人才、技术、管理、无形资产与各种软件组成的知识资本占64%。知识资本结构大体如下：1、人力资本。指对人力资源开发性投资形成的可以带来价值增值的资本形式。它是知识资本的核心。人力资本的核心是企业员工拥有的各种知识与技能，它包括员工创造力、解决问题的能力、知识水平和经验、学习能力、领导能力、管理技能，以及员工的共同经验和集体技能等。2、市场资本。指公司拥有的与市场的知识和发展潜力。它包括所有有助于公司出售产品或服务的各种要素：品牌、客户及其忠诚度、市场战略、销售渠道、专营合同协议、商标、服务标识、公司名称等。其核心是客户资本和声誉资本。3、技术资本。它是指一组在生产、工艺和支持领域内可再生产的能力。其显著的表现形式是专利、专有技术等知识产权。4、基础结构资本。它是指企业得以运行的流程、工作方式、程序、数据库等基础性资源。它主要包括：管理哲学、企业文化、组织结构、工作流程、信息技术系统、金融关系等。上述资源整合的好坏决定了资本扩张战略的成败。资本扩张战略的几种形式：1、兼并。企业为了实施战略而占有目标企业100%股权（产权）的资本运营的办法。2、收购。企业为了实现自己的战略而占有目标企业部分股权（产权）的资本运营的办法。这在并购中占95%以上。在收购的案例中收购50%以上的占70%--80%.并购又分为水平（横向）并购，约占71%。垂直（纵向）并购，约占2%。混合并购，约占27%。（世界投资报告1999年数据，按并购价值计）

6、连锁经营。指主导企业把自己开发的产品、服务和营业系统（包括商标等企业象征的使用、经营技术、营业场所和区域），以营业合同的形式授予加盟店在规定区域的经营权和营业权，加盟店则缴纳一定的营业使用费，承担规定的义务。资本扩张战略产品扩张战略创业投资二.产品扩张战略:资本扩张的出发点和归宿产品扩张战略:企业通过不断地进行新产品开发并实现产业化。通过强化内部管理和营销等措施，迅速占领市场，从而取得经济效益，回报股东，回报社会。资本扩张战略产品扩张战略创业投资三、创业投资

所谓创业投资，是指通过一定的机构和一定的方式向各类机构和个人筹集资本，然后将所筹资本投入具有高度不确定性的中小型高新技术企业或项目，并以一定的方式参与所投资企业或项目的管理，期望通过项目的高成长率并最终通过出售股权（产权）获得高额中长期收益的一种投资体系。1、吸引创业投资的四个阶段创业者创办的企业一般都要经历四个阶段，无论处于哪个阶段，创业者都可能处于缺少资金的艰难境地，因此都有吸引创业投资的必要。第二阶段：创立期产品开发成功，并显示出良好的市场前景。创业投资家介入风险相对较低，因此创业者开价可以高些，有的比种子期溢价10倍左右。第三阶段：成长期市场已打开，企业业绩显示出强劲的上升势头。这阶段企业本身发展风险不大，企业为求得快速发展，也可吸引创业投资加入，溢价的倍数视企业发展的潜力而定。第四阶段：成熟期企业发展已趋稳定，创业者吸引创业投资的目的是为了美化财务状况，作好上市准备。（2）精心准备好商业计划商业计划要体现以下几个特点：产品的革命性、竞争策略的可行性、市场分析的全面性、行动计划的坚定性、管理团队的先进性和计划摘要的简练、生动性。主要内容包括：计划摘要、产品介绍、人员及组织结构、市场预测、营销策略、生产制造计划、财务规划等7个方面。（3）做好洽谈准备了解创业投资家个人情况、所投资项目状况，明确吸引创业投资的最低价位，准备回答创业投资家提出的任何问题，并对谈判的艰巨性作好思想准备。3、如何选择创业投资家创业者在寻找创业投资时应在广泛了解创业投资家情况的基础上，有针对性地与若干家（5~8家）创业投资公司进行洽谈。要注意识别虚假投资者。他们手法很多，表现得才大气粗，其结果或被拖延时间，或被骗走钱财。因此你要睁大眼睛寻找真正的创业投资家。是全程而不是半程，辅导的半途而废同样会导致创业的失败。这种辅导和帮助往往比资金的投入重要许多倍。