工程造价管理基础理论与相关法规-第二章

第二章工程经济第一节现金金流量与资金金的时间价值值一、现金流量量(一)现金金流量的概念念在进行工程程经济分析时时，可把所考考察的对象视视为一个系统统，这个系统统可以是一个个建设项目、一一个企业，也也可以是一个个地区、一个个国家。而投投入的资金、花花费的成本、获获取的收益，均均可看成是以以资金形式体体现的资金流流出或资金流流入。考察对对象在整个期期间各时点上上实际发生的的资金流出或或资金流人称称为现金流量量。流出系统统的货金称为为现金流出，流流入系统的资资金称为现金金流入，现金金流入与现金金流出之差称称为净现金流流量。财务现现金流量和国国民经济效益益费用流量，前前者用财务评评价，后者用用于国民经济济评价。(二)现金金流量图现金流量图图来分析各种种现金流量的的流向(支出或收入)、数额和发发生时间。(1))以横轴为时时间轴，向右右延伸表示时时间的延续，零零表示时间序序列的起点。横横轴又看成是是所考察的“系统”。(2))横轴上方的的箭线表示现现金流入，下下方的箭线表表示现金流出出，即费用。现金流量有有三要素：现现金流量的大大小(资金数额)、方向(资金流入或或流出)和作用点（资资金的发生时时间点）。二、资资金的时间价价值(一)资金金时间价值的的概念资金是运动的价价值，资金的的价值是随时时间变化而变变化的，是时时间的函数，随随时间的推移移而变动．其其变动的这部部分资金就是是原有资金的的时间价值。(二)资金时间间价值的计算算方法用利息额额作为衡量资资金时间价值值的绝对尺度度，用利率作作为衡量资金金时间价值的的相对尺度。1.利利息利息I=目前应付(应收)总金额F-本金P()工程经济济分析中．利利息常常被看看作是资金的的一种机会成成本.在工程经济济分析中，利利息是指占用用资金所付的的代价或者足足放弃使用资资金所得的补补偿。2.利利率利率i==单位时间内内所得的利息息额It/本金P×1000%用于表表示计算利息息的时间单位位称为计息周周期利率的高低由如如下因素决定定：(1))取决于社会会平均利润率率的高低、并并随之变动。(2)在平均利利润率不变的的情况下，利利率高低取决决于金融市场场上借贷资本本的供求情况况。(3))借出资本要要承担一定的的风险，而风风险的大小也也影响利率的的波动。风险险越大，利率率也就越高。(4))通货膨胀对对利息的波动动有直接影响响，资金贬值值往往会使利利息无形中成成为负值。(5)借出资本本的期限长短短。贷款期限限长，不可预预见.3、利利息和利率在在工程经济活活动中的作用用三、利息息计算利息计算有有单利和复利利之分。(一)单利利计算单利是指在在计算利息时时，仅用最初初本金来加以以计算，而不不计入在先前前利息周期中中所累积增加加的利息，“利不生利”的计息方法法。其计算式式如下：It=Pis＝P·is·nn注意式中nn和is反映的时期期要一致.(二)复利利计算1.复利的的概念计息周期的利息息是由本金加加上先前计息息周期所累积积利息总额之之和来计算的的，该利息称为复利，“利生利”、“利滚利”。第t年末复利本本利和(简称复本利利和)的表达式如如下：Ft=Ft-11(1+i)在工程经济分析析中，一般采采用复利计算算。复利计计算有间断复复利和连续复复利之分。按按期（年、半半年、季、月月、周、日）计计算复利的方方法称为间断断复利（即普普通复利）；；按瞬时计算算复利的方法法称为连续复复利。2、一一次支付的情情形(1))终值计算(已知P求F)；现有一笔资金PP，按年利率i计算，n年以后的复复本利和为多多少？图一次支付现现金流量图F=P(11+i)nP----现值值（即现在的的资金价值或或本金，PreseentVallue），指资金金发生在（或或折算为）某某一特定时间间序列起点时时的价值；F----终值值（n期末的资金金价值或本利利和，FuturreValuue），指资金金发生在（或或折算为）某某一特定时间间序列终点的的价值。(1+i)n称称为一次支付付终值系数F=P(F/PP,i,n)在计算F时，只只要从复利表表中查出相应应的复利系数数再乘以本金金即可。(2)现值计计算P=F(1+ii)-n(1+ii)-n称为一次次支付现值系系数，其所使使用的利率常常称为折现率率或贴现率。故(1+i)-n或(P／F，i,n)也可称为折现系数或贴现系数。式()常写成：P=F(P/FF,i,n)现值系数与终值值系数互为倒倒数。3、等额支支付系列情形形如果用At表示示第t期末发生的的现金流量（可可正可负）。年金与终值关系系（b）年金与现现值关系(1)终值计算算(即已知A求F)F=A{[(11+i)n-1]//i}等额系列终值系系数或年金终终值系数F=A（F/AA,i,n）(2)现值计算算(即已知A求P)。P=F(1+ii)-n=A{{[(1+ii)n–1]/i((1+i)nn}P=AA(P／A，i，n)A=PP{i(1++i)n/[(1++i)n–1]}A=P(AA／P，i，n)(4))偿债基金计计算(已知F求A)。A=F{{i/[(11+i)n–1]}A=F(A／FF，i，n)在工程经济济分析时应当当注意以下两两点：(1))正确选取折折现率。(2))注意现金流流量的分布情情况。(三))名义利率与与有效利率率率在复利利计算中，利利率周期通常常以年为单位位，它可以与与计息周期相相同，也可以以不同。当利利率周期与计计息周期不一一致时，就出出现了名义利利率和实际利利率的概念。1.名名义利率名义利利率r是指计息周周期利率i乘以一个利利率周期内的的计息周期数数m所得的利率率周期利率。2.有效利利率计息周期有效利利率和利率周周期有效利率率两种情况。(1))计息周期有有效利率。即即计息周期利利率i，由式()得：(2))利率周期有有效利率。F=P((1+r/mm)mieff=I//P=(1++r/m)mm-1利率周期有效利利率与名义利利率的关系实实质上与复利利和单利的关关系相同。四.等值计计算(一)等值值概念时间价值，使得得金额相同的的资金发生在在不同时间产产生不同。不不同时点金额额不等的资金金在时间价值值的作用下却却可能具有相相等的价值。时时期，不同数数额但其“价值等效”的资金称为为等值，也称称为等效值。资资金等值计算算公式和复利利计算公式的的形式是相同同的。影响资金等值的的因素有三个个：金额的多多少、资金发发生的时间，利利率(或折现率)的大小。其其中，可把不不同时点发生生的资金换算算成同一时点点的等值资金金，然后再进进行比较。第二节投资资方案的经济济效果评价一、经经济效果评价价及其分类(一))经济效果评评价的内容经经济效果评价价分析上要包包括以下内容容：(1))盈利能力分分析。计算期期的盈利能力力和盈利水平平。(2))清偿能力分分析。偿还贷贷款的能力和和投资的回收收能力。(3))抗风险能力力分析。(二))经济效果评评价方法的分分类经济济效果评价的的基本方法包包括确定性评评价方法与不不确定评价价价方法两类。对对同一个项目目必须同时进进行确定性评评价和不确定定性评价。评价方方法，按其是是否考虑时间间因素又可分分为静态评价价方法和动态态评价价方法法。静态评评价方法是不不考虑货币的的时间因素，亦亦即不考虑时时间因素对货货币价值的影影响．而对现现金流量分别别进行直接汇汇总来计算评评价指标的方方法。方案进进行粗评价，或或对短期投资资项目行评价价，以及对于于逐年收益大大致相等的项项目．静态评评价方法还是是可采用的。动态评评价方法能较较全面地反映映投资方案整整个计算期的的经济效果。在进行行方案比较时时，一般以动动态评价方法法为主。在方方案初选阶段段，可采用静静态评价方法法。二、经经济效果评价价指标(一))经济效果评评价指标体系系图评价指标分类类之一图评价指标分类类之二(二)投资资收益率投资收益率率是指投资方方案建成达到到设计生产能能力后的一个个正常生产年年份的年净收收益总额与方方案投资总额额的比率。1.计计算公式2.评评价准则3.投投资收益率的的应用指标((1)总投资利润润率(Ra)：(2))自有资金利利润率(Re)4.投资收收益率(R)指标的优点点与不足投资收益率率(R)指标经济意意义明确、直直观、计算简简便，在一定定程度上反映映了投资效果果的优劣，可可适用于各种种投资规模。但但不足的是没没有考虑投资资收益的时间间因素。忽视视了资金具有有时间价值的的重要性。(三)投资资回收期投资回收期期是反映投资资方案清偿能能力的重要指指标，分为静静态投资回收收期和动态投投资回收期。1.静态投投资回收期静态投资回回收期是在不不考虑资金时时间价值的条条件下，以项项目的净收益益回收其全部部投资所需要要的时间。投投资回收期可可以自项目建建设开始年算算起，也可以以自项目投产产年开始算起起，但应予注注明。(1))计算公式。1)项项目建成投产产后各年的净净收益(即净现金流流量)均相同，则则静态投资回回收期的计算算公式如下：：Pt=K/A2)项项目建成投产产后各年的净净收益不相同同，则静态投投资回收期可可根据累计净净现金流量求求得，累计净净现金流量由由负值转向正正直之间的年年份。Pt=(累计计净现金流量量出现正值的的年份数-1)+上一年累计计净现金流量量的绝对值/出现正值年年份的净现金金流量(2))评价准则。与与所确定的基基准投资回收收期进行比较较：1)若PPt≤Pc。2.动动态投资回收收期功态投投资回收期是是把投资项目目各年的净现现金量按基准准收益率折成成现值之后，再再来推算投资资回收期。=(累计净现金金流量现值出出现正值的年年数-1)+上一年累计计净现金流量量现值的绝对对值/出现正值年年份净现金流流量的现值。3.投投资回收期指指标的优点与与不足投资回回收期指标容容易理解．计计算也比较简简便；技术上上更新迅速的的项目或资金金相当短缺的的项目或未来来情况很难预预测而投资者者又特别关心心资金补偿的的项目进行分分析是特别有有用的。但不不足的是投资资回收期没有有全面考虑投投资方案整个个计算期内的的现金流量．．无法准确衡衡量方案在整整个计算期内内的经济效果果。投资回收收期作为方案案选择和项目目排队的评价价准则是不可可靠的，只能能作为辅助评评价指标。给出的利利率ic恰好等于内内部收益率IRR时，此时的的动态投资回回收期就等于于项目(或方案)计算期，即P’t＝n。一般情况况下，若P’t<n，则必然有IRR>iic和NPV>0。因此，动动态投资回收收期法与内部部收益率法和和净现值法在在方案评价方方面是等价的的。(四)偿债债能力指标1.借款偿偿还期以项目可作作为偿还贷款款的收益(利润、折旧旧及其他收益益)来偿还项目目投资借款本本金和利息所所需要的时间间。(1)计算公式式。(2))评价准则。借借款偿还期满满足货款机构构的要求期限限时，即认为为项目是有借借款偿债能力力的。借款偿偿还期指标适适用于那些计计算最大偿还还能力、尽快快还款的项目目．不适用于于那些预先给给定借款偿还还期的项目。对对于预先给定定借款偿还期期的项目。应应采用利息备备付率和偿债债备付率指标标分析项目的的偿债能力2.利息备备付率利息备付率率也称已获利利息倍数，指指项目在借款款偿还期内各各年可用于支支付利息的税税息前利润与与当期应付利利息费用的比比值。(1))计算公式．．利息偿偿付率=税总前利润/当期应付利利息费用税息前前利润=利润总额+计入总成本本费用的利息息费用当期应付利利息是指计入入总成本费用用的全部利息息。(2)平价价准则。对于于正常经营的的企业，利息息务付率应当当大于2。3.偿债备备付率偿债备付率率指项目目在借款偿偿还还期内各年年可可用于还本本付付息的资金金与与当期应还还本本付息金额额的的比值。(1)计算算公公式：偿债备备付付率=可用于还本本付息资金/当期应还本本付息金额可用于还款款的折旧旧和摊销费费，成成本中列支支的的利息费用用，可可用于还款款的的利润等。当当当期应还本本付付息金额包包括括当期应还还贷贷款本金及及计计入成本的的利利息(2))评评价准则，表表表示可用于于还还本付息资资金金偿还借款款本本息的保证证倍倍率。正常常情情况下应当当大大于1。（五）净现值值(NNPV-NNeetPrreesenttValuuee)是反映投资资方案在在计算期内内获获利能力的的动动态评价指指标标。指用一一个个预定的基基准准收益率（或或或设定的折折现现率）ic，分别把整整个计算期期间间内各年所所发发生的净现现金金流量都折折现现到投资方方案案开始实施施时时的现值之之和和。1.计算公式：：2.评评价价准则净现值（NNPV）是是评价项目目盈盈利能力的的绝绝对指标。(1))当当方案的NPV≥03.净净现现值(NPV)指标的优点点与不足净现值值((NPV)指标考虑了了资金的时时间间价值．并并全全面考虑了了经经济状况；；经经济意义明明确确直观，能能够够直接以货货币币额表示项项目目的盈利水水平平；首先确确定定一个符合合经经济现实的的基基准收益率率，互互斥方案评评价价时，净现现值值必须不等等，必必须构造一一个个相同的分分析析期限，净净现现值不能反反映映项目投资资中中单位投资资的的使用效率率4.基基准准收益率ic的确定即净现值值是是折现率的的函函数．图2.2.4净净现值函数曲曲线相交,i达到了了其临界值...可以说，i*是净现值评评价准则的的一一个分水岭.基准收收益益率也称基基准准折现率，是是是企业或行行业业或投资者者以以动态的观观点点所确定的的、可可接受的投投资资项目最低低标标准的收益益水水平。它表表明明投资决策策者者对项目资资金金时间价值值的的估价是投投资资资金应当当获获得的最低低盈盈利率水平.基准收益率率的确定一一般般以行业的的平平均收益率率为为基础，同同时时综合考虑虑资资金成本、投投投资风险、通通通货膨胀以以及及资金限制制等等影响因素素．．确定基准准收收益率时应应考考虑以下因因素素；(1))资资金成本和和机机会成本。资资资金成本获获利利润额必须须能能补偿资金金成成本，投资资的的机会成本本是是指投资者者将将有限的资资金金用于除拟拟建建项目以外外的的其他投资资机机会所能获获得得的最好收收益益。基准收收益益率应不低低于于单位资金金成成本和单位位投投资的机会会成成本。ic≥≥ii1=max{单位资金成成本，单位位投投资机会成成本本}1)当当项项目完全由由企企业自有资资金金投资时，可可可参考行业业基基准收益率率，可可以理解为为一一种资金的的机机会成本．．2)假假如如投资项目目由由自有资金金和和贷款来进进行行时，最低低收收益率不应应低低于行业基基准准收益率与与货货款利率的的加加权平均收收益益率。（2）投投资风险。（3）通通货货膨胀。综合以以上上分析，基基准准收益率可可确确定如下：：1)当当按按当年价格格预预测项目现现金金流量iicc＝i1＋i2＋i32)当按不变价价格预测测项目现金金流流量ic＝i1＋i2(六))净净年值(NAV----NettAnnuullValluue)基准收收益益率将项目目计计算期内净净现现金流量等等值值换算而成成的的等额年值值。净净现值把投投资资过程的现现金金流量化为为基基准期的现现值值，而净年年值值则是把该该现现金流量化化为为等额年值值。净净现值法与与净净年值法在在方方案评价中中能能得出相同同的的结论。多多方方案评价时时，特特别是各方方案案的计算期期不不相同时，应应应用净年值值比比净现值更更为为方便。1.计算公公式式2评价准则则(1))NNAV≥0时(2))NNAV<O时(七))内内部收益率(IRR——InterrnalRRateoofReetturn))内部收益益率率(IRR)的实质就是是使投资方方案案在计算期期内内各年净现现金金流量的现现值值累计等于于零零时的折现现率率。内部收收益益率的经济济含含义是投资资方方案占用的的尚尚未回收资资金金的获利能能力力，它取决决于于项目内部部。项目的的内内部收益率率是是项目到计计算算期末正好好将将未收回的的资资金铨部收收回回来的折现现率率，是项目目对对贷款利率率的的最大承担担能能力。因此，可将内部部收收益率定义义为为：在项目目的的整个计算算期期内，如果果按按利率i=i*计算，始终终存在未回回收收投资，且且仅仅在计算期期终终了时，投投资资才恰被完完全全收回。内部收益率的经经济济涵义就是是使使未回收投投资资余额及其其利利息恰好在在项项目计算期期末末完全收回回的的一种利率率。正正是项目占占用用的尚未回回收收资金的获获利利能力。它它能能反映项目目自自身的盈利利能能力。1.计计算算公式对常规规投投资的项目,内部收益率率就是净现现值值为零时的的收收益率.2.评评价价准则(1)若IIRRR≥ic．3.内内部部收益率(IRR)指标的优点点与不足能够直直接接衡量项目目未未回收投资资的的收益率.内部收益率率计算需要要大大量的与投投资资项目有关关的的数据,计算比较麻麻烦;非常规现金金流量的项项目目来讲,其内部收益益率往往不不是是唯一的,在某些情况况下甚至不不存存在.4.IIRRR与NPV的比较当IRR>i11(基基准收益率)时．方案可可接受当IRR<i22((基准收益率)时，方案不不能接受(八)净现现值值率(NPVR))净现值率是是在NPPV的基础上发发展起来的,可作为NPV的一种补充充。净现值值率率是项目净净现现值与项目目全全部投资现现值值之比，其其经经济含义是是单单位投资现现值值所能带来来的的净现值。两个方案投资额额不不同三、经济效效果评价价方法(一)评价价方方案类型图评价方方案的分类l.独立型型方方案指方案间互互不干扰扰,在经济上互互不相关的的方方案,即这些方案案是彼此独独立立无关的,选择或放弃弃其中一个个方方案,并不影响其其他方案的的选选择.2.互斥型型方方案在若干备选选方案中中,各个方案彼彼此可以相相互互代替,因此,方案具有排排他性.(1)按服务寿寿命命长短不同,投资方案可可分为:1)相同服务寿寿命的方方案.2)不同服务寿寿命的方方案3)无限长寿命命的方案案(2)按规模不不同同1)相同规模的的方案2)不同规模的的方案3.互补型方案案在多方案中,出出现现技术经济济互互补的方案案称称为互补型型方方案.互补方案可可能是对称称的的.4.现金流量相相关型方方案5.组合-互斥斥型方案在若干可采用的的独独立方案中,如果有资源源约束条件,从中选择一一部分方案案实实施,可以将它们们组合为互互斥斥型方案.6.混合相关型型方案(二)独立立型型方案评价价l.应应用用投资收益益率率对投资方方案案进行评价价(1))确确定行业的的基基准投资收收益益率(Rc)，(2))计计算投资方方案案的投资收收益益率(R)：(3))进进行判断。R≥Rc,方案在经济济上是可行行的的2.应应用用投资回收收期期对投资方方案案进行评价价3.应应用用NPV对投资方案案进行评价价4.应应用用IRR对投资方案案进行评价价(三)互斥斥型型方案评价价互斥方案经济效效果果评价包含含两两部分内容:一是考察各各个方案自自身身的经济效效果果,即进行绝对(经济)效果检验;二是考察方方案的相对对最最优性,称为相对(经济)效果检验.两种检验的的目的和作作用用不同,通常缺一不不可.在众多互斥斥方案中必必须须选择其中中之之一时,才可单独进进行相对效效果果检验.在进行互斥方案案相相对(经济)效果评价时,一般按投资资大小由低低到到高进行两两个个方案的比比选选,然后淘汰较较差的方案,以保留的较较好方案再再与与其他方案案比比较,直至所有的的方案都经经过过比较,最终选出经经济性最优优的的方案.1.静态评评价价方法互斥方案静态分分析析常用增量量投投资收益率率、揞揞投资回收收期期、年折算算费费用、综合合总总费用等评评价价方法进行行相相对经济效效果果的评价。（1）增量投资资收益率率。方案的的投投资额小，但但但经营成本本却却较高；相相反反，其投资资额额较大，但但经经营成本却却较较省。增量投资所带来来的的经营成本本上上的节约与与增增量投资之之比比就是增量量投投资收益率率。如K2>K1,,C2<CC1,则增量投资资收益率R(2-1)为：：R(2-1)==(C11-C2)/(K2-K1)×1000%A2-A1=CC1-CC2R(2-1)==(C11-C2)/(K2-K1)=(A2-A1)/(K2-K1)当计算得到的增增量量投资收益益率率大于基准准投投资收益率率时时，投资的的增增量(K2-K1)完全可以由由经营费的的节节约(C1-C2)或增量净收收益(A2-A1)来得到补偿偿。反之，投投投资小的方方案案为优选方方案案。（2）增量投资资回收期期。增量投投资资回收期是是指指用经营成成本本的节约或或增增量净收益益来来补偿增量量投投资的年限限。当各年经营成本本的的节约(C1-C2)或增量净收收益(A2-A1)基本相同时时，其计算算公公式为：Pt(2-1))=((K2-K1)/(C1-C2)=(K2-K1)/(A2-A1)当各年经营成本本的的节约(C1-C2)或增量净收收益(A2-A1)基本相同时时，其计算算公公式为：当计算得到的增增量量投资回收收期期小于基准准投投资回收期期时时，投资大大的的方案就是是可可行的。反反之之，投资小小的的方案为优优选选方案。（3）年折算费费用Zj=Kj/PPc+CCj或Zj=Kjic-Cj根据年折算费用用，选选择最小者者为为最优方案案。（4）综合总费费用。综综合总费用用即即为方案的的投投资与基准准投投资回收期期内内年经营成成本本的总和。Sj=Kj+PPcCjjSj=PcZjj.故方方案的综合合总总费用即为为基基准投资回回收收期内年折折算算费用的总总和和在方案评选时，综综合总费用为为最小的方案案即为最优方方案。静态评价方法仅仅适适用于方案案初初评或作为为辅辅助评价方方法法采用。2.动态态评评价方法(1)计算算期期间相同的的互互斥方案经经济济效果的评评价价.1)净净现现值(NPV)。对互斥方方案评价，首首首先剔除NPV<0的方案,效果检验;然后对所有NPV≥0的方案比较较其净现值,选择净现值值最大的方方案案为最佳方方案案.净现值大于或等等于于零且为最最大大的方案是是最最优可行方方案案.常用费用现值((PPW)比较替代净净现值进行行评评价.对比,以费用现值值最低的方方案案为最佳.2)增量内部收收益率((△IRR).直接根据各各互斥方案案的的内部收益益率率并不一定定能能选出净现现值值最大的方方案案,即IRR(2)>IRRR(1),并不意味着着一定有IRR(2-1)=△IRR>iic要看方案1比方方案案2多花的投资资的内部收收益益率是否大大于于基准收益益率率ic.若△IRR>iic,投资大的方方案1为优选方案;若△IRR<iic,则投资小的的方案2为优选方案.增量投资内部收收益益率△IRR是两方案各各年净现金金流流量的差额额的的现值之和和等等于零时的的折折现率,增量投资内内部收益率率就就是NPV1=NPV2时的折现率.以增量投资资内部收益益率率进行评价,其结果总是是与按净现现值值指标评价价的的结果一致.由于不能用用内部收益益率率作为评价价准准则进行互互斥斥方案评价,故需要用增增量投资内内部部收益率进进行行评价.增量投资内部收收益益率是两方方案案等额年金金相相等的折现现率率.应用△IRR法评价互斥斥方案的基基本本步骤如下:①计算各备选方方案的的IRRj,分别与基准准收益率ic比较.IRRj小于ic的方案,即予淘汰.②将IRRj≥≥ic的的方案按初初始始投资额由由小小到大依次次排排列.③按初始投资额额由小小到大依次次计计算相邻两两个个方案的增增量量内部收益益率率△IRR,若△IRR>iic,则说明初始始投资大的的方方案优于初初始始投资小的的方方案,保留投资大大的方案;反之,若△IRR<iic,则保留投资资小的方案.3)净年值(NNAV))①当给出”+”、“-”现金流量时时，分别计计算算各方案的的等等额年值。凡凡凡等额年值值小小于0的方案，先先行淘汰，在在在余下方案案中中，选择等等额额年值大者者为为优。②当只给出“--”的的现金流量量时时，即只给给出出投资和年年经经营成本或或作作业成本时时，计计算的等额额年年值也为“-”值，此时，择择择其绝对值值小小者为优。这这这种情况就就是是通常所说说的的年费用。（2）计算期不不同的互互斥方案经经济济效果的评评价价。1）净年值（NNAVV）。假定：：各备选方方案案在其寿命命结结束时均可可按按原方案重重复复实施或以以与与原方案经经济济效果水平平相相同的方案案接接续。通过分别计算各各备备选方案净净现现金流量的的等等额年值（NAV）并进行比比较，以NAV≥且NAV最大者为最最优方案。在对寿命不等的的互互斥方案进进行行比选时，净净净年值是最最为为简便的方方法法。2）净现值（NNPVV）。常用的的该当有最最小小公倍数法法和和研究期法法。①最小公倍数法法。是是以各备选选项项方案计算算期期限的最小小公公倍数作为为比比选方案的的共共同计算期期，并并假设各个个方方案均在共共同同的计算期期内内重复进行行。某些不可再生资资源源开发型项项目目，方案可可重重复实施的的假假定不再成成立立，这种情情况况下就不能能用用最小公倍倍数数法确定计计算算期。如果果说说用最小公公倍倍数法求得得的的计算期过过长长，也不适适合合用最小公公倍倍数法。②研究期法。研研究期期的确定一一般般以互斥方方案案中年限最最短短方案的计计算算期作为互互斥斥方案评价价的的共同研究究期期。通过比比较较各个方案案在在共同研究究期期内的净现现值值来对方案案进进行比选，以以以净现值最最大大的方案为为最最佳方案。③无限计算期法法为无无穷大计算NPVNPV=NAVV（P/A,iic,n）=NAV[[(1+ii))n-1]/[[i(1+i)n]NPV=NAVV//I3）增量内部收收益率率（△IRR）。首先对对各备选方方案案进行绝对对效效果检验，再再再用计算增增量量内部收益益率率的方法进进行行比选。求解寿命不等互互斥斥方案间增增量量内部收益益率率的方程可可以以两方案净净年年值相等的的方方式建立，其其其中隐含了了方方案可重复复实实施的假定定。在△IRR存在在的情况况下，若△IRR>iic，则初始投投资大的方方案案为优选方方案案；若0<△IRR<ic，则初始投投资小的方方案案为优选方方案案.对于仅有或仅需需计计算费用现现金金流量的寿寿命命期不等的的互互斥方案,求解方案间间增量内部部收收益率的方方程程可以两方方案案费用年值值相相等的方式式建建立。在△IRR存在在的情况况下，若△IRR>iic，则初始投投资大的方方案案为优选方方案案；若0<△IRR<ic，则初始投投资小的方方案案为优选方方案案.第三节设备备更更新方案的的比比选一、设备更新方方案案比选的原原则则（一）设备更新新的的概念设备在使用（或或闲闲置）过程程中中将会发生生物物理磨损（又又又称有形磨磨损损）和精神神磨磨损（又称称无无形磨损、经经经济磨损）。物物理磨损使得得设备的运行行费用和维修修费用增加，效效率低下，反反映了设备使使用价值的降降低；而精神神磨损是技术术进步的结果果，当相同结结构设备再生生产价值的降降低或出现性性能显著提高高的新设备时时，将引起原原有设备的贬贬值或导致原原始价值发生生贬值。实物形态而言，设设备更新是用用新的设备替替换陈旧落后后的设备；就就价值形态而而言，设备更更新是设备在在运动中消耗耗掉的价值的的重新补偿。设设备更新是消消除设备有形形磨损和无形形磨损的重要要手段。设备更新决策问问题题，就其本本质质来说，可可分分为原型更更新新和新型更更新新两类。原型设备更新是是简简单更新，就就就是用结构构相相同的新设设备备去更换有有形形磨损严重重而而不能继续续使使用的旧设设备备。这种更更新新主要是解解决决设备的损损坏坏问题，不不具具有更新技技术术落后的性性质质。新型设备更新是是以以结构更先先进进、技术更更完完善、效率率更更高、性能能更更好、能源源和和原材料消消耗耗更少的新新型型设备来替替换换那些技术术上上陈旧、在在经经济上不宜宜继继续使用的的旧旧设备。（二）设备更新新方方案比选的的原原则1.不考虑沉没没成本沉没成本就是过过去去已支付的的靠靠今后决策策无无法回收的的金金额沉没成成本本一般不会会影影响方案的的选选择.2.逐年滚动比比较计算现有设备的的剩剩余经济寿寿命命和新设备备的的经济寿命,利用逐年滚滚动计算方方法法进行比较.图方案甲的现现金流量量图方案乙的现金金流量量因为解1的方法法是是错误的.解法2是正确的,或者花8000元购买旧机机器A,或者花24000元购买新机机器B.二、设备更新方方案案的比选方方法法（一）设备的寿寿命命要考虑自然寿命命，还还要考虑技技术术寿命和经经济济寿命。1.设备的自然然寿命设备的自然寿命命,,又称物质寿寿命.是指设备从从投入使用用开开始,直到因物质质磨损而不不能能继续使用用、报报废为止所所经经历的时间间。它它主要是由由设设备的有形形磨磨损所决定定的的。2.设备的技术术寿命设备的技术寿命命,,又称有效寿寿命.它是指从设设备开始使使用用到因技术术落落后而被淘淘汰汰所延续的的时时间,也即是指设设备在市场场上上维持其价价值值的时期.技术寿命主主要是由设设备备的无形磨磨损损所决定的,它一般比自自然寿命要要短短.科学技术进进步越快,技术寿命越越短.3.设备的经济济寿命设备的经济寿命命,,是从经济的的角度来看看设设备最合理理的的使用期限.具体言之,是指设备从从投入使用用开开始,到因继续使使用经济上上不不合理而被被更更新所经历历的的时间.它是由维护护费用的提提高高和使用价价值值的降低决决定定的.设备使用年年限越长,每年所分摊摊的设备购购置置费(年资本费或或资金恢复复费费用)越少.我们称设备从开开始始使用到其其等等值年成本本最最小的使用用年年限N0为设备的经济寿命.由此可见,设备的经济济寿命就是是从从经济观点点确确定的设备备更更新的最佳佳时时刻.(二)设备的经经济寿命估估算分为表态和动态态两两种模式.为设备的平均年年度度资产消耗耗成成本，而为设备的的平均年度度经经营成本增加值越大,这这种种逐年递增增的的费用△Ct称为设备的的低劣化.用低劣化数数值表示设设备备损耗的方方法法称为低劣劣化化数值法.如果每年设设备的劣化化增增量是均等等的的,即△Ct=λ,可以简化经经济寿命的的计计算.经济寿命2.动态模式下下设备经经济寿命的的确确定方法净年值NAV或或年年成本AC,通过比较年年平均效益益或或年平均费费用用来确定设设备备的经济寿寿命命N0(三)设备更新新方案的比比选设备更新方案的的比比选就是对对新新设备(包括原型设设备和新型型设设备)方案与旧设设备方案进进行行比较分析,也就是决定定现在马上上购购置新设备备、淘淘汰旧设备备；；必须进行行权权衡判断，才才才能作出正正确确的选择，一一一般情况是是要要进行逐年年比比较。原设备的原始费费用用20000元是3年前发生的的，属于沉沉没没成本，应应不不予考虑。等额年成本最低低，即即原设备的的经经济寿命为2年，此时等等额年成本AC（原）为6444..4元.经济寿命为6年年,,其等额年成成本AC(新)=49773.6AC(原)>AACC(新),因此应更新新现有设备.由此可见,原设设备备应在继续续保保留使用1年之后立即即更新.三、设备租赁与与购购买方案的的比比选方法(一)设备租赁赁的概念设备租赁一般有有以以下两种方方式式:l.融资资租租赁是指由由承承租人自行行选选定所需设设备备，再由出出租租人按谈妥妥的的条件向设设备备供应商购购买买设备,然后由承租租人长期租租赁赁该设备并并分分期支付租租金金。2.经营租租赁赁租赁双方的的任何一一方可以随随时时以一定方方式式在通知对对方方后的规定定期期限内取消消或或中止租约约．．对于承承租租人来说，设设设备租赁与与设设备购买相相比比的优越性性在在于:(1))在在资金短缺缺的的情况下,可用较少资资金获得生生产产急需设备备．．(2))可可享受设备备试试用的优惠惠(3))可可以保持资资金金的流动状状态态(4))保保值(5))设设备租金可可在在所得税前前扣扣除其不足足之之处则在于于(1))在在租赁期间间承承租人对租租用用设备无所所有有权(2))承承租人在租租赁赁期间所交交的的租金总额额一一般比较高高(3))长长年支付租租金金,形成长期负负债，(4))租租赁合同规规定定严格(二)影影响响设备租赁赁或或购买的主主要要因素需要考虑以以下因素素(1))项项目的寿命命期期或设备的的经经济寿命。(2))租租赁设备需需要要付出租金,租金的支付付方式.(3))当当企业需要要融融通资金取取得得设备时，究究究竟是向金金融融机构借款,还是通过融融资租赁取取得得资金,或是采取发发行企业股股票票或债券来来融融资。(4))企企业的经营营费费用减少与与折折旧费和利利息息减少的关关系系;租赁的节税税优惠等。(5))企企业是需要要长长期占有设设备备,还是只希望望短期需要要这这种设备(三)设备备租租赁与购置置分分析l.设备租赁与与购置分分析的步骤骤第一步,根据企企业业生产经营营目目标和技术术状状况,提出设备更更新的投资资建建议;第二步,拟定若若干干设备投资资、更更新方案第三步，定性分分析析筛选方案案第四步，定量分分析析并优选方方案案2.设备租赁与与购置的的经济比选选方方法(1)设备租赁赁的的净现金流流量量.净现金流量=销销售售收入-经营成本-租赁费用-与销售相关关的税金-所得税率×(销售收入-经营成本-租赁费用-与销售相关关的税金)其中,租赁费用用主要包括括:租赁保证金金占用损失,租金和担保保费.1)租赁保证金金占用损损失.2)租金.对于租金的计算算主主要有附加加率率法和年金金法法.①附加率法②年金法期末支付方式是是在在每期期末末等等额支付租租金金.期初支付方式是是在在每期期初初等等额支付租租金金3)担保费(2)购买设备备的的净现金流流量量.净现金流量=销销售售收入-经营成本-设备购置费-贷款利息-与销售相关关的税金-所得税率×(销售收入-经营成本-折旧-贷款利息-与销售相关关的税金)(3)设备租赁赁与与购置的经经济济比选.设备寿命相相同时,一般可以采采用净现值值法法;设备寿命不不同时,可以采用年年值法.最简单的方法是是将将租赁成本本和和购买成本本进进行比较.设备租赁:所得得税税率×租赁费-租赁费设备购置:所得得税税率×(折旧+贷款利息)-设备购置费-贷款利息设备每年计提的的折折旧费也允允许许计入成本,购买设备,其每年支付付的利息也也可可以计入成成本本.在充分考虑虑各种方式式的的税收优惠惠影影响下,应该选择税税后收益更更大大或税后成成本本更小的方方案案.不确定性分析一、不不确确定性分析析及及其作用(一))不不确定性产产生生的原因不确定性是所有有拟拟建项目固固有有的内在特特性性.产生不确定定性的主要要原原因如下:(1)拟建项目目数数据的统计计偏偏差(2)通货膨胀胀(3)技术进步步(4)市场供求求结结构的变化化(5)其化外部部影影响因素.还有其他一些影影响响因素.在项目经济济评价中,如果想全面面分析这些些因因素的变化化对对项目经济济效效果的影响响是是十分困难难的的.(二)不确定性性分析的概概念不确定性的直接接后后果是使方方案案经济效果果的的实际值与与评评价值相偏偏离离,从而按评价价值作出的的经经济决策带带有有风险.估计项目可可能承担不不确确定性的风风险险及其承受受能能力,确定项目在在经济上的的可可靠性.不确定性分析包包含含了不确定定性性分析与风风险险分析两项项内内容,区别就在于于一个是不不知知道未来可可能能发生的结结果果,或不知道各各种结果发发生生的可能性,由此产生的的问题称为为不不确定性问问题题;另一个是知知道未来可可能能发生的各各种种结果的概概率率,由此产生的的问题称为为风风险问题.习惯于将以以上两种分分析析方法统称称为为不确定性性分分析(三)不确定性性分析的作作用为了有效地减少少不不确定性因因素素对项目经经济济效果的影影响响,提高项目的的风险防范范能能力,进而提高项项目投资决决策策的科学性性和和可靠性,除对项目进进行确定性性分分析以外,还很有必要要对项目进进行行不确定性性分分析(四)常用的不不确定性分分析方法有有盈盈亏平衡分分析析,敏感性分析,概率分析.盈亏平衡分分析只适用用于于项目的财财务务评价,而敏感性分分析和概率率分分析则可同同时时用于财务务评评价和国民民经经济评价.二.盈亏平衡分分析生产能力及经营营管管理条件下,通过对产品品产量,成本,利润相互关关系的分析,称为量本利利分析.作用是找出出投资项目目的的盈亏临界界点点,方法计算简简单,可直接对项项目的关键键因因素进行分分析析企业的经营活动动,,通常以生产产数量为起起点点,而以利润为为目标.(一)基本的损损益方程式式各项成本有不同同的的性态,大体上可分分为三种:固定成本,变动成本和和混合成本.固定成本是是不受产量量影影响的成本,如企业的固固定资产折折旧旧等.变动成本是是随产量增增长长而成正比比例例增长的成成本本,如材料消耗耗等.混合成本是是随产量增增长长而增长,但不成正比比例变化的的成成本.全部成本都都可以分成成固固定成本和和变变动成本两两部部分.利润=销售收入入-总成本本-税金销售收入=单位位售售价×销量总成本=变动成成本本+固定成本=单位变动成成本×产量+固定成本销售税金=(单单位位产品销售售税税金+单位产品增增值税)×销售量B=pQ-CVVQQ-CF-tQ明确表达了量本本利利之间的数数量量关系,是基本的损损益方程式式图基本的量本本利图(二)盈亏平衡衡分析增加销售量,销销售售收入超过过总总成本,收入线与成成本线之间间的的距离为利利润润值,形成盈利区;反之,形成亏损区.所谓盈亏平衡分分析析,就是将产销销量作为不不确确定因素,通过计算企企业或项目目的的盈亏平衡衡点点的产销量,据此分析观观察项目可可以以承受多少少风风险而不致致发发生亏损.盈亏平衡分分析又可进进一一步分为线线性性盈亏平衡衡分分析和非线线性性盈亏平衡衡分分析.线性盈亏平衡分分析析的前提条条件件:(1)生产量等等于于销售量;(2)生产量变变化化,单位可变成成本不变,从而使总生生产成本成成为为生产量的的线线性函数;(3)生产量变变化化,销售单价不不变,从而使销售售收入成本本销销售量的线线性性函数;(4)只生产单单一一产品;或者生产多多种产品,但可以换算算为单一产产品品计算.盈亏平衡点(BBEEP,Brreeak-eevvenPPooint)的表达形式式有多种.可以用实物物产销量,单位产品售售价,单位产品的的可变成本本以以及年固定定总总成本的绝绝对对量表示,也可以用某某些相对值值表表示,例如,生产能力利利用率.其中,以产量和生生产能力利利用用率表示的的盈盈亏平衡点点应应用最为广广泛泛.用产销量表示的的盈盈亏平衡点BEP(QQ)一般是从销售收收入入等于总成成本本费用即盈盈亏亏平衡方程程式式中导出.产销量Q0即为盈亏临临界点产销销量量.BEP(Q)==年年固定总成成本本/(单位产品销销售价格-单位产品可可变成本-单位产品销销售税金及及附附加-单位产品增增值税)2.用生产能力力利用率率表示的盈盈亏亏平衡点BEP(%%)指盈亏平衡点产产销销量占企业业正正常产销量量的的比重.所谓正常销销量BEP(%)==盈盈亏平衡点点销销售量/正常产销量×100%%3.用销售额表表示的盈盈亏平衡点BEP(SS)多品种企业可以以使使用销售额额来来表示盈亏亏临临界点4.用销售单价价表示的的盈亏平衡衡点点BEP(PP)BEP(P)==年年固定总成成本本/设计生产能能力+单位产品可可变成本+单位产品销销售税金及及附附加+单位产品增增值税盈亏平衡点越低低,,达到此点的的盈亏平衡衡产产量和收益益或或成本也就就越越少,项目投产后后的盈利的的可可能性越大,适应市场变变化的能力力越越强,抗风险能力力也越强.三.敏感性分析析(一)敏感性分分析的概念念投资项目评价中中的的敏感性分分析析,是在确定性性分析的基基础础上,通过进一步步分析,预测项目主主要不确定定因因素的变化化对对项目评价价指指标(如内部收益益率,净现值等)的影响,从中找出敏敏感因素,确定评价指指标对该因因素素的敏感程程度度和项目对对其其变化的承承受受能力.将产品价格,产产品品成本,产品产量(生产负荷),主要原材料料价格,建设投资,工期,汇率等作为为考察的不不确确定因素.敏感性分析有单单因因素敏感性性分分析和多因因素素敏感性分分析析两种单因素敏感性分分析析是对单一一不不确定因素素变变化的影响响进进行分析多因素敏感性分分析析是对两个个或或两个以上上互互相独立的的不不确定因素素同同时变化时,分析这些变变化的因素素对对经济评价价指指标的影响响程程度和敏感感程程度.(二)敏感性分分析的步骤骤1.确定分析指指标如果主要分析方方案案状态和参参数数变化对方方案案投资回收收快快慢的影响,则可选用投投资回收期期作作为分析指指标标;如果主要分分析产品价价格格波动对方方案案净收益的的影影响,则可选用净净现值作为为分分析指标;如果主要分分析投资大大小小对方案资资金金回收能力力的的影响,则可选用内内部收益率率指指标等.如果在机会研究究阶阶段,可选用静态态的评价指指标标,常采用的指指标是投资资收收益率和投投资资回收期.如果在初步步可行性研研究究和可行性性研研究阶段,经济分析指指标则需选选用用动态的评评价价指标,常用净现值,内部收益率,通常还辅之之以投资回回收收期.选择需要分析的的不不确定性因因素素主要考虑以下原原则则:(1)预计这些些因因素在其可可能能变动的范范围围内对经济济评评价指标的的影影响较大(2)对在确定定性性经济分析析中中采用的该该因因素的数据据的的准确性把把握握不大3.分析每个不不确定性性因素的波波动动程度及其其对对分析指标标可可能带来的的增增减变化情情况况首先,对所选定定的不确定定性因素,应根据实际际情况设定定这这些因素的的变变动幅度,变化可以按按照一定的的变变化幅度改改变变其数值.其次,计算不确确定性因素素每次变动动对对经济评价价指指标的影响.4.确定敏感性性因素前一类因素称为为敏敏感性因素,后一类因素素称为非敏敏感感性因素.敏感性分析析的目的在在于于寻求敏感感因因素,可以通过计计算敏感度度系系数和临界界点点来确定.(1)敏感度系系数数.敏感度系数数又称灵敏敏度度βij=ΔYjj/ΔΔFiΔYj=(Yjj1-Yjj0)/Yj0βij-----第第j个指标对第i个不确定性性因素的敏敏感感度系数;ΔYj-----第j个个指标受变变量量因素变化化影影响的差额额幅幅度(变化率);(2)临界点..临临界点是指指项项目允许不不确确定因素向向不不利方向变变化化的极限值.超过极限项项目的效益益指指标将不可可行行每一条斜线的斜斜率率反映经济济评评价指标对对该该不确定因因素素的敏感程程度度,斜率越大敏敏感度越高.每条斜线与与横轴的相相交交点所对应应的的不确定因因素素变化率即即为为该因素的的临临界点.设定有关经济评评价价指标为其其临临界值,如令净现值值等于零,内部收益率率等于基准准折折现率;然后,分析因素的的最大允许许变变动幅度,并与其可能能出现的最最大大变动幅度度相相比较.5.方案选择一般应选择敏感感程程度小,承受风险能能力强,可靠性高的的项目或方方案案.图例2.4.2单因素敏感感性分析图图由表和图2.44..3可以看出,在各个变量量因素变化化率率相同的情情况况下,产品价格每每下降1%,净现值下降16.922%,且产品价格格下降幅度度超超过5.91%时,净现值将由由正变负,也即项目由由可行变为为不不可行.敏感性分析是项项目目经济评价价时时经常用到到的的一种方法,它在一定程程度上定量量描描述了不确确定定因素的变变动动对项目投投资资效果的影影响响,有助于搞清清项目对不不确确定因素的的不不利变动所所能能允许的风风险险程度,有助于鉴别别敏感因素,从而能够及及早排除那那些些无足轻重重的的变动因素.敏感性分析析也有其局局限限性,它不能说明明不确定因因素素发生变动动的的情况的可可能能性是大还还是是小,也就是没有有考虑不确确定定因素在未未来来发生变动动的的概率,而这种概率率是与项目目的的风险大小小密密切相关的.四.概率分析概率分析及其步步骤骤概率分析又称风风险险分析,是利用概率率来研究和和预预测不确定定因因素对项目目经经济评价指指标标影响的一一种种定量分析析方方法.概率分析一般按按下下列步骤进进行行:选定一个或几个个评评价指标(2)选定需要要进进行概率分分析析的不确定定因因素.敏感分析,选择最为敏敏感的因素素作作为概率分分析析的不确定定因因素.(3)预测不确确定定因素变化化的的取值范围围及及概率分布.(4)根据测定定的的风险因素素取取值和概率率分分布(5)计算评价价指指标的期望望值值和项目可可接接受的概率.(6)分析计算算结结果,判断其可接接受性(二)概率分析析的方法1.净现值的期期望值随机变量,就是是能能够知道其其所所有可能的的取取值范围,也知道它取取各种值的的可可能性,却不能肯定定其最后确确切切取值的变变量量.投资项目经经济评价中中所所遇到的大大多多数变量因因素素,如投资额,成本,销售量,产品价格,项目寿命等,都是随机变变量.项目净现值值也是一个个随随机变量.期望值是在大量量重重复事件中中随随机变量取取值值的平均值,换句话说,是随机变量量所有可能能取取值的加权权平平均值,权重为各种种可能取值值出出现的概率.净现值的期望值值在在概率分析析中中是一个非非常常重要的指指标标,在对项目进进行概率分分析析时,一般都要计计算项目净净现现值的期望望值值及净现值值大大于或等于于零零时的累计计概概率.累计概率越越大,表明项目的的风险越小.2.决策树法这是在已知各种种情情况发生概概率率的基础上,通过构成决决策树来求求取取净现值的的期期望值大于于等等于零的概概率率.它是直观运运用概率分分析析的一种图图解解方法.决策树法特特别适用于于多多阶段决策策分分析.决策树一般由决决策策点,机会点,方案枝,概率枝等组组成.为了便于计计算,对决策树中中的“□”(决策点)和“О”(机会点)进行编号,编号的顺序序是从左到到右右,从上到下.图决策树结构图图D1为一级决策策点,DD2为二级决策策点,表示在目前前建小厂的的前前提下两年年后后所要作的的决决策,备选方案也也有两个,即扩建和不不扩建.前2年销路好bb1;后后8年销路好b2;前2年销路不好w1;后8年销路不好w2.决策树上各各种状态的的发发生概率分分别别为:P(b1)=PP((b1b2)+P(bb1w2)=0.66+0.11==0.7第五节寿寿命命周期成本本分分析理论及及方方法一、工程寿命周周期期成本(一)工程寿命命周期工程寿命周期是是指指工程产品品从从研究开发发、设设计、建造造、使使用直到报报废废所经历的的全全部时间。影影影响工程寿寿命命周期的因因素素比较多，一一一般可归纳纳为为：1.物理因素2.经济因素3.技术因素4.社会和法律律因素(二)工程寿命命周期成本本在工程寿命周期期成成本(LCC-----LLiifeCCyycleCCost)中,不仅包括经经济意义上上的的成本,还包括环境境成本、社社会会成本1.工程寿命周周期经济济成本工程寿命周期经经济济成本是指指工工程项目从从项项目构思到到项项目建成投投入入使用直至至工工程寿命终终结结全过程所所发发生的一切切可可直接体现现为为资金耗费费的的投入的总总和和,包括建设成成本和使用用成成本2.工程寿命周周期环境境成本工程寿命周期环环境境成本是指指工工程产品系系列列在其全寿寿命命周期内对对于于环境的潜潜在在和显在的的不不利影响.3.工程寿命周周期社会会成本工程寿命周期社社会会成本是指指工工程产品在在从从项目构思思、产产品建成投投入入使用直至至报报废不堪再再用用全过程中中对对社会的不不利利影响.在工程寿命周期期成成本中,环境成本和和社会成本本都都是隐性成成本本,它们不直接接表现为量量化化成本,而必须借助助于其他方方法法转化为可可直直接计量的的成成本,这就使得它它们比经济济成成本更难以以计计量.本书仍主要要考虑项目目寿寿命周期的的经经济成本.(三)工程寿命命周期成本本的构成工程寿命周期成成本本是工程设设计计、开发、建建建造、使用用、维维修和报废废等等过程中发发生生的费用，也也也即该项目目工工程在其确确定定的寿命周周期期内或在预预定定的有效期期内内所需支付付的的研究开发发费费、制造安安装装、运行维维修修费、报废废回回收费等费费用用的总和。图典型寿命命周期成本本状态图寿命周期期成本构成成体系二、寿命周期成成本本分析方法法(一)寿命周期期成本分析析的概念在使资产具备规规定定性能的前前提提下,要尽可能使使设置费和和维维持费的总总和和达到最低.寿命周期成本分分析析又称为寿寿命命周期成本本评评价,它是指为了了从各可行行方方案中筛选选出出最佳方案案以以有效地利利用用稀缺资源,而对项目方方案进行系系统统分析的过过程程或者活动.寿命周期成成本评价是是为为了使用户户所所用的系统统具具有经济寿寿命命周期成本,在系统的开开发阶段将将寿寿命周期成成本本作为设计计的的参数,而对系统进进行彻底地地分分析比较作作出出决策的方方法法.寿命周期成本分分析析是对于项项目目全寿命周周期期而言的(二)寿命周期期成本的评评价方法常用的寿命周期期成成本评价方方法法有费用效效率率(CE)法,固定效率法法和固定费费用用法,权衡分析法法等.1.费用效率((CE))法费用效率(CEE))是指工程系系统效率(SE)与工程寿命命周期成本(LCC)的比值.CE=SE/LLCCC=SEE//(IC++SSC)首先,列出费用用效率(CCE)式中分子,分母所包含含的各主要要项项目图SE与LCCC的的主要构成成其次,列出投资资的目的::增产,维持生产能能力,提高质量,稳定质量,降低成本(材料费,劳务费)等可以把费用效率率((CE)公式看成是是单位费用用的的输出值.因此,CE值愈大愈好.如果CE公式的分子子为一定值,则可认为寿寿命周期成成本本少者为好.(1)系统效率率..系统效率是是投入寿命命周周期成本后后所所取得的效效果果或者说明明任任务完成到到什什么程度的的指指标.(2)寿命周期期成成本.对于寿命周期成成本本的估算,必须尽可能能地在系统统开开发的初期期进进行.费用估算的方法法有有很多,常用的有:1)费用模型估估算法2)参数估算法法3)类比估算法法4)费用项目分分别估算算法2.固定效率法法和固定定费用法所谓固定费用法法,,是将费用值值固定下来,然后选出能能得到最佳佳效效率的方案.反之,固定效率法法是将效率率值值固定下来,然后选取能能达到这个个效效率而费用用最最低的方案.3.权衡分析法法权衡分析法是对对性性质完全相相反反的两个要要素素作适当的的处处理,其目的是为为了提高总总体体的经济性.重要特点是是进行有效效的的权衡分析.在寿命周期成本本评评价法中,权衡分析的的对象包括括以以下五种情情况况:①设置费与维维持费的权权衡衡分析;②设置费中各各项费用之之间间的权衡分分析析;③维持费中各各项费用之之间间的权衡分分析析;④系统效率和和寿命周期期成成本的权衡衡分分析;⑤从开发到系系统设置完完成成这段时间间与与设置费的的权权衡分析.为了提高费用效效率率,该机加工产产品生产线线还还可以采用用以以下各种有有效效的手段;1)进行充分的的研制,,降低制造费;2)将预知维修修系统装装入机内,减少备件的的购置量;3)购买专利的的使用仅仅,从而减少设设计,试制,制造,试验费用;4)采用整体结结构,减减少安装费费1)采用计划预预修,减减少停机损损失失;2)对操作人员员进行充充分培训,由于操作人人员能自己己进进行维修,可减少维修修人员的劳劳务务费;3)反复地完成成具有相相同功能的的行行为,其产生效果果的体现形形式式便是缩短短时时间,减少用料,最终表现为为费用减少.(4)系统效率率与与寿命周期期费费用之间的的权权衡;在系统效率SEE和和寿命周期期成成本LCC之间进行权权衡时,可以采用以以下的有效效手手段:1)通过增加设设置费使使系统的能能力力增大(例如增加产产量)2)通过增加设设置费使使产品精度度提提高,从而有可能能提高产品品的的售价;3)通过增加设设置费提提高材料的的周周转速度,使生产成本本降低;4)通过增加设设置费,,使产品的使使用性能具具有有更大的吸吸引引力(例如:使用简便,舒适性提高,容易掌握,具有多种用用途等),可使售价和和销售量得得以以提高.运用计划评审技技术术(PERT))寿命周期成本评评价价法在很大大程程度上依赖赖于于权衡分析析的的彻底程度.从寿命周期期成本评价价法法的基本原原理理来看,可以认为:寿命周期成本评评价价法≈权衡分析(三)寿命周期期成本评价价晃动的一般步骤骤1.明确系统((对象))的任务2.资料收集3.方案创造4.明确系统的的评价要要素及其定定量量化方法5.方案评价评价方案的(粗粗筛筛选).对经过(粗筛选选))剩下的方案案进行效率率和和费用的详详细细估算用固定费用法和和固固定效率法法进进行试评(4))从从效率和费费用用两个方面面对对系统进行行详详细的比较,研究,先出最佳方方案6.编制评价报报告(四)寿命周期期成本评价价法和传统统的的投资计算算法法之间的比比较较寿命周期成本评评价价法有以下下显显著特点:①当选择系统统时,不仅考虑设设置费,还要研究所所有的费用;②在系统开发发的初期就就考考虑寿命周周期期成本;③进行”费用设计”,像系统的性性能,精度,重量,容积,可靠性,维修性等④透彻地进地地设置费和和维维持费之间间的的权衡,系统效率和和寿命周期期成成本之间的的权权衡1.费用效率CCE与传传统成本法法的的比较如果CE公式的的分子为一定定定值,可认为寿命命周期成本本越越低越好.从这方面来来看,CE公式和传统统的成本法法有有着相同的的基基点.2.寿命周期成成本评价价与回收期期法法的比较现在考虑的是多多少少年能够回回收收寿命周期期成成本总额3.费用效率CCE与传传统的投资资收收益率的比比较较投资收益率R==以以金额表示示的的效率B/投资额IC费用效率CE==经经量化值或或金金额表示的的效效率SE/(设置费IC+维持费SC)CE公式中分母母采用了了LCC,因此,在选择系统统时要考虑虑总总费用IC+SCC,并在IC和SC之间加以权权衡(五)寿命周期期成本分析析方法的局局限限性1.假定项目方方案有确确定的寿命命周周期2.由于在项目目寿命周周期早期进进行行评价,可能会影响响评价结果果的的准确性3.进行工程寿寿命周期期成本分析析的的高成本使使得得其未必适适用用于所有的的项项目4.高敏感性使使其分析析结果的可可靠靠性,有效性受到到影响三、寿命周期成成本本分析的作作用用和重要意意义义更重要的是,寿寿命命周期成本本分分析的实际际应应用还会给给人人们带来观观念念上的变化:(1)建立系统统效效率的观念念(2)建立寿命命周周期成本的的观观念(3)建立能量量效效率的观念念(4)树立”追追求求系统经济济性性”的基本思想想第六节价价值值工程理论论及及方法一、价值工程及及其其工作程序序价值工程的基本本原原理1.价值工程及及其特点点价值工程(VEE,,ValuueeEnggiineerriing)是以提高产产品或作业业价价值为目的,通过有组织织的创造性性工工作,寻求用最低低的寿命周周期期成本,可靠地实现现使用者所所需需功能的一一种种管理技术.V=F/CC----研究究对对象的成本,即寿命周期期成本.价值工程涉及到到价价值,若能和寿命命周期成本本三三个基本要要素素.有以下特点:(1)价值工程程的的目标,是以最低的的寿命周期期成成本,使产品具备备它所必须须具具备的功能.产品的寿命命周期成本本由由生产成本本和和使用及维维护护成本组成成图产品功能与成成本的的图在F*点,产品品功能既能满满足足用户的需需求求,又使得寿命命周期成本本比比较低,体现了比较较理想的功功能能与成本之之间间的关系.(2)价值工程程的的核心(3)价值工程程将将产品价值,功能和成本本作为一个个整整体同时来来考考虑.(4)价值工程程强强调不断改改革革和创新,开拓新构思思和新途径,获得新方案.(5)价值工程程要要求将功能能定定量化,即将功能转转化为能够够与与成本直接接相相比的量化化值值(6)价值工程程是是以集体的的智智慧开展的的有有计划,有组织的管管理活动.2.提高产品价价值的途途径(1)在提高产产品品功能的同同时时,又降低成本本(2)在产品成成本本不变的条条件件下,通过学习提提高产品的的功功能,达到提高产产品价值的的目目的(3)保持产品品功功能不变的的前前提下,通过降低成成本达到提提高高产品价值值的的目的降低成本是指降降低低产品的寿寿命命周期成本.产品功能有较大大幅幅度提高,产品成本有有较少提高高(5)在产品功功能能略有下降,产品成本大大幅度降低低的的情况下.产品形成的的各个阶段段都都可以应用用价价值工程提提高高产品的价价值值.对于大型复复杂的产品,应用价值工工程的重点点是是在产品的的研研究设计阶阶段段,因此,价值工程活活动更侧重重在在产品的研研制制与设计阶阶段段,以寻求技术术突破,取得最佳的的综合效果.（二）价值工程程的的基本工作作程程序表价值工程的工工作程程序价值工程的工作作阶阶段活动程序对应问题基本步骤具体步骤一、分析问题1．功能定义选择对象收集资料(1)价值工程程的的研究对象象是是什么?功能定义(4)功能整理理(2)这是干什什么么用的?2．功能评价(5)功能分析析及及功能评价价(3)它的成本本是是多少?(4)它的价值值是是多少?二、综合研究3．制定创新方方案与与评价(6)方案创造造(5)有无其也也方方法实现同同样样功能?三、方案评价(7)概括评价价(8)指定具体体方方案(9)实验研究究(10)详细评评价价(11)提案审审批批(12)方案实实施施(13)成果评评价价(6)新方案的的成成本是多少少？？(7)新方案能能满满足要求吗吗？？二、对象选择及及信信息资料收收集集(一)对象选择择1.对象选择的的一般原原则(1)从设计方方面面看,对产品结构构复杂,性能和技术术指标差距距大大,体积大,重量大的产产品进行价价值值工程活动,可使产品结结构,性能,技术水平得得到优化,从而提高产产品价值.(2)从生产方方面面看,对量多面广,关键部件,工艺复杂,原材料和能能源消耗高,废品率高的的产品或零零部部件,特别是对量量多,产值比重大大的产品,只要成本下下降,所取得的经经济效果就就大大.(3)从市场销销售售方面看,选择用户意意见多,系统配套差,维修能力低,竞争力差,利润率低,寿命周期较较长,市场上畅销销但竞争激激烈烈的产品或或零零部件;选择新产品,新工艺等.(4)从成本方方面面看,选择成本高高于同类产产品品,成本比重大大的,如材料费,管理费,人工费等.根据以上原则,,对对生产企业,有以下情况况之一者,应优先选择择为价值工工程程的对象:(1)结构复杂杂或或落后的产产品品(2)制造工序序多多或制造方方法法落后及手手工工劳动较多多的的产品(3)原材料种种类类繁多和互互换换材料较多多的的产品(4)在总成本本中中所占比重重大大的产品对由各组成部分分组组成的产品,应优先选择择以下部分分作作为价值工工程程的对象(1)造价高的的组组成部分(2)占产品成成本本比重大的的组组成部分(3)数量多的的组组成部分(4)体积或重重量量大的组成成部部分加工工序多的组组成成部分(6))废废品率高的的和和关键性的的组组成部分2.对象选择的的方法(1)因素分析析法法.是指根据价价值工程对对象象选择应考考虑虑的各种因因素素,凭借分析人人员的经验验集集体研究确确定定选择对象象的的一种方法法因素分析法是一一种种定性分析析方方法.(2)ABC分分析析法.又称重点选选择法或不不均均匀分布定定律律法.首先把一个个产品的各各种种部件(或企业各种种产品)按成本的大大小由高到到低低排列起来,然后绘成费费用累积分分配配图.然后将占总总成本70%---80%而占零部件件总数10%---20%的零部件分分为A类部件;工类零部件件是价值工工程程的主要研研究究对象.ABC分析法抓抓住住成本比重重大大的零部件件或或工序作为为研研究对象,有利于集中中精力重点点突突破,取得较大效效果.(3)强制确定定法法.是以功能重重要程度作作为为选择价值值工工程对象的的一一种分析方方法法.具体做法是:先求出分析析对象的成成本本系数,功能系数,然后得出价价值系数.(4)百分比分分析析法.这是一种通通过分析某某种种费用或资资源源对企业的的某某个技术经经济济指标的影影响响程度的大大小小(百分比),来选择价值值工程对象象的的方法.(5)价值指数数法法.灾是通过比比较各个对对象象(或零部件)之间的功能能水平位次次和和成本位次,寻找价值较较低对象(零部件),并将其作为为价值工程程研研究对象的的一一种方法.(二)信息资料料收集1.用户方面的的信息资资料2.市场销售方方面的信信息资料3.技术方面的的信息资资料4.经济方面的的信息资资料5.本企业的基基本资料料6.环境保护方方面的信信息资料7.外协方面的的信息资资料8.政府和社会会有关部部门的法规,条例等方面面的信息资资料料三、功能的系统统分分析(一)功能分类类按功能的重要程程度度分类.产品一般可可分为基本本功功能和辅助助功功能两类.按功能的性质分分类类.产品的功能能可分为使使用用功能和美美学学功能.按用户的需求分分类类.功能可分为为必要功能能和和不必要功功能能.按功能的量化标标准准分类.产品的功能能可分为过过剩剩功能与不不足足功能.价值工程对产品品的的分析,首先是对其其功能的分分析析,通过功能分分析,弄清哪能些些功能是必必要要的,哪些功能是是不必要的,从而在创新新方案中去去掉掉不必要的的功功能,补充不足的的功能,使产品的功功能结构更更加加合理.(二)功能定义义功能定义的过程程就就是解剖分分析析的过程(三)功能整理理1.功能整理的的目的明确功能范围检查功能之间的的准准确程度明确功能之间上上下下位关系和和并并列关系2.功能整理的的一般程程序编制功能卡片选出最基本的功功能能明确各功能之间间的的关系对功能定义作必必要要的修改,补充和取消消把经过调整,修修改改和补充的的功功能,按上下位关关系,排列成功能能系统图(四)功能计量量功能计量又分对对整整体功能的的量量化和对各各级级子功能的量化.各级子功能的量量化化方法有很很多多,如理论计算算法,技术测定法,统计分析法,类比类推法,德尔菲法等.四、功能评价功能评价,即评评定定功能的价价值值,是指找出实实现功能的的最最低费用作作为为功能的目目标标成本(又称功能评评价值),以功能目标标成本为基基准准,通过与功能能现实成本本的的比较,求出两者的的比值(功能价值)和两者的差差异值(改善期望值),然后选择功功能价值低,改善期望值值大的功能能作作为价值工工程程活动的重重点点对象.(一)功能现实实成本C的的计算1.功能现实成成本的计计算功能现实成本的的计计算与一般般的的传统成本本核核算既有相相同同点,也有不同之之处.两者相同点点是指它们们在在成本费用用的的构成项目目上上是完全相相同同的;两者的不同同之处在于于功功能现实成成本本的计算是是以以对象的功功能能为单位,而传统的成成本核算是是以以产品或零零部部件为单位.2.成本指数的的计算成本指数是指评评价价对象的现现实实成本在全全部部成本中所所占占的比率.其计算式如如下:第i个评价对象象的成本本指数CI=第i个评价对象象的现实成成本本Ci/全部成本(二)功能评价价值F的计计算对象的功能评价价值值F(目标成本),是指可靠地地实现用户户要要