内蒙古电力建设定额站工程财务部分

工程财务部分

内蒙古电力建设定额站王振鑫第二十五章财务管理概述

第一、二节工程财务和财务通则

一、财务管理与工程财务关系财务管理就是理财，理顺企业资金流转顺序和各种资金关系，包括企业长期决策、筹资决策、资产管理等。工程财务与企业财务本质上是相同的，指工程项目在实施过程中的资金运动以及各种经济关系。工程财务管理的目的：保证资金的及时筹集、使用、分配。

财务与会计的区别：财务是企业筹集、使用、分配资金的管理活动，会计是利用价值指标对企业的各项活动进行核算和监督的管理活动。二、企业财务通则财务制度基本体系：《企业财务通则》，行业企业财务制度、企业内部财务规定。

财务通则内容：包括总则、资金筹集、流动资产、固定资产、无形资产、递延资产、投资、成本、营业收入、利润及分配、财务报告等。（1）建立资本金制度：企业必须有法定的资本金，不得低于国家规定的额度，电力建设项目资本金不得低于20%。资本金包括国家资本金、法人资本金、外商资本金。（2）取消资金专户存储办法：不划分固定基金、流动基金、专用基金。（3）改革折旧制度：折旧年限缩短，实行加速折旧。（4）改革成本管理制度：完全成本法变为制造成本法；建立坏帐准备金。（5）建立新的企业财务指标体系：偿还能力、营运能力、获利能力。

会计准则六要素：资产、负债、权益、

收入、费用、利润资产：一般指国家、企业、事业或其他单位以及个人拥有或控制的能以货币计量的经济资源。具有为其拥有或控制者带来经济利益的潜能，具有排他性和稀缺性。负债：流动负债和长期负债。所有者权益：企业投资人对企业净资产的所有权，包括投入的资本金以及形成的资本公积金、盈余公积金及未分配利润。收入：企业在销售商品或提供劳务等经营活动中实现的营业收入，包括基本业务收入和其他业务收入。费用：企业在生产过程中发生的各项耗费。包括直接费用、间接费用和期间费用。利润：企业在一定期间的经营成果。第三节流动资产管理

资产按其流动性分为流动资产和非流动资产，流动资产指一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括存款、短期投资、应收及预付款、存货。非流动资产称长期资产，包括固定资产、无形资产、长期待摊销费用和其他资产。流动资产特点：占用时间短、周转快、易变现

一、货币资金：以货币形式存在的资产包括现金、各种存款、其他货币资金。二、短期投资：指有价证券，能够随时变现或者持有时间不超过一年的投资，包括股票、债券、基金。有价证券特点：流动性（变现能力强）、收益性（收益率高于银行利率）

三、应收及预付款项

1．应收及预付款构成应收款项：应收工程款；应收票据；其他应收款；预付款项：预付购货款；预付工程款、备料款待摊费用：企业已经支付的数额较大、应在一年内分期摊入成本费用的各项支出。包括企业支付的保险金、租金、报刊杂志费、固定资产修理费等。

2．应收帐款的成本：机会成本；管理成本（客户信誉的调查费用，帐户保管费等）坏帐损失成本（应收帐款无法收回发生的成本）

3．管好应收帐款应制定信用政策，包括：

信用标准（企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求，以预期坏帐损失率作为判别标准。）信用条件：企业要求客户支付赊销款项的条件，信用期限、折扣期限、现金折扣。收帐方法的制定：对于拖欠应收帐款的顾客，按一定程序采取相应的措施。

4．坏帐准备金和坏帐损失：坏帐损失指应收帐款收不回来而造成的损失。坏帐准备金的提取办法：计提坏帐准备金=按应收款项计算应提取坏帐准备金额－坏帐准备金年末帐面借方余额例：某施工企业首次计提坏帐准备金，第一年年末应收帐款余额为100万元，第二年实际发生坏帐损失为0.5万元，年末应收帐款余额为150万元，第三年收回已冲销的坏帐损失0.3万元，年末应收帐款余额为90万元，试分别计算这三年年末应计提的坏帐准备金。解：第一年年末坏帐准备金为：100×1%=1（万元）第二年年末计提坏帐准备金为：150×1%－（1－0.5）=1（万元）第三年末计提坏帐准备金：90×1%－（1+0.5+0.3）=－0.9万元四、存货货1．概念念：存货货指电力企企业在生生产经营营过程中中为耗用用而储备备的物资资。电力企业业存货的的分类共共有以下下几类：：燃料、材材料、事事故备品品、低值值易耗品品、基本本建设器器材和工工器具、、电力修修造企业业的产品品、自制制半成品品和在产产品。2．存货货成本包包括采购购成本、、订货成成本、储储存成本本。3．存货货的管理理：经济济采购批批量经济批量量是指一一定时期期储存成成本和订订货成本本总和最最低的采采购批量量。全年总成成本=全全年储存存成本+全年订订货成本本A：全年需要要量；Q：每批订货货量；S：每批订货货成本；；C：每件年储储存成本本。求T对Q的导数，，令结果果为零，，得到：：例：某企企业全年年耗用A材料1000件件，每批批订货成成本为10元，，单位材材料的年年储存成成本为2元，要要求：计算该材材料的最最佳经济济批量；；计算该材材料的全全年订货货次数；；计算该材料料的全年订订货总成本本；解：A=1000件，S=10元，C=2元，全年订货次次数=A/Q=1000/100=10次全年订货成成本=S×A/Q=100第四节固固定资产产管理固定资产概概念：使用用年限一年年以上，单单位价值在在规定标准准以上，在在使用过程程中保持原原有物质形形态的资产产。划分固定资资产标准：：使用年限限在一年以以上的房屋屋、机器、、设备、器器具、工具具为固定资资产；不属属于生产经经营主要设设备的物品品，单位价价值在2000元以以上，使用用期限超过过两年的属属于固定资资产。一、固定资资产分类按经济用途途和使用情情况分类：：生产用固定定资产：房房屋、建筑筑物、施工工机械、运运输设备、、生产设备备、仪器设设备。非生产用固固定资产：：学校、幼幼儿园、等等；经营租出的的固定资产产：未使用固定定资产不需用的固固定资产融资租入固固定资产。。（1）原始始价值（2）重置置价值（3）净值值（4）残值值二．固定资资产的计价价三、固定资资产折旧1、折旧概概念：固定定资产在使使用过程中中逐渐损耗耗的那部分分价值；影响折旧三三要素：折折旧基数，，固定资产产净残值，，使用年限限。2、计提折折旧范围：：房屋及建建筑物，在在用固定资资产，季节节性停用和和修理停用用的固定资资产，以融融资方式租租入的固定定资产，以以经营方式式租出的固固定资产。。不计提折旧旧的固定资资产包括：：除房屋建建筑物外未未使用和不不需用的固固定资产，，以经营方方式租入的的固定资产产，已提折折旧但继续续使用的固固定资产，，破产、关关停企业的的固定资产产，提前报报废的固定定资产。3、固定资资产折旧计计算A：直线折旧法法：月折旧率=年折旧旧率/12月折旧额=固定资产产×月折旧率例：某固定定资产原值值100万万元，预计计固定资产产净残率3%，预计计使用年限限10年，，求年折旧旧率、月折折旧率、月月折旧额。。解：年折旧旧率=（1－3%））/10=9.7%月折旧率=0.8%月折旧额=0.808万元B：工作量法月折旧额=当月工作作量×每一工作量量折旧额例：某公司司有汽车一一辆，原值值100万万元，预计计净残值率率5%，行行驶里程50万公里里，当月行行驶2000公里，，该固定资资产月折旧旧额计算如如下：解：单位里里程折旧额额=1000000×（1－5%）/500000=1.9元/公里本月折旧额额=2000×1.9=3800元C：双倍余额递递减法在不考虑固固定资产残残值情况下下，按直线线折旧法中中折旧率的的双倍计算算固定资产产残值。年折旧率=2/预计计使用年限限年折旧额=每期期初初固定资产产帐面净值值×年折旧率月折旧额=年年折旧额/12最后两年，，按固定资资产净值（（扣除残值值）平均摊摊销。例：某固定定资产原值值30万元元，使用年年限5年，，预计残值值5000元，按双双倍余额递递减法计算算年折旧额额。解：年折旧旧率=2/5=40%第一年折旧旧额=300000×40%=120000元第二年折旧旧额=（300000－120000）×40%=72000元第三年折旧旧额=（180000－72000））×40%=43200元第四年折旧旧额=（108000-43200-5000）/2=29900元第五年折旧旧额=29900D：年数总和法法年折旧率=尚可使用用年限/预预计使用年年限的逐年年数字之和和年折旧额=（固定资资产原值－－净残值））×年折旧率例：某固定定资产原值值为50000元，，预计使用用年限为5年，预计计净残值2000元元，采用年年数总和法法计算折旧旧。解：逐年数数字之和=5+4+3+2+1=15第一年折旧旧额=（50000－2000）×5/15=16000元第二年折旧旧额=48000×4/15=12800元第三年折旧旧额=48000×3/15=9600元第四年折旧旧额=48000×2/15=6400元第五年折旧旧额=48000×1/15=3200元加速折旧目目的：使固固定资产成成本在耐用用年限内加加快得到补补偿。四、固定资资产修理固定资产修修理费用计计入成本中小修：费费用支出少少，修理范范围小、间间隔短、经经常性大修：时间间间隔长，，修理范围围大，所需需费用多大修理费处处理：预提提大修理费费；直接计计入成本；；待摊摊大修修理费。五、无形资资产和长期期待摊费用用管理1．无形资资产内容无形资产包包括专利权权（最长年年限为15年）、商商标权、著著作权、土土地使用权权、非专利利技术、商商誉。2．长期待待摊费用过过去称为递递延资产，，不能全部部计入当年年损益，应应当在以后后会计年度度内分期摊摊销的费用用。包括：开办办费、租入入固定资产产改良费、、公司新股股发行费、、产品开发发费、其他他待摊费用用。一般开办费费在不少于于5年内分分期摊销。。第十六章施施工项项目成本管管理一、成本与与费用概念念费用指一定定时期内为为生产经营营过程所发发生的以货货币形式表表现的各种种耗费。包包括直接费费用、制造造费用、期期间费用。。总费用直接费用制造费用期间费用人工费、材料费、机械使用费、其他直接费车间管理人员工资福利、折旧、修理费、办公费等销售费用、管理费用、财务费用成本指制造造产品所发发生的费用用。成本核算方方法包括完完全成本法法和制造成成本法，完完全成本法法指所有发发生费用分分摊到产品品成本中去去，制造成成本法只归归集和分配配与生产经经营有直接接联系的费费用，其他他计入当期期损益。二、施工项项目成本1.施工项项目成本概概念施工项目成成本指施工工过程中耗耗费的生产产资料价值值和劳动者者的必要劳劳动创造的的价值的货货币形式。。（不包括括利润、税税金）2.施工工项目成本本分类从从时间划分分，施工项项目成本有有：预算成本，，计划成本本，实际成成本从生产费用用计入成本本方式划分分，施工成成本有：直接成本：：直接用于于工程对象象的费用，，包括人工工费、材料料费、机械械使用费、、其他他直接费。。间接成本：：非直接用用于工程对对象，但为为工程施工工必须发生生的费用。。如工作人人员薪金、、劳动保护护费等从成本与工工程量关系系划分，施施工成本有有：固定成本，，变动成本本3.施工项项目成本构构成工程费用构构成：工程成本组组成：一、直接工工程费一、直接成成本直接费：人人、材、机机人、材、机机、其它其他直接费费二、间接成成本：施工工间接费现场经费三、期间费费用：管理理费、财务务费二、间接费费四、计划利利润企业管理费费五、税金及及附加财务费用六、投资收收益其他费用七、营业外外收入三、计划利利润八、营业外外支出四、税金三．电力企企业成本费费用管理的的基本要求求（1）确定定成本费用用开支范围围，划清几几个界限下列支出不不得列入成成本①为购置和和建造固定定资产、无无形资产和和其他资产产的支出；；②对外投投资的支出出；③被没没收的财物物、支付的的滞纳金、、罚款、赔赔偿金以及及损赠支出出；④国家家法律、法法规规定以以外的各种种付费等。。（2）加强成本本费用管理的基基础工作成本费用管理的的基础工作是进进行成本费用核核算与控制的前前提。（3）实行全面面成本费用管理理电力企业的成本本费用综合反映映了整个生产经经营过程的资金金耗费，要降低低成本费用，增增加企业盈利，，就必须实行全全面成本费用管管理。四、成本费用管管理内容：成本费用预测测、计划、控制制、核算、分析析、考核成本费用预测定性预测：调查查研究判断法、、专家预测法定量预测法：回回归分析、量本本利分析法（1）成本预算算的内容燃料费用预算、、购入电力费预预算、水费预算算、材料费预算算、工资及福利利费预算、折旧旧费预算、修理理费预算、其他他费用预算，财财务费用预算。。（2）成本考核核指标对省电网和独立立的供电企业、、电厂，考核售售电单位成本和和可比产品成本本降低率。对火电厂，考核核发电、供热单单位成本和固定定费用总成本；；对水电厂，考考核发电单位成成本和固定费用用总成本。对供电局，考核核不含购电费用用的总成本或供供电单位成本。。2.成本费用用计划降低成本计划、、降低成本计划划的措施、期间间费用计划3.成本费用用控制（1）控制程序序：制定控制标标准、实施费用用控制、确定差差异、消除差差异（2）成本费用用归口分级管理理归口管理：按照照各职能部门在在成本费用管理理方面的职责，，把成本费用指指标和降低成本本费用目标分解解下达给各职能能部门进行控制制。分级管理：指各各职能部门对成成本费用的管理理按照各职能部部门在成本费用用管理方面的职职责，把成本费费用指标和降低低成本费用目标标分解下达给工工程队、班组进进行控制，负责责完成，实行责责权利相结合的的一种管理形式式。我国一般实行总总部、工程队、、施工队、班组组分级管理作用：把成本发发生过程与成本本发生地结合起起来，便于发现现成本差异，分分析原因，采取取措施，实现成成本控制目标A．降低基本建设工工程造价的途径径抓好“四个优化化”工作:优化化资金投向、优优化电力发展规规划、优化厂址址选择、优化工工程设计实行工程造价动动态管理，合理理计定工程造价价。加强工程建设管管理，切实降低低工程造价。B．降低发供电企业业成本的途径提高发供电设备备利用率经营调度，提高高负荷率、提高高力率省煤节电实行竞价上网，，降低购电费用用搞好定员编制对固定费用实行行限额控制，严严格考核。(3)降低电力力企业成本的途途径4.成本费用用核算对一定时期成本本的审核、汇总总、核算，以单单位工程作为核核算对象。5.成本费用用分析分析成本费用变变动原因，寻找找降低成本的潜潜力。（1）比较分析析法：经济指标标的对比分析（2）比率分析析法：实际指标标与计划指标的的对比（3）因素分析析法：产品成本本分解为各个相相互联系的影响响因素步骤：以各个因因素的计划为基基础，列出数学学表达式，作为为替换基础；以以每个因素的实实际数依次替换换计划数；将各各个因素影响程程度相加，得到到实际数和计划划数差额。例：某施工企业业承包一工程，，计划砌砖1000立方米，，按预算定额规规定，每立方米米耗用红砖520块，每块红红砖计划价格0。13元，实实际砌砖工程量量为1300立立方米，每立方方米实际耗用红红砖510块，，每块红砖实际际价格0。19元，试用因素素分析法进行成成本分析。解：影响红砖成成本的主要因素素有：工程量、、每立方米红砖砖消耗量和红砖砖价格。关系：：红砖成本=砌砖砖工程量×每立方米红砖消消耗量×红砖价格实际成本比计划划成本增加58370元的原原因，如表所示示：计算顺序砌砖工程量每立方红砖消耗量红砖价格红砖成本差异数差异原因①②③④⑤=②×③×④⑥⑦计划数10005200．1367600

第一次替换13005200．138788020280由于工程量增加第二次替换13005100．1386190-1690由于红砖节约第三次替换13005100．1912597039780价格提高合计

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第十七章收收益和利润管理理一、施工企业营业收收入1.工程价款款收入工程价款结算收收入：施工单位位按合同办理工工程结算收入工程索赔收入临时设施基金劳动保险基金施工机构调用费费。2.劳务作业业收入3.产品销售售收入4.材料销售售收入5.多种经营营收入及其他收收入二、利润1.工程结算算利润=工程价价款收入－工程程实际成本－结结算税金及附加加2.营业利润润=工程结算利利润+其他业务务利润－管理费费－财财务费3.利润总总额=营业利润润+投资净收益益+营业外收支支净额投资净收益：对对外投资取得的的收益净额营业外收入：固固定资产盘赢及及出售收入、罚罚款收入、教育育费附加返还款营业外支出：固固定资产盘亏、、报废、停工损损失、公益性捐捐赠赔偿金、违约金金4.净利润=利润总额－所所得税三、利润分配利润分配基础为为净利润，即税税后利润。分配配顺序如下：（1）抵补没收财物：：各项滞纳金、、罚款（2）弥补以前亏损（3）按税后净利润扣扣除前两项后的的10%计提法法定盈余公积金金（4）提取公益金（5）向投资者分配利利润按现行财务制度度规定，公司留留存的法定公积积金不得低于公公司注册资本金金的25%，当当其达到公司注注册资本金的50%时可以不不再提取。第十八章有有关税金我国现行五大类类税种：流转税税类、资源税类类、所得税类、、财产税类、特特定目的税类一、流转税流转税以商品生生产、商品流通通和提供劳务的的销售额或营业业额征税的各个个税种的统称。。包括营业税、、消费税、增值值税。1．营业税：以以中国境内提供供应税劳务、转转让无形资产或或销售不动产的的营业额作为征征税对象，是价价内税。营业税应纳税额额=营业收入×使用税率税率3%的行业业：交通运输业业、建筑业、邮邮电通讯业、文文化体育业税率5%的行业业：金融保险业业、服务业、转转让无形资产和和销售不动产。。2．增值税属于价外税，以以增值额作为征征税对象。税率为三档：17%，13%（粮食、农产产品、供气、图图书报刊），0（报关出口货货物）应纳税额=当期期销项税额-当当期进项税额度度销项税额=销售售额*适用税率率如某企业向甲方方购入一批材料料，价格为1000元，加工工后出售给乙方方，售价为1500元，则该该企业上缴增值值税为：应纳税额=1500*17%-1000*17%=85元二、所得税1、企业所得税税以企业生产、经经营所得额作为为征税对象。纳税人的收入对对象包括：生产产经营收入、财财产转让收入、、利息收入、租租赁收入、特许许权使用费收入入、其他收入。。计税时扣除项目目：与纳税人收收入有关的成本本P420计税时不得扣除除项目：P420应纳税所得额=利润总额±税收调整项目金金额应纳所得税额=应纳税所得额额×税率企业所得税一般般为33%。2、个人所得税：按按累进税率计税税三、其他税1、土地增值税税对有偿转让土地地使用权及附着着物产权取得增增值性收入的单单位或个人征收收的一种税。计税依据：纳税税人转让房地产产所取得的增值值额税率：按四级超超额累进税率计计税增值额未超过扣扣除项目金额的的50%的部分分，税率为30%；增值额超过扣除除项目金额的50%，未超过过扣除项目金额额100%的部部分，税率为40%；增值额超过扣除除项目金额的100%，未超超过扣除项目金金额200%的的部分，税率为为50%；增值额超过扣除除项目金额的200%的部分分，税率为60%。2、城市维护建建设税只要交纳了增值值税、营业税、、消费税中的任任何一种税，都都必须交纳城市市维护建设税。。计税依据：以实际交纳的营营业税、增值税税、消费税税额额为计税依据。税率：实行地区差别比比例税率城市市区为7%，县城或镇，，5%；农村为为1%3、教育费附加加以实际交纳的增增值税、营业税税、消费税的税税额作为计税依依据，附加率为为3%。第十九章财财务报表财务报告反映企企业财务状况和和经营成果的书书面文件。包括括资产负债表、、损益表、现金金流量表、附表表、报表注释和和财务情况说明明书。一、资产负债表表反映企业资产总总额及构成、负负债总额及其构构成、所有者权权益总额及其构构成。作用：反映特定时期所所拥有的资产大大小及企业规模模和资产分布；；了解负债经营的的内部结构及偿偿债能力；了解企业资本实实力，自有资本本比例及保值增增值能力；反映企业未来财财务变化的趋势势。二、损益表1．作用：评评价企业经营营成果及获利利能力；有利于经营决决策；评价企业管理理人员的经营营业绩；评价预测企业业的偿债能力力。资产负债表内内容：资产=负债+所有者权益益资产：流动资资产和非流动动资产负债：流动负负债和长期负负债所有者权益：：实收资本、、资本公积、、盈余公积、、未分配利润2．损益表结结构单步式：所有有收入费用分分别加以汇总总，单步计算算得到净利润润；实际中用用得较少。多步式：收益益费用适当分分类，不同方方式进行组合合，得到中间间信息。3、利润分配配表利润分配表是是损益表的附附表。反映利润的分分配或弥补亏亏损的会计报报表。三、现金流量量表1、作用：评评估企业未来来现金流的能能力评估企业偿还还债务、支付付股利及筹资资能力；分析净利润与与现金流量之之间差异；对现金有关的的活动进行评评价。2、结构通过现金收入入和支出反映映企业经营活活动的现金流流量。主表用直接法法列式现金流流量，附表用用间接法列式式净利润调整整为经营活动动现金流量的的内容。第二十章电电力工程项项目审计一、审计作用用可以监督有关关电力项目投投资法律法规规政策、制度度的贯彻执行行；控制工程造价价，提高投资资效益；发现和查处违违纪问题；发现电力项目目投资结构、、规模、投向向的问题并提提出改进的建建议。二、电力工程程项目审计原原则依法审计；对投资规模实实行宏观控制制审计的原原则；按照电力项目目建设程序审审查的原则；；坚持投资效益益性原则。三、电力工程程项目审计分分类1．按审计对象划划分投资计划及拨拨款借款审计计；项目法人审计计（以建设项项目为对象））；建筑安装企业业审计2．按审计时时间划分：前期工作审计计（对可行性性方案、设计计任务书、概概算、投资计划）；；在建审计（对对部分已完工工程及未完工工程审计）竣工决算审计计（决算编制制完、验收之之前的审计，，进行财务收收支审计、决决算审计、债债权债务审计计、决算报告告审计）3．按审计大大小范围划分分全面审计：对对财务收支、、经济效益各各方面全面审审计；专项审计：对对某一特定事事项进行审计计；重点审计：局局部重点审计计，如投资包包干节余的形形成分配使用的审审计；4．按目标和和作用分类财务收支审计计；经济效益审计计；财经法纪审计计；经济责任审计计；5．按审计部部门和人员划划分国家审计内部审计注册会计师事事务所进行审审计第七章工工程造价管理理基础知识第二节资资金的时间价价值一、资金时间间价值概念资金时间价值值指资金在生生产和流通过过程中随着时时间的推移而而产生的增值值。资金时间价值值的大小与投投资收益率、、通货膨胀率率、风险有关关。（一）现金流流量现金流量指拟拟建项目在整整个项目计算算期内各个时时点上实际发发生的现金流流入、现金流流出及流入与与流出的差额额。以年、月月、季作为计计息周期。净现金流量=现金流入-现金流出（二）现金流流量图现金流量图表表示资金在不不同时点流入入与流出的情情况。三大要素：大大小，方向、、时间点。二、资金时间间价值的有关关概念利息——借款款人向贷款人人支付的报酬酬；占用资金金所付出的代代价。本金——产生生利息的那部部分资金。利率——单位位时间中产生生的利息与本本金之比。后后面的折现率率相同。计息次数———从项目开始始建设到结束束计算利息的的次数，一般般以年为单位。现值——资金金在某一特定定时间序列始始点上的值，，用P表示。终值——资金金在某一特定定时间序列终终点上的值，，用F表示。年金——发生生在某一特定定时间序列各各计算期末的的等额资金时时间序列，用A表示。三、资金时间间价值的计算算1、一次支付付终值公式（（已知P，求F）例：某企业向向银行贷款100万元，，年利率10%，年限5年，5年后后一次归还银银行本利和为为多少？解：2、一次支付付现值公式（（已知F，求P）例：如果银行行利率为12%，在5年年后想获得10000万万元，现在应应存入银行多多少钱？解：3、等额分付付终值公式（（已知A，求F）例：某公司设设立退休基金金，每年年末末存入银行2万元，利率率为10%，，第5年末基基金总额为多多少？解：4、等额分付付偿债基金公公式（已知F，求A）例：某项目3年后需要200万元，，银行利率12%，每年年年末需存入入多少？解：5、等额分付付现值公式（（已知A，求P）例：某工程1年建成投产产，寿命10年，每年净净收益为2万万元，按10%折现率计计算，恰好在在寿命期把投投资收回，问问工程期初投投资多少？解：6、等额分付付回收公式（（已知P，求A）例：某设备价价值3万元，，希望在5年年内等额收回回全部投资，，折现率为10%，问每每年至少应回回收多少？解：四、建设期利息的的计算建设期年利息息额=（年初初借款累计+本年借款/2）×年利率生产期年利息息额=年年初借款累计计×年利率例：某项目总总投资4000万元，建建设期3年，，第一年投资资1000万万元，第二年年投资2000万元，第第三年投资1000万元元，建设期内内利率10%，建设期利利息为多少？？解：第一年利利息：1000/2×10%=50万元第二年利息：：（1000+50+2000/2）×10%=205万元；第三年利息：：（1000+2000+50+205+1000/2×10%=375.5万元元五、名义利率率和实际利率率名义利率：每每一计息周期期的利率与每每年的计息周周期数的乘积。。如：年利率率12%，每每月计息一次。实际利率：一一年中的利息息与本金的比比值。设名义利率为为r，一年中计息周周期数为m，则一个计息周周期的利率为为r/m，一年后本利和和为：利息为：实际利率为：：例：某企业向向银行借款1500万元元，5年后一一次还清，甲甲银行利率为为17%，按按年计息；乙乙银行为16%，按月计计息，向哪个个银行贷款较较为有利？解：甲银行实实际利率为17%，乙银行实际利利率为：所以向甲银行行贷款有利。。第三节项目融资一、项目融资资基本概念（一）、项目目融资定义（（projectfinancing）：广义上讲，建建设一个新项项目、收购一一个项目或对对项目进行债债务重组，称称为项目融资资。内维特《项目目融资》中定定义为：“为为一个特定经经济实体安排排的融资，其其贷款人在最最初考虑贷款款时，以该经经济实体的现现金流量和收收益作为偿还还贷款的资金金来源，并且且满足于使用用该经济实体体的资产作为为贷款的安全全保障。”项目经济强度度包括两方面面：项目未来来的净现金流流量；项目本本身的资产价价值。项目融资的基基础：项目的的经济强度、、项目投资者者（借款人））、有关方面面对项目的承承诺。（二）项目融融资的特征1、项目发起人、、项目公司、、贷款方三方方参与；2、项目发起方组组建具有独立立法人的项目目公司；3、依靠项目未来来的现金流和和项目本身还还贷，对项目目公司之外资资产没有或只只有有限追索索权；4、贷款银行对项项目谈判、建建设、运行进进行全过程的的监控；5、复杂的贷款和和担保文件作作为各方行为为的依据；6、融资成本高；；7、对对项目目主办者和经经营者要求较较高。二、项目融资资与传统融资资的比较区别：贷款对象不同同：传统融资资中，贷款人人贷款给借款款人，借款人人用于某项目目，重在借款款人的信用；；项目融资中中，贷款人贷贷款给项目公公司，重在项项目公司未来来收益。还款来源不同同：传统融资资中，以借款款人所有资产产及收益还款款；项目融资资中，以项目目投产后收益益及项目资产产作为还款来来源。贷款担保方式式不同：传统统融资中，不不需要层层紧紧扣的担保形形式；项目融融资中，贷款款人以抵押权权和经营转让让取得的合同同权益作为对对借款违约的的补救。三、项目融资资的框架结构构项目融资四个个模块：投资资结构、融资资结构、资金金结构、信用用保证结构。。（一）项目的的投资结构指资产所有权权结构，投资资者对项目资资产的法律拥拥有形式。如如股权式合资资结构、锲约约结构、合伙伙制结构。（二）项目的的融资结构项目融资的核核心，主要有有：投资者直直接融资、通通过单一项目目公司融资、、设施使用协协议型融资、、生产贷款、、杠杆租赁、、BOT融资。（三）项目的的资金结构指项目中股本本资金、准股股本资金和债债务资金的形形式及比例和和各自来源。。准股本资金指指无担保的次次级债务和从从属性债务，，债务资金来源源：商业贷款款、银团贷款款、商业票据据、出口信贷贷、租赁（四）信用保保证结构项目融资安全全：项目经济济强度；各种种担保。直接的财务担担保：完工担担保、成本超超支担保、不不可遇见费担担保；间接的非财务务担保：产品品协议、技术术服务协议、、长期供货协协议。四、项目融资资参与方1、直接主办办人：直接参参与投资管理理承担责任的的法律实体。。2、项目的直直接投资者：：项目的真正正主办人及发发起人。提供供全部或部分分股本资金，，还要为项目目提供信用支支持3、贷款银行行：商业银行行、租赁公司司、财务公司司、投资基金金等4、产品的购购买者或设施施的使用者：：签订长期购购买合同，提提供信用保证证。5、项目建设设的承包公司司：6、项目设备备、能源、原原材料供应者者：用延期付付款和出口信信贷，达到资资金；以长期期的优惠价格格确定原材料料供应。7、投资顾问：投投资者的顾问问或作为贷款款银团的成员员。8、有关政府机构构：9、法律税务顾问问五、项目融资资的风险项目融资风险系统风险非系统风险政治风险和获准风险法律风险和违约风险经济风险完工风险经营和维护风险环保风险市场风险外汇风险利率风险（一）项目融融资风险识别别1、系统风险险：政治风险险指政治风险险（战争及国国际形势的变变化）和获准准风险（能否否获得批准））法律风险指法法律风险（东东道国法律变变化）和违约约风险（参与与方无法履行行合同）经济风险指市市场风险（价价格、竞争、、需求）、外外汇风险、利利率风险2、非系统风风险：完工风风险指无法完完工、延期完完工或完工后后不达到标准准经营风险和维维护风险：技技术风险、生生产条件风险险环保风险：要要满足环保法法要求。（二）项目融融资风险管理理1、风险分配配原则：将所所有的风险分分配给最适合合承担的一方方。2、系统风险险管理：政治治风险由东道道国承担，法法律风险由东东道国承担或或东道国信誉誉高的机构，，对于市场风险险，应做好可可行性研究，，汇率风险从从东道国的中中央银行得到到自由兑换硬硬通货的承诺诺。利率风险险与汇率风险险相同。3、非系统风风险管理：完完工风险通过过某种总包合合同形式来承承担经营与维护风风险通过对项项目经营者的的约束来完成成。P149图六、项目融资资金的担保（一）担保含含义担保指以确保保或其他经济济合同项下义义务的履行或或清偿为目的的的保证行为为。1、物的担保保：项目公司司或第三方以以自身资产进进行担保（抵押权、质质押权、留置置权）不动产物权担担保：土地、、建筑物动产物权担保保：以担保方方自己的动产产作为履约的的保证。如船船、设备、合合同、特许权权、保险单、、银行帐户2、信用担保保：以自己的的资信向债权权人保证。主要信用担保保完工担保：项项目主办方提提供完工担保保，承诺在一一定时间内完完工，否则承承担全部超支支费用。选择择财力可靠的的承包商转移移风险无论提货与否否均需付款合合同：原料供供应商、产品品购买方安慰信：不承承担法律责任任。东道国政府的的支持：（二）融资担担保人项目主办方、、第三方担保保（供应商、、设备经营户户、产品用户户、承包商、、政府部门））七、建设项目目资金的筹措措渠道和方式式1、资本金的的筹措渠道：：国家预算内内投资指列入入国家计划的的投资自筹资金、发行股股票吸收国外资本直接接投资：合资经营营（股权式）、合合作经营、合作开开发等2、负债筹资银行贷款、发行债债券设备租赁借用国外外资金：外国政府府贷款、国际金融融组织、国外商业业银行等八、资金成本和资资金结构筹资成本是指为筹筹集和使用资金而而付出的代价。资金成本包括资金金筹集费和资金占占用费两部分。资金筹集费是指在在资金筹集过程中中支付的各项费用用，如发行股票和和债券支付的印刷刷费、发行手续费费、律师费、广告告费等。资金占用用费是指占用资金金支付的费用，如如股票的股息、银银行借款、发行债债券的利息等等。。筹资成本可表示：：式中：K——融资成本率D——资金使用费P——筹资金额f——筹资费率F——资金筹集费。1．债券成本:KB——债券成本率；B0——债券的票面价值；；I——债券利息总额；T——所税税率；I——债券年利息率；F——筹资费用率例：某企业发行债债券400万元，，筹资费率2%，，债券利息率12%，所得税率33%，其债券成成本为：2．银行贷款的融资成成本：式中，Kg——长期借款成本率；I——长期借款年利息；G——长期借款额；T——所得税率；F——贷款费用。3.权益资本成本本①优先股成本：式中，Kp——优先股成本率；D——年支付优先股股利利；Pp——优先股票面值；f——优先股筹资费用率率。②普通股资金成本本式中，Ks——普通股成本率；Dc——每年固定股利总额额；Pc——普通股票面值；f——普通股筹资费用率率；4．保留盈余（公公司内部资本积累累）成本：5．综合资金成本本综合资金成本又称称加权平均资金成成本：式中，KW——综合资金成本率；；Kj——第j种资金成本；Wj——第j种资金占全部资金金的比重；j——分别为银行贷款、、债务、优先股、、普通股的资金。。第八章建设项项目的投资决策一、建设项目可行行性研究作用作为建设项目投资资决策的依据；筹集资金和向银行行贷款的依据；项目的科研试验、、机构设置、职工工培训、生产组织织的依据；向当地政府、规划划部门环境保护部部门申请建设执照照的依据；项目工程建设的基基础资料；对项目考核的依据据；二、可行性研究的的目的避免错误的投资决决策减小项目风险避免方案多变保证项目不超支、、不延误达到投资最佳效果果三、可行性研究的的阶段划分投资机会阶段：选选择项目、寻找投投资机会，时间1~2月，费用为为总投资的0.2%~1.0%,投资估算精度±30%初步可行性研究：：技术经济分析，，筛选方案，时间间2~3月，费用用为总投资的0.25%~1.5%，投资估算精精度±20%