可行全面研究

可行全面研究10.1可行性研究概述一、可行性研究的概念可行性研究是计算、分析、评价各种项目、技术方案和生产经营决策的经济效果的一种科学方法，是技术经济分析论证的一种重要手段。工艺技术方面的研究；市场需求和资源条件的研究；经济财务状况的分析研究二、可行性研究的目的What——说明投资意向并提出其基本情况。Why——说明投资行为的基本原因及拟采用的工艺在技术上的先进性、可行性；说明项目规模，原材料采购，产品市场条件及经济上的合理性、盈利性。Where——说明投资姓名的发生地，项目拟见区域比较及当地的自然条件、社会条件。When——说明投资行为的实践指标，即投资的初始时间、投产时间、投资回收期等。Who——说明投资行为的主体情况、投资行为人及其代表和所负责的事务。How——说明投资行为的主体怎样去实施三、可行性研究的作用建设期生产经营期投资前期机会研究初步可行性研究项目建议书可行性研究项目评估投资决策谈判签约工程设计施工安装试运转竣工验收投产项目后评价建设项目投资决策和建设全过程10.2可行性研究的程序和阶段一、可行性研究的阶段投资机会研究初步可行性研究可行性研究识别最有利的投资机会进一步落实投资机会的可能性进行深入的技术经济论证6可行性研究各阶段的深度要求可行性研究阶段工作深度基础数据估算精度研究费占投资总额的百分比（％）所需时间（月）机会研究在若干个可能的投资机会中进行鉴别和筛选±30％0.1～1.01～2初步可行性研究对选定的投资项目进行市场分析，进行初步技术经济评价，确定是否需要进行更深入的研究±20％0.25～1.254个月左右可行性研究对需要进行更深入可行性研究的项目进行更细致的分析，减少项目的不确定性，对可能出现的风险制定防范措施±10％大项目0.2～1.0小项目1.0～3.06个月以上资源调查研究拟建项目的必要性和现实性市场调查多方案论证、比较选择最优方案、研究技术上的可能性确定工厂规模、产品方案、车间组成，选择设备、人员配备及组织机构征求有关部门和委托单位对方案的初步意见研究经济上的合理性财务分析计算投资造价与生产成本经济评价投资效果分析与利润预测研究实施办法得出结论与建议项目初步设计及编制建设总进度提出可行性研究报告提供给上级领导决策项目建议了解有关部门与委托单位对建设项目的意图建设地点选择确定生产工艺一、项目背景和历史10.3可行性研究的内容1、项目背景2、项目历史3、项目主办人或发起人2023/3/2091、市场调查产品用途现有生产能力产量及销售量替代产品产品价格国外市场2、市场需求预测消费对象消费条件产品更新周期特点市场成长速度及趋势可能出现的替代产品产品可能的新用途产品出口或进口替代分析二、市场研究与建设规模的确定2023/3/20103、市场进入壁垒技术壁垒规模壁垒政策壁垒5、市场营销策略市场定位（领先或追随、目标市场）促销价格、推销方式与措施产品销售费用预测6、产品销售收入预测价格预测销售收入预测4、产品方案和项目规模产品方案（规格标准）项目拟建规模市场调查方法普遍调查：对调查对象进行全样本调查。抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。 抽样调查需要根据拟调查问题的性质和调查对象的具体情况进行抽样设计。主要抽样方法有：随机抽样、分层抽样和分群抽样等。专家调查：专家访谈、专家会议、Delphi法等。调查方式：书面问卷、访谈、当面访谈等。问卷设计要尽量避免偏差。档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。可利用的资料包括宏观社会、经济统计资料、公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。市场预测方法定性预测 通过分析历史资料和研究未来条件，凭借预测人员的经验和判断推理能力进行预测。可采用Delphi法、组织专家小组进行分析判断等。定量预测 根据统计数据，运用数学分析技术，建立表现变量间数量关系的模型进行预测。常用的方法趋势外推法：移动平均法、指数平滑法因果分析法：回归分析法、相关分析法等。三、场区及场址的选择10.3可行性研究的内容国家的方针政策与产、供、销的关系当地的社会、经济条件四、技术方案、设备方案和工程方案10.3可行性研究的内容1、技术方案的选择产品功能产品规格、标准生产方法技术参数和工艺流程主要工艺设备选择主要原材料、燃料、动力消耗指标生产车间布置方案厂内外运输方案存贮方案四、技术方案、设备方案和工程方案10.3可行性研究的内容2、主要设备方案选择先要根据建设规模、产品方案和技术方案，研究提出所需主要设备的规格、型号和数量然后通过调查和询价，研究提出项目所需主要设备的来源、投资方案和供应方式对于超大、超重、超高设备，还应提出相应的运输和安装的技术措施方案。四、技术方案、设备方案和工程方案10.3可行性研究的内容3、工程方案选择土建工程主要建、构筑物的建筑特征及结构设计特殊基础工程的设计建筑材料土建工程造价估算其他工程给排水工程动力及公用工程防灾设施生活福利设施五、原材料供应10.3可行性研究的内容第一，可用性。即用所选原材料生产的产品符合项目的预定要求。第二，可供性。即项目原材料有稳定可靠的供应来源。第三，经济性。即用所选原材料制成的产品所需投资与成本在经济上应该合算。第四，合理性。即从国民经济角度对资源的利用是充分的，配置是合理的。六、项目实施进度安排10.3可行性研究的内容资金筹措安排技术获得勘察设计与设备订货工程招标与施工准备工程施工生产准备试运转竣工验收项目实施进度计划方法横道图项目实施进度计划方法网络图设备订货设备到货13一车间安装二车间安装22设备搬迁3土建施工4电增容1人员招聘培训5七、投资估算10.3可行性研究的内容投资估算是在对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目投入总资金，并测算建设期内分年资金需要量，作为制定融资方案、进行经济评价以及编制初步涉及概算的依据。建设投资估算建筑工程费；设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费、基本预备费、涨价预备费和建设期利息流动资金估算编制投资估算表八、融资方案10.3可行性研究的内容1、资金来源国家预算内拨款；国内银行贷款（包括拨改贷、固定资产贷款、专项贷款等）；国外资金（包括国际金融组织贷款、国外政府贷款、赠款、商业贷款、出口借贷、补偿贸易等）；自筹资金（包括部门、地方、企业自筹资金）；其它资金来源。

八、融资方案10.3可行性研究的内容2、项目融资资方案3、建设期贷款利息3、投资使用计划4、借款偿还计划九、项目的财务评价10.3可行性研究的内容财务预测投资估算与资金筹措销售收入预测成本费用预测财务报表编制损益表资产负债表资金来源与运用表现金流量表其它辅助报表九、项目的财务评价10.3可行性研究的内容资金规划资金来源与运用资金平衡财务效果评价盈利能力评价清偿能力评价不确定性分析盈亏平衡分析敏感性分析概率分析十、国民经济评价与社会效益分析10.3可行性研究的内容辨识项目的国民经济与社会效益及费用直接效益及费用、间接效益及费用内部效益及费用、外部效益及费用有形效益及费用、无形效益及费用确定国民经济与社会效益评价参数项目国民经济与社会效益综合评价案例分析案例基本情况本项目规划用地85亩，建设生产性厂房、仓储用房、办公及配套用房共计61000平方米，按年生产200万套床上用品的规模购置新增设备，加上电力、通讯网络、水、气、消防、环保、绿化等费用，项目固定资产投资8008万元，土地费用投资1955万元，流动资金2012万元，总投资计12395万元，预计项目达产后实现年销售收入50000万元。项目具体情况说明（1）1、资金来源项目总投资12395万元，自筹4395万元，其余8000万元银行贷款。

2、建设期利息项目在建设期由于所投入资金需要向银行贷款，共计8000万元，预计2005年到位3000万元，2006年到位5000万元。当年贷款的利息减半计算，2005年和2006年的利息全部计入固定资产投资，年利率按6％估算，2005年产生的利息为90万元，2006年需支付利息330万元，2007年起的项目贷款利息480万元全部计入生产成本。

项目具体情况说明（2）3、原材料、能耗费用项目所需的原材料主要是各类布艺，原材料的费用占销售收入的比例为60％左右。按照建设规模以及生产所需要的原材料数量进行估算，在达产年份原材料和能耗的费用为38540万元，当然这个费用按照目前的价格确定，遇到原材料价格波动费用会有一定的影响。4、员工工资福利费用在正常生产年份，公司员工人数为1000余人，加上各种保险、福利费用，员工工资费用按平均每月1300元计算，共计1036万元。项目具体情况说明（3）5、设备维修费用设备维修费用在正常生产年份按每年25万元计算。6、摊销费用无形资产即土地费用列入摊销费用，土地费用按照50年进行摊销，每年摊销39.1万元。具体见摊销费用表。7、折旧费用本项目建设期为2年，但固定资产的投入按两个年度展开，因此，折旧按照不同年份用平均年限法计算折旧，具体见折旧费用表。项目具体情况说明（4）6、财务费用本项目预计在2005年取得项目贷款3000万元，2006年贷款5000万元，项目贷款的年利率初步按照6%计算。当年贷款的利息减半计算，2005年和2006年的利息全部计入固定资产投资，2005年产生的利息为90万元，2006年需支付利息330万元，2007年起的项目贷款利息480万元全部计入生产成本。项目具体情况说明（5）7、销售税金及附加本项目属于生产性项目，需要考虑增值税和所得税，由于本项目销售收入是不含税价格，因此增值税在现金流量中不予考虑；同时项目所处经济开发区又是外资企业，所得税上有一定的优惠，所得税按税法规定实行“二免三减”政策，即第一、第二年免征所得税，第三至第五年减半征收。销售税金按照销售收入的5%估算。8、销售费用销售费用按销售收入的2％计算。附表1—总投资估算表序号合计200420052006一总投资12395.001955.005580.004860.001固定资产投资8008.005490.002518.002无形资产投资1955.001955.003其中含建设期利息420.000.0090.00330.004流动资金2012.002012.00二资金筹措12395.00（一）自有资金（资本金）4000.004000.00自有资金（股东注入）395.00395.00其中固定资产投资资本金3000.003000.00（二）借款8000.003000.008000.00长期借款3000.005000.00本金5000.003000.005000利息420.000.0090.00330.00附表2—总成本费用表序号年份项目2006200720082009201020112012201320142015生产数量（万套）20120200.0200.0200.0200.0200.0200.0200.0200.0职工人数10462210361036103610361036103610361036一生产成本4571.224749.340891.840891.840891.840891.840891.840891.840891.840891.8直接材料3854231243854038540385403854038540385403854038540直接人工16297016161616161616161616161616161616制造费用555.6655.6735.6735.6735.6735.6735.6735.6735.6735.6其中：折旧费535.61535.61535.61535.61535.61535.61535.61535.61535.61535.61二销售费用100.0600.01000.01000.01000.01000.01000.01000.01000.01000.0三摊销费39.1039.1039.1039.1039.1039.1039.1039.1039.1039.10四管理费用16.80100.80168.00168.00168.00168.00168.00168.00168.00168.00五财务费用480.00360.00180.00其中：长期借款利息480.00360.00180.00六总成本费用4727.1325969.2142458.8742278.8742098.8742098.8742098.8742098.8742098.8742098.87七经营成本4152.424914.541524.241524.241524.241524.241524.241524.241524.241524.2八可变成本4571.224749.340891.840891.840891.840891.840891.840891.840891.840891.8九固定成本155.901219.901567.101387.101207.101207.101207.101207.101207.101207.10附表3—损益表序号年份项目20062007200820092010201120122013201420151营业收入5000.030000.050000.050000.050000.050000.050000.050000.050000.050000.02产品销售税金及附加250.01500.02500.02500.02500.02500.02500.02500.02500.02500.03总成本费用4727.125969.242458.942278.942098.942098.942098.942098.942098.942098.94利润总额1-2-322.92530.85041.15221.15401.15401.15401.15401.15401.15401.15应纳税所得额22.92530.85041.15221.15401.15401.15401.15401.15401.15401.16应纳所得税0.00.0831.8861.5891.21782.41782.41782.41782.41782.47税后利润4-522.92530.84209.34359.64509.93618.83618.83618.83618.83618.88可分配利润22.92530.84209.34359.64509.93618.83618.83618.83618.83618.89盈余公积金2.3253.1420.9436.0451.0361.9361.9361.9361.9361.910公益金1.1126.5210.5218.0225.5180.9180.9180.9180.9180.911未分配利润19.42151.23577.93705.73833.53075.93075.93075.93075.93075.912累计未分配利润19.42170.67272.410978.114811.517887.520963.424039.427115.330191.3附表4——还款付息表序号

200520062007200820091借款及还本付息1.1年初借款累计0.03000.008000.006000.003000.001.2本年借款300050001.2本年应计利息90.00330.00480.00360.00180.001.3本年还本2000.003000.003000.001.4本年付息903302还款资金0.000.003280.944152.654280.412.1利润2170.623577.943705.702.2折旧1071.22535.61535.612.3摊销39.1039.1039.10附表5—固定资产折旧表序号项目折旧年限原值净残值率200520062007200820092010201120122013201420152016一投入2055805%1折旧费265.05265.05265.05265.05265.05265.05265.05265.05265.05265.05265.052净值5580.005314.955049.904784.854519.804254.753989.703724.653459.603194.552929.502664.45二投入1028485%1折旧费270.56270.56270.56270.56270.56270.56270.56270.56270.56270.56

2净值2848.002577.442306.882036.321765.761495.201224.64954.08683.52412.96142.40三合计84281折旧费5356.100.00535.61535.61535.61535.61535.61535.61535.61535.61535.61535.61265.052净值5580.008162.957627.347091.736556.126020.515484.904949.294413.683878.073342.462806.85附表6—全部投资现金流量表序号

200420052006200720082009201020112012201320142015（一）现金流入50003000050000500005000050000500005000050000563441销售收入50003000050000500005000050000500005000050000500002回收固定资产余值2806.93无形资产余值1524.94回收流动资金2012.0（二）现金流出1955.05580.09262.426414.544855448854491545806458064580645806458061固定资产投资0.05580.02848.00.00.00.00.00.00.00.00.00.02无形资产投资1955.0

3流动资金

2012.00.00.00.00.00.00.00.00.00.04经营成本

4152.424914.541524415244152441524415244152441524415245销售税金附加

250.01500.02500.02500.02500.02500.02500.02500.02500.02500.06所得税

0.00.0831.8861.5891.21782.41782.41782.41782.41782.4（三）净现金流量Ⅰ-1955-5580-42623586514451145085419341934193419310537（四）累计净现金流量Ⅰ-1955-7535-11797-8212-3068204671311132515518197122390534442计算指标所得税后

财务内部收益率（%）28.58%

财务净现值（ic=10%)11726.64

投资回收期（年）5.6

附表7—自有资金现金流量表序号年份项目200420052006200720082009201020112012201320142015（一）现金流入5000.0030000.0050000.0050000.0050000.0050000.0050000.0050000.0050000.0054818.851销售收入5000.0030000.0050000.0050000.0050000.0050000.0050000.0050000.0050000.0050000.002回收固定资产余值2806.853无形资产余值1524.904回收流动资金2012.00（二）现金流出400004797.422889448215480654491545806458064580645806458061全投资中自有资金40000395

2贷款还本

200030003000

3借款利息支付

480360180000004经营成本4152.424914.541524.241524.241524.241524.241524.241524.241524.241524.25销售税金及附加250.01500.02500.02500.02500.02500.02500.02500.02500.02500.06所得税0.00.0831.8861.5891.21782.41782.41782.41782.41782.47其他（三）净现金流量-4000.00.0202.61105.51784.11934.45084.74193.54193.54193.54193.59012.3（四）累计净现金流量-4000.0