金融知识点牛人建议

金融基础知识点全览（*表示重要程度）

(注：金融学包括货币银行学、国际金融学、投资学。今年联考将金融学部分按学科进行了分类，特别是投资学增加了较多的实务知识，但是对于理论方面的知识基本上没有多大改变。)

1.金融学的基本内涵*

2.利率的基本分类*

3.利率的基本计算**

4.可贷资金模型***

5.流动性偏好模型***

6.利率的风险结构*

7.预期假说***

8.市场分割假说***

9.偏好停留假说***

10.货币起源、职能、层级及制度

11.信用

12.货币数量论**

13.凯恩斯货币需求理论***

14.凯恩斯货币需求理论的三个发展模型**

15.货币主义的现代货币数量理论***

16.理性预期货币理论***12~16作为一个货币需求论整体来掌握，会比较。***

17.货币中性与货币非中性的争论

18.货币供给理论

19.金融市场概述

20.货币市场*

21.股票市场

22.债券市场*（债券各种类的特点）

23.外汇市场

24.金融远期市场*

25.金融期货市场*

26.金融互换市场*

27.金融期权市场*

28.国际金融市场

29.商业银行经营与管理**

30.投资性金融机构

31.契约性金融机构

32.政策性金融机构

33.金融创新*

34.金融工程*

35.金融风险**

36.金融监管与巴塞尔协议*

37.国际收支理论***

38.汇率决定理论***

39.货币危机理论**

40.金融抑制*

41.金融深化**

42.中央银行（制度、性质、职能、业务）

43.货币政策***

44.国际收支政策**

45.汇率政策***

46.国际储备政策**

47.国际货币政策

（43~47

应该配合前面的相关理论后面复习，理论是政策的支持，所以两个不能分开，在考试的过程中，问到一个方面，就要尽量考虑到另一个方面。）

48.金融市场的发展趋势（一并了解下中国金融改革的前沿和趋势）*

49.马科维茨的资产组合理论***

50.资本资产定价模型***了解货币共同基金

51.套利定价模型***

52.Black-Scholes期权定价模型***

53.效率市场假说***

54.资本结构理论***

55.股票价值分析**

56.股票技术分析

57.债券价值分析**

58.远期和期货价值分析**

59.互换价值分析**

60.期权价值分析**

61.投资管理

62投资业绩评估

63投资学实务知识金融学生必须掌握的基本知识-zz1.金融市场和货币政策.主要包括金融市场的一些基本结构/组成/运作机制/各种金融产品的基础知识,央行货币政策的理论和实际操作,利率/通货膨胀/失业/GDP等影响因素.

2、财务会计。主要是怎么做三大表，尤其是现金流量表怎么做，财务报表中的操纵手法。

3、公司财务.主要是企业制度/MM理论/M&A操作和定价/公司治理结构/融资决策/投资决策/股利政策/公司定价(知道DCF/FCFE/FCFF/RI/NOI方法)等

4、证券定价.效用理论，股票定价(包括MPT,CAPM,APT等),债券定价(YTM,SPOT,Duration,Convexity,利率期限结构等),衍生品定价(期货定价.二叉数,简单随机过程模拟,BSM定价模型等)

5、证券市场.各种金融产品的类别,交易机制（不需要太深，只要知道基本交易规则和交易价格怎么产生就行了）,投行业务流程等

6、国际金融.外汇市场各种金融产品/外汇市场机制/BOP项目/各种汇率制度/汇率调整机制.推荐一本书——斯蒂格里茨的

7.企业战略.公司战略决策、产业分析框架（PORTER'SFIVEFORCES、BCGMatrix等）、产品分析工具（SWOT）。推荐一本书——BCG的一本书，我借出了，想不其名字（现在记性不好，借给谁都忘了，想起来再帖出来）

8、微观经济学。价格、成本、生产、定价、税收、垄断、市场类型、外部性等。

9、关注政治经济时事。现在经济类报纸杂志很多，报纸不用看。可以看看新浪财经自己关注的细分板块有什么事件就行了。推荐两本杂志，《财经》和《新财富》，《财经》我从高中就开始看，里面有很多政策、案件的深度调查。《新财富》从创刊就开始看，这个是专门给券商和基金等看的，内容比较深，开始看可能有些困难，不过坚持上一年，水平会大有长进。现在这两本书基本成为各家券商和基金的必定书目。《新财富》这本书，现在被我推广到整个系都看了（偶曾是分管学术的研究生会副主席）。10。信息。现在川大比其他地方落后最多的地方就是信息，很多同学连一些大机构的名称都不知道，这个就看自己努力，多看杂志，多联系外面的朋友。特别有条件的话，多找一些券商或者基金的研究报告看，有产业的，还有宏观的，或者金融工程等等。11、考试。目前金融类考试主要有CPA/CFA/ACCA/精算。首先，除了精算考试能保证考了就有一个好工作之外，其他考试都不行，所以不用花太多时间在考试上，看书和实习更重要。CPA值得一考，不过近年类难度越来越大，考了不仅对进券商有帮助，而且能够有报表签字权。CFA基本是一个国外的金融硕士课程体系（这个我在全程陪同一美国商学院院长访问时和他交流过），考出来之后一般国外金融硕士课程需要的东西也就可以了，五六年前，考过CFA就能保证一个大券商50万的年薪，不过现在不行，国内考的人很多，海归很多再国外也考过。ACCA，考了还是不能签字，不过明年起中国会计的GAAP要和国际GAAP（不是美国GAAP)接轨，所以ACCA现在有些用处了，主要是现在不少国内企业到海外IPO或者并购时会用得上。精算对于做保险和金融工程的同学来说时非常有用的，不过考这个也是持久战。12、英文。进外资券商或者基金，英文要求不是很高，口语能基本应付对话就行（现在很多外资券商都本土化了，基本都是中国人，也没几个讲英文的），不过阅读和写作能力要比较好（要读写英文的研究报告）。国内的机构对英文更加不在乎了，除了要进国际业务部（这里面海归居多）。现在经济学院很多人整天啃英文，但个人不建议整天搞英文，毕业后专业一塌糊涂（我同导师去国际顶级券商的百万富翁室友英文也一般），也许到时能找个外资日化（偶特别讨厌PG，好多产品都有问题，而且每次出问题后很傲的样子，JJ差点就用sk2了，一好友去退SK2还不给退）、电子等企业做做销售、财务。可以说日后的收入很大可能没有在国内券商高，更不用说基金公司或者外资机构了——虽然国内券商的初始工资不如这些企业，但是工资对于这些人来说只是小部分，主要靠自己炒股赚钱。13、理论与实践。偶现在就读的学校理论培养不怎么好，学生理论功底都不怎么行，上手工作还是比较快，但后续发展总是遇到瓶颈。国内目前理论培养最强的是北大CCER，出来的人在看一些问题上比我们全面，也更有深度，后劲很足。个人意见还是理论和实践并重。现在川大有些科研项目不是太偏向市场或者偏向证券业，这是一个问题，但是个人建议还是好好做，至少培养自己一种做研究的能力，因为多数同学进入证券业是从做研究开始。现在券商和基金都比较看重论文，尤其是中资。14、社团活动。这个不是太重要，对于打算做投行业务的同学来说，因为经常要和公司、政府、交易所打交道，人活络一点比较好，但不需要socialbutterfly。做这行的只有政府最大，关键还是看能不能提出让几方都满意的方案，再会吹牛没方案都不行。而其他部门就更无关紧要了，只要不是不能和别人一起工作就行。社会活动可以多参加一点。我前几天就参加了一个lawyer，consultant，banker的聚会，认识了不少现在人。虽然几乎就是交换名片和简单交流，但认识一个人总是好的。我的一个lawyer好朋友做一个外资银行的资产证券化业务时很多东西不懂，就是我给她介绍的信托、券商和CBRC里面的人指导她的。也许你说成都没有类似的活动，但是我本科的时候就参加过类似的社会聚会，虽然不全是金融业的，但总还是多认识了几个人。15、对于工科背景的同学。我是计算机出身的，这其实很有优势。现在很多券商或者基金的行业研究员都是要本科工科，研究生金融的；甚至有本科工科毕业直接做行业研究，像什么化工、医药、IT这些行业没学过工科根本就不懂。另外，如果有工科背景的话，做相关行业公司的投行业务的时候，也比较容易上手，而且不容易上当受骗；有些不懂行业的投行业务分析师去公司做尽职调查的时候，基本公司说什么就是什么。另外工科背景的同学在数学和计算机能力上比较强，这在做固定收益和衍生品的定价、金融工程（包括产品开发）以及交易员时特别有优势，因为这里面需要大量的数学工具和计算机编程，这些职位经常要的是数学、计算机、物理出身的。华尔街最牛的人就是一些天体物理博士出身的对冲基金经理。16、数学。除了做固定收益、衍生品分析师、金融工程和证券交易员对数学要求比较高（主要是统计、最优化和随机微积分，很厉害的人物会用混沌和测度论建模），其他只需要初中数学就行了。如果行业研究员的话，对于计量还是要懂一点的，基本只需要会做回归就成。

17。比赛。有空多参加一下比赛是好事情。比如GMC、达能的什么（不记得了）、欧莱雅的什么，一些案例分析比赛等等。18。中文能力。这个现在要大力培养。我几次面试，无论是中资还是外资，中文写作归纳能力都不过关。如果做投行业务的同学一定要特别重视中文，因为所有文件都是要中文提交给政府审批，而且在国内IPO或者M&A的所有文件都是中文。前段时间我向国内某券商的副总裁请教的时候，他就特别看重下属的中文写作能力，说一次他让手下写一个发言稿。结果收到的东西根本就不想发言稿的文风，而且病句、错别字一大堆。19。机构。现在很多同学都想进大券商，的确收入远高于其他行业和同行业其他机构，但这些机构每年几乎只要几个人，而且特别看重出身（学校或者家势，很多时候是本科学校，我也吃过这个亏），所以即使申请了没回音业不用太在意。先找一个一般的券商好好做，以后争取跳槽比较好；而现在国内一般的券商对人才的要求都比较高，硕士居多，而且很少看到来川大招人，所以大家需要留意各个机构的网站和各大招聘网站，多投投，以后来招聘的就会越来越多；而且成都作为西南重镇，金融机构的集聚会慢慢多起来。

下面我列出国内证券业的机构分类：证券公司（中资、外资、中外合资）、基金公司（中资、中外合资）、保险公司投资部、商业银行金融市场部、商业银行资金运营部、四大资产管理公司（信达、华融、东方、长城）、交易所、期货公司、外汇交易中心、私募基金、PE（私人股权投资机构）、VC（创业投资）、地产投资公司、企业战略部等。

券商部门分类：经纪部（代客交易）、研究部（行业研究、宏观研究，为自营部提供研究报告，同时也卖研究报告给基金公司）、自营部（自己做投资）、资产管理部（代客理财，基本以公司客户和富人为主）、投行部（IPO、M&A、财务咨询）、固定收益部（债券市场的研究、债券IPO、债券投资）、金融工程部（新产品开发、开发新模型）、国际业务部（卖研究报告给外国投资者，给投资建议等）。投行部会经常喝酒，而以前女孩进这个部门还比较危险，以前很多项目是女孩用身体换回来的，不过现在情况好多了。

基金公司部门分类：研究部（行业研究、宏观研究、为投资部提供研究报告，主要是买券商的报告看）、投资部（以基金经理为核心，进行宏观、行业和个券的资产配置）、销售部（主要对象为大机构、另外保持和散户销售渠道的联系，主要是银行和券商），基金公司对人才要求比券商高。金融学习方法

1．学习

（1）入门书籍：<Finance>,ZviBodie,RobertC.Merton，框架非常清晰

（2）中级教材

a．Investments：

<EssentialsofInvestments>,ZviBodie,AlexKane,AlanJ.Marcus.

<Investments>,WilliamF.Sharpe,GordonJ.Alexander,Jeffrey

V.Bailey

第一本书行文更流畅易懂，第二本较学术化，但两者选一即可。在阅读时不但应该学习规范市场的运作，更应该想想中国市场到底因为哪些原因使得如此的无效率。在理论和实际

中反复的来来回回，可以使人更好的理解两者。

b.CorporateFinance

<PrinciplesofCorporateFinance>,RichardA.Brealey,Stewart

C.Myers

<CorporateFinance>,StephenA.Ross,RandolphW.Westerfield,

JeffreyF.Ja

ffe

第一本通俗些，例子写的非常漂亮，第二本学术化色彩较浓，也是两者选一即可。需要了

解简单的会计知识，仅借贷和资产负债表等基础即可。

c.Derivatives

<Options,FuturesandotherDerivatives>,JohnC.Hull

如果简单的了解，a中任何一本书相关的部分就足够了。

（3）数理化的教材

<TheEconometricsofFinancialMarkets>，JohnY.Campbell,Andrew

W.Lo,A.

CraigMacKinlay

全面介绍了金融学中常用的计量方法。

2．研究

（1）了解理论发展脉络掌握了经济学基本工具（建模、计量），再有金融学相关的知识，

就应该开始做研究了。

强烈推荐在这一阶段先看下面这本金融思想史方面的书：

<CapitalIdeas:theImprobableOriginsofModernWallStreet>,

PeterL.Ber

nstein.

此书用一个个扣人心弦的故事，简洁、流畅而完整的叙述了金融理论是如何随着金融市场

的发展而成长起来的，启迪初学者如何观察现象、发现问题、简化变量，完美的展示了金

融市场奔腾不息的力量和金融理论的深邃迷人的美感。

（2）专题研究：从问题入手

在学习理论的时候，总会发现一些既有理论难以解释的问题，顺着这些问题展开研究，阅读相关的书籍、论文，和同学、师长以及有实践经验的人讨论，这样对理论的理解比较深

，能够看到理论是如何抽象实际的，假设是如何决定结论的。

强烈反对先划定一个领域，看完一本“经典”教科书后再看另一本“经典”，不断预备知识的学习方式，因为知识是永远“预备”不完的，即使“预备”完毕了，也很可能只会在

一个框架下思考，丧失了发现问题的能力。研究的时候要把思路放宽，尽量早的去和同学师长讨论，一个人冥思苦想很可能在一个死结上纠缠，他人的建议、经验和相关资源能够帮你打开思路。例如，自己当时想解释为什么中国的小股民明知权利得不到保护也要持有股票，由于开始读的都是教科书，而这些书都是基于EfficientMarketHypothesis(EMH)的，自己改什么风险偏好的效用函数、设定投资机会限制，不是结论不对，就是太牵强，总让自己很不舒服。直到有一天和一个师兄讨论，他建议我去看看行为金融（BehaviorFinance）方面的资料，我才发现自己已经太久的被束缚在EMH里，而且浑然不觉。（建议阅读：<Inefficientmarkets:anintroductiontobehavioralfinance>，Andrei

Shleifer）

（3）保持开放的思想，研究新的领域

在一个领域做久了，总会习惯思考相关的问题，虽然我们的确需要在某个领域沉淀很久才会有所贡献，但不能在不知不觉中限制自己思考的领域。建议时常浏览如下网页看看现在的研究在做什么：

JournalofFinance:/

JournalofFinancalEconomics:/jfe.htm

NBER:

正式发表的文章已经比较慢了，有时间应该去各大名校金融系的网页上去看workingpape

r.

（4）网络资源

统计年报：/dataset/index.htm

中国资讯行：

国外数据：

/freelunch（四）实务资源

学习和研究的努力可以保证一个人在学校取得较有意义的研究成果，但是很现实的，绝大

部分人都需要到社会上来工作，承担自己的责任。因此，了解现实的情况，知道一些被理

论滤去但却在实践中非常重要的变量是很重要的，下面的一些资源可供参考。

1．书籍

（1）历史部分

<Manias,Panics,andCrashes:aHistoryofFinancialCrises

>，CharlesP.Ki

ndleberger

金融危机是金融市场永恒的话题，而且历史不断的上演同样的故事。

<TheHouseofMorgan:AnAmericanBankingDynastyandtheRiseof

ModernFina

nce>，Chernow,Ron

（中译本：《摩根财团：美国一代银行王朝和现代金融业的崛起》，金立群校译，中国财

政经济出版社）

<Wriston:WalterWriston,CitibankandtheRiseandFallof

AmericanFinanci

alSupremacy>，PhillipL.Zweig.

（中译本：《沃尔特瑞斯顿与花旗银行：美国金融霸权的兴衰》，海南出版社）

每一个金融巨子都是时代的产物，看看他们如何把握历史时机，如何面对巨大的危难。

《胡雪岩》（高阳）

了解中国社会的商业环境。

（2）投资部分

<OneuponWallStreet:howtousewhatyoualreadyknowtomake

moneyinth

emarket>,PeterLynchwithJohnRothchild

强调基本面分析，对生活的观察，PeterLynch的其他书也可以。

<TheAlchemyoffinance:readingthemindofthemarket>or

<Opensociety:reformingglobalcapitalism>，GeorgeSoros

（中译本：《金融炼金术》，海南出版社；《开放社会:改革全球资本主义》商务印书馆

）阅读其中任一本都可以了解索罗斯的思想，只是第一本书后一部分非常技术性。个人认

为其书有价值之处在于用解析主义的方法论分析金融市场，在书中称其为反身性，这是与

经济学实证主义本质上不同的思维方式。

<Valuation:measuringandmanagingthevalueofcompanies>

McKinsey&Compa

ny,Inc,TomCopeland,TimKoller,JackMurrin.

介绍了实用的估值方法

（3）银行

《日本金融败战》，(日)竹内宏著，彭晋璋译，中国发展出版社1999

一个精彩的案例，反思了大而不强的日本银行的困境和错误的改革思路。

《复合萧条论：泡沫经济的经济对策》，(日)宫崎义一，陆华生译，中国人民大学出版社

2000

介绍了日本80年代泡沫经济产生、发展和破灭的全过程，对于正在走向金融自由化的中国

有重要借鉴意义。

<TheBankCreditAnalysisHandbook:aguideforanalysts,bankers

andinvest

ors>,JonathanGolin

对银行较为全面的评估手册。

<MicroeconomicsofBanking>,XavierFreixas,Jean-CharlesRochet<

Financial

Intermedraices>,MervynK.Lewis

对银行的经济学分析，很好的学术性书籍。

2.网络资源

推荐了很多国外网站，毕竟我们是在一个急速全球化的时代之中。

杂志：

《财经》：/（国内最好的财经期刊）

《比较》：(学术性，收费)

FinancialAnalystsJournal:/faj/home.html

Time：

Economist:

BusinessWeek:/(推荐订阅其免费新闻)

Fortune:/

TheBanker:/

ForeignAffairs:/

报纸：

《二十一世纪经济报导》：/jj

FinancialTimes:(15天免费)

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