电感器产业深度调研及未来发展现状趋势

电感器产业深度调研及未来发展现状趋势下游行业分析磁性材料广泛应用于新能源电器、电力通讯设备和航天等领域，包括电动机、消费电子、发电机、新能源凄恻等，目前，磁性材料行业处于快速上升阶段，我国磁性行业下游市场的相关企业有比亚迪、格力电器、ABB、Omron等，以新能源汽车为例，环保问题越来越被全球所关注，新能源汽车拥有低耗能和低环境污染的优点更受大众所喜爱，因此新能源汽车行业迅速崛起，2021年新能源汽车产量为354．5万辆，同比增长159．52%。从新能源汽车的销量来看，新能源汽车的销量从2017年的77．7万辆增长到2021年的352．1万辆，2021年中国新能源汽车销量为352．1万辆，同比增长157．57%。照明行业发展面临的机遇（一）中国作为LED灯具生产大国，相关产业前景广阔在双碳背景下，随着环保节能以及绿色照明等概念的逐渐深入和渗透，兼具高效低耗、安全可靠、方便管理、使用寿命长等诸多优势的LED照明技术已经在近些年被广泛的应用于照明行业的方方面面，且正随着行业自身的发展扩充到更广阔的领域。中国是世界LED灯具渗透率最高的国家之一，中国LED灯具产业经过几十年来的发展，取得了显著的成就，已形成了包括LED外延片的生产、LED芯片的制备、封装以及LED产品应用在内的完整的产业链，是当之无愧的LED灯具生产大国。随着全球经济的发展，LED灯具在世界范围内的渗透率还将继续提升，为国内LED生产企业带来了广阔的发展空间。（二）LED照明技术持续发展，照明产品需求更为多样随着人民生活水平的提升以及物联网、人工智能等技术的不断成熟，用户对照明产品的需求已不再仅限于照明，而是逐渐产生了对照明产品的健康、美观、智能及可拓展性等更为多样化的需求。因此，推动照明行业不断吸纳智能控制、信息交互、美学设计等多领域的技术，以用户体验为核心进行产品外观及功能设计，综合考虑产品的功能性、便捷性和美观性等各方面需求，从而提升产品附加值，为消费者提供更极致的产品体验。（三）智慧城市建设进程加速带来智慧照明领域的巨大机遇随着我国城镇化进程的推进，智慧城市建设不断深化，我国智慧城市投资规模不断增长，相关支出仅次于美国。智慧灯杆作为智慧城市的重要载体，在实现城市照明设施远程集中控制的基础上，承载着信息发布、5G基站、交通监测等多方面的功能，随着城市管理信息化水平的进一步提升，通过智慧照明实现的城市信息采集与管理将越来越多，智慧照明在智慧城市建设中将扮演越来越重要的角色，具有巨大的发展机遇。磁性器件行业壁垒（一）磁性器件技术壁垒磁性器件的研发、设计和生产涉及电磁感应原理、磁性材料科学等复合知识。光伏逆变器、通信电源等设备设施呈现出型号多样化、性能需求高、技术迭代快、产品更新周期短等特点，对磁性器件性能及可靠性要求不断提升。磁性器件生产企业需加强研发投入和生产实践持续进行技术升级、工艺优化，才能满足下游领域对磁性器件品质和生产效率的需求提升。因此，进入磁性器件行业有一定的技术壁垒。（二）磁性器件规模效应壁垒磁性器件行业具有明显的规模效应。一方面，大型企业的研发和生产能力有一定保障，履约能力更强，同时凭借品牌优势，相较于小规模企业，订单获取能力更强，对下游客户的话语权更高。另一方面，规模化的企业凭借其采购规模对供应商的议价能力较强，在原材料供应波动较大的环境下更能保障供应及时性，同时大规模连续生产能够大大降低磁性器件生产企业的人力及设备成本。因此，行业内新进企业会面临规模效应的壁垒。（三）磁性器件资质认证壁垒磁性器件是下游LED驱动电源、光伏逆变器、通信电源等电力电子设备稳定运行的关键，生产企业及相关产品进入不同国家和地区市场通常需要接受当地的相关认证，一方面涉及企业生产制造环节的安全、节能、环保等因素，另一方面涉及对产品性能、可靠性、安全性等指标的要求，一般要求企业通过ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证等，要求产品通过UL认证（美国）、CE认证（欧盟）、CQC（中国）等安规认证，RoHS指令（欧盟）等环保要求。因此，新进入者较难在短期内获得多种认证，行业存在较高的资质认证壁垒。照明业务概况（一）LED照明行业概况LED照明即发光二极管照明，发光二极管是一种常用的发光器件，可高效地将电能转化为光能，实现照明功能。相较于白炽灯、卤素灯、荧光灯等传统光源，LED照明有发光效率高、使用寿命长、安全可靠性强、节能环保等优势。基于LED照明的优势，为提高能效、保护环境、应对全球气候变化，作为新型高效节能产品，LED照明正逐步实现对白炽灯的取代。随着产品技术、生产成本的持续优化以及全球各国政策的推广和支持，全球LED照明渗透率大幅提升，已逐渐成为目前主要的照明品类。根据GGII统计，全球LED照明渗透率从2016年的31．3%增长至2020年的59．0%，年均复合增长率为17．2%。LED照明产业广泛分布在北美、亚洲、欧洲地区。分层次看，西欧、日本、美国领先全球，深耕技术研发，占据行业制高点，欧洲有欧司朗、昕诺飞这样的照明行业百年巨头，日本以日亚化学为首的科技企业在LED行业领先全球，形成了较高的品牌壁垒。中国、韩国等其他亚洲国家也积极投入LED照明技术的研发，逐步建立起完整的产业链，同时依托亚太地区的经济增长和人口优势，充分利用广大的市场，加速产业扩张，已成为全球LED产业的新兴势力。随着国家政策引导和LED照明技术迭代升级，LED光源对传统灯源的替代效应持续释放，我国LED照明产品市场渗透率不断提升。根据国家半导体照明工程研发及产业联盟的数据，我国2012年LED照明产品渗透率仅为3．3%，至2021年我国LED照明产品渗透率预计达到79．5%，高于全球LED照明市场发展水平。根据高工产研LED研究所公布的数据，中国LED照明市场产值规模由2016年的3，017亿元增长到2020年的5，269亿元，年均复合增长率达到14．95%，预计2021年中国LED照明市场规模将达到5，825亿元。完整的工业体系和完备的基础设施，奠定了中国作为全球照明制造中心和供应链枢纽越来越难以取代的地位。2021年度，中国照明全行业共完成出口总额654．70亿美元，同比增长24．50%，比2019年增长44．09%，其中LED照明产品出口额474．45亿美元，同比增长达33．33%，比2019年增长57．33%，占照明产品出口总额的比重也从10年前的25%提升至目前的逾70%。一带一路沿线国家和地区经济发展水平相对落后，LED照明普及率较低，大部分仍在广泛使用白炽灯、荧光灯等传统灯具，LED照明产业的发展空间巨大。中国作为全球LED照明生产制造大国，受益于持续推进，在该地区LED照明市场将迎来新的发展机遇。（二）照明细分领域市场分析随着技术迭代升级，LED照明细分应用场景催生了更多差异化、个性化的需求，应急照明、城市道路和景观照明等是照明行业的重要细分市场，前景广阔。1、应急照明市场规模不断扩大，增速显著应急照明是指因正常照明系统失效而启用的临时照明设备。应急照明是日常生活中非常重要的一种照明灯具，与人身安全和建筑物安全紧密相关，是现代公共建筑及工业建筑的重要安全设施。当建筑物发生火灾或其它灾难而导致电源中断时，应急照明对人员疏散、消防救援等具有非常重要的作用。根据GIA统计数据，全球应急照明市场规模预期在2026年之前达到73亿美元。2021年，美国的应急照明市场规模达到16亿美元，占据了全球市场的30．67%。中国作为世界第二大经济体，2026年的预期市场规模将达到12亿美元，5年复合增长率为8．1%。日本、加拿大和德国市场，5年预期复合增长率分别为5．1%、5．6%和6．0%。因此，从全球应急照明市场格局来看，北美仍是全球规模最大的市场，亚太地区是增速最快的市场。北美主导全球市场的主要原因是北美市场建筑物安全意识发展程度较高，较早采用应急照明系统、不间断电源、消防设施等安全保障系统及设备，其民用、工业、商业设施对应急照明系统的需求都保持稳定增长。美国职业安全与健康管理局（OSHA）和美国国家消防协会（NFPA）对出口路线安装应急照明设施进行了严格规定，同时对应急灯具的响应时间、单位光通量、照明时长等具体标准进行了规范，大幅提高了新建建筑应急灯具的使用量以及存量建筑为符合应急规范的更替性需求，推动了北美应急照明市场的发展。近几年，在《消防法》、《建筑设计防火规范》以及消防条例等一系列措施的出台，《消防应急照明和疏散指示系统技术标准》等相关行业标准逐步完善的背景下，我国应急照明市场得到了快速发展。从应急灯具市场规模来看，2020年以前，我国消防应急照明行业市场规模在30亿元以下，2020年在行业政策推动下，我国消防应急照明灯具市场规模突破60亿元，增速超过130%，预示着我国消防应急照明灯具行业进入快速发展阶段。2、城市照明需求多样化发展，道路和景观照明需求持续增长城市照明指在城市规划区内城市道路、隧道、广场、公园、公共绿地、名胜古迹以及其他建（构）筑物的功能照明或者景观照明。其中城市道路照明作为城市照明的主体，伴随我国城市建设的高速发展，获得了快速增长。相关数据显示，我国城市道路照明灯数量从2016年的2，562．33万盏增长至2020年的3，048．56万盏。随着城市化建设进程不断加快，城市道路照明需求也将随之增加。近年来，随着5G建设的推进以及物联网应用的渗透，我国智慧城市建设速度显著加快，城市运行效率得到了极大提升。城市照明作为智慧城市建设的重要组成部分，智慧照明应运而生。目前的智慧照明已不再满足于用手机等智能终端控制整座建筑、街道、城市的照明系统，而是更为深度地将智慧灯杆作为集成智慧照明、空气质量监测、城市WIFI覆盖、视频监控、充电桩、LED信息发布、4G/5G基站等多种功能的新一代城市基础设施，实现对城市各领域的精确化管理和城市资源的集约化利用。根据前瞻产业研究院数据，2016-2020年我国智慧灯杆建设完成数量成倍增长，但由于照明路灯基数大，智慧灯杆渗透率仅由2016年的0．01%提高到2020年的0．17%，仍处于较低水平，未来发展空间巨大。智慧灯杆市场规模也实现了飞速发展，从2018年的9．72亿元增长至2020年的23．06亿元，预计2025年市场规模将达163．90亿元。景观照明兼具文化艺术体验和照明双重功能，逐渐成为城市照明发展趋势。随着各地政策的推动，景观照明工程市场规模不断提升。中国已成为最大的景观照明市场，景观照明市场规模从2016年的579亿元增长至2019年的1，108亿元。2020年，受全球疫情影响，中国LED照明产业整体产值下降，景观照明行业产值为716亿元。但在特色小镇、夜间经济、智慧社区等新型城市建设需求的带动下，未来景观照明行业市场发展前景仍较广，市场有望快速回暖并恢复到疫情前水平，2021年，我国景观照明行业市场规模在800亿元左右。3、智能室内照明市场进入高速发展期目前，LED照明已成为全球主流照明模式，随着技术的发展、产品的成熟，智能照明相关概念开始普及，全球智能照明市场进入高速发展阶段。根据TrendForce报告显示，2020年全球智能照明市场受新冠疫情影响，增速有所放缓，但增长率仍在20%以上，规模已突破130亿美元。近年来，受益于物联网技术的进一步发展，LED照明企业、互联网巨头以及相关创业企业积极布局智能家居照明领域，我国室内智能照明市场进入了高速发展期。2015-2021年间，我国室内智能照明市场年均增速约为20%。预计未来五年，该市场年均增速仍可维持在20%的水平，到2025年我国室内智能照明市场将超过719．12亿元。中游行业分析随着国家政策的进一步利好，越来越的需求将会被释放，磁性材料行业紧密连接产业上下游的资源，充分去掌握用户的需求，极大的丰富了行业的应用场景，进一步推动了磁性材料产业的快速增长，磁性材料按照使用情况分为软磁材料、永磁材料和功能磁性材料。根据对中国磁性材料中永磁和软磁各个细分行业的产量统计汇总得到中国磁性材料行业的总体产量规模，从趋势来看，2018年及以后中国磁性材料产量迎来了较为明显的增长，2021年中国磁性材料生产规模达到170．2万吨，同比增长10．88%。2017-2021年中国磁性行业需求量也在逐渐增加，2021年磁性材料的需求量为188万吨，同比增长11．18%。中国主要的磁性材料为永磁材料和软磁材料，其中铁氧体和稀土永磁为永磁材料的两大主要细分产品，软磁铁氧体占据软磁材料的绝大部分的产量规模，其他软磁材料如纳米晶软磁虽然体量较小，但是近年来行业增幅较快，具有良好的市场前景。根据中国电子元件行业协会的数据统计，2021年中国永磁材料产量为76．8万吨，占总磁性磁性材料的68%，2021年软磁材料的产量36．1万吨，占比达到32%。中国目前已是全球最大的软磁材料生产地区，产能约占全球的70%以上，国内约有250家企业从事软磁材料的研发生产，涉及软磁材料的上市公司主要有天通股份、横店东磁、领益制造、金瑞科技等。目前国内磁性材料行业的上市公司主要有、、、等，这几家企业的营业收入都在逐年增加，其中2021年的营业收入为126．07亿元，同比增长55．53%，2021年的营业收入为71．46亿元，同比增长53．61%，2021年的营业收入为40．8亿元，同比增长68．8%，2021年的营业收入为37．54亿元，同比增长56．48%。从行业内的投融资并购事件来看，目前行业内的并购趋势都为规模较大企业对中小型企业的横向并购整合，收购方的企业规模和业务范围正在进一步扩大，行业内的整体集中度正在不断提高。磁性器件行业发展面临的机遇在双碳政策背景下，能源行业发电侧、用电侧以及各类用电产品对可再生能源、能源智慧管理、节能等方面的诉求，使得电感器、电子变压器等改善电流质量，提高电流稳定性的磁性器件使用量大幅提升。改革开放以来，我国已建立起相对完备的工业体系，在制造能力方面与发达国家的差距不断缩小。同时，相关产业技术的积累促进了本土化产业链的不断完善，进而能够快速响应全球市场需求，凸显制造大国的优势。在磁性器件领域，我国已是全球重要的生产国，在常规性产品的制造上较日本等国的传统电子制造厂商更具成本和响应优势，为相关产品的带来了机遇，国内厂商在磁性器件市场的份额有望持续提升。照明领域，我国虽已具备LED照明行业的全产业链能力，但在高端材料、光学设计、电源管理、散热技术等领域的核心技术长期以来一直处于较为薄弱的状态，使得我国虽为LED灯具的生产大国，但产品附加值相对较低，具备国际竞争力的品牌企业较少。国际LED灯具品牌长期由欧美企业主导，国内LED照明企业在品牌建设上则少有突破，同时同质化低价竞争问题一直存在，使得国内LED照明企业品牌溢价能力较弱，竞争环境不佳，不利于LED照明行业的健康和可持续发展。磁性器件领域，一方面随着国际大型磁性器件企业逐