银行理财业务 制定个人理财规划方案 投资规划

【知识目标】1．了解股票、债券和基金的含义及特征；2．了解股票、债券和基金在个人理财中的作用3．熟悉股票、债券和基金的价格影响因素。4.熟悉投资规划工具选择和价值评估5.熟悉投资规划方案设计流程【能力目标】能够运用分析技术分析股票、债券和基金投资价值；会进行各种证券的交易；能够建立合理的证券投资组合。任务1证券投资产品认知【情景设计】2007年，王先生看到身边不少的朋友通过股票买卖在短期内迅速获得财富积累后，羡慕不已，在未做任何准备、严重缺乏投资基础知识和经验的情况下，拿出省吃俭用攒下的20万元仓促入市。东打听、西打听，在盲目听信他人的介绍后，买了一大堆杂七杂八的股票。半年时间下来，账面亏损已达4万元，以至于神思恍惚、寝食难安，严重影响了原本规律的生活。【任务要求】像王先生这样缺乏投资经验的投资人该如何参与证券投资呢?你能否给王先生制定一份合理的投资规划方案。活动1股票投资

一、股票概念股票是股份有限公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是以法律形式确定了股份有限公司的自有资本以及公司与股东之间的经济关系，具有特定的法律意义。股票是代表股份资本所有权的证书，它本身没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。特点不可偿还性参与性收益性流通性价格波动性和风险性股份的可伸缩性二、股票的特点三、股票的分类分类标准种类根据股东权利不同普通股、优先股、后配股根据上市地区不同A股、B股、H股、N股、S股等根据业绩不同ST股、垃圾股、绩优股、蓝筹股根据投票是否记载股东姓名记名投票、无记名投票根据股票是否记明每股金额有票面值股票、无票面值股票根据股票所代表的权利大小不同普通股票、特别股票根据股票持有者有无表决权表决权股票、无表决权股票四、股票的交易程序

1.选择证券经纪商：是指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人。证券经纪商以代理人的身份从事证券交易，与客户是委托代理关系。证券经纪商必须遵照客户发出的委托指令进行证券买卖，并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行，但证券经纪商并不承担交易中的价格风险。证券经纪商向客户提供服务以收取佣金作为报酬。目前，我国具有法人资格的证券经纪商是在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司2.建立委托关系：投资者成为该经纪商的客户，要与经纪商建立关系：证券经纪商向客户讲解有关业务规则、协议内容和揭示风险，签署《风险揭示书》和《客户须知》客户与经纪商签订《证券交易委托代理协议》客户与其选择的指定商业银行、证券经纪商签订《客户交易结算资金第三方存管合同》开立资金账户与建立第三方存管关系3.开户：投资者在证券公司开立的账户一般包括证券账户和资金账户证券账户用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况。资金账户用来记载和反应投资者买卖证券的货币收付和结存数额。中国证券登记结算公司上海分公司收取证券开户费40元/户，中国证券登记结算公司深圳分公司收取证券开户费50元/户，由证券公司统一代收。4.委托指令投资者需要通过经纪商的代理才能在证券交易所买卖证券。在这种情况下，投资者向经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为“委托”。委托的分类：根据委托订单的数量，有整数委托和零数委托；根据买卖证券的方向，有买进委托和卖出委托；根据委托价格限制，有市价委托和限价委托；根据委托时效限制，有不定期委托和定期委托。委托指令的基本要素：证券账号日期证券品种买卖方向数量：最低1手，0手只有卖出价格：市价委托：无价格限制，操作容易，成交效率高（只适用有涨跌幅限制证券连续竞价期间）限价委托：更有利价格成交时间、有效期（我国规定当日有效、约定有效）签名、其他交易所类别代码简称上证交易所A股600000浦发银行B股900937华电B股深证交易所A股000001深发展B股200002万科B中小板002017东信和平创业板300006莱美药业股票交易代码交易内容上证交易所深证交易所买入股票100股或整数倍100股或整数倍卖出股票余额不足100股的部分一次性申报卖出余额不足100股的部分一次性申报卖出买入权证、基金100股或整数倍100股或整数倍卖出权证、基金余额不足100股的部分一次性申报卖出余额不足100股的部分一次性申报卖出买入债券1手或整数倍10张或整数倍卖出债券1手或整数倍余额不足10张部分一次性卖出买卖申报数量的规定委托受理验证：验证相关证件。审单：审查客户填写的委托单。验证资金及证券委托撤销条件：在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。程序：竞价与成交竞价原则：价格优先、时间优先；竞价方式：集合竞价：一次性撮合上证交易所：9：15—9：25深证交易所：9：15—9：25、14:57—15:00连续竞价；逐笔连续撮合上证交易所：9:30—11:30、13:00—14:57深证交易所：9:30—11:30、13:00—14:57竞价结果：

全部成交部分成交不成交

佣金：证券公司经纪佣金、交易所手续费、交易监管费（不高于3‰，不低于5元）过户费：登记结算公司收入，上交所A股过户费为成交面额的0.75‰；B股为结算费0.5‰。深交所A股免交；B股成交额的0.5‰，最高不超过500港元。印花税：出让方单边收取1‰，对受让方不再征收。股票交割与清算股票交易成交后，首先需要对买方在资金方面的应付额和在股票方面的应收种类和数量进行计算，同时也要对卖方在资金方面的应收额和在股票方面的应付种类和数量进行计算。这一过程属于清算，包括资金清算和股票清算。清算结束后，需要完成股票由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移。这一过程属于交收。清算和交收是股票结算的两个方面。对于记名股票而言，完成了清算和交收，还有一个登记过户的环节。完成了登记过户，股票交易过程才告结束。五、影响股票价格的因素影响股票价格的因素很多，从性质上看主要包括基本因素和技术因素。前者主要指市场以外的各种因素，这些因素决定了股市的主要运动或长期趋势，主要包括经济因素、政治因素以及其他因素；而后者主要是指股票市场内可影响股价的各种操作，这些因素则会引起股价的短期波动，包括人为投资操作，如转账、轮作、哄抬、轧空、公司操纵、串谋等。除此之外，还包括了信用交易因素及证券管理部门的限制规定等。六、股票投资分析科学的证券投资分析是投资者成功投资的关键。目前，股票投资分析主要包括基本分析和技术分析两种方法。基本分析法的理论依据是证券价格由证券价值决定，通过分析证券价格的基本条件和决定因素，判断和预测证券价格今后的发展趋势，忽略那些引起价格短期波动的因素。技术分析就是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表、技术指标为主要手段，通过图表上股票价格的涨跌变化和成交量等数据来研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来股票价格的变动趋势。股票投资分析的基本框架如图（7-1）案例阅读鸡蛋理财法古巴比伦的财务专家亚凯德有一次问学生：“假如你的菜篮每天可收10个鸡蛋，但只拿9个做菜用，久而久之结果会如何?”学生异口同声地答：“篮子就会装满。”但当问到如何处置那可能会溢出的多余鸡蛋时，就有不同的回答和做法：有人开始大吃大喝，有人拿出来另装篮，有人则取而用之育小鸡。这个故事一直深深地印在我心里，我也要让这个方法实现我有车的梦想。很多人认为家庭支出公式是“余钱一收入=支出”。我则采用“记账法”，将公式改为“支出一收入=余钱”，强制规定余钱的数额，这样就可以开始制定适合自己的理财计划和收支预算了。除去家庭支出，我们将剩下的钱做了多方面的分配：比如，三分之二用来储蓄。我选择每个月存一张定期存单，除了利息上的收益，一年到期后如果不需要动用这笔钱还可以加利息一起再存起来。万一需要提前支取，损失的利息也比较少。比如，三分之一作投资。基金定投的门槛很低，而且省时省心，十分方便。再比如，储蓄转买证券。我们将每月节余的“鸡蛋”存入银行后，时间长了就有了一定的数额，我们将达到一定数额的钱取出转买证券，以获取较高的年利率。最后是证券赎回再投资。买证券的本利累积了几年后，我们计划把这笔钱的50％继续投资基金，加大基金的投资量。梦想逐步接近。相信有一天，我会拥有一部属于我的“宝马”!活动2债券投资一、债券投资概念债券投资，是指债券购买人（投资人，债权人）以购买债券的形式投放资本，到期向债券发行人（借款人、债务人）收取固定的利息以及收回本金的一种投资方式。债券的主要投资人有保险公司、商业银行、投资公司或投资银行，各种基金组织。债券类理财产品基本可以分为两类:一是债券按发行人可分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等；二是由银行、券商等机构操作，以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的理财产品。债券的票面要素如表（8-2）所示事项说明发行机构政府（中央、地方）、金融机构、企业单位票面金额币种、金额还本期限起点：债权的发行日期；终点：债券上标明的偿还日期票面利率名义利率、年利率付息方式到期一次性支付、年付、半年付、季付债券号码债券票面应载明其发行序号二、债券类理财产品的特点债券类理财产品的特点是产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定，债券型理财品的市场认知度高，客户容易理解。三、常见的债券类理财产品（一）国债1.概念国债是国家信用的主要形式。我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称。2.种类我国银行代理国债的种类主要有三种：凭证式国债、无记名（实物）国债、记账式国债。3.国债的流动性和收益情况债券通常比股票流动性低。在债券理财产品中，国债的流动性高于公司债券的流动性，这是由国家财政信誉度高作担保，短期国债的流动性优于长期国债。债券收入主要来自利息收入和利差收入。前者是债券投资者长期持有债券，按债券票面利率定期获得利息收入，如凭证式国债；后者是债券投资者买卖债券形成的价差收入或价差亏损，或在二级市场购买债券后始终持有到期，兑付实现的损益，如记账式国债。（二）债券型理财产品债券型理财产品由商业银行、证券公司等机构提出，筹集客户资金，统一进行投资。产品到期后，本金和收益一次性归还给客户。购买债券型理财产品对于投资者而言，最大的风险主要来自利率风险、汇率风险和流动性风险。人民币存款利率的变化是利率风险的主要来源；外币债券型理财产品中汇率风险很常见，这体现在本币和外币之间汇率的不可预测性；然而，流动性风险主要是由于国内银行债券理财产品通常不能提前赎回，造成投资者的本金将在一定时期内在银行中固化。商业银行推出的债券型理财产品投资对象主要为政府债券（国债），金融债券和央行票据等信用评级高，流动性强，风险低的产品。因此，其投资风险低，回报率不高，属于保守和稳健的理财产品。（三）我国债券市场体系

中央结算公司（总托管人）国有商业银行（二级托管人）银行间债券市场市场类型托管机构交易场所交易价格形成方式市场参与者机构投资者个人投资者非金融机构询价谈判双边报价商业银行柜台债券市场中央登记公司（分托管人）个人投资者机构投资者交易所债券市场竞价撮合场内交易场外交易四、债券投资策略

（一）投资前的风险论证（二）几种债券投资策略1.购买持有策略2.梯形化投资策略3.分散化投资策略4.短期化投资策略5.逐次等额买进摊平投资策略一、基金的概念：基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，如信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金、各种基金会的基金。狭义上来说，基金主要是指证券投资基金。而证券投资基金就是通过向社会公开发行基金单位筹集资金，并将资金用于证券投资。基金单位的持有者对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其他相关权利，并承担相应义务。投资者1投资者2投资者3证券A证券B证券C基金公司基金活动3基金投资二、证券投资基金的特点

（一）集合理财，专业管理（二）利益共享，风险共担（三）严格监管，信息透明（四）独立托管，流动性强（五）组合投资，分散风险三、证券投资基金的分类分类标准种类运作方式的不同封闭式基金、开放式基金组织方式的不同公司型基金、契约型基金投资对象的不同股票型基金、债券型基金、货币市场型基金、混合型基金投资风格的不同成长型基金、收人型基金、平衡型基金募集方式的不同公开型基金、私募型基金特殊型基金系列型基金、保本型基金、ETF、LOF、QD11、QF11证券投资基金的认购认购是指在基金募集期内投资者购买基金份额的行为。基金的发行方式有两种渠道：一种是基金管理公司；另一种是通过承销机构代为发行。投资者认购基金可以通过基金管理公司的网上或网下的直销购买。除此之外，还可以通过基金管理公司委托的代销机构来认购基金。我国可以办理开放式基金认购业务的机构：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。基金认购一般包括三个步骤，开户、认购、确认四、证券投资基金的投资交易证券投资基金的申购基金申购是指投资者在开放式基金合同生效后，在开放申购日期间向基金管理人申请购买基金份额的行为。投资者可以通过到基金销售网点、网上操作等方式，提出申购申请，填写《申购申请表》。投资人交付申购款项，申购成立。基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。对于当日基金业务办理时间内提交的申购申请，投资者可以在当日15:00前提交撤销申请，予以撤销；15:00后则无法撤销申请。申购成功后，注册登记机构一般在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续，T+2日起有权赎回。证券投资基金的申购开放式基金的申购和赎回都采用的是“未知价”原则，基金申购采用全额缴款方式。在规定时间内资金未全部到账，则申购不成功。申购不成功或无效，款项将退回投资者资金账户。投资者在办理开放式基金申购时，一般需要交纳申购费，但申购费率不得超过申购金额的5%，可以采取前段收费，也可以采用后端收费。基金申购费用与申购份额的计算公式，如下：净申购金额＝申购金额÷（1+申购费率）申购费用＝净申购金额×申购费率申购份额＝净申购金额÷申购当日基金单位资产净值证券投资基金的赎回基金赎回是指基金在存续期间，已持有基金单位的投资人要求基金管理人购回其持有的基金单位的行为。赎回时间为证交所交易日上午的9:30—11:30，下午为1:00-3:00时间段。当日15:00前赎回操作，是以当日收盘以后公布的基金净值计算的。15:00股市收盘后申报的赎回单，是以次日的收盘价值为计价标准的。在赎回基金份额时，基金公司按赎回金额的一定百分比向投资者收取费用。根据持有时间的不同，适用不同的赎回费率。但赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费总额的25%归入基金资产。基金采取“金额申购、份额赎回”原则，赎回时按照基金份额申报。证券投资基金的赎回赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值赎回费用=赎回总金额×赎回费率赎回金额=赎回总金额-赎回费用赎回基金份额成功后，注册机构一般在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续。基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，确定为巨额赎回，基金管理公司对于巨额赎回采取的处理方式包括：全额赎回、部分延迟赎回、暂停赎回，如果连续两个开放日以上发生巨额赎回，最多延迟20工作日支付。五、基金投资分析（一）基金的选择1.基金的业绩2.基金的资产配置和具体持仓3.基金的投资目标和投资风格4.基金规模5.注意风险偏好（二）基金公司的选择1、基金公司的业绩2.基金公司的组织结构3.基金公司的持续经营能力4.基金公司的投研团队特别是基金经理的水平理财小故事折射投资智慧儿童财商宜早启蒙财商能陪伴人实现富裕和成功，财商是某种思想观点，利用好这些思想可以助你在投资时做出正确判断。比如，儿童财商包括明白金钱的意义、按计划使用金钱、明白储蓄的重要性、以轻松的方式挣到更多的钱、如何做出一项成功的投资等等。“但理财方式这么多，从哪里开始？”啦啦问道。早有国内外儿童教育专家提出：孩子越早接触钱，学会理财，长大后才越会赚钱。从孩子几岁的时候进行理财教育？应该如何正确引导孩子呢？这些问题却一直存在争议。我打算从基金开始，因为基金就像一口大锅，许多投资人把钱投进去，让基金经理去投资买股票，构成一个投资组合。”小卢回答道，“假设你有1000块，用这笔钱以每股50元的价格购买20股股票，如果这只股票下跌40%，投资者只能以每股30元的价格卖出。但基金不同，基金经理至少购买20家不同公司的股票，假设他们用这些钱买了20种不同的股票，如果现在其中一种股票价格下跌40%，其他股票股价保持原来水平，投资者只损失2%。”“你说的对，听过乌鸦喝水的故事吗？”啦啦询问道。“当然啦，乌鸦喝水的故事是指一只小乌鸦为喝到瓶子的水，往里面一点一点扔石头，最后终于喝上水。”小卢回答道。“在教育孩子时可以讲讲乌鸦喝水的故事。为了投资更加平稳，可以考虑给孩子办理基金定投，因为让儿童选择进场时机难度太大，定投可以成为孩子投资的第一步。”啦啦指出，“基金定投有分批投资、分散风险、长期投资、积少成多、自动扣款、省心省力的功能，比如每个月定投一定金额，假设每个月定投1000元，复制上证综合指数的模拟基金，从1991年1月开始至2008年12月共计18年，理财账户户本利合计为49.19万元。”活动4其他金融投资产品一、信托产品信托产品作为一种金融产品，主要为投资者提供低风险、稳定收益回报的一些产品。信托产品品种多样化，各自特点都不同。每个信托产品在风险和收入潜力方面可能会有很大的差异。二、金融衍生产品金融衍生工具是合约式的，其价值取决于基础资产价值的变化。此类合约可以是标准化的或非标准化的。标准化合约是指标的物（基本资产）的交易价格、交易时间、资产特征，交易方式等提前标准化。因此，这些合约中的大多数都在交易所交易，例如期货。非标准化合约是指交易双方自行约定上述项目，因此灵活性较强，如远期协议。金融衍生产品是与金融相关的派生物，通常是指从原生资产派生出来的金融工具。其共同特征是保证金交易，即要支付一定比例的保证金就可以进行交易，不需要实际的本金转账，合约的结算也一般采用现金利差结算方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆越大，风险越大。三、外汇理财产品外汇理财产品是指个人购买理财产品时的货币只针对自由兑换的外国货币，收益获取也以外币币值计算。四、银行理财产品银行理财产品是指在对潜在目标客户的分析和研究基础上，商业银行针对特定目标客户开发、设计并销售的资本投资和管理计划。对于金融产品的投资方式中，银行只接受客户所授权的资金进行管理，投资收益和风险由客户或客户和银行根据协议约定承担。五、贵金属投资产品可以用于投资的贵金属种类比较多，均为贵金属的金融衍生品。目前比较常见的贵金属投资品种有：黄金现货、期货黄金、纸黄金、纸白现货、伦敦金、天通金、AuT+D、AgT+D期货黄金、纸黄金、纸白银、铂金、钯金等。因品种不同各自交易方式大同小异，只是对这一类贵金属的保证金交易（电子盘交易）的保证金比例会有所不同。考虑到风险控制及大多数投资者相关专业知识不足，为保障个人投资者利益，目前各交易所保证金比例均在5％一20％。知识阅读我国的外汇结构性产品产生于2002年，并于2004年得到了迅速得发展。结构性外汇存款在我国迅速发展同我国的金融形势有着很大关系，外汇存款下降是最关键的原因。由于市场上对于人民币升值预期很大，企业结汇愿望强烈，普通居民也急于把手中的外币换成人民币，自2003年以来，我国我国外币存款余额已连月下滑。由于外币贷款利率比人民币贷款利更低，许多企业都愿意外币贷款，面对市场庞大的外汇贷款需求，许多银行却拿不出外汇资金供给企业，于是银行寻找到了结构性存款这种外汇理财新产品，取代原来的外汇储蓄存款以吸引储户挽留外汇存款。任务2订定投资规划方案【情景设计】张先生今年62岁，老伴60岁，均已退休。现从老家搬到昆明和女儿同住，老家有住房一套。张先生和老伴每月的退休工资加起来有4000元，每月开支2500元左右。现在手中的闲钱大约还剩15万元，一直存在银行，不知该如何打理。理财目标：目前市场上的理财产品五花八门，不知道哪些产品既安全又有一定的收益率，比较适合像自己这样的老年人？想给女儿在生活上适当的帮助，在不影响生活水平的情况下，趁着还走得动，想到处旅游。【任务要求】1.根据客户张先生家庭情况，为张先生设定投资规划目标。2.假如你为张先生做投资规划，那么投资规划方案中应包括哪些基本内容？投资规划的基本业务流程是怎样的？活动1确定客户的投资规划目标投资目标主要来自于理财规划中的一些子目标，根据每个人所处的环境、理财目标、态度和需求各不相同，因此他们的目标可能因人而异。但大多数人的目标主要分为以下几类：1.通过资本积累，用于应对突发事件、家庭出现的大额消费和支出、子女教育需求和个人事业继续教育需求，一般投资组合以积累财富为主要目标等。2.用于防范过早死亡、医疗护理费用、财产与责任损失、托管护理费用、失业、丧失劳动能力等个人风险。3.提供退休后的收入。案例阅读

钱女士属于工薪家庭，每月需还住房货款1300元，每年还需交保险费1.42万元，由于工作忙，每年年初一次性在银行存足约3万元，银行及保险公司按期扣款。专业理财师了解到钱女士的情况后，又进一步了解和分析了钱女士的投资目标和偏好等，提出以下建议：每年年初存在银行的约3万元只有活期利息，收益不高，如果通过国债或人民币理财产品替代储蓄，可能找不到到期日正好符合交款日要求的产品。由于钱女士工作忙，偏于保守，是追求低风险、稳定收益的投资者，建议通过网上银行购买货币市场基金，在每个还款日前的3天卖出适当金额的基金，这样既可以不必前往银行，而且又能如期还款，同时也可享受到高于同期活期存款利息的收益。买入这只货币市场基金，7天年化平均收益率是活期的5倍多（按当时活期储蓄税后收益计算），并免缴申购赎回的手续费和利息税。活动2投资规划工具选择和价值评估（一）是债券其风险性最小，收益性最低，安全性最高，其中，政府债券的安全性最高，其次是金融债券，最后是公司债券。（二）是股票。其风险性中等，但收益性较高，安全性较弱。（三）是基金。基金是由专业人士运作，其收益率较债券高，同时解决了无时间、无能力管理资金的困扰。而且不同类别的基金风险程度不同，可以满足不同风险厌恶程度的投资者需求。如分级基金、股票型基金、指数型基金的风险程度较高，而混合型基金、债券型基金风险程度较低。（四）是信托产品。信托也是专人理财，同基金。其区别在于信托产品要求投资者的投资额起点较高，另外，其风险较大，因为信托公司在金融领域中是唯一一个可以投资有价证券和