我国LNG行业市场分析报告

我国LNG行业市场分析报告第一节全球LNG行业市场分析一、全球LNG贸易及产能现状天然气液化是LNG产业链上游中的重要环节，主要在天然气液化工厂进行。在全球天然气贸易中，液化天然气工厂是液化天然气（LNG）出口贸易的必要环节，直接受全球LNG贸易的景气度影响。随着全球LNG贸易量的不断增长，全球天然气液化产能也不断扩张，2019年末，全球天然气液化项目数量已达74个，生产线数量已达132条，产能已达4.3亿吨/年，其中2019年的新增产能中有55%来自于美国。此外，全球天然气液化产能的平均利用率维持在80%以上。1、全球LNG贸易比重不断提升天然气液化是LNG产业链上游中的重要环节，其主要作用是把原料气液化成LNG产品。天然气液化主要在天然气液化工厂进行，将天然气经过脱水、脱烃、脱酸性气体等工艺后，使得原料气符合液化处理的技术要求，天然气液化工厂采取制冷工艺或外部冷源使天然气变为-162℃的低温液体。图表1：液化天然气行业产业链结构分析情况在全球天然气贸易中，天然气液化处理是液化天然气（LNG）出口贸易的必要环节，直接受全球LNG贸易的景气度影响。据BP石油公司的统计数据显示，2012-2019年，全球LNG贸易量总体增长，且占全球天然气贸易量的比重也不断提升。2019年，全球LNG贸易量达4,850.7亿立方米，占比提升至38%，同时，管道天然气的贸易量占比总体下降。综合来看，全球天然气贸易市场仍以管道天然气为主，但是LNG的贸易比重不断提升、重要性也日益凸显。图表2：2012-2019年全球LNG贸易量及占比变化情况数据来源：BP石油公司在LNG出口市场方面，2019年，全球LNG出口量排名前两位的国家分别是卡塔尔和澳大利亚，其出口量1,000亿立方米以上；其次是美国、俄罗斯和马来西亚，出口量分别为475、373.7和351.4亿立方米。2、2019年全球天然气液化产能突破4亿吨随着全球LNG贸易量的不断增长，全球天然气液化项目、生产线数量也不断增长。2019年末，全球天然气液化项目已达74个，生产线数量已达132条，均较2018年有所增长。图表4：2018-2019年全球天然气液化项目数量、生产线数量变化情况数据来源：GIIGNL在天然气液化产能方面，数据显示，2010-2019年，全球天然气液化年产能不断扩张，至2019年末，全球液化产能已达4.3亿吨/年，而2019年的新增产能规模也是自2010年以来的最大规模。图表5：2010-2019年全球液化天然气年产能及新增产能统计情况数据来源：IGU二、全球LNG行业区域竞争格局从区域分布来看，目前，全球天然气液化产能主要分布在太平洋盆地，液化产能占比达40%，主要国家包括澳大利亚、印尼、马来西亚等等；其次是大西洋盆地，液化产能占比为37%，主要国家包括美国、俄罗斯和阿尔及利亚等。图表6：2019年全球天然气液化产能区域分布（单位：%）数据来源：IGU截至2019年末，澳大利亚超过卡塔尔，成为全球液化产能最高的国家，其增加的产能主要由当地IchthysLNGT1-T2项目和Prelude项目所贡献；卡塔尔和美国的液化产能分别达77.1、46.6百万吨/年，可以看出，全球液化产能的排名基本与全球LNG出口量的区域排名一致。图表7：2019年末全球天然气液化年产能前十名国家（单位：百万吨/年）数据来源：IGU值得注意的是，2019年，美国是全球最大的液化产能扩张者。2019年全球新增天然气液化产能共4,250万吨/年，其中55%的新增产能由美国液化工厂所贡献，共计2,335万吨/年，这些新增产能分别来自于科珀斯克里斯蒂LNG、卡梅伦LNG、自由港LNG等等。图表8：2019年全球新增天然气液化产能区域分布（单位：%）数据来源：IGU图表9：2019年美国新增天然气液化产能分布（单位：百万吨/年）数据来源：IGU三、全球LNG产能利用率情况与全球天然气液化产能扩张的节奏相比，液化产能利用率的波动则较小。2019年，全球天然气液化产能利用率维持在80%以上的水平，相较于2018年有所下降。图表10：2018-2019年全球天然气液化产能利用率（单位：%）数据来源：IGU2019年，天然气液化产能利用率达100%以上的国家/地区共有4个：挪威、俄罗斯、巴布新几内亚和卡塔尔，其中挪威的产能利用率最高，在116%左右。超过全球平均水平的国家有挪威、俄罗斯、巴布新几内亚、卡塔尔、阿曼、美国、文莱、阿联酋、特立尼达和多巴哥、尼日利亚、澳大利亚、秘鲁。第二节俄罗斯LNG行业市场分析一、俄罗斯LNG供给情况据《BP世界能源统计年鉴》数据显示，2018年，俄罗斯是全球最大管道天然气出口国，俄罗斯管道天然气出口分别占全球总量的12.8%和23.6%。石油天然气工业长期以来在俄罗斯经济中发挥核心作用，乌拉尔牌石油价格是俄罗斯制定国家财政预算的重要依据。2019年俄罗斯天然气开采量为7,375.9亿立方米，同比增长1.7%；出口量为2,450.0亿立方米，同比增长9.3%。2018年俄罗斯LNG年产量约为2000万吨，其中北极地区LNG产量达1,060万吨，通过海上运输进行出口，出口地区主要为欧洲及亚洲。从2012年开始，俄罗斯对外出口天然气呈逐年增加的趋势，俄罗斯相继开发大型LNG项目。近年来，俄罗斯液化天然气出口增长迅猛，2018年同比增长69.1%，达到近260亿立方米。2019年同比增长61.9%。但2020年出口大幅放缓，主要原因是欧洲需求下降。俄罗斯在努力提高产能，力求增加在国际市场的LNG市场份额，2019年占比6%，力求到2035年占到20%。2020年11月，俄罗斯总统普京签署了《2035年前俄罗斯联邦北极地区发展和国家安全保障战略》，提出进一步加大亚马尔半岛和格达半岛的天然气产量。根据该战略，2024年俄罗斯北极地区的LNG产量将达到4,300万吨/年，2030年达到6,400万吨/年，2035年达到9,100万吨/年。同时，根据2020年批准的《俄罗斯2035年前能源战略》，到2035年，俄罗斯全国LNG总产量应达到0.8-1.4亿吨。俄罗斯石油天然气行业内主要企业包括：1、天然气工业股份公司（GAZPROM）：成立于1993年2月，主要从事天然气勘探、开采、运输、加工和销售，为俄罗斯营业额和利润最大的公司，也是世界最大的天然气开采企业。2019年该公司天然气开采量为5,003亿立方米，同比增长0.5%；天然气出口量1,992亿立方米，同比下降1.3%。2019年实现营业收入7.66万亿卢布，实现利润1.2万亿卢布，同比下降17%。该公司列2020年财富世界500强排行榜第55位。2、卢克石油公司（LUKOIL）：成立于1991年，俄罗斯最大的私人石油公司。2019年石油产量8,240万吨，与上一年基本持平。2019年实现营业收入7.84万亿卢布，同比下降2.4%；实现利润6,402亿卢布，同比增长3.4%，列2020年财富世界500强排行榜第57位。3、俄罗斯石油公司（ROSNEFTOIL）：成立于1993年，是俄罗斯最大的国有石油公司。2019年石油产量2.18亿吨，同比增长0.6%。2019年实现营业收入8.68万亿卢布，同比增长5.3%；实现利润7,080亿卢布，同比增长29%，列2020年财富世界500强排行榜第76位。4、苏尔古特石油天然气股份公司（SURGUTNEFTEGAS）：成立于1993年。2019年石油产量为6,080万吨，同比下降0.2%。5、俄罗斯石油运输公司（Transneft）：成立于1992年11月，为俄罗斯国有石油运输公司，垄断俄罗斯国内生产石油的管线运输。此外，2019年俄罗斯其他大型油气公司产油量为：鞑靼石油公司2,979万吨，同比增长0.9%；诺瓦泰克公司1,190万吨，同比增长1%；罗斯石油公司710万吨，同比增长0.2%。二、俄罗斯LNG工厂分布情况俄罗斯拥有丰富的天然气资源，其中已探明天然气90%分布在陆地，10%分布在海域。主要集中分布在东西伯利亚地区及远东地区，其次分布在巴伦支海、咯拉海和鄂霍次克海等海域。LNG工厂选址在天然气产区附近，以实现资源优化匹配。由地图可以看出，俄罗斯LNG工厂多集中在远东地区、西西伯利亚平原北部等天然气资源集中丰富的位置，而工厂选址通常位于海运便利的港口及半岛，如波罗的海的维索茨克港、远东地区的库页岛等。1、储量优势俄境内已探明北极天然气储量占全球近30%，满足欧洲100年用量。据美国2008年勘探报告显示，北极地区蕴含丰富的油气储量资源，其中已探明石油储量约为2,150亿桶，约占全球13%，已探明天然气储量约为55.6亿立方米，约占全球30%。同时根据美国地质调查局初步测算，北极地区未探明油气资源中，原油至少约900亿桶，天然气至少约47亿立方米。这些油气资源分布不均，俄罗斯占据北极约50%的已探明石油储量和约90%的天然气储量，其中天然气资源主要集中在亚马尔—涅涅茨自治区。若亚马尔—涅涅茨自治区的天然气资源若全部开发，可供应欧洲地区近100年的天然气消费，满足全球约14年消费。2、航道优势全球变暖释放北极航道经济性，比绕行苏伊士运河省时20天。由于LNG项目前期的模块运输和投产后的液化天然气运输都需要借助航运，航道通常尤为重要。目前北极航道夏季无冰期超30天，全年通航时间超4个月，随着全球气候继续变暖，北极地区可通航时间有望继续延长。亚马尔半岛和格达半岛地处北极航道核心部位，东北有白令海峡，西可通往大西洋的温暖水域，南有鄂毕河连接内陆，在夏季，液化气用北方航线通航运输，冬季运输船则会向西航行，在比利时泽布吕赫港换装到普通运输船上，再运到最终目的地。便捷的航道不但降低了运输成本，还联通了全世界的模块供应商和下游市场。2015年以来，亚马尔LNG项目全部模块超过60%通过北极东北航道，平均用时16天左右，比通过苏伊士运河节省近20天，航道距离至少缩短1/3的航程，大幅降低了运输成本。且北极航道不受政治因素影响，更加有利于中俄两国天然气运输。后续位于格达半岛的北极LNG2项目预计还将使用北极航道运输模块和LNG。图表16：全球变暖提升北极航道商用性，较传统运输路线节省1/3航程数据来源：极地与海洋门户网3、低温优势低温有利于天然气液化，结合模块化生产进一步降低成本。液化天然气是天然气经压缩、冷却至其沸点（-161.5℃）温度后变成液体，通常液化天然气储存在-161.5摄氏度、0.1MPa左右的低温储存罐内。LNG工厂位于北纬71度，深入北极圈内600公里，最低气温可达零下50摄氏度，有利于天然气冷却液化。模块化生产天然适应极地低温的气候，由于极低寒冷气候不适合在当地直接建造生产生活设施，因此极地LNG项目多采用模块化生产，将生产、生活设施在别处设计、建造完成后，通过经济性较强的航道运至生产地，缓解了施工的困难度。第三节我国LNG供需情况分析一、国内供给现状分析近年来，我国LNG产业发展迅速，目前我国国内有21个接收站具备生产能力，产量达到800万吨。其中，西北及华北地区是我国LNG的高产区，两地分别占全国LNG总产能的36%和35%，其气源来自致密气气田。目前，致密气制LNG的产能在我国LNG总产能中的占比约为40%。按照《能源发展“十三五”规划》，2020年我国致密气产量达到800亿立方米，致密气的产量增长将有利于推动我国LNG行业发展。目前，我国LNG行业呈现国际知名厂商占据大型设备的市场，少数国内厂商竞争中小型设备市场的格局。以博莱克威奇公司（Black&Veatch，简称BV公司）和康泰斯公司（Chemtex）为代表的国际知名企业凭借其丰富的系统设计经验和业绩，占据了日处理能力100万方以上的大中型设备市场；包括成都深冷在内的少数国内企业，凭借多年的技术积累及制造技术创新，逐步在日处理能力100-200万方的中型设备市场内占据了一席之地，并凭借较好的性价比逐步建立了市场声誉；不超过三十家的其他国内LNG厂商主要为客户提供日处理能力100万方以下的中小型设备产品。我国LNG汽车和LNG加气站均处于快速发展阶段，处于成长期，盈利状况较好；而我国LNG电力处于起步阶段，发展缓慢，且投资成本较高。在LNG利用环节中，LNG汽车和LNG加气站是未来的投资重点。其中，加气站的投资区域是新疆、内蒙等靠近气源的地区，或山东、广州、江苏、福建、浙江等靠近LNG海上接气站的地区。二、国内市场需求分析中国是一个能源资源相对匮乏的国家，中国人口占世界人口20%，已探明的石油储量占世界的2.1%，天然气占1%，人均石油资源为世界平均值的11.1%，人均天然气资源为世界平均值的4.3%。除油气资源外，中国人均煤炭资源也不丰富。中国现已探明的煤炭储量仅占世界11%，采储比为69年，人均煤炭资源不到世界平均水平的一半，比例为54%。在我国能源消费结构转型升级背景下，我国天然气需求保持增长势头，但增速有所下降。2020年我国天然气需求约3,250亿方，同比增长6.86%；产量1,889亿方，同比增长8.77%；天然气进口1413亿方，同比增长5.34%，增速