液化天然气（LNG）行业市场分析

液化天然气（LNG）行业市场分析一、全球LNG行业市场分析（一）全球LNG贸易及产能现状天然气液化是LNG产业链上游中的重要环节，主要在天然气液化工厂进行。在全球天然气贸易中，液化天然气工厂是液化天然气（LNG）出口贸易的必要环节，直接受全球LNG贸易的景气度影响。随着全球LNG贸易量的不断增长，全球天然气液化产能也不断扩张，2019年末，全球天然气液化项目数量已达74个，生产线数量已达132条，产能已达4.3亿吨/年，其中2019年的新增产能中有55%来自于美国。此外，全球天然气液化产能的平均利用率维持在80%以上。1、全球LNG贸易比重不断提升天然气液化是LNG产业链上游中的重要环节，其主要作用是把原料气液化成LNG产品。天然气液化主要在天然气液化工厂进行，将天然气经过脱水、脱烃、脱酸性气体等工艺后，使得原料气符合液化处理的技术要求，天然气液化工厂采取制冷工艺或外部冷源使天然气变为－162℃的低温液体。图表1：液化天然气行业产业链结构分析情况上游中游下游天然气开采天然气预处理分离天然气液化工厂LNG接收站（LNG存储、再汽化）LNG船运城市燃气工业燃气发电交通运输天然气化工在全球天然气贸易中，天然气液化处理是液化天然气（LNG）出口贸易的必要环节，直接受全球LNG贸易的景气度影响。据BP石油公司的统计数据显示，2012-2019年，全球LNG贸易量总体增长，且占全球天然气贸易量的比重也不断提升。2019年，全球LNG贸易量达4,850.7亿立方米，占比提升至38%，同时，管道天然气的贸易量占比总体下降。综合来看，全球天然气贸易市场仍以管道天然气为主，但是LNG的贸易比重不断提升、重要性也日益凸显。图表2：2012-2019年全球LNG贸易量及占比变化情况数据来源：BP石油公司在LNG出口市场方面，2019年，全球LNG出口量排名前两位的国家分别是卡塔尔和澳大利亚，其出口量1,000亿立方米以上；其次是美国、俄罗斯和马来西亚，出口量分别为475、373.7和351.4亿立方米。图表3：2019年全球LNG出口量TOP5国家分布情况数据来源：BP石油公司2、2019年全球天然气液化产能突破4亿吨随着全球LNG贸易量的不断增长，全球天然气液化项目、生产线数量也不断增长。2019年末，全球天然气液化项目已达74个，生产线数量已达132条，均较2018年有所增长。图表4：2018-2019年全球天然气液化项目数量、生产线数量变化情况数据来源：GIIGNL在天然气液化产能方面，数据显示，2010-2019年，全球天然气液化年产能不断扩张，至2019年末，全球液化产能已达4.3亿吨/年，而2019年的新增产能规模也是自2010年以来的最大规模。图表5：2010-2019年全球液化天然气年产能及新增产能统计情况数据来源：IGU（二）全球LNG行业区域竞争格局从区域分布来看，目前，全球天然气液化产能主要分布在太平洋盆地，液化产能占比达40%，主要国家包括澳大利亚、印尼、马来西亚等等；其次是大西洋盆地，液化产能占比为37%，主要国家包括美国、俄罗斯和阿尔及利亚等。图表6：2019年全球天然气液化产能区域分布（单位：%）数据来源：IGU截至2019年末，澳大利亚超过卡塔尔，成为全球液化产能最高的国家，其增加的产能主要由当地IchthysLNGT1-T2项目和Prelude项目所贡献；卡塔尔和美国的液化产能分别达77.1、46.6百万吨/年，可以看出，全球液化产能的排名基本与全球LNG出口量的区域排名一致。图表7：2019年末全球天然气液化年产能前十名国家（单位：百万吨/年）数据来源：IGU值得注意的是，2019年，美国是全球最大的液化产能扩张者。2019年全球新增天然气液化产能共4,250万吨/年，其中55%的新增产能由美国液化工厂所贡献，共计2,335万吨/年，这些新增产能分别来自于科珀斯克里斯蒂LNG、卡梅伦LNG、自由港LNG等等。图表8：2019年全球新增天然气液化产能区域分布（单位：%）数据来源：IGU图表9：2019年美国新增天然气液化产能分布（单位：百万吨/年）数据来源：IGU（三）全球LNG产能利用率情况与全球天然气液化产能扩张的节奏相比，液化产能利用率的波动则较小。2019年，全球天然气液化产能利用率维持在80%以上的水平，相较于2018年有所下降。图表10：2018-2019年全球天然气液化产能利用率（单位：%）​数据来源：IGU2019年，天然气液化产能利用率达100%以上的国家/地区共有4个：挪威、俄罗斯、巴布新几内亚和卡塔尔，其中挪威的产能利用率最高，在116%左右。超过全球平均水平的国家有挪威、俄罗斯、巴布新几内亚、卡塔尔、阿曼、美国、文莱、阿联酋、特立尼达和多巴哥、尼日利亚、澳大利亚、秘鲁。二、我国LNG供需情况分析（一）国内供给现状分析近年来，我国LNG产业发展迅速，目前我国国内有21个接收站具备生产能力，产量达到800万吨。其中，西北及华北地区是我国LNG的高产区，两地分别占全国LNG总产能的36%和35%，其气源来自致密气气田。目前，致密气制LNG的产能在我国LNG总产能中的占比约为40%。按照《能源发展“十三五”规划》，2020年我国致密气产量达到800亿立方米，致密气的产量增长将有利于推动我国LNG行业发展。目前，我国LNG行业呈现国际知名厂商占据大型设备的市场，少数国内厂商竞争中小型设备市场的格局。以博莱克威奇公司（Black&Veatch，简称BV公司）和康泰斯公司（Chemtex）为代表的国际知名企业凭借其丰富的系统设计经验和业绩，占据了日处理能力100万方以上的大中型设备市场；包括成都深冷在内的少数国内企业，凭借多年的技术积累及制造技术创新，逐步在日处理能力100-200万方的中型设备市场内占据了一席之地，并凭借较好的性价比逐步建立了市场声誉；不超过三十家的其他国内LNG厂商主要为客户提供日处理能力100万方以下的中小型设备产品。我国LNG汽车和LNG加气站均处于快速发展阶段，处于成长期，盈利状况较好；而我国LNG电力处于起步阶段，发展缓慢，且投资成本较高。在LNG利用环节中，LNG汽车和LNG加气站是未来的投资重点。其中，加气站的投资区域是新疆、内蒙等靠近气源的地区，或山东、广州、江苏、福建、浙江等靠近LNG海上接气站的地区。（二）国内市场需求分析中国是一个能源资源相对匮乏的国家，中国人口占世界人口20%，已探明的石油储量占世界的2.1%，天然气占1%，人均石油资源为世界平均值的11.1%，人均天然气资源为世界平均值的4.3%。除油气资源外，中国人均煤炭资源也不丰富。中国现已探明的煤炭储量仅占世界11%，采储比为69年，人均煤炭资源不到世界平均水平的一半，比例为54%。在我国能源消费结构转型升级背景下，我国天然气需求保持增长势头，但增速有所下降。2020年我国天然气需求约3,250亿方，同比增长6.86%；产量1,889亿方，同比增长8.77%；天然气进口1413亿方，同比增长5.34%，增速大幅回落；对外依存度仍旧处在高位，达到41.89%，较上年下降1.02个百分点。1-2月，我国天然气表观消费量629亿方，同比增长13.18%；产量348亿方，同比增长10.89%；进口天然气289亿方，同比增长17.40%；对外依存度44.66%，