生态环保节水卫生间成套设备产业化项目投资计划书

一、执行概要本项目将组建公司及生产基地，依托专利——生态环保节水卫生间成套设备作为主要经营产品进行投资开发生产。本项目的技术路线分三方面，都是按照使用卫生间的人性化过程和节水的要求设置的，其产品已试生产，经用户使用，反映效果很好：并被国家发改委列入“国家节水专项”产业化示范论证项目。三、市场分析（一）行业现状国内市场需求规模和产品发展前景、在国内市场的兗争优势和市场占有率。1996年里耶热内卢世界环境保护会议，提出21世纪全球资源可持续发展战略，我国是倡导国和签约国，在“十五”规划中将可持续发展战略、保护环境、优化生存空间作为促进我国经济发展的国策之一。经济结构的调整和优化是目前乃至今后一段时间我国经济发展的主流。我国加入WTO之后国际交往增多，城市建设要与国际接轨，城市中公用卫生间必须改变秽、乱、差的面貌。1、公厕：根据城市建设规划要求，主要街道每五百公尺要设置一座公厕，其建筑应与周围生态环境协调，因此它必须建成为生态环保型公厕。长沙市政府决定在“十五”期间要建成500座生态环保型公厕；上海市2085所公厕中的1740所要改造为自动化节水环保厕所；北京7000所公厕要改造，仅全国680多个城市的公厕至少有10多万座。2、户厕：改革、开放20年来人民的生活水平显著提高，从温饱型过渡到小康型，人均居住面积由4平米提高到18平米，原来是一户一厕，现在要求一户二厕。根据近年的统计资料,我国有3.6亿户，城镇居户占1.8亿户，城市居户约6000万户。仅上海私人住宅卫生间安装节水自动设备的住户以年10％速度递增。3、单位卫生间：访问了城管、建委、海关等单位，一致认为办公场所、公共场所、医院、学校、酒店、宾馆等单位和旅游区的卫生间更要实现自动化和环保节水型，这个数量比城市公厕数量要大上10倍，在100万座以上。北京市已决定，2005年所有学校都要改装节水龙头4、国际市场状况及产品未来增长趋势、在国际市场的竟争能力、产品替代进口或出口的可能性。由于外国人民的生活习惯与我国不一样，外国人不用蹲式厕所而使用座式厕所，因此在冲洗自动化和节水、卫生方面的需求更大更高。据报道，日本家家都要装节水马桶。“光信息智能化生态环保卫生间”主要是针对国内市场，完全可以替代进口产品。而其后续产品中单体式卫生间控制装置主要是对准国际市场，其功能优于国外产品，其价格定位低于国外产品2/3，因此进入国际市场的可能性很大。根据以上分析，市场前景很好，粗略估算，全国城镇有上千亿元的市场。我们争取占有1%的市场，则有10多亿市场份额。（二）目标市场该产品作为一种日常耐用消费品，进入市场初期由于市场的接受程度及公关的难度，主要以家庭购买为主。由于生活习惯及消费水平的限制，项目发展初期以大中型城市及东南沿海开放地区用户为主要目标用户。主要是因为那里的经济较为发达，人口密度较高，因而对本产品的需求较大。同时这些地区的居民平均生活水平较高，对本产品的认同度也会相对较高。随着国内市场逐渐培育成熟，可拓展海外市场及公共卫生系统的目标客户。由于本专利具有明显的安全可靠、操作简便等特点，预计在本产品推向市场后，能够快速被消费者接受，销量会有较大幅度的增长，在今后若干年内，该产品也会被更多的消费者接受，产品的市场份额将会逐步扩大。（三）项目成熟程度1、产品质量的稳定性，以及在价格、性能方面被用户认可的情况。本项目的关键技术之一的“光信息智能开关”，是获得国家专利的技术，并经湖南省电子产品检测中心鉴定合格，见国质监认字（0071）号、（98）量认（湘）字（H0251）号。产品并通过国防科大、湘雅医学院等专家评定，认为“项目技术处于国内领先水平”，见鉴字（2001）002号。今已投入小批量生产，经湖南省财政厅、湖南省信息产业厅、湖南省证券大厦、长沙电子工业总公司等单位使用一致反映产品性能适用稳定可靠，价格完全能够接受。本项目的另一关键技术“生态环保卫生间光信息智能控制系统”亦获国家专利，并通过湖南省有关专家技术鉴定合格，见鉴字［2002］第2号。并经兴安环境科技公司试用效果很好，完全达到设计要求。本项目的第三项关键技术是下水处理技术，采用物理处理方法，优化公共卫生间的管理、减少日常管理费用，不少单位争相采用。2、核心技术的知识产权及后续创新和开发能力情况。本项目的各项关键技术均为自有知识产权，并获国家专利：“光信息智能开关”国家专利号：ZL002255084.5；“生态环保卫生间光信息智能控制系统”国家专利号：ZL02277328.2。卫生间下水处理的物理方法目前国内尚无先例，以上述的各种自有知识产权为基础，能够开发出很多智能化控制产品，在完成本项目的基础上，进一步开发我国五种类型的卫生间的智能化节水全自动控制装置，以及信息化智能化的全自动环保型消毒供水、节水装置，为提高人民的生活质量，造福人民，为国家的环保事业作出贡献。正因为瞄准了这个发展目标，一批专家和共识之士同心协力、试制攻关两年多，完成了这个项目的成套、系列化设备，并共同集资组建了长沙高新区双兴信息电器研制所。八、项目投资价值分析（一）投资专利的形式专利进入到项目企业中的形式，投资者可以选择让专利所有人以专利投资入股的形式，或者是投资者自行购买专利全额投资的形式。前者具体的股权性质，可以选择是优先股或者是普通股的形式。具体如下：1、买断专利，全额投资这种形式是投资者出资买断专利，在项目企业中持有100%的股权。2、专利人以普通股的形式参股这种形式是专利持有人以专利这一无形资产参股到项目企业中，根据所占有的股权比例分享收益。3、专利人以优先股的形式参股这种形式与第二种形式的主要区别是：专利持有人按照约定的金额，每年从项目企业中取得固定的收益，而不是按股权比例确定收益。（二）基本数据目前，我国投资者多选择以买断专利的形式投资项目企业。而且，经过我们的分析，在项目企业所面临的各种环境因素不变时，购买专利的形式与其它两种形式对投资者来说，投资效率相差不大。根据前面的专利价值分析，本专利受益期限为8年。鉴于以上情况，我们以投资者自行购买专利全额投资的形式为基础，对项目企业前8年的经营状况做出预测（以下除非特别说明，均依赖这一假设条件）。其他基本财务数据见第七部分“专利价值分析”。（三）项目企业投资价值预测以前面对专利价值的分析为基础，有关财务数据如下：1、投资估算及资金筹措1）投资估算（1）固定资产固定资产总额为3388.62万元。明细见表7.2。（2）流动资产流动资产投资额为1443.86万元。（3）无形及递延资产无形及递延资产为2727.25万元。表8.1：项目企业投资估算表单位：万元项目第1年第2年第3年第4年第5年第６年第７年第８年固定资产投资3388.620.000.000.000.000.000.000.00流动资金投资0.001443.860.000.000.000.000.000.00无形及递延资产投资2727.250.000.000.000.000.000.000.00项目总投资额6115.871443.860.000.000.000.000.000.002）资金筹措我们假定本项目投资所需资金全部由自有资金组成。至于是否需要向银行借款，实际投资时，投资者可根据项目情况和自身条件自行选择。3）投资初期模拟资产负债简表表8.2：项目企业初期模拟资产负债简表单位：万元项目金额项目金额流动资产1443.86银行借款0.00固定资产3388.62负债合计0.00无形及递延资产2727.25股东权益6115.87资产合计6115.87负债及股东权益合计6115.872、效益预测1）销售收入估算。详见表7.3。2）销售成本估算。详见表7.4。3）无形及递延资产摊销估算与前面专利价值分析比较，在项目企业中，因为专利的存在而增加了无形资产。具体如下：表8.3：项目企业无形及递延资产摊销估算表单位：万元原值2727.25摊销389.61389.61389.61389.61389.61389.61389.61净值2337.641948.041558.431168.82779.21389.610.004）固定资产折旧估算。详见表7.5。5）收现产品销售收入估算。详见表7.7。6）付现经营成本估算。详见表7.8。7）运营费用估算。详见表7.9。8）损益估算表8.4：项目企业损益估算表单位：万元序号项目投产期达产期20062007200820092010201120121销售收入126001512015120151201512015120151202销售税金及附加1923.392309.832309.832309.832309.832309.832309.833总成本费用3874.694415.894415.894415.894415.894399.714399.714利润总额6801.918394.278394.278394.278394.278410.468410.465弥补以前年度亏损0.000.006应纳税所得额6801.918394.278394.278394.278394.278410.468410.467所得税2244.632770.112770.112770.112770.112775.452775.458税后利润4557.285624.165624.165624.165624.165635.015635.019可供分配利润4557.285624.165624.165624.165624.165635.015635.019.1法定盈余公积金455.73562.42562.42562.42562.42563.50563.509.2提取公益金227.86281.21281.21281.21281.21281.75281.759.3应付利润9.4未分配利润3873.694780.544780.544780.544780.544789.764789.7610累积未分配利润3873.698654.2313434.7718215.3022995.8427785.6032575.359）现金流量估算表8.5：项目企业现金流量估算表 单位：万元项目建设期投产期达产期20052006200720082009201020112012现金流入012600151201512015120151201512016729.24主营业务收入12600151201512015120151201512015120其它业务收入回收固定资产余值165.385回收流动资金1443.86现金流出6115.878334.198938.848641.148641.148641.148646.488646.48固定资产投资6115.87流动资金1146.17297.69经营成本3020.003561.203561.203561.203561.203561.203561.20税金及附加1923.392309.832309.832309.832309.832309.832309.83所得税2244.632770.112770.112770.112770.112775.452775.45净现金流量-6115.874265.816181.166478.866478.866478.866473.528082.76累计净现金流量-6115.87-1850.074331.1010809.9517288.8123767.6730241.1838323.953、有关指标的计算对项目企业的财务分析，一般要考虑内部收益率、财务净现值和投资回收期等指标，以衡量投资的可靠性和有效性。1）财务内部收益率（FIRR）财务内部收益率是衡量项目在财务上是否可行的主要评价指标，是项目在计算期内，各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。一般地，FIRR>行业基准折现率，表明项目财务上可行。其表达式为：其中：CI：现金流入量（包括销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金等）；CO：现金流出量（包括固定资产投资、流动资金、运行成本、税金等）；(CI－CO)t：第t年的净现金流量；n：工程项目的计算期。2）财务净现值（FNPV）财务净现值是项目按其行业基准收益率，将项目计算期各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和，其数值越大，项目的获利水平就越高。其表达式为：其中：ic：项目所属行业基准收益率。3）投资回收期（Pt）投资回收期或投资还本年限，是以项目的净收益抵偿全部投资（包括固定资产投资和流动资金）所需要的时间，用财务现金流量表中累计净现金流量计算，求出的投资回收期与行业的基准投资回收期比较，它是反映项目财务投资回收能力的重要指标。表达式为：其中：Pt：投资回收期，以年表示。表8.6：有关财务指标计算表 单位：万元项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年税后净现金流量6115.874265.816181.166478.866478.866478.866473.528082.76财务净现值54026.79内部报酬率82.95%静态投资回收期2.33

年（四）不确定性分析在对项目进行评价时，所采用的各种数据多数来自预测和估算。由于资料和信息来源的有限性，将来的实际情况可能与此有较大的出入，即评价结果具有不确定性，这对项目的投资决策会带来风险。为了避免或尽可能减少这种风险，要分析不确定因素对项目经济评价指标的影响，以确定项目在经济上的可靠性。这项工作称为不确定性分析。本项目不确定性分析分为盈亏平衡分析和敏感性分析。1、盈亏平衡分析从字面上就可看出：所谓盈亏平衡就是既不盈利也不亏损的状况。任何企业不是一经投入就能产生利润，只有达到一定的规模才有盈利，这就要对企业进行盈亏平衡分析，确定项目最低生产销售水平。盈亏平衡分析实质上就是分析产量、成本、盈利三者之间的关系，反映技术产品规模选择是否恰当以及技术的有效期。

在本项目中，我们计算盈亏平衡点，并以前8年平均数作为计算基础，根据以上分析以及有关财务预测数据，可算出本项目盈亏平衡点为18.49万元。2、敏感性分析敏感性分析是一种有广泛用途的分析技术。通常，它是指研究与分析一个系统周围条件发生变化，而引起其状态或输出结果变化的敏感程度的方法。运用到项目企业上，敏感性分析是通过分析和预测项目主要因素发生变化时，对财务及经济评价指标的影响，找出敏感因素并确定其影响程度，分析该因素未来变化趋势可能对项目产生的影响。其基本目的是考察一个项目分析结果的稳定性，即该投资分析结果以多大的程度随着相关因素的变化而变化的，通过分析，可使决策者对项目的风险程度有一个量化的概念。对本项目企业而言，由于专利价值本身的浮动以及市场的变化（原材料价格、产品价格、供求数量等波动）和企业技术条件的变化，会引起项目企业的利润变化，从而会影响投资者的投资效率（如投资回收期、内部收益率会发生变化）。所以进行单个有关因素