2023年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前模考试卷（四）附详解

PAGEPAGE12023年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前模考试卷（四）附详解一、单选题1.（）是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。A、期末可供分配利润B、本期利润C、未分配利润D、本期已实现收益答案：B解析：本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括计入当期损益的公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是～个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。2.从投资角度来看，本国基金投资于国际证券市场的目的是（）。Ⅰ自由地选择投资地域和投资标的Ⅱ把握不同区域的投资机会Ⅲ最大化基金投资者利益Ⅳ资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：从投资角度来看，本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和投资标的，把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益；同时资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益。知识点：了解投资基金国际化投资概况；3.影响算法交易模型的因素不包括（）。A、人的交易理念B、基于数据的量化分析C、人的交易理念与基于数据的量化分析的有效结合D、模型复杂程度答案：D解析：交易算法的核心是其背后的量化交易模型，而模型的优劣取决于人的交易理念和基于数据的量化分析，以及两者的有效结合。好的交易算法应该是一个白箱交易，其内在逻辑应该是可解释的。4.证券投资基金的会计主体是（）。A、基金份额持有人B、基金托管人C、基金管理人D、证券投资基金答案：D解析：P92，会计主体是会计为之服务的特定对象。企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。5.(2015年)（）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。A、银行承兑汇票B、商业票据C、中央银行票据D、短期国债答案：C解析：中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。中央银行票据市场的参与主体只有中央人民银行及经过特许的商业银行和金融机构。6.(2015年)股份有限公司所有者权益不包括（）。A、资本公积B、股本C、盈余公积D、利润总额答案：D解析：所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。所有者权益包括以下四部分：①股本，即按照面值计算的股本金；②资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；③盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；④未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。7.投资者需求的影响因素不包括（）。A、风险容忍度B、投资者的性别C、投资期限D、流动性要求答案：B解析：投资者需求的影响因素：投资目标（包括风险容忍度、收益要求）、投资限制（包括流动性要求、投资期限、税收政策、法律法规要求、特殊需求）。8.（），首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。A、2013年9月6日B、2011年5月6日C、1998年4月7日D、2000年6月8日答案：A解析：2013年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。9.金融衍生工具的价值与合约标的资产紧密相关，这体现了金融衍生工具的（）。A、跨期性B、期限性C、联动性D、高风险性答案：C解析：联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。10.下列关于远期合约表述错误的是（）。A、与期货合约相比更灵活B、远期合约没有固定的、集中的交易场所C、远期合约履约有保证D、远期合约的违约风险比较高答案：C解析：本题答案为C，远期合约的履行没有保证。远期合约相对期货合约而言比较灵活（A符合），远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低（B符合）；其次，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差；最后，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高（D项符合）。11.下列关于QFII机制投资额度的规定，说法不正确的是（）。A、单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值10亿美元B、主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过等值10亿美元C、合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金D、在规定时间内未足额汇入本金但超过等值2000万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度答案：A解析：A项，国家外汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值5000万美元，累计不高于等值10亿美元。QFII机制投资额度的规定：国家外汇管理局可根据经济金融形势、外汇市场供求关系和国际收支状况等对上述限额进行调整。主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过等值10亿美元。合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金，在规定时间内未足额汇入本金但超过等值2000万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度。12.下列属于最基本的衍生工具的是（）。Ⅰ远期合约Ⅱ期货合约Ⅲ期权合约Ⅳ互换合约A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。知识点：了解衍生工具的分类；13.假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%，贝塔系数（β）为2，如果市场预期收益率为12%，市场的无风险利率为（）。A、6%B、7%C、5%D、8%答案：D解析：在资本资产定价模型下，计算公式为：E（ri）为股票预期收益率，rF为无风险利率，E（rM）为市场预期收益率14.以下关于信息比率说法中，正确的有（）。Ⅰ信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益Ⅱ信息比率越小，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益Ⅲ信息比率越大，则在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益Ⅳ信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益进行风险调整的分析指标A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；15.对在交易所上市交易的可转换债券按当日（）作为估值全价。A、收盘价B、平均价C、成本D、开盘价答案：A解析：交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，第三方估值机构提供的估值价格与交易所收盘价存在差异的，若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值，应采用收盘价；对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。16.(2017年)下列不属于独立信用评级机构的是（）。A、标准·普尔评级服务公司B、晨星国际信用评级有限公司C、穆迪投资者服务公司D、惠誉国际信用评级有限公司答案：B解析：国际上知名的独立信用评级机构有三家：穆迪投资者服务公司、标准·普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级有限公司。17.UCITS指令的管辖原则，是以（）为主，（）为辅。A、欧盟：母国B、母国；欧盟C、母国；东道国D、东道国；母国答案：C解析：UCITS指令的管辖原则以母国为主，东道国为辅。基金以其注册国或管理基金的基金管理公司的注册国为母国。18.投资组合管理基本流程不包括（）。A、规划B、执行C、反馈D、优化答案：D解析：投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化，整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。19.下列不属于显性成本的（）。A、佣金B、印花税C、过户费D、市场冲击答案：D解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等，市场冲击属于隐性成本。20.(2018年)某国债是2013年2月21日为起息日的固定利率债券，10年期，每半年支付一次利息，债券面值100元，票面利率3．52％，在2013～2022年每年的付息日2月21日和8月21日，每100元面值该国债的持有者可收到利息（）元。A、3．52B、35．2C、17．6D、1．76答案：D解析：付息日持有者可收到利息=100×3．52％／2=1．76（元）。21.(2016年)基金N与基金M具有相同的标准差．基金N的平均收益率是基金M的两倍．基金N的夏普指数（）。A、是基金M的两倍B、小于基金M的两倍C、大于基金M的两倍D、等于基金M的夏普指数答案：C解析：夏普指数=（基金的平均收益率-基金的平均无风险利率）÷基金的标准差，基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，故基金N的夏普指数大于基金M的两倍。22.基金业绩评价的目的包括（）。Ⅰ有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平Ⅱ满足基金管理人信息披露或者品牌宣传等外部需求Ⅲ有利于解决基金管理人与基金投资者信息不对称问题Ⅳ帮助投资者辨识具有投资能力的基金经理A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金业绩评价是促进基金行业健康发展的重要环节，建立一套完备的基金业绩评价体系无论对基金管理人还是基金投资者都具有非常重要的意义。对基金管理人而言，由于信息披露或者品牌宣传等外部需求，基金公司需要对所管理的基金进行业绩评价。同时，考虑基金经理的投资策略与投资风格不同，通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平，为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考。对基金投资者而言，投资者投资基金的目标是多样化的，如保全资本、跑赢通货膨胀、获取较高的绝对收益、获取较高的风险调整后收益等，通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理，并通过跟踪基金策略理性选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资。知识点：掌握投资业绩评价的目的、原则和应该考虑的因素：23.QDII基金份额净值应当至少（）计算并披露一次，如基金投资衍生品，应（）披露。A、每个工作日；每个工作日B、每月；每周C、每月；每个工作日D、每周；每个工作日答案：D解析：《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》对QDII基金的净值计算及披露作了明确规定：基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。24.（）又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。A、经营风险B、财务风险C、流动性风险D、市场风险答案：B解析：财务风险又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。25.基金分拆是对基金的资产进行重新计算的一种方式，可以降低投资者对价格的敏感性，下列关于基金分拆的意义说法中，正确的是（）。Ⅰ有利于基金持续营销Ⅱ有利于改善基金份额持有人结构Ⅲ有利于基金经理更为有效地运作资金，从而贯彻基金运作的投资理念与投资哲学Ⅳ有效降低交易成本，减少频繁买卖对证券市场的冲击A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构，有利于基金经理更为有效的运作资金，从而贯彻基金运作的投资理念与投资哲学。基金份额分拆还能有效解决“被迫分红”的问题，有效降低交易成本，减少频繁买卖对证券市场的冲击。知识点：理解基金分红的不同方式和货币市场基金利润分配的特殊规定；26.房地产权益基金的退出策略是（）。A、打包上市B、在公开市场上出售资产C、管理层回购D、二次出售答案：A解析：在退出策略方面，房地产权益基金可以通过在非公开市场上出售其所持有的资产退出，也可通过打包上市后退出。27.(2016年)下列不属于不动产投资类型的是（）。A、地产投资B、养老地产投资C、酒店投资D、能源投资答案：D解析：不动产的主要类型包括：地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店投资和养老地产等形式的投资。28.下列不是最常用的VaR估算方法的是（）。A、蒙特卡洛模拟法B、参数法C、历史模拟法D、压力测试法答案：D解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法、蒙特卡洛模拟法。29.(2018年)计算债券当期收益率与到期收益率都需要用到的因子是（）。A、每期利息债券面值（M）B、时期数（n）、债券市价（P）C、每期利息债券市价（P）D、时期数（n）、债券面值（M）答案：C解析：当期收益率的计算公式为：I=C／P，式中：I表示当期收益率；C表示年息票利息；P表示债券市场价格。到期收益率计算公式为：P=价格；C表示每期支付的利息；n表示时期数；M表示债券面值。30.中国人民银行于2005年6月15日在银行间债券市场正式推出了债券远期交易，下列说法正确的是（）。Ⅰ远期交易双方可按对手的信用状况协商建立履约保障机制，提供保证金或保证券Ⅱ债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）为2～365天Ⅲ远期交易可选择券款对付、见款付券和见券付款三种结算方式Ⅳ根据中国人民银行的规定，债券市场参与者进行远期交易时应签订远期交易主协议A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：远期交易主协议、同业中心交易系统生成的成交单和补充合同构成远期交易的完整合同。依法成立的远期交易合同，对交易双方具有法律约束力，交易双方不得擅自变更或者解除。远期交易双方可按对手的信用状况协商建立履约保障机制，提供保证金或保证券。债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）为2～365天。远期交易实行净价交易，全价结算。结算双方应在成交日或次一工作日向中央结算公司及时发送和确认内容完整并相匹配的远期交易结算指令。远期交易可选择券款对付、见款付券和见券付款三种结算方式。远期交易到期应实际交割资金和债券。知识点：理解银行间债券结算业务类型：31.下列不属于我们QDII基金产品的特点的一项是（）。A、QDII基金的投资范围较为广泛，包括了几乎所有发达国家和绝大部分新兴市场的股票利（非对冲）基金B、在投资管理过程中，QDII具有完全的主动决策权，体现出专业性强、投资更为积极主动的特点C、QDII基金的投资组合较为不丰富D、QDII基金产品起点门槛仅为1000元人民币。答案：C解析：QDII基金的投资组合较为丰富32.申请合格境外投资者资格在应当具备的条件中，说法不正确的是（）。A、申请人的财务稳健、资信良好，达到中国证监会规定的资产规模B、申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求C、申请人近2年未受到监管机构的重大处罚D、中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件答案：C解析：申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚。知识点：掌握QFII、RQFII、QDII的概念、规则和发展概况：33.证券市场的主要交易模式是（）。A、一手交钱，一手交货B、远期合同交易C、期货交易D、非现金交易答案：A解析：证券市场的主要交易模式是“一手交钱，一手交货”，即如果投资者要买入一定数量的证券必须具有与市场价格等值的货币资金，如果投资者要卖出证券，证券账户上必须有属于投资者支配范围内的足量的可交易证券，这样的交易称之为“现货交易”34.（）已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围内也是除美国外最大的资产管理市场。A、英国B、中国C、法国D、德国答案：A解析：目前，英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。知识点：了解各国基金国际化概况；35.(2015年)债券市场价格越（）债券面值，债券期限越（），则当期收益率就越偏离到期收益率。A、接近，短B、偏离，长C、接近，长D、偏离。短答案：D解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间关系的如下：①债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率；②债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。36.有甲、乙、丙、丁四个投资者，均申报买进x股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买进价为10.70元，时间是13：35;乙的买进价为10.40元，时间是13:40；丙的买进价为10.75元，时间为13：55;丁的买进价为10.40元，时间为13：50。则四位投资者交易的优先顺序（）。A、丁、乙、甲、丙B、丁、乙、丙、甲C、丙、甲、丁、乙D、丙、甲、乙、丁答案：D解析：指令驱动的成交原则如下：①价格优先原则；②时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。先比较申报价格，可知丙的申报价格最高，甲其次，乙丁的申报价格相同且低于丙甲；再比较乙丁的申报时间，乙先于丁申报，所以乙应优先于丁。37.其他情况不变时，当基金分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将（）。A、变大B、不变C、无法判断D、变小答案：C解析：特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。用公式表示为：特雷诺指数的问题是无法衡量基金的风险分散程度。β值并不会因为组合中所包含的证券数量的增加而降低，因此当基金分散程度提高时，特雷诺指数可能并不会变大。38.某零息债券的面值为2000元，期限为2年，发行价为1500元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为（）。A、12.4%B、15.47%C、18.8%D、19.2%答案：B解析：本题考察到期收益的相关计算：其中：P表示债券市场价格；C表示每期支付的利息；n表示时期数；M表示债券面值；y表示到期收益率，y=15.47%39.反映股票基金风险大小的指标不包括（）。A、久期B、持股集中度C、净值增长率标准差D、行业投资集中度答案：A解析：常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。40.房地产权益基金的存在形式不包括（）。A、股份公司B、有限合伙公司C、契约型基金D、无限责任公司答案：D解析：房地产权益基金，是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在。41.大多数全球存托凭证在（）进行交易。Ⅰ美国证券交易所Ⅱ发行公司所在国家交易所Ⅲ伦敦证券交易所Ⅳ卢森堡证券交易所A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：大多数全球存托凭证在伦敦证券交易所和卢森堡证券交易所进行交易。知识点：了解存托凭证（DepositReceipts）；42.下列投资基金品种中预期收益与风险皆为最高的是（）。A、混合基金B、货币基金C、债券基金D、股票基金答案：D解析：股票基金是高风险的投资基金品种，相对于混合基金、债券基金与货币基金，股票基金的预期收益与风险皆为最高。知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法；43.下列属于不动产投资工具主要形式的有（）。Ⅰ房地产有限合伙Ⅱ房地产权益基金Ⅲ房地产投资信托Ⅳ房地产股份合伙A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：由于不动产具有异质性、不可分性、流动性差等特点，许多投资者通过间接方式投资于不动产，主要形式包括房地产有限合伙、房地产权益基金和房地产投资信托等。知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征；44.不属于无差异曲线具有以下特点（）A、风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的。B、不同几条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。C、对于给定风险厌恶系数A的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉。D、风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。答案：B解析：选项B，同—条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。45.下列关于理解远期、期货、期权和互换的区别的说法中，错误的是（）。A、远期合约具有较高的灵活性，交易成本较高B、期货合约可以被称为远期承诺C、期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性D、远期合约和互换合约通常用现金结算答案：D解析：一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割。知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；46.发行价格高于面值称为溢价发行，溢价发行所得的溢价款列为（）。A、公司资本公积金B、股本账户C、盈余公积D、留存收益答案：A解析：发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部分记入股本，超额部分记入资本公积。【考点】股票47.下列关于指令驱动的成交原则，说法正确的是（）。A、价格优先原则B、较高的卖出价格总是优于较低的卖出价格C、较低的买入价总是优于较高的买入价D、买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较晚的交易答案：A解析：指令驱动的成交原则如下：（1）价格优先原则。较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格。（2）时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。48.下列选项中属于债券结算业务类型的是（）。Ⅰ分销业务Ⅱ现券业务Ⅲ质押式回购业务Ⅳ买断式回购业务A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：债券结算业务类包括：分销业务；现券业务；质押式回购业务；买断式回购业务；债券远期交易；债券借贷业务；利率互换业务。知识点：理解银行间债券结算业务类型；49.下列对于市净率模型的说法中，错误的是（）。A、市净率=每股市价／每股净资产B、每股净资产通常是一个累积的负值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司C、统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多D、对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标答案：B解析：每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司。知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；50.(2016年)投资者的投资境况和需求会随着时间而变。因此有必要至少每（）对投资者的需求作一次重新的评估。A、半年B、年C、两年D、季度答案：B解析：投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每年对投资者的需求作一次重新的评估。51.下列不是可转债的特点是（）。A、安全性B、债权性C、股权性D、可转换性答案：A解析：可转债具有债权性、股权性、可转换性三个特点52.投资规划需要规划的方面不包括（）。A、确定并量化投资者的投资目标和投资限制B、制定投资政策说明书C、业绩评估D、建立战略资产配置答案：C解析：选项C符合题意：投资规划需要：确定并量化投资者的投资目标和投资限制、制定投资政策说明书、形成资本市场预期、建立战略资产配置。业绩评估属于投资反馈的内容。53.浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，通常与（）挂钩。A、基准利率B、浮动利率C、利息额D、同业拆借利率答案：A解析：浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差（可正可负）以反映不同债券发行人的信用。54.（）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。A、商业票据B、银行承兑汇票C、中央银行票据D、短期国债答案：C解析：中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。故C正确。55.估值技术包括（）。Ⅰ指数收益法Ⅱ可比公司法Ⅲ市场价格模型法Ⅳ估值模型法A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：估值技术包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。知识点：理解不同投资品种的估值方法及基金暂停估值的情形；56.(2016年)当股份公司解散破产清算时，对公司财产的分配顺序，下列表述正确的是（）。A、债券持有人，普通股股东，优先股股东B、债券持有人，优先股股东，普通股股东C、优先股股东，普通股股东，债券持有人D、优先股股东，债券持有人，普通股股东答案：B解析：债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者／债权人拥有公司资产的最高索取权。接着是优先股股东。在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。普通股股东是最后一个被偿还的，剩余资产在普通股股东中按比例分配。故公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。57.关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是（）。A、债券的价格与市场利率呈反向变动B、当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降C、当市场利率降低时，债券的价格通常会上升D、债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低答案：D解析：债券的价格与市场利率变动呈反向变动。市场利率下跌时，债券价格通常会上涨;市场利率上升时，大部分债券价格则会下降。（选项ABC符合）。债券基金的久期是组合中所有债券的久期的加权平均值。债券基金久期越长，净值随利率的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高.（选项D说法错误）。58.债券的价格与利率呈（）变动关系。A、正向B、反向C、无影响D、不确定答案：B解析：债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升。考点投资债券的风险59.欧洲主要的证券交易所不包括（）。A、伦敦证券交易所B、法兰克福证券交易所C、布鲁塞尔证券交易所D、纳斯达克证券交易所答案：D解析：选项D纳斯达克证券交易所是美洲的。60.利率风险属于（）。A、信用风险B、市场风险C、流动性风险D、其他风险答案：B解析：市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。知识点：掌握市场风险、信用风险和流动性风险的概念及其管理方法；61.在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中，上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合的条件不包括（）。A、在上海证券交易所上市交易超过3个月B、股东人数不少于5000人C、融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元D、融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元答案：B解析：股东人数不少于4000人。62.（）的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。A、破产清算B、买壳上市或借壳上市C、管理层回购D、二次出售答案：C解析：私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是：首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式；首次公开发行是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为，一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道；买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径；二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。63.下列（）的股票基金不属于价值型基金。Ⅰ股票基金的利润大于市场平均利润Ⅱ股票基金的平均市盈率大于市场指数的市盈率Ⅲ平均市净率大于市场指数的市净率Ⅳ股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金。知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法；64.投资目标是由投资者的（）决定的，两者相互依赖，不能只考虑其中一项。A、流动性需求和收益要求B、风险容忍度和流动性需求C、投资期限和收益要求D、风险容忍度和收益要求答案：D解析：投资目标是由投资者的风险容忍度和收益要求决定的，两者相互依赖，不能只考虑其中一项。65.假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法正确的是（）。A、A证券对市场指数的敏感性较强B、B证券对市场指数的敏感性较强C、A所获得的收益较高D、B所获得的收益较高答案：A解析：贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强，A证券贝塔系数大于B证券，所以选项A说法正确。66.下列不属于利润表的主要构成部分的是（）。A、营业收入B、盈余公积C、费用D、利润答案：B解析：利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。67.(2018年)下列（）的参与使套期保值能够顺利进行。A、另类投资者B、风险投资C、投机者D、战略投资者答案：C解析：投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性．承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。正是因为有投机者参与，套期保值才能顺利进行，而使期货市场具有经济功能。68.下列关于事前和事后风险测度的说法，错误的是（）。A、事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况B、事前风险测度常用来衡量风险调整后的收益情况C、事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况D、风险测度可分为事前风险测度和事后风险测度答案：B解析：风险测度分事前和事后两类。事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况。事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况。知识点：了解事前与事后风险测量的区别；69.J曲线是以（）为横轴，以（）为纵轴的一条曲线。A、时间；收益率B、收益率；时间C、时间；风险D、风险；时间答案：A解析：通常，投资者考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为J曲线。70.家庭负担越重，则可投资的资源越少，投资者越偏向于（）投资策略。A、激进的B、稳健的C、冒险的D、高风险的答案：B解析：个人投资者的家庭状况（例如婚姻状况、子女的数量和年龄、需赡养老人的数量和健康状况）也会影响其投资需求。家庭负担越重，则可投资的资源越少，投资者越偏向于稳健的投资策略。71.不属于宏观经济指标的是（）。A、通货膨胀B、失业率C、汇率D、就业率答案：D解析：宏观经济指标包括国内生产总值、通货膨胀、利率、汇率、预算赤字、失业率、采购经理指数。72.下列关于基金投资交易过程的风险控制的说法错误的是（）。A、基金投资交易过程中存在合规性风险B、基金投资交易中存在投资组合风险C、基金经理不需要对投资组合的交易情况进行监控D、基金公司要防范利益冲突和道德风险，完善公司的内部控制答案：C解析：基金经理以及风险管理部门、交易管理部等部门均会对投资组合的交易情况进行监控。因此，选项C错误。73.下列选项中不属于信用风险管理措施的是（）。A、建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理B、建立流动性预警机制C、建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理D、建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新答案：B解析：选项B属于流动性风险管理的措施。74.基金业绩评价的目的包括（）。Ⅰ有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平Ⅱ满足基金管理人信息披露或者品牌宣传等外部需求Ⅲ有利于解决基金管理人与基金投资者信息不对称问题Ⅳ帮助投资者辨识具有投资能力的基金经理A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金业绩评价是促进基金行业健康发展的重要环节，建立一套完备的基金业绩评价体系无论对基金管理人还是基金投资者都具有非常重要的意义。对基金管理人而言，由于信息披露或者品牌宣传等外部需求，基金公司需要对所管理的基金进行业绩评价。同时，考虑基金经理的投资策略与投资风格不同，通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平，为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考。对基金投资者而言，投资者投资基金的目标是多样化的，如保全资本、跑赢通货膨胀、获取较高的绝对收益、获取较高的风险调整后收益等，通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理，并通过跟踪基金策略理性选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资。知识点：掌握投资业绩评价的目的、原则和应该考虑的因素：75.下列不属于托管机构的新规定内容（）。A、托管机构的资格条件B、托管机构的转授权C、托管机构的风险承担D、托管机构的现金管理职能答案：C解析：有关托管机构的新规定内容：托管机构的资格条件、托管机构的转授权、托管机构的现金管理职能、托管机构的责任承担76.当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是（）。A、利率风险B、汇率风险C、购买力风险D、经济周期性波动风险答案：B解析：汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。合格境内机构投资者（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。当投资境外的市场时，基金面临最大的风险也是汇率风险。【考点】市场风险77.系统性风险的冲击主要包括（）。Ⅰ经济增长Ⅱ利率、汇率Ⅲ物价波动Ⅳ政治因素的干扰A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。知识点：掌握不同种类权益资产的风险收益特征；78.(2016年)关于房地产投资信托基金，以下说法错误的是（）。A、投资于房地产或者房地产抵押贷款B、是一种资产证券化的产品C、通过发行受益凭证或者股票募集资金D、不能在证券交易所挂牌上市答案：D解析：房地产投资信托（基金），是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。79.若不考虑无风险资产，由风险资产构成的有效前沿在标准差—预期收益率平面中的形状为（）。A、抛物线B、扇形区域C、双曲线上半支D、射线答案：C解析：若不考虑无风险资产，由风险资产构成的马科维茨有效前沿在标准差一预期收益率平面中的形状为双曲线上半支。知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；80.总资产周转率越大，说明企业的销售能力（），资产利用效率（）。A、越弱；越低B、越弱；越高C、越强；越高D、越强：越低答案：C解析：总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；81.如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将（）；当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将（）。A、减少1%；增加1%B、增加1%；减少1%C、减少5%；增加5%D、增加5%；减少5%答案：D解析：根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加5%；当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将减少5%。82.不是现金流量表的基本结构的是（）。A、经营活动产生的现金流量B、租赁活动产生的现金流量C、投资活动产生的现金流量D、筹资活动产生的现金流量答案：B解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。知识点：资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用；83.多因素模型精确度量股票型基金因承担债券市场风险产生的（）或债券型基金因承担股票市场风险产生的（）。A、超额收益；超额收益B、超额收益；投资风险C、投资风险；超额收益D、投资风险；投资风险答案：A解析：选项A正确：多因素模型精确度量股票型基金因承担债券市场风险产生的超额收益或债券型基金因承担股票市场风险产生的超额收益。84.基金公司的投资管理能力直接影响到（）的投资收益。A、托管人B、保管人C、保险人D、基金份额持有人答案：D解析：投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。基金公司的投资管理能力直接影响到基金份额持有人的投资收益，投资者会根据基金公司以往的收益情况选择基金管理人。85.投资者向证券公司融资15000元（此时保证金担保比例达到最低限额50%），买入200股该公司的股票。如果该公司的股票价格下跌至120元，此时担保维持比例为（未考虑融资利息费用）（）。A、150%B、180%C、170%D、160%答案：D解析：本题考查维持担保比例的计算，维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量*当前市价+利息及费用总和）维持担保比例=（120*200）/15000=160%86.下列关于货币市场基金的利润分配的说法错误的有（）。A、货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益B、每周一至周四进行收益分配时，仅对当日收益进行分配C、投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五、周六、周日的收益D、投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的收益答案：C解析：投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五、周六、周日的收益。87.下列关于有效投资组合，说法错误的是（）。A、在不同的有效投资组合之间不存在明确的优劣之分B、有效投资组合即是分布于资本市场线上的点，代表了有效前沿C、对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小D、有效前沿中，有效投资组合A相对于有效投资组合B如果在预期收益率方面有优势，那么在风险方面也有优势答案：D解析：D项，有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合。有效投资组合A相对于有效投资组合B如果在预期收益率方面有优势，那么在风险方面就一定有劣势。88.下列关于几个与基金利润有关的财务指标说法中，正确的是（）。Ⅰ本期利润是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标，只包括基金已经实现的损益Ⅱ本期已实现收益是将本期利润扣除期末可供分配利润后的余额，反映基金本期已经实现的损益Ⅲ期末可供分配利润为资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数Ⅳ未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额，未分配利润将转入下期分配A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅰ项说法错误，本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期损益的公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。Ⅱ项说法错误，本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。知识点：掌握基金利润来源及相关财务指标的主要内容；89.下列关于中央银行票据说法错误的是（）。A、是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准本金的中长期债务凭证B、中央银行票据的期限包括3个月、6个月、1年和3年等C、中央银行票据市场的参与主体只能是中央人民银行以及经过特许的商业银行和金融机构D、中央银行票据分为普通央行票据和专项央行票据两种答案：A解析：本题答案为A，中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准本金的短期债务凭证。目前。中国人民银行公开市场业务操作室每周二、周四分别发行1年期和3年期中央银行票据，流通在市场上的中央银行票据的期限还包括3个月、6个月和远期票据（B符合）。中央银行票据市场的参与主体只有中央人民银行及经过特许的商业银行和金融机构（C符合）。中央银行票据分为普通央行票据和专项央行票据两种（D符合）。90.在保证金交易中，上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（）。A、120%B、130%C、140%D、150%答案：B解析：上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%，维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）／（