2023年期货从业资格之期货投资分析押题练习试卷B卷附答案

2023年期货从业资格之期货投资分析押题练习试卷B卷附答案

单选题（共80题）1、下列不属于实时监控量化交易和程序的最低要求的是（）。A.设置系统定期检查量化交易者实施控制的充分性和有效性B.市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报C.在交易时间内，量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程D.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件【答案】A2、在买方叫价交易中，如果现货成交价格变化不大，期货价格和升贴水呈（）变动。A.正相关B.负相关C.不相关D.同比例【答案】B3、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与期权标的物理论价格变动之间的关系的指标是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A4、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105．7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为3324．43点。M需要买入的9月股指期货合约数量为（）手。A.9B.10C.11D.12【答案】C5、（）国债期货标的资产通常是附息票的名义债券，符合持有收益情形。A.长期B.短期C.中长期D.中期【答案】C6、（）是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。A.货币供给B.货币需求C.货币支出D.货币生产【答案】A7、以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净化为97.8685，应计利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入（。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A8、2011年5月4日，美元指数触及73，这意味着美元对一篮子外汇货币的价值（）。A.与1973年3月相比，升值了27%B.与1985年11月相比，贬值了27%C.与1985年11月相比，升值了27%D.与1973年3月相比，贬值了27%【答案】D9、含有未来数据指标的基本特征是（）。A.买卖信号确定B.买卖信号不确定C.买的信号确定，卖的信号不确定D.卖的信号确定，买的信号不确定【答案】B10、汽车与汽油为互补品，成品油价格的多次上调对汽车消费产生的影响是()A.汽车的供给量减少B.汽车的需求量减少C.短期影响更为明显D.长期影响更为明显【答案】C11、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之为（）。A.波浪理论B.美林投资时钟理论C.道氏理论D.江恩理论【答案】B12、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。A.卖出5手国债期货B.卖出l0手国债期货C.买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07D.买入10手国债期货【答案】C13、为确定大豆的价格(y)与大豆的产量(x1)及玉米的价格(x2)之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到表3-1的数据结果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A14、某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了4000手(2万吨)，卖出均价在8300元／吨左右。之后即发生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以4394元／吨，在期货市场进行交割来降低库存压力。通过期货市场卖出保值交易，该企业成功释放了库存风险，结果（）。A.盈利12万元B.损失7800万元C.盈利7812万元D.损失12万元【答案】A15、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是()。A.最优绩效目标可以是最大化回测期间的收益B.参数优化可以在短时间内寻找到最优绩效目标C.目前参数优化功能还没有普及D.夏普比率不能作为最优绩效目标【答案】A16、()是实战中最直接的风险控制方法。A.品种控制B.数量控制C.价格控制D.仓位控制【答案】D17、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A18、根据下面资料，回答91-93题A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C19、道氏理论认为，趋势必须得到()的验证A.交易价格B.交易量C.交易速度D.交易者的参与程度【答案】B20、美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。该美元远期利率协议的正确描述是（）。A.3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.50%B.3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.75%C.3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.50%D.3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.75%【答案】C21、利用MACD进行价格分析时，正确的认识是()。A.出现一次底背离即可以确认价格反转走势B.反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势C.二次移动平均可消除价格变动的偶然因素D.底背离研判的准确性一般要高于顶背离【答案】C22、下列策略中，不属于止盈策略的是（）。A.跟踪止盈B.移动平均止盈C.利润折回止盈D.技术形态止盈【答案】D23、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。A.y＝42.38＋9.16x1＋0.46x2B.y＝9.16＋42.38x1＋0.46x2C.y＝0.46＋9.16x1＋42.38x2D.y＝42.38＋0.46x1＋9.16x2【答案】A24、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?（）A.国债价格下降B.CPI、PPI走势不变C.债券市场利好D.通胀压力上升【答案】C25、（）是指持有一定头寸的股指期货，一般占资金比例的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】B26、国债期货套期保值策略中，()的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。A.投机行为B.大量投资者C.避险交易D.基差套利交易【答案】D27、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：A.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x1和x2解释B.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x1解释C.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x2解释D.在y的变化中，有92.35%是由解释变量x1和x2决定的【答案】A28、实践表明，用权益类衍生品进行资产组合管理，投资者需要调整资产组合的头寸，重新建立预定的战略性资产配置时，通过（）加以调整是比较方便的。A.股指期货B.股票期货C.股指期权D.国债期货【答案】A29、金融期货的标的资产无论是股票还是债券，定价的本质都是未来收益的（）。A.再贴现B.终值C.贴现D.估值【答案】C30、下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述，不正确的是（）。A.构造方式多种多样B.交易灵活便捷C.通常只能消除部分市场风险D.不会产生新的交易对方信用风险【答案】D31、订货量的多少往往取决于订货成本的多少以及（）的大小。A.信用度B.断货风险C.质量风险D.操作风险【答案】B32、MACD指标的特点是()。A.均线趋势性B.超前性C.跳跃性D.排他性【答案】A33、下列选项中，不属丁持续整理形态的是()。A.三角形B.矩形C.V形D.楔形【答案】C34、（）是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的人民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约。A.人民币无本金交割远期B.人民币利率互换C.离岸人民币期货D.人民币RQFII货币市场ETF【答案】B35、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨，豆油5月期货价格为5612元/吨。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（）元/吨。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C36、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-3所示。请据此条款回答以下五题77-81A.股指期权空头B.股指期权多头C.价值为负的股指期货D.价值为正的股指期货【答案】A37、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C38、技术分析的理论基础是()。A.道氏理论B.切线理论C.波浪理论D.K线理论【答案】A39、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C40、假设今日8月天然橡胶的收盘价为15560元/吨，昨日EMA（12）的值为16320，昨日EMA（26）的值为15930，则今日DIF的值为（）。A.200B.300C.400D.500【答案】B41、4月16日，阴极铜现货价格为48000元/吨。某有色冶炼企业希望7月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于4月18日在期货市场上卖出了100手7月份交割的阴极铜期货合约，成交价为49000元/吨。但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积极寻找铜现货买家。4月28日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协商，买卖双方约定，在6月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-600元/吨作价成交。A.盈利170万元B.盈利50万元C.盈利20万元D.亏损120万元【答案】C42、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152.据此回答以下两题。（2）A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A43、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384;对于显著性水平α=0.05，*的T检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000.利用该回归方程对Y进行点预测和区间预测。设*取值为4330时，针对置信度为95%.预测区间为(8142.45，A.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为9165.66B.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为14128.79C.YO落入预测区间（8142.45。10188.87）的概率为95%D.YO未落入预测区间（8142.45，10188.87）的概率为95%【答案】A44、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（）。A.F>S+W-RB.F=S+W-RC.FD.F≥S+W-R【答案】C45、下列关于事件驱动分析法的说法中正确的是()。A.影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件B.“黑天鹅”事件属于非系统性因素事件C.商品期货不受非系统性因素事件的影响D.黄金作为一种避险资产，当战争或地缘政治发生变化时，不会影响其价格【答案】A46、根据下面资料，回答71-72题A.4B.7C.9D.11【答案】C47、下列不属于世界上主要的石油产地的是()。A.中东B.俄罗斯C.非洲东部D.美国【答案】C48、根据下面资料，回答96-97题A.702B.752C.802D.852【答案】B49、中间投入W的金额为()亿元。A.42B.68C.108D.64【答案】A50、假设消费者的收入增加了20％，此时消费者对某商品的需求增加了10%，A.高档品B.奢侈品C.必需品D.低档品【答案】C51、一个模型做20笔交易，盈利12笔，共盈利40万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（）。A.0.2B.0.5C.4D.5【答案】C52、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率((EURIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓.在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。A.1250欧元B.-1250欧元C.12500欧元D.-12500欧元【答案】B53、下列市场中，在（）更有可能赚取超额收益。A.成熟的大盘股市场B.成熟的债券市场C.创业板市场D.投资者众多的股票市场【答案】C54、下列说法错误的是（）。A.美元标价法是以美元为标准折算其他各国货币的汇率表示方法B.20世纪60年代以后，国际金融市场间大多采用美元标价法C.非美元货币之间的汇率可直接计算D.美元标价法是为了便于国际进行外汇交易【答案】C55、在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（）证券，尽量降低投资风险。A.进攻型B.防守型C.中立型D.无风险【答案】B56、总需求曲线向下方倾斜的原因是()。A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费B.随着价格水平的下降，居民的实际财富上升，他们将增加消费C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，他们将增加消费D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，他们将减少消费【答案】B57、根据下面资料，回答86-87题A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C58、（）导致场外期权市场透明度较低。A.流动性较低B.一份合约没有明确的买卖双方C.种类不够多D.买卖双方不够了解【答案】A59、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B60、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是()。A.自下而上的经验总结B.自上而下的理论实现C.自上而下的经验总结D.基于历史数据的数理挖掘【答案】C61、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B62、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△II的概率密度函数曲线呈（）。A.螺旋线形B.钟形C.抛物线形D.不规则形【答案】B63、中国海关总署一般在每月的()同发布上月进山口情况的初步数据，详细数据在每月下旬发布A.5B.7C.10D.15【答案】C64、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每()年对各类别指数的权数做出相应的调整。A.1B.2C.3D.5【答案】A65、在持有成本理论中，假设期货价格形式为F=S+W-R，其中R指（）。A.保险费B.储存费C.基础资产给其持有者带来的收益D.利息收益【答案】C66、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（）。A.具有优秀的内部运营能力B.利用场内金融工具对冲风险C.设计比较复杂的产品D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务【答案】D67、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是()。A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同C.信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。D.信用风险缓释合约（CRMA）是CRM的一种。【答案】B68、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。A.狭义货币供应量M1B.广义货币供应量M1C.狭义货币供应量MoD.广义货币供应量M2【答案】A69、许多国家都将控制货币供应量的主要措施放在（）层次，使之成为国家宏观调控的主要对象。A.M0B.M1C.M2D.M3【答案】B70、计算互换中英镑的固定利率()。A.0.0425B.0.0528C.0.0628D.0.0725【答案】B71、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。A.负相关关系B.非线性相关关系C.正相关关系D.没有相关关系【答案】C72、（）合约所交换的两系列现金流，其中一系列挂钩与某个股票的价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格。A.货币互换B.股票收益互换C.债券互换D.场外互换【答案】B73、在下列宏观经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。A.采购经理人指数B.消费者价格指数C.生产者价格指数D.国内生产总值【答案】A74、()不是影响股票投资价值的外部因素。A.行业因素B.宏观因素C.市场因素D.股票回购【答案】D75、随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660元／湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元／湿吨x实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（）。A.总盈利17万元B.总盈利11万元C.总亏损17万元D.总亏损11万元【答案】B76、由于市场热点的变化，对于证券投资基金而言，基金重仓股可能面临较大的（）。A.流动性风险B.信用风险C.国别风险D.汇率风险【答案】A77、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想，下列不属于策略思想的来源的是（）。A.自下而上的经验总结B.自上而下的理论实现C.有效的技术分析D.基于历史数据的理论挖掘【答案】C78、当（）时，可以选择卖出基差。A.空头选择权的价值较小B.多头选择权的价值较小C.多头选择权的价值较大D.空头选择权的价值较大【答案】D79、某保险公司打算买入面值为1亿元的国债，但当天未买到，希望明天买入。保险公司希望通过国债期货规避隔夜风险。已知现券久期为4.47，国债期货久期为5.30，现券价格为102.2575，国债期货市场净价为83.4999，国债期货合约面值为100万元，则应该____国债期货合约____份。（）A.买入；104B.卖出；1C.买入；1D.卖出；104【答案】A80、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B多选题（共40题）1、基差交易在实际操作过程中主要涉及()风险。A.保证金风险B.基差风险C.流动性风险D.操作风险【答案】ABC2、下列选项中，关于系统性因素事件的说法，正确的有（）。A.系统性因素事件是影响期货价格变动的主要原因B.经济衰退期，央行推出宽松政策，对股市利好，对债市利空C.经济过热期，央行推出紧缩政策，期货价格下跌D.经济衰退期，央行推出宽松政策，对股市和债市都利好【答案】ACD3、回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型中关于随机项μi的基本假设是（）。A.随机项μi与自变量的任一观察值xi不相关B.E（μi）=0，V（μi）=σu2=常数C.每个随机项μi均为独立同分布，服从正态分布的随机变量D.每个随机项μi之间均互不相关【答案】ABCD4、应用旗形时，下列做法或说法正确的有（）。?A.旗形出现之前，一般应有一个旗杆B.旗形持续的时间不能太长，时间一长，它保持原来趋势的能力将下降C.旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大D.在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少【答案】ABCD5、下表是一款简单的指数货币期权票据的主要条款。A.人民币看涨期权B.人民币看跌期权C.美元看涨期权D.美元看跌期权【答案】AD6、下列情况巾，可能存在多重共线性的有()。A.模型中各对自变量之问显著相关B.模型中并对自变量之恻显著不相关C.模型中存在自变量的滞后项D.模型中存在因变量的滞后项【答案】AC7、以下属于农产品生产特点的是()。A.差异性B.地域性C.季节性D.波动性【答案】BCD8、最具影响力的PMI包括（）。A.ISM采购经理人指数B.中国制造业采购经理人指数C.0ECD综合领先指标D.社会消费品零售量指数【答案】AB9、典型的结构化产品由特定的发行者向目标投资者发行。可以满足（）的需求。A.购买B.投资C.融资D.筹资【答案】BC10、利率衍生品依据其（）等特性，在资产组合管理及资产配置过程中有着明显优势。A.高杠杆B.交易成本低C.流动性好D.违约风险小【答案】ABCD11、国内持仓分析主要的方法有()。A.前20名持仓分析B.“区域”会员持仓分析C.成交量活跃席位的多空持仓分析D.“派系”会员持仓分析【答案】ABCD12、企业或因扩大固定资产投资或因还贷期限临近，短期流动资金紧张，可采取的措施有（）。A.将其常备库存在现货市场销售，同时在期货市场买入期货合约B.将实物库存转为虚拟库存，以释放大部分资金C.待资金问题解决后，将虚拟库存转为实物库存D.增加对外负债，以筹措资金【答案】ABC13、在使用道氏理论时，下述做法或说法正确的有（）。?A.使用道氏理论对大趋势进行判断有较大的作用B.道氏理论对每日波动无能为力C.道氏理论对次要趋势的判断也作用不大D.道氏理论的不足在于它的可操作性较差【答案】ABCD14、机构投资者使用权益类衍生品，是由于其重要性使得权益类衍生品在（）方面得到广泛应用。A.传统的阿尔法(Alpha)策略B.动态资产配置策略C.现金资产证券化策略D.阿尔法转移策略【答案】ACD15、传统上，采用按权重比例购买指数中的所有股票，或者购买数量较少的一篮子股票来近似模拟标的指数的做法，其跟踪误差较大的原因有()。A.股票分割B.投资组合的规模C.资产剥离或并购D.股利发放【答案】ABCD16、情景分析中的情景包括（）。A.人为设定的情景B.历史上发生过的情景C.市场风险要素历史数据的统计分析中得到的情景D.在特定情况下市场风险要素的随机过程中得到的情景【答案】ABCD17、某金融机构作为普通看涨期权的卖方，如果合同终止时期货的价格上涨了，那么双方的义务是（）。A.金融机构在合约终止日期向对方支付：合约规模×（结算价格－基准价格）B.金融机构在合约起始日期向对方支付：权利金C.对方在合约终止日期向金融机构支付：合约规模×（结算价格－基准价格）D.对方在合约起始日期向金融机构支付：权利金【答案】AD18、有效市场的前提包括()。A.投资者数日众多，投瓷者部以利润最大化为目标B.任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市扬C.决策者追求满意方案不一定是最忧方案D.投资者对新信息的反应和调整可迅速完成【答案】ABD19、6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为JPY/USD=0.008358，三个月期JPY/USD期货价格为0.008379。该进口商为了避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外汇期货市场进行套期保值。若9月1日即期汇率为JPY/USD=0.008681，三个月期JPY/USD期货价格为0.008688，9月到期的JPY/USD期货合约面值为1250万日元，则该美国进口商（）。A.需要买入20手期货合约B.需要卖出20手期货合约C.现货市场盈利80750美元、期货市场亏损77250美元D.现货市场损失80750美元、期货市场盈利77250美元【答案】AD20、可以作为压力测试的场景有（）。A.股指期货合约全部跌停B.“911”事件C.东南亚金融危机D.美国股市崩盘【答案】ABCD21、下列关于期货仓单串换业务的说法正确的有（）。A.期货仓单串换是指期货买方在最后交割日得到的卖方所属厂库的货物标准仓单，可申请在该仓单卖方其他厂库提取现货B.期货仓单串换业务有助于解决期货市场商品买方面临的交割地点不确定且分散的问题C.仓单串换过程中的费用主要包括期货升贴水、串换价差、仓单串换库生产计划调整费用D.仓单串换业务为买方提供了更多的交割选择，显著降低了中小企业的交割成本【答案】BCD22、短期总供给曲线是一条曲右上方倾斜的曲线，这表明()。A.价格水平越高，投资的效率就越低B.价格水平越高，总产量水平越高C.利率水平越高，投资的效率就越高D.价格与总产量同方向变动【答案】BD23、在基差交易中，点价的原则包括（）。A.所点价格具有垄断性B.市场的流动性要好C.所点价格不得具有操控性D.方便交易双方套保盘的平仓出场【答案】BCD24、净价报价的优点有()。A.双方无需计算实际支付价格B.能够把利息累计因素从债券价格中剔除C.能更好地反映债券价格的波动程度D.所见即所得，比较方便【答案】BC25、量化模型的测试平台的要素包括（）。?A.交易手续费B.历史交易数据C.期货合约价格D.保证金比例【答案】ABD26、量化交易系统的搭建必须有比较完备的数据库，下列属于数据库中量化策略涉及的数据的是（）。A.基本面数据B.财务数据C.交易数据D.行业/市场/板块相关的指标数据【答案】ABCD27、大豆供需平衡表中的结转库存(年末库存)等于（）。A.(期初库存+进口量+产量)-(出口量+内需总量)B.期初库存-出口量C.总供给-总需求D.(进口量+产量)-(出口量+内需总量)-压榨量【答案】AC28、下列哪些指标属于趋势