2022-2025年融资租赁行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年融资租赁行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义融资租赁是目前国际上最普遍、最基本的非银行金融形式。它是指出租人根据承租人（用户）的请求，与第三方（供货商）订立供货合同，根据此合同，出租人出资向供货商购买承租人选定的设备。同时，出租人与承租人订立一项租赁合同，将设备出租给承租人，并向承租人收取一定的租金。融资租赁公司的业务模式主要包括直租、售后回租等。1）直接租赁是指承租人自主选择意向设备，与供应商基本确定设备规格、型号、数量、价格等条件后，出租人根据承租人的要求，向设备供应商购买设备，并将设备出租给承租人使用。2）售后回租是指承租人以其存量自有设备与出租人进行洽谈，将设备以合理的价格出售给出租人，再从出租人手中租回使用。以上两种模式下，租赁期间承租人均需向出租人支付租金；租赁期满后设备归承租人所有。特点行业发展历程恢复调整期1999-2013跨越式发展2014-至今迅速发展期1981-1987问题暴露期1988-19981981年我国第一家融资租赁公司中国东方租赁有限公司和第一家金融租赁公司中国租赁有限公司先后成立此后融资租赁业务在我国得到快速发展因制度问题导致欠租问题大规模爆发，出租人起诉承租人的欠租违约事件国法律上融资租赁的性质确定问题而屡遭败诉租赁公司大规模破产1999年开始，我国陆续实现了融资租赁法律框架的基本建设，2007年1月经银监会修订并发布,允许国内恨行重新介入金融融资租赁业务行业逐渐恢复活力银监会于2014年3月修订并发布了《全融租赁公司管理办法》整体政策支持力度不断加大融资租赁市场持续扩容，租赁公司数量不断攀升。产业链上游融资租赁行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，融资租赁行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游融资租赁行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于融资租赁企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游融资租赁行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02行业政治环境1规定了非银行金融机构包括金融租赁公司、金融租赁公司法人机构设立的条件、子公司设立的条件、子公司变更等内容。中国银保监会《非银行金融机构行政许可事项实施办法》明确了融资租赁公司的经营范围、经营规则、监管体系等内容。中国银保监会《融资租赁公司监督管理暂行办法》的监管评级级别和档次分为1级、2级(A、B)、3级(A、B)、4级和5级共5个级别7个档次,级数越大表明评级越差，越需要监管关注。中国银保监会《金融租赁公司监管评级办法（试行)》行业政治环境201020304支持澳门在合作区创新发展财富管理、债券市场、融资租赁等现代金融业。政治环境《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》在全口径跨境融资宏观审慎框架下，允许注册在自贸试验区符合条件的融资租赁公司与其下设的SPV共享外债额度。《关于推进自由贸易试验区贸易投资便利化改革创新的若干措施》明确了融资租赁公司在内的地方金融机构的设立、监管、风险管理、法律责任等内容。《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿)》明确了融资租赁项目公司的设立、经营管理和监管等内容。《关于印发金融租赁公司项自公司管理办法的通知》经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2传统融资租赁行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为融资租赁行业的消费主力。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对融资租赁行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。供需平衡促进市场发展融资租赁产业处于快速增长时期，由于融资租赁行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，融资租赁市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策支持近年来国家层面持续出台规范性政策，完善融资租赁行业监管框架。2020年6月，银保监会发布《融资租赁公司监督管理暂行办法》，对融资租赁公司的经营范围、经营规则、监管体系进行了明确规定。2022年1月，银保监会发布《关于印发金融租赁公司项目公司管理办法的通知》，为进一步健全和完善金融租赁公司业务监管规制，规范金融租赁公司以项目公司形式开展融资租赁业务。而支持性文件主要包括允许在自贸区发展融资租赁业务等内容，如2021年9月国务院下发《关于推进自由贸易试验区贸易投资便利化改革创新若干措施》，提出开展融资租赁公司外债便利化试点。一系列规范性政策的落地，对于防范行业经营风险、推动行业长期稳健发展具有积极作用。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，融资租赁行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业现状分析PART03行业现状分析从全球融资租赁业务量来看，据国际租赁联盟组委会和租赁联合研发中心初步测算，进入2020年，美、欧、日等租赁业发达国家受新冠肺炎疫情等因素的影响，业务发展大都出现下降。截至12月底，全球业务总量约为39800亿美元，比上年底的41600亿美元下降约5%。中国已成为世界第二大融资租赁市场。根据Solifi集团发布的《2021年世界租赁报告》，2020年中国融资租赁新增业务额达3001亿美元，是仅次于美国（4408亿美元）的全球第二大市场，占全球新增业务量的24%。从市场渗透率来看，根据全球租赁报告披露的数据来看，虽然我国融资租赁渗透率近年来处于波动上升态势，但与发达国家相比我国融资租赁市场渗透率仍处低位，市场渗透率是年租赁交易量与当年固定资产投资额的比率。欧美等发达国家融资租赁行业的市场渗透率大约在15%-40%之间，是除银行信贷以外的第二大融资方式。如租赁行业较为发达的加拿大，融资租赁的市场渗透率已经达到42%。而截至2020年，我国融资租赁渗透率即使较2010年上升了约147.37%，也仅有9.4%。因此，对照国际先进租赁市场，我国的融资租赁行业仍然具备较大的发展空间。行业市场规模近年来我国融资租赁合同余额增长逐步放缓，受行业监管体系调整及疫情影响，2020年首次出现负增长，2021年行业进入调整期。据统计，中国融资租赁行业业务总量截至2021年底，全国融资租赁合同余额约为62100亿元人民币，比2020年底的65040亿元减少约2940亿元，下降5%。金融租赁公司能够通过同业拆借、金融债、资产证券化等多种渠道筹措资金，外商融资租赁公司能够举借外债、点心债（香港离岸人民币债券）等渠道筹措资金，而内资融资租赁公司主要依赖银行借款。从中国融资租赁合同余额结构来看，2021年金融租赁约25090亿元，比上年底增加60亿元，增长0.02%。业务总量占全国的40.4%；比上年底的39.8%上升了0.6个百分点；内资租赁约20710亿元，比上年底持平。业务总量占全国的34%，比上年底提升0.6个百分点；外资租赁约16300亿元，比上年底减少3000亿元，下降15.5%。业务总量占全国的26.2%，比上年底下降2个百分点。行业痛点3我国的企业融资租赁在整体上落后于西方，其中一个主要原因就是企亚融资租赁资金受到了极天限制。由于我国一些法律政策原因，使得我国企业融资租赁资金在进入与管理方面受到了极大限制，使得社会资金不敢贸然进入市场，导致企业融资租赁资金来源受到了极大制约,不利于企业融资租赁的快速发展，影响了我国企业融资租赁市场的规模化发展。加之国内企业融资能力有待提高，从而导致流动性问题的出现。12除了缺乏充足的资金来源，管理部门职责体系不完善也是导致我国融资租赁发展缓慢的重要因素之一。甚至于有些地区并未设置相应的融资租赁管理部门，使得企业融资租赁亚务得不到有效监管进而导致企业融资租赁处于游离市场状态，这就导致了融资租赁行业发展受到极大限制。许多当地部门对于企业融资租赁市场秩序的管理不够重视，未能针对存在的市场向题制定有效地应对措施，形成良好的融资租赁市场秩序。又或者是有些地区出现同一租赁业务多个部门共同管理的现象，导致企业融资租赁业务受到过多管束,使企业融资租赁市场失去—定自由性。导致我国企业融资租赁行业不够成熟的主要原因之一还包括企业融资租赁业务人员缺乏过硬的业务素质，无法很好地满足企亚融资租赁活动的开展需要。企业融资租赁需求与业务人员融资租赁活动的有效开展，高素质的融资租赁入才稀缺是我国当前企业融资租赁行业发展的普遍问题，对此国家与企业还需加强对业务人员的培养力度，不断提升其在融资租赁方面业务素质水平，使其更好地为企业融资租赁发展提供服务。资金方面的限制相关部门职责不够完善租赁人员素质不高行业发展建议加大对企业融资租赁资金的扶持企业良好的经营理念与现代化经营模式均需要国家与政府的有力支持。在实施新的正常法规以及企业管理模式时，应当要充分发挥i政府的引导作用，切实保证企业的合法权益受到保障。除此之外,在贷款、税收以及财政上，政府还应当要为发展中的企业予以更多的支持，这样一来企业才更有信心地进行投资，实现资产盘活，进而推动社会发展。采取多元化的融资方式因为企业是融资租赁的承租方,所以要求企业能够结合自身具体状况以及发展需求来采取多元化的方式进行融资。企亚司以使用回租的方法，当企业的流动资金较为匮乏时，能够利用已有的广房与设备，将相应产权卖给融资租赁公司，随后再向其租回，这样便可证企亚得以正常运转。除此之外，企亚作为承租方，还能够让融资租赁公司将其闲置的设备在市场上租赁，这样不但能够节省资金，而且还能确保企业正常运转。优化融资担保制度国家相关政府部门还应当要积极补充与优化企业融资信用担保制度，以切实发挥出企业融资租赁活动中政府的杠杆作用，切实分离开政府与融资担保，实现融资担保业务的市场化。不仅如此，有关部门还需要对融资担保人的资格进行细致核查，确保担保人以及相应亚务的合法。在正式开始融资租赁前，要求承租人能够深入调查与分析出租人的具体情况,确保企亚具有充足的资金供给能力。租赁后，还需要积极帮助融资租赁企业开展融资项目管理工作，确保能够全面发挥融资租赁活动的效益。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三融资租赁行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；融资租赁行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，融资租赁行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，融资租赁行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进融资租赁行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域融资租赁行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着融资租赁的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家融资租赁企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务融资租赁行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位融资租赁行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势融资租赁行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系融资租赁行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率融资租赁行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持融资租赁行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，融资租赁行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，融资租赁行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，融资租赁企业对融资租赁行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。融资租赁行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是融资租赁行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是融资租赁行业企业的价值实现，融资租赁行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的融资租赁行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，融资租赁行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来融资租赁行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2从细分市场集中度来看，金融租赁市场集中度相对较高，头部公司大多为银行系公司。据统计，目前完整披露了2021年业绩的共36家金融租赁公司，其中归母净利润、总资产规模的CR10分别为66%、68%，CR5为38.5%、41%，市场集中度较高。从金融租赁公司分类来看，按照股东性质，可以划分为银行系（如国有银行、股份制银行及城商行下属金融租赁公司）、央企系（如华融租赁、昆仑租赁等）和其他系（如江苏租赁等）。其中银行系金租公司凭借股东优势，通常授信额度更充足、融资利率更低，因此可以凭借融资端优势快速扩大投资规模。2021年末共10家金融租赁公司总资产规模超过1000亿元，其中9家为银行系金租公司。从行业市场竞争格局来看，租赁行业市场未来集中度有很大的提升空间，行业龙头优势凸显。在外部实体经济承压和内部竞争日益加剧的推动下，我国租赁行业将加速内部的优胜劣汰，市场集中化趋势更加清晰。当前的政策调整也为专业合规的头部公司创造了良好的发展环境与机遇，助力融资租赁市场集中度提高。长远看，已经处于行业龙头的远东宏信等公司将利用自身资源和专业化的优势争夺更多更好的市场资源，确立在相关领域的显著优势并形成护城河，进而提高行业整体竞争壁垒。行业发展趋势2019202020212022短期内行业增长放缓，但渗透率仍有较大提升空间近年来我国融资租赁合同余额增长逐步放缓，受行业监管体系调整及疫情影响，2020年首次出现负增长。尽管行业短期承