2022-2025年耐火材料行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年耐火材料行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义根据《耐火材料术语》GB/T18930-2020，耐火材料指物理和化学性质适宜于在高温环境下使用的非金属材料，但不排除某些产品可含有一定量的金属材料。按化学性质，可以将耐火材料分为酸性耐火材料、碱性耐火材料和中性耐火材料。酸性耐火材料，主要成分为二氧化硅，受高温影响，易与高铝耐火材料、碱性耐火材料、含碱化合物及碱性渣产生化学反应；碱性耐火材料，主要由氧化镁及氧化钙组成，受到高温作用，会与酸性溶液、酸性渣以及氧化铝等物质产生化学反应；中性耐火材料，在高温条件下，不易与碱性物质或酸性物质产生化学反应。按生产方式，可以分为机压成型、手工成型、熔铸成型以及浇筑成型等生产类型。按供给形态，可以为定形耐火材料和非定形耐火材料。定形耐火材料是指存有有特定的形状，且不会发生改变的保温或耐火制品，其按照总体的气孔率可分为保温定性制品和致密定性制品；非定形耐火材料是经过粗骨料、细粉及一些添加剂制成的混合材料，在特定的情况下，还可以将少量的有机、无机金属或纤维材料加入其中。特点行业发展历程高速发展阶段（2000年至今）初期发展阶段（20世纪50-70年代）快速发展阶段（20世纪80年代）20世纪50年代。在前苏联援助下，我国建设了鞍钢、太钢、大石桥等规模化生产的耐火材料厂;20世纪60-70年代，研究人员研发了众多适于当时生产条件的国内先进设备。以宝钢、贵溪有色等重点引进项目配套耐火材料国产化为契机。通过引A:O-耐火材料企业的生产水平大幅提高:20世纪90年代，国家组织全国跨行业的优质耐火材料生产技术科技攻关。促进了我国耐火材料行业高速发展。进入21世纪，钢铁、有色、水泥和玻璃等高温工业高速发展的强力拉动下，耐火材料行业产销两旺，产品结构调整效果显著，市场竞争力明显增强。产业链上游耐火材料行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，耐火材料行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游耐火材料行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于耐火材料企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游耐火材料行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02行业政治环境1明确了工业炉窑（含耐火材料焙烧窑炉）大气污染治理要求。明确要加大产业结构调整力度、加快燃料清洁低碳化替代、实施污染深度治理、并开展工业园区和产业集群综合整治。耐火材料生产使用的超高温竖窑、回转窑应配备覆膜袋式等高效除尘设施，其他耐火材料窑应配备袋式等除尘设施;以煤（含煤气）、重油等为燃料以及使用含硫粘结剂的，应配备右灰石石膏法等高效脱硫设施;超高温竖窑、回转窑、高温隧道窑应配备sCR、SNCR等脱硝设施。发改委《产业结构调整指导目录(2019本)》，调整部分工业产品生产许可证管理目录。其中取消耐火材料产品生产许管理，并明确要加大监督抽查力度，扩大重点产品、重点领域监督抽查覆盖面和增加频次，依法及时公开抽查信息，加大对不合格产品的查处力度，对存在行业性、苗头性质量安全风险的产品开展专项整治国办《关于调整工业产品生产许可证管理目录加强事中事后监管的决定》对多行业发展划分鼓励类、限制类、淘汰类，并做了详细说明。耐火材料方面，鼓励类包括:1）焦炉、高炉、热风炉用长寿节能环保耐火材料生产工艺;精炼钢用低碳、无碳耐火材料、保温材料和高效连铸用功能环保性耐火材料生产工艺;2)玻璃熔窑用低导热熔铸错刚玉、长寿命(12年及以上）无铬碱性高档耐火材料;3)建筑耐火构件﹔限制类包括:含铬质耐火材料;淘汰类包括:燃煤倒焰窑耐火材料及原料制品生产线火20年底前淘汰)生态环境部《工业炉窑大气污染综合治理方案》行业政治环境2010203041）提高产业集中度。到2015年,形成2~3家具有国际竞争力的企业，创建若干个新型工业化产业示范基地，前10家企业产业集中度达到25%。到2020年，前10家企业产业集中度提高到45%。2）提高资源综合利用水平和保障能力。到2015年，高端耐火材料基本自给，菱镁矿石资源综合利用率不低子90%，耐火粘土矿右资源综合利用率不低于80%。到2020年，两种矿石资源综合利用率分别高于95%和90%。3)逐步提高行业准入门槛，加快淘汰能效低、污染重、隐患多的落后产能。依据耐火材料产业发展态势,及时制修订耐火材料行业准入条件，规范行业准入。政治环境《促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见》耐火材料行业到2020年实现行业前10家企业集中度达到45%。《中国耐火材料行业“十三五”规划》耐火材料行业将推广无铬耐火材料、耐烧蚀与隔热保温一体化、结构功能一体化的长寿命新型耐火材料、微孔结构高效隔热材料、不定形耐火材料，鼓励高性能耐火材料的生产发展。《建材工业发展规划(2016-2020年）》1)鼓励类:焦炉、高炉、热风炉用长寿节能环保耐火材料生产工艺;精炼钢用低碳、无碳耐火材料、保温材料和高效连铸用功能环保性耐火材料生产工艺2限制类:含铬质耐火材料。3淘汰类:燃煤倒焰窑耐火材料及原料制品生产线。《产业结构调整指导自录(2019年本)》经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2传统耐火材料行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为耐火材料行业的消费主力。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对耐火材料行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。政策助力落后产能淘汰国家相关部门在淘汰落后产能、提升行业进入门槛等方面进行政策引导和规范要求，推动行业集中度上行。《工信部关于促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见》中，明确提出要逐步提高行业准入门槛，加快淘汰能效低、污染重、隐患多的落后产能，并及时制修订耐火材料行业准入条件，规范行业准入。工信部分别在2018年1月4日和2019年9月4日公布了两批符合耐火材料行业规范条件的生产线名单，合计72条，起到较好示范作用。2020年1月，发改委发布施行的《产业结构调整指导目录(2019年本)》对耐火材料行业鼓励类、限制类、淘汰类做了详细的说明，含铬质耐火材料列入限制类名录、燃煤倒焰窑耐火材料及原料制品生产线列入淘汰名录。行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策利好2013年工信部发布《促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见》，力争到15年，形成2～3家具有国际竞争力的企业，前10家企业产业集中度提高到25%；力争到20年CR10产业集中度提高到45%。同时明确要大力推进联合重组（横向、纵向），并强化节能降耗、严格环保管理等方式逐步抬高行业进入门槛，淘汰落后产能。此后，工信部、发改委、生态环境部及部分地方政府陆续出台相关配套文件推进耐材行业供给侧结构改革。下游钢铁企业带动市场集中钢铁行业集中度的持续提升，也将加速上游耐火材料行业的整合。随着中国宝武对太钢集团收购的进行，太钢集团下属太钢耐材也将随着母公司的整合而被整合，下游的兼并重组倒逼耐材企业整合。由于大型钢铁集团对耐火材料的产品质量、服务能力要求更高，实力雄厚的耐火材料企业可获得更多发展机会，倒逼小型企业退出市场。北京利尔等行业龙头的客户一直以国内大中型钢铁企业为主，随着下游客户在兼并重组过程中产能和产量将进一步扩大，头部耐火材料企业将受益于下游行业集中度的提升。行业现状分析PART03行业现状分析近年来我国耐火制品产量总体保持稳定，据统计，2017年我国耐火材料制品产量为22954万吨，为近年来最低值，2018年以后受钢铁等下游产业发展的带动，耐火材料产业产量逐步提升，截至2021年产量为24067万吨，同比下降04%。其中致密定形耐火制品1320.51万吨，同比降低68%；保温隔热耐火制品60.98万吨，同比降低98%；不定形耐火制品10218万吨，同比降低26%。从我国主要耐火材料生产地来看，其中北京市的生产数据主要来源于北京利尔，瑞泰科技、金隅通达和联合荣大等几家企业。江苏省产量因统计面扩大，致使增幅偏高。由于统计样本的偏差，同比变化数据出现较大的波动和变化，但总体上数据保持较好的一致性。行业市场规模出口方面，2021年我国主要耐火原料出口量均大幅增长，主要归因于国外钢铁行业的恢复性增长，其中镁质原料和刚玉质原料增长幅度明显高于往年，电熔镁砂的出口量增长了61%。2021年我国耐火制品出口量同样大幅增长，特别是碱性耐火制品和铝硅质制品出口量同比分别增长204%和393%。钢铁工业是支撑我国经济高速发展的脊梁，改革开放40年来，我国已成为全球钢铁大国钢铁行业是耐火材料行业主要应用领域之一，用量占比70%左右，钢铁产业的发展对耐火材料的需求具有重要的影响。2010-2020年我国粗钢产量总体上升，2020年产量创新高，达到10.65亿吨，2021年产量下降至10.33亿吨。行业现状供给分析近年来，在国家环保整治力度加大的大环境下，我国耐火材料产量总体呈现下降趋势，从2014年的2797.15万吨下降至2021年的24067万吨。此外，2017年产量达到了近年低谷2295万吨。从细分产品来看，2021年，我国致密定型耐火材料产量1320.51万吨，占比55%；不定形耐火制品产量102需求分析耐火材料是跨行业多领域的共用基础材料，几乎所有生产过程中需要热加工与热处理的产业都需要使用到耐火材料，需求量较大。据统计，2020年我国耐火材料需求量为23413万吨，2021年为2229.67万吨，同比下降76%。行业痛点3耐火材料行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，耐火材料行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，耐火材料行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，耐火材料行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于耐火材料行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范耐火材料行业生产流程，并成立相关部门，对科研用耐火材料行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证耐火材料行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：耐火材料行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土耐火材料行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，耐火材料行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为耐火材料行业企业提供“净利差”的盈利模式，耐火材料行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的耐火材料行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土耐火材料行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。耐火材料行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三耐火材料行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；耐火材料行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，耐火材料行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，耐火材料行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进耐火材料行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域耐火材料行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着耐火材料的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家耐火材料企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务耐火材料行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位耐火材料行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势耐火材料行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系耐火材料行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率耐火材料行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持耐火材料行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，耐火材料行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，耐火材料行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，耐火材料企业对耐火材料行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。耐火材料行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是耐火材料行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是耐火材料行业企业的价值实现，耐火材料行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的耐火材料行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，耐火材料行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来耐火材料行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2在销售收入超10亿的企业的上报数据中，部分企业的产量和销售收入包含了一部分原料产量及其销售收入，这也是国内部分耐火材料企业多年来业务特点，下图数据完全按照企业上报数据进行排名。为了更好地提供耐火制品企业的年度产量和销售收入变化，将上报企业的原料生产进行了同口径的分割，再将其中制品的产量及其销售收入进行比较。出口方面，2021年我国耐火材料出口再创历史新高。贸易额排名前14家企业出口贸易总额50.73亿元，占重点生产企业出口贸易额总额的801%，排在第一位的是濮阳濮耐，出口贸易额9.99亿元，出口龙头地位不断加强。据中国耐火材料行业协会数据显示，2021年我国销售收入超过10亿元的耐火材料企业17家，其中超过30亿元的5家，收入在30-20亿水平级的企业2家，20-10亿水平级的企业10家。排名前10家企业销售收入317.72亿元，比上年同期增加56.79亿元，同比增长277%。行业发展趋势2019202020212022产业集中度进一步提高近几年，国家陆续出台关于加强环保、安全监督的相关政策，设定多种门槛淘汰落后产能，多家小型落后耐材企业关闭，为优势耐材企业集中市场资源提供了条件。未来我国耐火材料行业将进一步通过产业升级、并购重组等方式不断提升行业集中度，优化行业竞争环境。优质高效、高性能的耐火材料发展迅速随着耐火材料技术的持续进步，产品品种将不断更新，产品质量也将稳定提高。同时，随着下游行业低效落后产能的进一步退出，耐火材料低端市场需求会急剧减少，低档耐火材料的市场空间将不断萎缩。高温窑炉是高温工业生产中的主要损耗设备，其高温炉衬损耗巨大，尤其