废塑料行业发展分析与投资前景分析报告

废塑料行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506废塑料发展环境废塑料发展趋势废塑料投资分析废塑料竞争格局废塑料现状分析废塑料行业综述行业定义行业产业链发展历程废塑料行业概述01&&&废塑料行业定义再生资源是指国民生产和生活中产业的不在具备原有价值的，经过回收再利用具备一定价值的的各种资源，按照种类主要可分为金属类、非金属类和废旧电子电器机械设备等，废塑料属于非金属类，属于国内主要的可再生资源之一，随着国内环保政策、“限塑令”和行业标准规范等持续趋严，废塑料迎来新机遇。废弃塑料进入生产线后，经过清洗除垢、高温消毒、分选、破碎等工序，成为再生毛片；毛片再经过清洗（分离杂质、提纯）、漂洗、烘干等过程，成为再生净片；最后根据不同应用领域的需求，通过造粒设备制成各种再生塑料原料，销往国内外各类企业，应用于涤纶长丝、包装塑料、家用电器、汽车塑料等领域。再生塑料是指通过预处理、熔融造粒、改性等物理或化学的方法对废旧塑料进行加工处理后重新得到的塑料原料，最大的优点是价格比新料和可降解塑料便宜，且可以根据不同的性能需要，只加工塑料的某方面属性，并制造出对应的产品。在循环次数不太多的情况下，再生塑料能保持与传统塑料相似的性能，或者可以通过再生料与新料混合的方式，维持稳定的性能。行业定义行业政策1提出要鼓励开展废塑料化学循环利用，推进低值废塑料热裂解等技术推广应用:推进再生资源高值化循环利用,培育对废塑料等主要再生资源循环利用的龙头骨千企业。本标准规定了废塑料回收、贮存、运输、预处理、再生利用等过程的污染控制和环境保护监督管理的要求。明确认可废塑料化学再生方法，针对化学回收技术的部分内容进行要求，如废塑料裂解设施应使用连续化生产设备，含PVC的混合废塑料应进行脱氯脱硅及脱除重金属处理，不宜使用含有重金属的添加剂等。不能重复使用的塑料类快递包装废物应根据废塑料材质、混杂程度、洁净度、使用途径等因素,选择物理再生、化学再生等再生利用工艺,并按照HJ1034和HJ364等标准、规范要求,采用适合的污染防治可行技术《“十四五”工业绿色发展规划》《废塑料污染控制技术规范》(征求意见稿)《快递包装废物污染控制技术规范（第二次征求意见稿〉》《废塑料回收及再生利用污染控制技术规范(试行)》行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润就我国废塑料回收利用产值变动而言，2019-2020年受整体政策背景下塑料需求下降影响，价格下降明显，废塑料回收利用价值连续两年下降，2021年废塑料回收产业回暖，回收量和价格同步上升带动我国废塑料回收利用产值出现较大幅度提升，同比2020年增长33%达1050亿元。2）本土废塑料企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了废塑料行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）废塑料行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得废塑料的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。6驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3政策推动塑料回收量提升、行业规范化，再生塑料行业供给侧改革提高行业进入门槛。2021年7月发改委出台《“十四五”循环经济发展规划》，要求提升废塑料回收利用行业规范管理，促进资源向优势企业集聚，并要求加强塑料垃圾分类回收和再生利用、减少塑料垃圾填埋量。2022年6月《废塑料污染控制技术规范》国内对废塑料行业标准提出新标准，产业持续规范。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对废塑料行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。废塑料产业处于快速增长时期，由于废塑料行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，废塑料市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展从应用领域来看，废塑料行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化经济环境社会环境02废塑料发展环境02政策环境行业经济环境随着人民经济水平持续向好，我国塑料制品整体产量持续增长，目前国内废塑料整体回收率仍较低，2021年占比塑料制品产量仅达27%，仍存在较大提升空间，目前国内主要受回收成本及分类复杂等因素影响，随着政策推动产业持续规范背景下，废塑料回收率将持续提升，带动产业扩张。目前国内主要废塑料来源于废弃PET、废弃包装膜和电气电子产品等，数据显示2021年我国废弃PET回收量最高，达550万吨，占比28.9%，其中废弃PET瓶子达400万吨，为主要组成部分，废弃包装膜和和电器电子产品废塑料分别为360万吨和160万吨，分别占比18.9%和8.4%。9社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。10行业社会环境传统废塑料行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为废塑料行业的消费主力。政策环境发改委生态环境中国物资再生协会团体标准《废塑料交易规范》团体标准的公告实施废钢铁、废有色金属、废塑料、废纸、废旧轮胎、废旧手机、废旧动力电池等再生资源回收利用行业规范管理，提升行业规范化水平，促进资源向优势企业集聚;统筹推进废旧物资回收网点与生活垃圾分类网点“两网融合”。放宽废旧物资回收车辆进城、进小区限制并规范管理,积极推行“互联网＋回收”模式,实现线上线下协同。本标准规定了废塑料产生、收集、运输、贮存、预处理、再生利用和处置等过程的污染控制和环境管理要求。适用于中华人民共和国境内经营实体间进行的废塑料的交易活动，规定了废塑料交易的基本原则、流程要求和其他要求《废塑料污染控制技术规范关于批准发布》《“十四五”循环经济发展规划》行业市场规模行业现状03废塑料现状分析03行业现状随着国内“限塑令”和相关政策推动，我国废塑料整体变动自2017年表现为逐年上升趋势，2020年疫情背景下小幅度下降，2021年度再度回升并继续2017-2019年的增长趋势，达1900万吨，较2020年（1600万吨）增加约300万吨，同比增长19%。细分废塑料类型结构而言，PET、PE和PP仍是主要组成部分，2020年前三的PET、PE和PP分别占比39%（440万吨）、20.6%（330万吨）和19.4%（310万吨），2021年来看，前三类型中PET整体提升较低，回收量为550万吨且占比小幅度下降，PE和PP回收量分别为400万吨和380万吨且小幅度上升。我国目前废塑料主要处理方式填埋和焚烧，废塑料回收比例较低。2019年我国产生塑料6300万吨，其中回收量仅有1890万吨，占比30%，而填埋量为2016万吨，焚烧量1953万吨，分别占比32%，31%。可见我国废塑料回收有较大的发展空间。14行业市场规模就我国废塑料回收利用产值变动而言，2019-2020年受整体政策背景下塑料需求下降影响，价格下降明显，废塑料回收利用价值连续两年下降，2021年废塑料回收产业回暖，回收量和价格同步上升带动我国废塑料回收利用产值出现较大幅度提升，同比2020年增长33%达1050亿元。15行业市场规模就我国废塑料回收产业省市分布情况而言，广东、山东和河北等省市占比国内废塑料份额较高，2021年分别占比15%、13%和12%，主要原因是广东省，具备地理位置优势的同时回收意识和产业相对成熟，山东和河北等地人口相对密集，整体塑料需求较高，加工相对集中。16行业现状进口量早期我国塑料需求较大，而整体塑料生产能力，导致废塑料进口持续走高，2008年至2012年期间，中国废塑料进口量已增长近900万吨。全球废塑料出口到中国的占比高达45%。2013年，中国发起了“绿篱”行动，禁止进口不洁废塑料和其他“有毒”垃圾，随着政策持续推进我国废塑料进口量持续下降，2017年“禁废令”出台后完全禁止废塑料进口，2018年仅为5.19万吨，2019年基本可忽略，2020-2021年已基本清零。17废塑料价格变动以废塑料PET价格变动情况而言，随着国内废塑料需求持续增长，价格整体持续回升，从河南省仿大化级冷水白片变动来看，2020-2022年PET价格在经历上半年持续下降后进入逐步回升趋势，一度在2022年6月达到最高值5000元/吨，对比低价时期的3550元/吨提升超40%，截止九月上半，价格仍居高位。行业发展趋势04废塑料发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素行业监管难度大质量参差不齐高端产品发展落后废塑料行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，废塑料行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，废塑料行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，废塑料行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于废塑料行业的发展流通环节有待完善废塑料产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致废塑料行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，废塑料行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。废塑料产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事废塑料行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，废塑料行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对废塑料行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土废塑料行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，废塑料的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。废塑料行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。废塑料行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍废塑料行业发展进步。未来，提升废塑料行业产品质量是发展废塑料行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范废塑料行业生产流程，并成立相关部门，对科研用废塑料行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证废塑料行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：废塑料行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土废塑料行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，废塑料行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面21行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范废塑料行业生产流程，并成立相关部门，对科研用废塑料行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证废塑料行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：废塑料行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土废塑料行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，废塑料行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为废塑料行业企业提供“净利差”的盈利模式，废塑料行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的废塑料行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土废塑料行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。废塑料行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业趋势碳中和背景下废塑料大力推进根据中国再生资源回收利用协会发表的《再生资源回收利用与碳减排的定量分析研究》，废塑料回收利用温室气体减排效率为0.36tCO2e/t废塑料。根据法国环保集团威立雅发布的报告，相比生产原生塑料，回收再生塑料可减少30％~80％的碳排放。在碳达峰和碳中和的背景下，废旧塑料回收利用将成为产业大力推进的方向。废塑料产业属于政策导向性产业，受环保及其他政策影响较大，在国内限塑令趋严、进口量锐减的背景下，废塑料回收企业结束了野蛮生产阶段，技术相对落后的家庭式作坊逐步出清，行业整体迎产业升级和格局整合期，规模以上企业更具优势，市场集中度逐步提升。2017年禁废令后，一部分企业趁垃圾分类东风深耕中国市场，一部分企业将回收再生环节迁移至东南亚国家。市场出清，市场集中度提高行业趋势聚焦投资业务废塑料行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持。废塑料行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率“限废令”出台后，传统低效率、低利用率的回收产业链不再满足内需，需要探索新的循环经济产业链。对于产业链上游来说，居民应积极进行垃圾分类，政府加强监管强度，不断规范回收渠道，提高回收分拣效率；下游再生塑料厂商，注重技术革新，采用化学回收等方法扩大可回收塑料范围，提升再生塑料的核心利用价值。随着各省“禁塑令”政策落地，在减源头的同时推动可降解塑料发展，为废塑料循环体系提供了新循环渠道，未来将逐渐成为主要循环渠道。再生循环和可降解循环双循环加持，构建废塑料内循环体系刻不容缓行业典型企业05废塑料竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分废塑料行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：废塑料行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，废塑料行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。26废塑料行业受经济周期影响较弱，于废塑料企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国废塑料行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国废塑料行业行业发展的主要原因。中国废塑料行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国废塑料行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，废塑料企业对废塑料行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。废塑料行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是废塑料行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是废塑料行业企业的价值实现，废塑料行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的废塑料行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，废塑料行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来废塑料行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才27随着科技不断发展，废塑料企业对废塑料行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。废塑料行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是废塑料行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是废塑料行业企业的价值实现，废塑料行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的废塑料行业产品需求。&&&行业竞争格局国内废塑料企业较多，废旧塑料再生加工企业总数超过1万家，多数企业普遍存在企业规模小、回收加工技术落后的特点，且包含不计其数的非法回收、加工作坊或小型工厂。2017-2019年受整体环保政策推动，废塑料进口量基本清零，国内废塑料产业景气度提升，入局企业持续增长，2020年疫情影响废塑料相关企业注册量出现明显下降，2021年来看我国废塑料相关企业再度下降，仅为1135家，主要原因除开市场热度下降以外，政策持续加强监管也是企业下降的关键原因。行业竞争格局中国政府正大力推动社会资本进入废塑料行业，对废塑料行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，废塑料行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。废塑料行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的废塑料行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土废塑料行业企业数目较少，约占废塑料行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入废塑料行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土废塑料行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类