监理与工程经济相关的考试题

与工程经济相关的注册考试题

以下为04年监理考题

35.某项目，在建设期初的建筑安装工程费为

1000万元，设备工器具购置费为800万元，项目建

设期为2年，每年投资额相等，建设期内年平均价

格上涨率为5%,则该项目建设期的涨价预备费为

（）万元。

A.50.00B.90.00C.137.25

D.184.50

39.某企业第1年初向银行借款500万元，年

利率为7%,银行规定每季度计息一次。若企业向银

行所借本金与利息均在第4年末一次支付，则支付

额为（）万元。

A.659.97B.659.45C.655.40D.535,93

40.用生产能力指数法进行投资估算时，拟建项目

生产能力与已建同类项目生产能力的比值应有一

定的限制范围。一般比值在（）倍左右估算效果

较好。

A.50B.40C.20D.10

41.某方案年设计生产能力为6000件，每件产品

价格为50元，单件产品变动成本为20元，单件产

品销售税金及附加（含增值税）为10元。年固定

总成本为64000元。用产量表示的盈亏平衡点为（）

件。

A.800B.1600

C.2133D.3200

42.某项目第1年投资500万元，第2年又投资

500万元，从第3年进入正常运营期。正常运营期

共18年，每年净收入为“0万元，设行业基准收

益率为8%,该项目的财务净现值为（）万元。

A.-7.83B.-73.35

C.-79.16D.-144.68

43.利息备付率表示项目的利润偿付利息

的保证倍数，对于正常运营的企业，利息备付率应

大于（）。

A.2.0B.1.5C.1.0

D.0.5

44.投资利润率是反映项目（）的重要指标。

A.负债能力B.盈利能力C.偿

债能力D.抗风险能力、

45.某贷款项目，银行贷款年利率为8%时，财务净

现值为33.82万元；银行贷款年利率为10%时，财

务净现值为T6.64万元，当银行贷款年利率为（）

时，企业财务净现值恰好为零。

A.8.06%B.8.66%

C.9.34%D.9.49%

47.某工程有4个设计方案，方案一的功能系数为

0.61,成本系数为0,55；方案二的功能系数为0.63,

成本系数为0.6；方案三的功能系数为0.62,成本

系数为0.57；方案四的功能系数为0.64,成本系

数为0.56.根据价值工程原理确定的最优方案为

()O

A.方案一B.方案二C.方

案三D.方案四

95.建设工程的静态投资部分包括()。

A.基本预备费B.涨价预备费C.

建筑安装工程费D.铺底流动资金。

E.工程建设其他费

102.关于盈亏平衡点分析，正确的说法有()。

A.用生产能力利用率表示的盈亏平衡点

越大，项目风险越小

B.盈亏平衡点应按投产后的正常年份计

算，而不能按计算期内的平均值计算

Co用生产能力利用率表示的盈亏平衡点

(BEP(%))与用产量表示的盈亏平衡点(BEPQ)

的关系是BEPQ=BEP(%)x设计生产能力

D.用生产能力利用率表示的盈亏平衡点

(BEP(%))与用产量表示的盈亏平衡点

(BEPQ)的关系是BEP(%)=BEPQx设计

生产能力

以下为05年监理考题

34.某项目建设期为2年，在建设期第一年贷款

2000万元，第2年贷款3000万元，贷款年利率为

8%,则该项目的建设期贷款利息估算为()万

兀O

A.286.40B.366.40

C.560.00D.572.80

38.某公司向银行借款，贷款年利率为6%。第1

年初借款100万元，每年计息一次；第2年末又借

款200万元，每半年计息一次，两笔借款均在第3

年末还本付息，则复本利和为（）万元。

A.324.54B.331.10

C.331.28D.343.82

39.某项目投资方案的现金流量如下图所示，从投

资回收期的角度评价项目，如基准静态投资回收期

Pc为7.5年，则该项目的静态投资回收期（）o

A.>Pc,项目不可行B.=Pc,项目

不可行

C.二Pc,项目可行D.<Pc,项目可

行

40.在投资项目的财务评价中，计算利息备付率这

一评价指标的目的是要对项目的（）进行分析。

A.负债水平B.偿债能力

C.盈利水平D.保障能力

年利润总额或年平均利润总额

项目的投咨

41.投资利润率计算公式为。按，资利润率二

X100%

下列说明正确的是（）0

A.年利润总额二年产品销售收入-年总成本费用

B.年平均利润总额=计算期内年平均利润总额

C.项目总投资:建设投资+流动资金

D.项目总投资=建设投资+铺底流动资金

42.假定某投资项目的现金流量如下表，基准收益

率为10%,则项目的财务净现值为（）

万元。

现金流量表

单位：万元

年份123456

净现金-400100150150150150

流量

A.48.14B.76.24

C.83.87D.111.97

43.在投资项目的国民经济评价中，被视为国民经

济内部“转移支付”的是（）。

A.地方政府的税收B.国外银行借

款利息

C.间接费用D.工人的工资

和福利费

44.开展价值工程活动通常分为准备、分析、创新

和实施4个阶段，其中分析阶段主要应回答的问题

是（）。

A.价值工程的对象是什么B.价值工

程对象的用途是什么

C.提高价值是否有替代方案D.提高价

值的方案成本是多少

102.在下列关于不确定性分析的表述中，正确的

有（）。

A.生产能力利用率表示的盈亏平衡点越高，项

目抗风险能力越强

B.产量表示的盈亏平衡点越低，项目适应市场

变化的能力越强

C.盈亏平衡点应按项目计算期内的平均值计算

D.敏感因素是指敏感度系数大的不确定性因素

E.敏感因素是指临界点大的不确定性因素

以下为06年监理考题

36.某新建项目,建设期为3年，共向银行贷款1200

万元。其中：第1年400万元，第2年500万元，第

3年300万元，年利率为5%。则该项目的建设期利

息为（）万元。

A.54.65B.60.00

C.97.65D.189.15

41.某拟建项目的生产能力比已建的同类项目

的生产能力增加3倍。按生产能力指数法计算，拟建

项目的投资额将增加（）倍。（已知n=0.6,Cf=Ll）

A.1.13B,1.53C.2.13D.2.53

42.某企业向银行借款，甲银行年利率8%,每年

计息一次；乙银行年利率7.8%,每季度计息一次。

则（）。

A.甲银行实际利率低于乙银行实际利率

B.甲银行实际利率高于乙银行实际利率

C.甲乙两银行实际利率相同

D.甲乙两银行的实际利率不可比

43.某建设项目的净现金流量如下表所示，则该

项目的静态投资回收期为（）年。

现金流量表（万元）

年份12345

净现金流

-20080406080

量

A.3.33B.4.25C.4.33

D.4.75

44.在项目财务评价中，当借款偿还期（）时，

即认为方案具有清偿能力。

A.小于基准投资回收期B.大于基准投资回收期

C.小于贷款机构要求期限D.大于贷款机构要求

期限

45.某建设项目前两年每年年末投资400万元，

从第3年开始，每年年末等额回收260万元，项目计

算期为10年。设基准收益率（ic）为10%,则该项

目的财务净现值为（）万元。

A.256.79B.347.92C.351.90

D.452.14

46.在设计阶段，运用价值工程方法的目的是

()O

A.提高功能B.提高价值C.降低成本D.

提高设计方案施工的便利性

102.建设项目财务评价中的盈利能力分析指标包括

（）O

A.财务内部收益率B.利息备付率C.投资回

收期D.借款偿还期E.财务净现值

103.关于敏感性分析，下列说法正确的有（）。

A.敏感度系数是指评价指标变化率与不确定因

素变化率之比

B.敏感度系数越大，项目抗风险的能力越强

C.敏感度系数越大，项目抗风险的能力越弱

D.单因素敏感性分析图中，斜率越大的因素越敏

感

E.敏感性分析仅适用于财务评价

07年投资控制

37.某当年完工的工程项目，建筑安装工程费2000万元，设备工器具购置费3000万元，工

程建设其它费600万元，涨价预备费率为3%,建设期贷款利息180万元，铺底流动资金160

万元，则该项目的建设投资为G）万元。

A.5930B.5948

C.6090D.6108

45.某企业从银行贷款100万元，期限

一年，年利率12%,按月计息，到期一

次性偿还的本息总额为(B)万元。

A.112.00B.112.68

C.132.47D.152.19

46.用于项目财务生存能力分析的指标是Q)。

A.项目投资财务净现值B.投资各方财务内部收益率

C.项目偿债备付率D.项目净现金流量

47.某项目前五年累计财务净现值为50万元，第6、7、8年年末净现金流量分别为40、

40、30万元，若基准收益率为8%,则该项目8年内累计财务净现值为(.)万元。

A.114.75B.134.39

C.145.15D.160.00

49.某产品各功能的功能系数和成本系数如表所示，应列为价值工程优先改进对象的是G

功能。

功能FlF2F3F4

功能系数0.360.20.250.19

成本系数0.30.20.260.24

A.FlB.F2

C.F3D.F4

104.强制确定法可用于价值工程活动中的(ABE)»

A.对象选择B.功能评价

C.功能定义D.方案创新

E.方案评价

08年投资控制

33.某项目，建筑安装工程费1000万元，设备工器具购置费700万元，工程建设其他费500

万元，涨价预备费250万元，基本预备费100万元，建设期利息80万元，则该项目的静态

投资为（A）万元。

A.2300B.2450C.2550D.2630

34.某进口设备，离岸价为200万元，到岸价为210万元.银行手续费为1万元，进口关税

为21万元，增值税税率为17%,不计消费税。则增值税税额为（c）万元。

A.35.77B.37.57C.39.27D.39.44

37.某新建项目，建设期为2年，从银行贷款900万元，其中第1年300万元、第2年600

万元。若年利率为6%,则该项目估算的建设期利息为（）万元。

A.18.00B.37.08C.45.54D.54.00

41.现有甲乙两家银行可向借款人提供一年

期贷款，均采用到期一次性偿还本息的还款

方式。甲银行贷款年利率11%,每季度计息

一次；乙银行贷款年利率12%,每半年计

息一次。借款人按利率高低作出正确选择

后，其借款年实际利率为（B）。

A.11.00%B.11.46%

C.12.00%D.12.36%

42.某购房人从银行贷款50万元，贷款期

限10年，按月等额还本付息，贷款年利率6

%,每月计息一次，其每月应向银行还款的

数额为（B）元。

A.4917B.5551

C.7462D.7581

44.某化工项目，设计的年产量为10万吨，预计单

位产品售价为500元/吨（已扣除销售税金及附加、

增值税），正常生产年份单位产品变动成本为300元

/吨，年产量盈亏平衡点为5万吨。若单位产品变动

成本上升为340元/吨，其他数值保持不变，则产量

盈亏平衡点的生产能力利用率为（D）o

A.29.41%B.33.33%C.50.00%

D.62.50%

46.某项目，有甲、乙、丙、丁四个设计方

案，通过专业人员测算和分析，四个方案功

能得分和单方造价如下表所示。按照价值工

程原理，应选择实施的方案是（A）o

方案甲乙丙丁

功能得

98969994

分

单方造

价（元/2500270026002450

m2）

A.甲方案，因为其价值系数最高

B.乙方案，因为其价值系数虽低

C.丙方案，因为其功能得分最高

D.丁方案，因为其单方造价最低

103.某项目净现金流量如下表所示。投资主体设定的基准收益率为8%。基准静态投资回

收期为3年。由此可以得到的结论有（皿）。

年份012345

净现金流量（万元）-200-200150150150150

A.项目投资利润率为50%B.项目财务净现值约为74.82万元

C.项目静态投资回收期约为2.67年D.项目财务内部收益率大于8%

E.从静态投资回收期判断，该项目可行

104.价值工程活动的特点有（ABDE）。

A.以使用者的功能需求为出发点B.中心环节是对研究对象进行功能系统分析

C.目的是降低研究对象的成本D.是一种需要技术创新的创造性活动

E.需要有组织、有计划、有步骤地开展工作

案例:某新建项目正常年份的设计生产能力为100万

件，年固定成本为580万元，每件产品销售价预计60

元，销售税金及附加税率为6%,单位产品的可变成本

估算额40元。

问题：

1.对项目进行盈亏平衡分析，计算项目的产

量盈亏平衡点和单价盈亏平衡点。

2.在市场销售良好情况下，正常生产年份的

最大可能盈利额多少？

3.在市场销售不良情况下，企业欲保证能获

年利润120万元的年产量应为多少？

4.在市场销售不良情况下，为了促销，产品

的市场价格由60元降低10%销售时，若欲每年获年

利润60万元的年产量应为多少？

5,从盈亏平衡分析角度，判断该项目的可行

性。

问题5:

解：1.本项目产量盈亏平衡点35.37万件，而项目

的设计生产能力为100万件，远大于盈亏平衡产量，

可见，项目盈亏平衡产量仅为设计生产能力35.37%,

所以，该项目盈利能力和抗风险能力较强；

2.本项目单价盈亏平衡点48.72元/件，而

项目的预测单价为60元/件，高于盈亏平衡的单价。

在市场销售不良情况下，为了促销，产品价格降低在

18.8%以内，仍可保本。

3.在不利的情况下，单位产品价格即使压低

10%,只要年产量和年销售量达到设计能力的59.48%,

每年仍能盈利60万元。所以，该项目获利的机会大。

综上所述，可以判断该项目盈利能力和抗风险能力均

较强。

（二）案例解析

【案例三】

背景：

某企业拟建设一个生产性项目，以生产国内某种

急需的产品。该项目的建设期为2年，运营期为7年。

预计建设期投资800万元（含贷款利息20万元），

并全部形成固定资产。固定资产使用年限10年，残

值50万元，按照直线法折旧。

该企业于建设期第1年投入项目资本金为380万

元，建设期第2年向当地建设银行贷款400万元（不

含贷款利息），贷款利率10%,项目第3年投产。投

产当年又投入资本金200万元，做为流动资金。

运营期，正常年份每年的营业收入为700万元，

经营成本300万元，产品营业税及附加税率为6%,

所得税税率为33%,年总成本400万元，行业基准收

益率10%O

投产的第1年生产能力仅为设计生产能力的70%,

为简化计算这一年的销售收入、经营成本和总成本费

用均按照正常年份的70%估算。投产的第2年及其以

后的各年生产均达到设计生产能力。

问题：

1.计算营业税及附加和调整所得税。

2.依照表1—4格式，编制项目投资现金流量表。

3.计算项目调整所得税后的投资回收期和财务净

现值。

4.计算项目调整所得税后的财务内部收益率。

5.从财务评价的角度，分析说明拟建项目的可行

性。

表1—4某拟建项目投资现金流量表

单位：万元

计算期

项目1245689

生产负荷70101010101010

1现金流人

1营业仅人

用阻率定

划改流动

-1

n现金沆出

C建设段资

r>沆动资金

n经宫成本

n宣业税及

需整所得

c

o

A

匚Jr现素数0.90.80.70.60.60.50.50.40.4

累计拼现滓

n

答案:

问题1:

解：计算营业税及附加、调整所得税

1.运营期营业税及附加：

营业税及附加=营业收入X营业税及附加

税率

第3年营业税及附加=700X70%X6%=

29.40万元

第4~9年营业税及附加=700XI00%X6%=

42.00万元

2.年折旧费和固定资产余值：

固定资产使用年限10年，残值50万元，运营期7

年。

年折旧费=(固定资产原值一残值)+折旧年限=

(800-50)4-10=75万元

固定资产余值=(10-7)X75+50=275万元

3.调整所得税：

调整所得税=息税前利润X所得税率

=(营业收入一营业税及附加一息税

前总成本)X所得税率

第3年息税前总成本=经营成本+折旧费=210

+75=285万元；

第4〜9年息税前总成本=300+75=375万元

故：第3年调整所得税=(490—29.40—285)X33%=

57.95万元

第4〜9年调整所得税=(700-42-375)X33%=

93.39万元

问题2：

解：编制建设投资现金流量表1—5。

表1—5拟建项目投资现金流量

表单位：万元

我产

自

70%100100100100100100

现金流入4907007007007007001175

1营业收入490700700700700700700

n

1收固定275

n

1收流动200

O现金流出380400497435435435435435435

O建设投资380400

Q流动资金200

O经营成本210300300300300300300

O营业税及29.42.42.42.42.42.42.

O调整所得57.93.93.93.93.93.93.

Q净现金流-380-40-7.264264264264264739

A累计净现-380-78-787-522-2586.42715351275

二折现系数0.900.80.70.60.60.50.50.40.4

-

A-345-3305.180164149135123313

~

•7累计折现-345-676-681-500-336-1875172.385

注意:

1、表中建设投资不包括建设期贷款利息；

2、固定资产余值和流动资金投资在计算期末一次性

收回。

问题3：

解：计算项目的投资回收期和财务净现值。

（1）静态投资回收期

静态投资回收期=（累计净现金流量出现正值的年

份—1）+（出现正值年份上年

累计

净现金流量绝对值+出现正值

年份当年净现金流量）

=（6-1）+（|-258.13户264.61）

=5.98年

(2)动态投资回收期

动态投资回收期=(累计折现净现金流量出现正值

的年份—1)+(出现正值年份

上年累计折现净现金流量绝对

值+出现正值年份当年折现净

现金流量)

=(8-1)+(|-51.34户123.44)

=7.42年

(3)项目财务净现值

由表1-5可知：项目财务净现值=385.77万

问题4：

解：编制现金流量延长表1—6。采用试算法求出拟建

项目的内部收益率。具体做法和计算过程如下表：

表1—6

建项目投资现金流量延长

单位：万

建设投产

:项期期

生——I——————————————---------

'目123456789

生

产100100100100100100

70%

负%%%%%%

荷

1现

金490.700.700.700.700.700.1175

流000000000000.00

入

2现

金497.435.435.435.435.435.435.

380400

35393939393939

出

3净

现

-7.3264.264.264.264.264.739.

金-380-400

5616161616161

流

量

4折

现

0.900.750.680.620.560.510.460.42

系0.8264

9113300945326541

数

ic二

10%

5折

现

净

-345-5.5180.164.149.135.123.313.

现-330.56

.462733037804467

金

流

量

6累

计

折

现

-345-676.02-681-500-336-187-51.72.1385.

净

.46681.54.54.81.51.1434077

现

金

流

量

7折

现

0.830.570.480.400.330.270.230.19

系0.6944

3387231949912638

数

ii=

20%

8折

现

净

-316-4.2127.106.88.673.861.5143.

现-277.76

.655623525534

金

流

量

9累

计

折

现

-316-598-471-364-276-202-140

净-594.412.67

.65.66.04.69.07.22.67

现

金

流

量

1折

0现

0.820.560.460.380.310.260.210.17

系0.6830

6445655586337699

数

iz二

21%

1折

1现

净

-314-4.1123.102.84.369.657.5133.

现-273.20

.035440107806

金

流

量

1累

2计

折

现

-314-591-476-365-281-211-154-21.

净-587.23

.03.38.94.93.63.96.3832

现

金

流

量

1.首先设定ik20%,以L作为设定的折现率,计

算出各年的折现系数。利用现金流量延长表，计算出

各年的折现净现金流量和累计折现净现金流量，从而

得到财务净现值FNPV1=2.67万元。

2.再设定i2=21%,以i2作为设定的折现率，计

算出各年的折现系数。同样，利用现金流量延长表，

计算各年的折现净现金流量和累计折现净现金流量，

从而得到财务净现值FNPV2=-21.32万元。

3.如果试算结果满足：FNPVi>0,FNPV2<0,且

满足精度要求，可采用插值法计算出拟建项目的财务

内部收益率FIRRo

由表1-6可知：3=20%时，FNPVi=2.67

i2=21%时，FNPV2=-21.32

可以采用插值法计算拟建项目的内部收益率

FIRRo即：

FIRR=ii+(i2-ii)X(FNPVi4-(|FNPVi|+

|FNPV2|))

=20%+(21%-20%)X(2.674-(2.67+|-21.32|))=

20.11%

问题5：

解：从财务评价角度评价该项目的可行性

根据计算结果，项目净现值=385.77万元,

0；内部收益率=20.11%>行业基准收益率10%；超

过行业基准收益水平，所以该项目是可行的。

【案例四】

背景：

1.某拟建项目建设投资与贷款利息估算总额为

3600万元，其中：预计形成固定资产3060万元（含

建设期贷款利息为60万元），无形资产540万元。

固定资产使用年限为10年，残值率为4%,固定资产

余值在项目运营期末收回。该项目的建设期为2年，

运营期为6年。

2.项目的资金投入、收益、成本等基础数据，

见表1—7。

表1-7某建设项目资金投入、收益及

成本表单位：万元

序;12345~8

翳黄将部

1解《不含贷款1200

林管麝金部

2:原款部分?88004

Q-年销售量（万601120

A宅经营成本16323032

3.建设投资借款合同规定的还款方式为：投产

期前4年等额还本利息照付。借款利率为6%（按年计

息）；流动资金借款利率为4%（按年计息）。

4.无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。

5.流动资金为800万元，在项目的运营期末全

部收回。

6.设计生产能力为年产量120万件某种产品，

产品售价为38元/件，营业税金及附加税率为6%,所

得税率为33%,行业基准收益率为8%o

7.行业平均总投资收益率为10%,资本金净利润率

为15%o

8.先提取用于还款的未分配利润，后提取应付投

资者各方的股利。

问题：

1.编制借款还本付息计划表、总成本费用估算表

和利润与利润分配表。

2.计算项目总投资收益率和资本金净利润率。

3.编制项目资本金现金流量表。计算项目的静态、

动态投资回收期和财务净现值。

4.从财务角度评价项目的可行性。

答案:

问题1:

解：1.根据贷款利息公式列出借款还本付息表中

费用名称，见表「8。

表1—8项目借款还本付息计划表

单位：万元

鹭年项份目123456

1借款1

型於型

卜期初借款余额005初

2

当年借款08°8-°8-°8-°8-°

当年还本付息06的哪哪5缩

其中：还本0喻5和5柳

曲

付息(6%)00喻的

26部

*期末余额085榆,o8

2聂势Z1恂阳1苜

?•期初借款余额008,0隔8-°,08

当年借款00叔8-°,08

*当年还本付息008,°8・0,08

其中：还本00埸,08

1

付息(4%)008,°8,°,08

*期末余额00明8-°8-°,o8

3信款合TT

W^Wi))00御睁5和

髓劈2

)((1.2)08°明8-°,o8

董防密3))

06的哪5雨

物例+

06翁5JS5和

朴

⑴霰畀?⑵*060翳防

26偿

1期末余额085和8-°

表中数据说明：

本案例建设期第2年贷款2000万元，应计利息=

(0+20004-2)X6%=60万元

2.计算各年度等额偿还本金

各年等额偿还本金=第3年初累计借款+还款

期=2060+4=515万元

3.根据总成本费用的构成列出总成本费用估

算表的费用名称见表1-9。

表1—9项目总成本费用估算

表单位：万元

序

345678

号

1经营成本32303230

1682323032303230.00.00

.00.00.00.00

2折旧费293.293.293.293.293.293.

767676767676

3摊销费90.090.090.090.090.090.0

000000

建设投资

4123.97.961.830.9

贷款利息0.000.00

60500

流动资金

520.020.020.020.020.0

贷款利息4.00

00000

总成本费

6219337313695366436333633

用

.36.71.56.66.76.76

表中数据说明:

计算固定资产折旧费和无形资产摊销费、年营业

收入、营业税及附加，并将折旧费、摊销费、年经营

成本和借款还本付息表中的第3年贷款利息与该年流

动资金贷款利息等数据填入总成本费用估算表1—9

中，计算出该年的总成本费用。

⑴计算固定资产折旧费和无形资产摊销费

折旧费=((建设项目投资与贷款利息估算总额一

无形资产)(1一残值率))

+使用年限=((3600-540)(1-4%))

+10=293.76万元

摊销费=无形资产+摊销年限=540+6=90万元

⑵计算各年的营业额、营业税，并将各年的总成本逐

一填入利润与利润分配表1-10中。

表1-10某项目利润与利润分配

表单位：万元

一一J5价

a345678

1营业收入228456456456456456

000000

2总成本费用219373369366363363

3.31.75.54.63.73.7

616666

3营业税金及附加

136273273273273273

.80.60.60.60.60,60

4利润总额⑴-(2)-(3)5朋5版制6舲6居

5弥补以前年度亏损0恰0000

6图纳所得税额⑷一055版制6留6留

7所得税所）X33%0.酒.嚼2部褥喏

8净利润（4）-⑺

-50388395416437437

.16.20.86.57.27.27

9嬲藕螂粤解50.0000

0

16

10瞰OW+338395416437437

0

.04.86.57.27.27

11

诔福第余公积金（8）38.39.41.43.43.

0

8259667373

12

藉憾件配利

299356374393393

0

.22.27.91.54.54

133243939

翻菸肄各方利6.72253.63.53.5

0

4.03744

14未分配利润

026213113100

.48.24.24

息税前利润⑷+

15（年利息支出）77.672672672672672

44.64.64.64.64.64

16aww拗

表中数据说明：

第3年营业收入=60X38=2280万元

第4~8年营业收入=120X38=4560万元

第3年营业税及附加=2280X6%=136.80

万元

第4~8年营业税及附加=4560X6%=273.60

万元

4.将第3年总成本计入该年的利润与利润分配表

中，并计算该年的其他费用，如：利润总额、所得税、

净利润、法定盈余公积金、可供投资者分配利润、应

付各投资方股利和未分配利润等，均按利润与利润分

配表中公式逐一计算求得，见表1-10。

5.计算还款期的未分配利润。

各年未分配利润=应还款额-折旧-摊销

=515-293.76-90=

131.24万元

在利润与利润分配表1-10中：

⑴第3年利润为负值，是亏损年份。该年不计所

得税、不提取盈余公积金和可供投资者分配的股利，

并需要临时借款。借款额=515—293.76-90=

131.24万元。

⑵第4年期初累计借款额=1545+131.24=

1676.24万元，将应计利息计入总成本分析表1-9,

汇总得该年总成本。将总成本计入利润与利润分配表

1—10中，计算第4年利润总额、所得税和净利润。

该年净利润388.20万元，大于未分配利润与上年临

时借款之和。故为盈余年份。可提法定取盈余公积金

和可供投资者分配的利润等。

该年应还本金=515+131.24=646.24万元

该年未分配利润=646.24-293.76-90=

262.48万元

法定盈余公积金=净利润X10%=388.20X10%

=38.82万元

可供分配利润=净利润+期初未分配利润（或减

去期初未弥补的亏损）

=388.20-50.16=338.04万元

可供投资者分配利润=可供分配利润一盈余公

积金=338.04-38.82=299.22万元

应付各投资方的股利=可供投资者分配股利一

未分配利润

=299.22-262.48=36.74

万元

⑶第5年年初累计借款额=1545-515=1030万元，

用以上方法计算出第5年的利润总额、所得税、净利

润、法定盈余公积金、可供投资者分配利润和未分配

利润等。

(4)第6年各项费用计算

以后各年不再有贷款利息和未分配利润。净利润

只用来提取法定盈余公积金和可供投资者分配利润。

问题2：

解：项目的投资收益率、资本金净利润率等静态盈

利能力指标

1.计算投资收益率=正常年份的息税前利润土

总投资

投资收益率=(672.644-(3540+60+800))

X100%=15.29%>10%

2.计算资本金净利润率

年平均净利润=(-50.16+388.20+395.86

+416.57+437.27+437.27)4-6

=2025.01-7-6=337.50万元

资本金净利润率=(337.504-(1540+300))

X100%=18.34%>15%

问题3：

解：1.根据背景资料、借款还本付息表中的利息、

利润与利润分配表中的营业税、所得税等数据编制拟

建项目资本金现金流量表1-11。

2.计算回收固定资产余值，填入项目资本金现

金流量表1-11内。

固定资产余值=293.76X4+3060X4%=

1297.44万元

3.计算回收全部流动资金，填入资本金现金流量

表1—11内。

全部流动资金=300+100+400=800万元

4.根据项目资本金现金流量表1—11,计算项目

的静态和动态投资回收期。

⑴静态投资回收期计算：

FNPV7=-393.46万元，FNPV8=2025.01万

元

静态投资回收期=(累计净现金流量出现正值的

年份-1)+(出现正值年份上

年累计净现金流量绝对值土

出现正值年份当年净现金流量)

1=(fe-l)+-393.464-2418.47

=7.16年

⑵项目动态投资回收期计算：

FNPV7=-749.13万元，FNPV8=557.57万

元

动态投资回收期上(8—1)+-749.13+

1306.7=7.57年

表1—11某项目资本金现金流量

表单位：万元

岸项12345678

1理金流228045604560456045606657

1228045604560456045604560

回收固

11297

1回收流800.

O现金流1200340263044344295427437384238

O项目资1200340300.

O经营成168232303230323032303230

O“尝还借511.764.596.565.20.0520.

O建设借款383.646.515.515.

0建设借款123.97.961.830.90.000.00

O流动资金500.

O流动资金4.0020.020.020.020.020.0

O营业税136.273.273.273.273.273.

O所得税0166.194205.215.215.

净现金-120-340-350125.264.285.821.2418

Q索计净

A-120-154-189-176-149-121-3932025

二折现素0.920.850.790.730.680.630.580.54

AI折现净-111-291-27792.4180.179.479.1306

n累计折现-111-140-168-158-140-122-749557.

问题4：

答：因为投资收益率=15.29资本金净利

润率=18.34%>15%,资本金财务净现值FNPV=

557.57万元>0,静态投资回收期=7.16年、动态投

资回收期=7.57年，均在计算期8年内。所以，表明

项目的盈利能力大于行业平均水平。该项目可行。

【案例六】

背景：

拟建某工业生产项目，这一建设项目的基础数

据如下：

1.建设投资估算总额为5263.90万元（其中包括

无形资产600万元）。建设期2年，运营期8年；

2.本项目建设投资来源为自有资金和贷款。自

有资金在建设期内均衡投入；贷款总额为2000万元,

在建设期内每年贷入1000万元。贷款年利率10%（按

年计息），由中国建设银行获得。贷款合同规定的还

款方式为：投产期前4年等额还本付息。无形资产在

营运期8年中均匀摊入成本。固定资产残值300万元,

按直线法折旧，折旧年限12年。所得税税率33%；

3.本项目第3年投产，当年生产负荷达设计生

产能力70%,第4年达到设计生产能力90%,以后各

年均达到设计生产能力。流动资金全部为自有资金；

4.先提取还款的未分配利润，后提取可供投资者

分配的利润。

5.项目的资金投入、收益、成本，见表1-12。

表1—12建设项目资金投入、收益、

成本费用表单位：万元

摩目取

1234567科

戳皤

LZJ4

1

营y懒350450500500500500

篁vL税及附210270300300300300

3rxr\f\f\f\r\八

A年经营成本249320355355355355

流动资产532684760760760760

5

(应收帐款+.00.00.00.00.00.00

流初负便115128128128128

6(应将帐籁)

89c..50.33.33.33.33

7流动资金

[(5)-(6)]442568631631631631

YLCC^9C

问题：

1.计算建设期贷款利息和营运期固定资产折

旧费、无形资产摊销费；

2.编制项目的借款还本付息计划表、总成本费

用表和利润与利润分配表；

3.编制项目的财务计划现金流量表；

4.编制该项目的资产负债表；

5.从清偿能力角度，分析项目的可行性。

答案：

问题1：

解：L建设期贷款利息计算：

第1年贷款利息=(0+1000+2)X10%=50万

元

第2年贷款利息=((1000+50)+10004-2)X

10%=155万元

建设期贷款利息总计=50+155=205万元

2.固定资产折旧费=(5263.9-600-300)+

12=363.66万元

3.无形资产摊销费=600+8=75万元

问题2：

解：1.列出还本付息表中的各项费用，并填入建设

期两年的贷款利息。见表1—13。因此，第3年年初

累计借款额为2205万元，则该年应计利息按以下公

式计算：

第3年应计利息=2205X10%=220.50万元

表1一13借款还本付息

计划表单位：万元

序名

3456

号称12

信於1

麴借款杷件蜉*

10哪

2当年借款680000

髓应计

350绷党峭翳

4藉好6嚣喈酒

藤夥施年绷峭

塞应还聚4件脸5除唾

才空

5期末余额8-°

2.计算投产后的前4年应侬的等额本息

A=P>｛富沼=220%喂需芋=2205X0.3155=

695.61

3.根据总成本费用的组成，列出总成本费用中的

各项费用。并将借款还本付息表中第3年的贷款利息

220.50万元和年经营成本、年折旧费、摊销费一并填

入总成本费用表中，汇总得出第3年的总成本费用

为：3150万元。见表1-14。

表1—14总成本费用表

单位：万元

粤345678910

季劈rrrrrr

1麟营

^折旧

23跑3质3做3锹3跪3锢3的3能

37575757575757575

嗡党峭

4