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本文格式为Word版，下载可任意编辑——螺纹钢期现套利成本预算螺纹钢期现套利成本预算

（1）螺纹钢期、现货交易相关费用

表1上海期货交易所仓储费用收费项目收费标准仓储租金进库费用出库费用货场1.专用线2.码头3.自送1.专用线2.码头3.自提0.15元/吨*天18元/吨15元/吨15元/吨18元/吨15元/吨15元/吨资金成本：贷款利率或投资方索要收益率交易成本：成交金额的万分之四，2元/吨运输费：40元/吨/百公里交割手续费：3元/吨

增值税：期现套利增值税成本为两次开票税差，由于交易所开票价为合约最终交易日结算价（含税价），因此两次开票的税差即交割月最终交易日结算价与现货的价差，套利增值税成本：税差/(1+17%)*17%

翻垛费：不超过3元/吨

计算公式：

期现套利成本=资金成本+固定费用+浮动费用=资金成本+交易成本+运输费+两市场交割费+入库出库费+翻垛费+仓储费+增值税费

（2）螺纹钢期货交易费用具体计算

下面说明现货电子盘交易市场和期货交易市场间的套利两种获利结算模式的成本预算。

两市场对冲平仓模式的成本预算：渤海商品市场电子盘现货和期货螺纹钢1308合约的套利预算。在对冲平仓模式下，针对1吨螺纹钢所进行的套利组合所需要的成本预算，对冲平仓所需要的费用为交易成本和资金成本。（假设电子盘现货为x元/吨和期货价格为y元/吨）

交易成本=电子盘现货开仓交易手续费+电子盘现货平仓交易手续费+期货开仓手续费+期货平仓手续费=x*（0.04%+0.02%）+y*（0.04%+0.02%）

资金成本=电子盘现货头寸占用的保证金成本+期货头寸占用保证金成本=x*20%*现货价格浮动比率*到期期限/12+y*15%*期货价格浮动比率*到期期限/12

因此不交割的状况下电子盘现货和期货市场期现套利的成本为交易成本加上资金成本，总共为元/吨。

（3）两市场进行交割来完成套利操作模式

当两市场都进行交割来完成套利操作模式中，除了考虑交易成本资金成本外，还需考虑交割成本。

当两市场出现套利机遇时，要完成单笔套利操作要经历如下步骤：1.构建套利组合

2.续期持有现货和期货电子头寸

3.到了期货交割期，两个市场进行交割完成套利操作。

预计从一个市场制定交割仓库交割出库到另外一个市场指定交割仓库入库这一物流过程需要1个月的时间，那么买方市场电子头寸存续期要比卖方存续期少一个月的存续期。目前市场是一个正向套利市场，

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