高利贷经济及其风险分析 - 金融研究

高利贷经济及其风险分析-金融研究随着中国改革开放的不断深入，经济开展的不断向好，一个寂静多年的、曾经是臭名昭著的词汇，如今又成为人们生活中的常客，那就是高利贷。如今，高利贷可以说遍布中国大地，无论是在经济兴旺地区，还是在经济不兴旺地区，都有其活泼的身影，甚至形成一种经济现象，被人们誉为高利贷经济。时下，由于高利贷出现了一些问题，引起了人们对高利贷的关注和热议，对高利贷经济从不同的角度给予分析评价，赞扬的有，批评的有，宽容的还有，莫衷一是。笔者也试图以自己的视角对高利贷经济现象加以分析。

一、高利贷的特征及其本质

高利贷是指索取特别高额利息的贷款，或叫大耳窿、地下钱庄。它产生于原始社会末期，在奴隶社会和封建社会，它是信用的根本形式。

高利贷的最突出特征就是高额利息。多高的年利率才算是高利贷，这便有了分歧。统一的认识是划一个规范，正如我们今天所规定的银行利率的四倍，超过四倍，便称之为高利贷。我国创下的年利率180%的高利贷，不能不说是一个记录，有几个行业的平均利润率有这样高？值得研究。

其次，从高利贷产生的时段和其借贷的内容来看，高利贷是为了满足人们生活必须而借贷，借钱、借粮、借物等，目的自然是生活、看病等。从一开始，高利贷就非常阴险，以占有社会财富为目的，专门瞄准社会弱势群体吮吸其不充分的血液，不是用于发明社会财富，不是助推生产开展。

再次，高利贷是地下交易，不具有合法身份和公开透明的程序。由于地下交易，所以，向高利贷借钱，一般毋须抵押，甚至毋须立下字据。

综合以上几个特征，我们可以将高利贷的本质定义为寄生性质。它的高额利率已经远超社会平均利润率，不仅吸干了社会生产的血，还嗜其老本，使生产者最终倒下。所以，高利贷经济，属于寄生经济。

二、高利贷的生存环境分析

自1964年2月15日中共中央下文取消城乡高利贷之后，高利贷经济之所以死灰复燃，必然有适合其生存的环境。我们认为，下列几个环境的变化是高利贷重生的原因。

社会环境的变化

中国改革开放之后，社会环境发生了巨大的变化，社会环境随着政治体制和经济体制改革而变得更加宽松，许多原来被人们视为洪水猛兽的事情，如今逐渐被人们宽容。再加上刚才开始之时，高利贷者战战兢兢，试探性地放贷，放贷规模和利率水平，以及放贷方向，还都被人认可。再加上当今之中国在不断探索多元化的经济开展，也需要在某些领域先进行民间实验，通过实验来决定它的改良和开展，所以政府对之也是关注但不打击，研究但不棒杀。

经济环境的变化

伴随着经济热度的不断升温，企业的扩大再生产便成为企业家追求经济利益的首要选择，于是在自有资金缺乏的情况下，许多企业便打起贷款的主意。大型企业能够获得银行贷款，股份制企业可以通过证券市场融资，这就苦了未上市的中小企业和个体工商户，它们只能追逐城市商业银行有限的贷款份额，当贷款不能满足需要而又需要资金时，便产生了向民间借贷的激动。

政策环境

1.金融政策逐步放宽。我国的金融市场成为越来越开放和多元化的金融体系，毫无疑问，政策的出台及其所建立的多元化的金融体系，对于我国社会主义市场经济体系的完善和经济的快速开展是至关重要的。如果这一体系标准、理性运行，我们成认是非常科学完美的。然而，在不断开放的背后，加上社会对资本的强烈渴求，一些逐利者看到了政策所能容忍的空间，开始非法集资或披着正规金融类公司的外衣从事高利贷活动，使本该和谐完美的体系产生些许不和谐的音符。

2.金融体系不完善。北大光华管理学院的陈志武的研究说明，金融体系越兴旺地区，借贷利率越低。这就表明，存在高利贷至少表明我们的金融体系不够兴旺和完善。在我国，金融机构普遍存在在城市之中，农村那么很少，这就是农村高利贷利息高的原因所在。加之目前我国银行业门槛比拟高，审批难度很大，也是造成金融体系不兴旺的原因。

3.地方政府参与其中。许多地方政府的官员，出于地方经济开展和追求政绩目的，一味追求经济总量开展，无视经济结构的调整和开展。尽管高利贷名声不好，但在高利率下它能够暂时带来很多热钱，地方上钱多了政府的招商引资自然完成，这些钱搞各类开发都会给政府的报告增添光荣的一笔，何乐而不为呢？所以，很多地方政府，对高利贷的非法性是容忍的，有的甚至是爱护的。

三、高利贷的危害分析

高利贷毕竟是一种有害的经济现象，必须引起我们的重视。

从长期来看，会对经济造成惨重打击高利贷对经济开展肯定是有作用的，在短期内它会提振经济，但就长期而言，一旦沾染上它，就像沾上毒品一样，形成被动性依赖，最终被它拖垮。正如前面所言，高利贷经济是一种寄生经济，它的高额利息以及付息的独特方式，都是对生产经营者的一种盘剥。就目前的行业看，采矿业和房地产业利润比拟高，暂可承受。如此一来，短期而言，企业是获得了资金支持，勉强渡过难关，长期而言，一个个接受高利贷的企业都将被拖垮，使实体经济受到重创。

易造成金融风险

高利贷经济如果在良性循环的话，没有大碍，可一旦哪一个环节出现了问题，资金链断裂，就会出现多米牌效应，产生金融危机。这里所说的金融危机，是就大金融而言的。目前，从事高利贷活动的，除了地下钱庄，就是披着合法外衣的所谓典当行、寄卖行、投资咨询公司等，甚至有的银行也打出理财产品的名号，发展较高利息贷款业务。许多资金和银行是有关系的，一旦资金断裂，银行的金融风险极大，所伤及的面是较大的。

对宏观调控产生不利影响

由于金融政策的调控，是以央行可预见的货币供给量作为参考的，而这些地下钱庄和从事地下钱庄业务非银行金融机构的信贷业务，央行对其放贷量及其货币乘数是难以控制的，所以，央行根据经济数据在对国民经济进行调控时，很难到达预期效果，不是过紧，就是过松，对经济运行造成风险。另外，高利贷的存在，对产业结构的调整也十分不利。由于资本的逐利性，哪个行业利润率超过社会平均利润率，资本便涌向那里，银行资本是可控的，而高利贷资本那么不可控，最终将导致产业结构失衡，不仅造成国民经济失衡，而且对产业形成伤害。

容易滋生社会问题

为了爱护高利贷的平安，高利贷者或勾结权势，或涉黑。勾结权势是为了形成爱护，涉黑是为了讨债，于是行贿受贿、绑架、打架斗殴、非法拘禁等社会现象就出现了。至于因资金断裂导致企业倒闭，造成群体性事件，会影响社会和谐稳定。另外，因高利贷而造成损失导致的其他极端行为和极端犯罪，也是影响社会安定的主要原因之一。还有，因高利贷暴利，促使一些人从事这一非法活动，出现一些经济犯罪现象，也应该引起关注。

四、如何标准高利贷

既然高利贷经济是一种不可持续的经济，它对经济的开展构成致命打击，则我们对高利贷就应该标准。

首先，是疏导。包括三方面：其一是高利贷者，疏导他们按着正常的渠道融资，按照正常的利率放贷，按照国家的产业政策放贷。这是要求他们以一个真正的、负责任的金融管理者参与金融活动，而不是以投机客心理从事金融活动，把他们都锻炼成金融家。其二是借贷者，疏导他们以一个正常的生产经营者的身份从事生产经营活动，不要搞投机，更不要抱着侥幸投资，懂得什么样的生产经营适合怎样的利率水平的借贷。其三，疏导政策，可以将地下钱庄转移到地上，使其阳光化，制定法律法规，标准从业，接受有关部门监管，实施行业自律等。国家可以制定统一利率，或差异利率，或浮动利率，来标准其利率空间，使相关产业与高利贷共同生存。

其次，是堵和打击。对今后可能出现的不合理的高利贷加以封堵，不允许其从事该活动。堵是为了金融平安。打击主要是指对已经从事不合理的高利贷，要勒令其停止并加以处分。打击是为了净化金融环境，注意不能因为