国际石油市场形势与原油成品油定价机制

国际石油市场形势与原油、成品油定价机制国际石油市场主导力量世界石油市场供需形势原油、成品油定价机制第一页，共九十三页。​国际石油市场的特点和其他能源相比，石油是全球化程度最高的能源产品；国际石油市场是世界上最变幻莫测的产品市场之一；在不同的历史时期、不同的市场环境，各种力量在市场上发挥着不同的作用。第二页，共九十三页。​国际石油市场主导力量石油输出国组织OPEC国际能源署InternationalEnergyAgency(IEA)美国西欧国家、日本非OPEC国家跨国石油公司第三页，共九十三页。​石油市场主导力量--OPEC1960年9月，石油输出国组织(OPEC)成立了，五个创始国：沙特、委内瑞拉、伊拉克、伊朗、科威特；其后，卡塔尔、利比亚、印尼、阿联酋、阿尔及利亚、尼日利亚、厄瓜多尔和加蓬也先后加入，由于厄瓜多尔和加蓬1992年又退出了该组织，目前，OPEC有11个成员国。OPEC成立后的几十年，与跨国石油公司展开了长期的斗争，逐步取得了对世界石油市场和本国石油资源的控制权。第四页，共九十三页。​石油市场主导力量--OPECOPEC的主要活动：--夺回石油价格—标价的控制权--多次迫使跨国石油公司同意提高石油税率和调整石油政策--实现矿区使用费经费化--收回大片租让地,实现石油资源国有化--八十年代初，世界石油市场出现供大于求的局面时，实行限产保价政策第五页，共九十三页。​二次大战前西方石油公司

在中东国家租让地情况租让国承租的跨国石油公司所在国租让时间(年)租让区域占该国领土比例%伊朗英国6076.4伊拉克英美荷法75100巴林美国5973.7沙特美国6074.1科威特英美92100卡塔尔英美荷法75100阿曼英美荷法7563.4第六页，共九十三页。​石油市场主导力量--OPEC第一次石油危机,1973年10月爆发了第四次中东战争,OPEC将原油标价从3.11美元/桶提高到11.65美元/桶,并对西方国家实行石油禁运,对经济造成很大冲击。1975年1月,OPEC宣布取消标价和市场价双重价格,实行单一价格----官价，价格水平10.46。第二次石油危机,1978年伊朗政局动乱,石油产量急剧减少,OPEC几次调整官价,从1978年12.7美元/桶—1979/26—1980.7/32,同时允许5-9美元的差价。第七页，共九十三页。​石油市场主导力量--OPEC八十年代初，世界石油市场出现了供大于求的局面，这一方面是由于非OPEC国家产量增长；另一方面则是由于石油需求量减少。对OPEC国家石油需求减少了43%，OPEC实行限产保价政策，产量从1979年的3100万桶/日降到1982.3--1800；1983.3—1750；1985夏季—1450。石油期货贸易产生,1983年3月30日,NYMEX开始原油期货交易,彻底打击了OPEC的定价权力。第八页，共九十三页。​石油市场主导力量--OPEC限产保价造成OPEC国家石油市场份额缩小,财政收入的急剧减少,OPEC国家放弃官价,以争夺市场份额取代限产保价,采用净回值定价。油价暴跌,从1985年11月31.75美元/桶降到1986年4月的10美元/桶。第九页，共九十三页。​Crudeoilpricessince1861第十页，共九十三页。​石油市场主导力量--OPECOPEC实施“定价限产”的新定价制度--定价原则：石油和能源市场是竞争性的，让消费国有选择的余地--定价依据：同其它能源竞争；处理好与节能的关系；考虑通货膨胀；促使世界经济增长，恢复石油需求；制止或逆转非OPEC国家石油生产增长趋势；获取最大限度的石油收益--定价水平：恢复到第二次石油危机前的价格水平，考虑到物价上涨因素，定为18美元/桶第十一页，共九十三页。​OPEC七种原油一揽子价格1987.1.1原油名称生产国API°价格Arablight沙特34°17.52Saharablend阿尔及利亚44°18.87Minus印尼34°17.56Bonnylight尼日利亚37°18.92Dubai阿联酋32°17.42TiaJuanalight委内瑞拉37°17.62Isthmus墨西哥--18.0718.00第十二页，共九十三页。​第十三页，共九十三页。​第十四页，共九十三页。​OPEC七种原油一揽子价格ThenewOPECReferenceBasket(ORB)ismadeupofthefollowing:SaharanBlend(Algeria),Minas(Indonesia),IranHeavy(IslamicRepublicofIran),BasraLight(Iraq),KuwaitExport(Kuwait),EsSider(Libya),BonnyLight(Nigeria),QatarMarine(Qatar),ArabLight(SaudiArabia),Murban(UAE)andBCF17(Venezuela).第十五页，共九十三页。​第十六页，共九十三页。​第十七页，共九十三页。​第十八页，共九十三页。​第十九页，共九十三页。​第二十页，共九十三页。​第二十一页，共九十三页。​第二十二页，共九十三页。​第二十三页，共九十三页。​第二十四页，共九十三页。​第二十五页，共九十三页。​石油市场主导力量--IEA国际能源署InternationalEnergyAgency(IEA)IEA于1974年由16个工业国发起成立，它是工业国针对OPEC而建立的能源组织，成立的目的是为了缓和石油供应中断的影响和避免油价暴涨，目前有25个成员国，其成立后的主要工作：1.要求成员国建立90天的战略石油储备,在石油供应中断时成员国能够分享这些储备。2.实行节能措施,将石油消费量削减7-10%。第二十六页，共九十三页。​石油市场主导力量--IEA国际能源署(IEA)自其成立后,在国际石油市场上未能发挥很多作用,主要是由于:

1.出现了油价下跌和石油供过于求的局面。2.IEA国家在何时使用石油储备和如何分享石油储备问题上有不同的看法,同时也缺乏具体的措施。IEA的主要贡献在于提出了战略石油储备的概念,此后各国不同程度地建立了本国的石油储备,这对于切断IEA国家石油供应的企图,具有威慑力。第二十七页，共九十三页。​第二十八页，共九十三页。​第二十九页，共九十三页。​第三十页，共九十三页。​第三十一页，共九十三页。​石油市场主导力量—美国美国--美国是世界上最大的石油消费市场,最大限度地影响着世界石油市场--总体看来,1986年以后,尤其是海湾战争后,美国对世界石油市场的控制能力得到了加强--作为一个石油消费大国,除直接与中东国家对话外,美国对世界石油市场的影响是比较间接的,具体表现为:

第三十二页，共九十三页。​石油市场主导力量—美国

1.美国拥有世界上最发达的石油现货市场和期货市场,其市场形势对世界石油市场有很大的影响2.近年来,美国政府注意加强与非OPEC产油国的合作,开辟新的海外石油供应地,以削弱OPEC国家对市场的影响3.加强对OPEC国家的分化瓦解4.运用石油储备,影响石油市场5.鼓励和支持国内油田开发第三十三页，共九十三页。​美国石油进口来源第三十四页，共九十三页。​石油市场主导力量—欧盟日本欧盟、日本

欧盟国家和日本作为石油的消费国，主要关注这样几个问题：1.油价的稳定;2.石油供应来源;3.环境保护

和美国相比，这些国家对世界石油市场的影响力较弱，因此在采取直接对话、加强与美国保持合作的同时，它们主要是在国内加强替代能源和节能技术的开发，支持和鼓励本国石油公司进行海外石油合作，增加石油供应渠道等，减少对进口石油的依赖。第三十五页，共九十三页。​石油市场主导力量—非OPEC国家非OPEC产油国1.从历史上看，非OPEC产油国在世界石油市场的作用有限，但对石油市场仍有一定影响。2.八十年代初，由于非OPEC国家石油产量增长过快，造成了世界石油市场供过于求的局面，而正是由于非OPEC国家对OPEC限产倡议的不合作态度，最终导致油价的暴跌。3.1999年以来,OPEC多次采取限产措施，经常能够得到了一些非OPEC的的支持和配合，从而使油价上涨,并在近几年一直保持较高的价位。第三十六页，共九十三页。​石油市场主导力量--跨国石油公司跨国石油公司随着OPEC的崛起，跨国石油公司对国际石油市场的控制再也无法回复到1960年以前的水平，但跨国石油公司在国际石油市场的影响力是不容忽视的大的跨国石油公司均为西方国家的公司，是这些国家石油政策的执行者，如海外经营、商业储备等，甚至在特殊时期，能得到政府的支持。这些公司占据着石油工业的龙头—销售市场的大部分份额，再加上一体化的经营机制，具有较强的抗拒石油市场风险和削弱OPEC政策冲击的能力。第三十七页，共九十三页。​世界石油市场供需形势世界石油探明储量--2004

--截止到2004年底，世界石油探明储量为11886亿桶，或1619亿吨，储采比为40.5年--OPEC探明储量为1215亿吨，占74.9%，储采比为73.9年--中东地区探明储量为1000亿吨，占61.7%，储采比为81.6年，储采比超过100年的国家有伊拉克、科威特、阿联酋--沙特是第一储量大国,探明储量为361亿吨，占22.1%,储采比为67.8年第三十八页，共九十三页。​第三十九页，共九十三页。​Distributionofproved(oil)reserves1984,1994,2004第四十页，共九十三页。​世界石油市场供需形势世界石油产量—2004

--2004年，世界石油产量38.68亿吨，或8026万桶/天，比2003年上升了4.5%--OPEC石油产量15.88亿吨，或3293万桶/天，占41.1%--中东地区石油产量11.87亿吨，占30.7%--主要产油国依此为沙特5.06亿吨，俄罗斯4.59，美国3.30，伊朗2.03，墨西哥1.91，中国1.74，委内瑞拉1.54，挪威1.50，加拿大1.48，其他超过1亿吨的国家还有阿联酋、科威特、尼日利亚第四十一页，共九十三页。​第四十二页，共九十三页。​Oilproductionbyarea第四十三页，共九十三页。​Oilreserves-to-production(R/P)ratios第四十四页，共九十三页。​世界石油市场供需形势世界石油消费--2004--2004年，世界总的石油消费量37.67亿吨，或8076万桶/天，比2003年上升了3.4%--OECD国家石油消费量22.52亿吨，或4878万桶/天，占全世界的59.8%--主要石油消费国依此为：美国9.38亿吨，占全世界的24.9%，中国3.09，占8.2%，比03年增长了15.8%，日本2.42，德国1.24，俄罗斯1.29，印度1.19，韩国1.05；中东地区2.51。第四十五页，共九十三页。​第四十六页，共九十三页。​Oilconsumptionbyarea第四十七页，共九十三页。​Oilconsumptionpercapita第四十八页，共九十三页。​第四十九页，共九十三页。​§3.1世界石油市场供需形势世界石油炼油能力—2004--2004年，全世界炼油能力达到8459万桶/天；其中，OECD国家的炼油能力达到4423万桶/天，占全世界的52.3%；美国的炼油能力达到1704万桶/天，占全世界的20.1%；--中国的炼油能力达到582万桶/天，俄罗斯的炼油能力达到541万桶/天，日本的炼油能力达到453万桶/天；--2004年，全世界炼厂加工量达到7371万桶/天；炼油能力利用率为87.13%；第五十页，共九十三页。​Oilproductconsumption–byregion第五十一页，共九十三页。​Oilproductconsumption–byregion第五十二页，共九十三页。​Oilrefineryutilization第五十三页，共九十三页。​世界天然气市场形势2004年，世界天然气储量179.5万亿立方米，或1616亿吨油当量；天然气产量26916亿立方米，或22.42亿吨油当量。储采比66.7年第五十四页，共九十三页。​Provednaturalgasreservesatend2004第五十五页，共九十三页。​Distributionofproved(naturalgas)reserves1984,1994,2004第五十六页，共九十三页。​Naturalgasproductionbyarea第五十七页，共九十三页。​Naturalgasreserves-to-production(R/P)ratios第五十八页，共九十三页。​Naturalgasconsumptionbyarea第五十九页，共九十三页。​世界石油市场供需形势世界石油的供应潜力是很大的--世界现有探明石油储量是很丰富的，而近年来的产量和消费量增长速度很慢--技术进步将进一步推进储量增长，一些油田随着开发的深入还有增储的潜力--世界上还有近100个新区盆地基本上未经勘探第六十页，共九十三页。​世界石油市场供需形势石油需求增长将面临更多制约--自1970‘S年以来，石油在世界一次能源结构中的比重总体呈下降趋势--天然气将是抑制石油需求的主要能源--水电、核能的发展，以及其它新能源的开发会进一步挤占能源市场上石油的份额--石油将面临需求不足，而不是供应不足第六十一页，共九十三页。​世界石油市场供需形势石油市场供应紧张的局面将较少出现，可能会由于以下原因造成短期的紧张和高油价：--战争或其它灾难出现--OPEC或其它地区性组织联合行动--某种能源的使用被广泛限制--其它原因世界石油市场将更多地由供需力量主导第六十二页，共九十三页。​中国能源结构与能源政策分析中国的能源生产与消费状况—20042004年，世界能源消费总量102.2亿吨油当量，增长了4.3%：中国的能源消费总量13.86亿吨油当量，增长了15.1%，占13.6%，是世界第二大能源消费国(美国23.31亿吨)。中国是世界上最大的煤炭生产国和消费国。2004年煤炭产量19.57亿吨，或9.90亿吨油当量，占全世界36.2%；煤炭消费量9.57吨油当量，占全世界34.4%。第六十三页，共九十三页。​Coalproduction-Coalconsumption第六十四页，共九十三页。​Worldprimaryenergyconsumption第六十五页，共九十三页。​Regionalprimaryenergyconsumptionpattern2004第六十六页，共九十三页。​能源消费结构对比图%石油天然气煤炭核能水电世界36.823.727.26.16.2中国22.32.569.00.85.4日本46.912.623.412.64.4俄罗斯19.254.115.84.86.0美国40.225.024.28.12.6第六十七页，共九十三页。​中国能源结构与能源政策分析中国能源消费结构的特点：1.能源消费量大，并且仍在以较高的速度增长，能源利用效率较低；2.煤炭仍然是最主要的能源，天然气、核能等洁净能源的利用远远低于世界平均水平；3.石油消费量在迅速增长，国内供应能力有限，产量增长缓慢，进口石油比重不断扩大；4.经济增长率近年来一直保持在较高水平上，能源供应的紧张将可能成为经济增长的瓶颈。第六十八页，共九十三页。​中国能源结构与能源政策分析中国能源政策分析：1.加强资源勘探开发，努力实现油气勘探理论和技术的创新，积极开发提高油气和煤炭资源采收率技术，以增加储量、节约资源；2.重视能源安全生产技术，重点是煤矿安全技术和电网控制技术；3.加强环保和提高能效技术的开发，以发展洁净煤技术为主线，抓好煤炭的高效综合利用；4.加强节能技术和新能源的开发；5.逐步优化和改善能源结构，提高能源消费中天然气和核能的比重；第六十九页，共九十三页。​中国石油进口来源第七十页，共九十三页。​中国能源结构与能源政策分析石油方面的能源政策1.加强石油节能技术开发，大力发展天然气工业和其它石油替代产业；2.加强国内石油资源的勘探开发，提高国内石油市场的供应能力；3.鼓励国内石油企业开展跨国经营，到国际石油资源市场开采更多的石油；4.增加石油进口的供应渠道，减少对中东石油的依赖；5.适当建立石油储备，应对石油供应中断对经济安全的威胁。第七十一页，共九十三页。​原油、成品油定价一般定价方法1.固定价格(包括国家规定固定价格)2.现货交易价3.长期合同定价—公式作价法--与现货市场相联系的定价--与期货市场相联系的定价--与各种官价(一揽子价格)相联系的定价4.净回值定价第七十二页，共九十三页。​原油、成品油定价一、固定价格1.原油、成品油交易--双方约定的一个固定交易价格--原油销售商通常要求炼厂在提单开出后30天内付款--炼厂一般要求销售商5-15天内付款--极少使用2.油品零售--原油市场价格波动不大时--政府规定第七十三页，共九十三页。​

97#汽油92#汽油柴油LPG

仙（马币）/升仙（马币）/升仙（马币）/升仙（马币）/千克平均原料价格

97.98

94.16

88.24

127.30平均加工费

9.54

9.54

9.54

38.95公司利润

4.45

1.75

1.75

11.35销售商利润

6.18

2.97

2.97

21.42应纳销售税58.62

58.62

19.64

0.00

减免销售税56.77

56.95

19.64

0.00

实际纳税

1.85

1.67

0.00

0.00减：补贴

-32.40

-71.02零售价格

120.00

116.00

70.10

128.00

第七十四页，共九十三页。​原油、成品油定价二、现货交易价格--要约与承诺达成协议三、公式定价法--与现货市场相联系的定价1.反映现货市场的价格的报价系统和价格指数有：--普氏报价Platt’s、阿各斯报价PetroleumArgus、路透社报价Reuters、美联社Telerate、亚洲石油价格指数APPI、印尼原油价格指数ICP、远东石油价格指数FEOP、瑞木RIM--原油现货市场的报价大多采用离岸价FOB，有些油种采用到岸价CIF第七十五页，共九十三页。​原油、成品油定价2.以APPI为例说明报价系统的运作

--亚洲石油价格指数(APPI)1985年4月开始报油品价格指数,1986年1月开始报原油价格指数。APPI每周公布一次,时间为每周四中午12:00HK。参与原油价格评估的成员约有30个，各成员需在每周四之前将其对本周各种原油(20多种)价格水平的估计提交指数处理公司，各种原油价格的计算方法如下：a.每个成员分别按10美分的价差提出其价格幅度估计,如25.20-25.30美元/桶b.将各成员价格幅度中的低限进行简单平均,计算出样本标准差c.剔除低限与样本平均值之差的绝对值超过一个样本标准差的价格估计d.计算剩余的价格估计值的平均值,即为该种原油的APPI值第七十六页，共九十三页。​原油、成品油定价3.原油定价基本公式--原油贸易(长期合同)定价，采用公式计价法,一般需要：确定基准油、确定基准价、确定贴水，基本公式为：某种原油结算价格P=A+D其中：A为基准价D为贴水有些原油使用前述的报价体系中对该种原油的报价，经公式处理后作为基准价；有些原油由于没有报价等原因则要挂靠其它原油的报价第七十七页，共九十三页。​4.原油定价实例马来西亚国家石油公司(Petronas)定价系统Petronas对国内原油的定价有自已的一套定价系统，称为马来西亚官方定价系统（TheOfficialSellingPricing，简称OSP）。OSP是对塔皮斯油的定价体系，其它原油参照OSP定价。OSP对塔皮斯油的定价公式为：OSP=A+DA为TAPIS油的基准价,D为贴水TAPIS油基准价的作价公式曾几次做过调整,原公式:A=APPI30%+Platts30%+Reuters20%+Telarate20%A=APPI50%+Platts50%原油、成品油定价第七十八页，共九十三页。​§3.2原油、成品油定价

目前,A=APPI对TAPIS油月报价的平均数；D考虑以下因素而确定：⑴上月升、贴水的平均数；⑵现货市场平均价格；⑶用户的要求。OSP也适用于马来西亚生产的其它原油，具体油种的定价公式如下：Lubauan=OSP+0尼尔轻油=OSP+0Bintulu=OSP-0.30杜朗油=75%*OSP+25%[普氏（platt’s）和APPI米纳斯油报价-0.29美元/桶]第七十九页，共九十三页。​原油、成品油定价挪威国家石油公司(Statoil)Brent油定价实例

Brent-500000bblsFOBSullomVoe=A+DA=普氏Platt’s即期DatedBrent报价五天平均价。五天是指原油在港口装船完毕、提单开出当天，加前后各两天。D=0.50美元/桶第八十页，共九十三页。​原油、成品油定价5.成品油定价实例

--成品油批发价格的构成要件

原油价格；石油产品从炼油厂运到油库的运费；油库分为有品牌的和无品牌的；石油公司也可以以代理商槽车价格向加油站送油；不管是油库的批发价，还是槽车价都是竞争性的；数量、利润、商标、竞争性和市场的变动是做价格决策的主要因素，公司每天都要根据这些因素的变化制定每个油库的价格；现货市场价格变动的方向和程度对批发价影响最大

第八十一页，共九十三页。​

EXXON油库定价实例达拉斯无铅汽油定价实例（2000年12月11日实际数据）单位为美分/加仑。炼厂的出厂价（海湾的现货价）70.5到达拉斯的管输费1.5油库加入添加剂1.1总成本73.1在达拉斯L25#地区可加0.5

无品牌的批发价有品牌的批发价代理商槽车价自己的加油站(不含Exxon添加剂)（含Exxon添加剂）另售价

EXXON价格74.6078.7092.50134.90税39.50送货费0.600.60净值74.6078.7091.9094.80利润1.505.6018.8021.70

第八十二页，共九十三页。​原油、成品油定价6.成品油零售定价实例--零售价格的要素构成⑴原料成本(原油价格)和运费⑵炼厂的加工费和利润⑶批发环节的运费和利润⑷零售环节的成本和利润⑸各环节的各种税收第八十三页，共九十三页。​原油、成品油定价

英国石油公司BP2000年12月某加油站定价实例原油成本和运费0.09英镑/升加工成本和利润0.03英镑/升消费税等0.52英镑/升批发运费与利润0.01英镑/升零售成本与利润0.05英镑/升增值税0.12英镑/升加油站价格0.82英镑/升

第八十四页，共九十三页。​第八十五页，共九十三页。​原油、成品油定价

在油价波动较大时，加油站的经理每天都要制订各个加油站的价格，有时一天内还要进行调整。一般在制订价格时，这些经理要考虑以下因素：A加油站所处的地区，主要客户群；

B竞争对手情况，如果周边缺乏竞争，价格可以定高一些；C顾客对公司品牌的认同度；D油品质量；E加油站具备的设施，如是否有便利店，是否有维修业务、换油业务或其它业务；F经营方式，是公司直接供货、代理商，还是自己经营