会计信息的产权问题

会计信息的产权问题探讨刘新仕(河南大学工商管理学院475001)[摘要]会计信息是企业资源的替代变量，是一种有价值的稀缺资源。会计信息产权缺失是导致信息供求失衡的根本原因。会计信息产权依附于企业的产权，是企业产权的延伸，企业组织形式的变革并未改变会计信息产权的私人性，只是改变了产权的行使方式。公众公司的会计信息表现为公共物品的特征只是一种表象，是现实条件下高额的交易费用所致，其本质属性仍然是私人性的。会计信息产权的私人性为信息的市场化交易创造了条件，而现代网络技术的发展为付费消费提供了技术支持。[关键词]会计信息产权私人产权交易费用市场化交易会计信息是影响经济决策的关键变量，其数量和质量已成为资本市场中关注的焦点。近几年，国内外资本市场中会计信息的数宗造假案，已严重影响了市场资源的有效配置，打击了投资者的信心。市场监管部门和有关学者也在不懈地探索改善会计信息质量的途径，对会计信息披露的技术性和规范性问题提出了许多有益的措施，但对会计信息供求失衡的根本性原因----会计信息产权的缺失以及由此带来的利益纷争缺乏足够的重视。本文借助于产权经济学的基本理论和方法，主要研究会计信息的产权归属及其市场化交易的改革。一、研究现状综述我国关于会计信息产权问题的研究起始于20世纪90年代中后期。1997年，刘峰对会计信息产权的利益主体进行了较为详细的界定。1998年，1998年杜兴强提供了关于会计信息产权的基本框架，并以此为基础研究了国有企业会计信息产权的畸形性问题，2002年在其《会计信息的产权问题研究》专著中，提出了会计信息产权发轫于会计信息的外部性、会计信息的产权界定是一个动态的博弈过程等观点。随后关于会计信息产权问题研究的文章不时地见诸于期刊，对会计信息的产权属性形成了不同的认识，比较有代表性的观点有：其一，会计信息属于私人产权，市场机制是配置会计信息资源的基本手段。但对究竟谁应该拥有会计信息产权，却产生了较大的分歧。有人认为企业资源投入者拥有会计信息的产权（杜兴强，2002），会计信息其天然的产权所有者应该是企业的股东（况学文等陈冬华，20004），股东拥有会计信息的终极索取权（乔旭东，2001）。也有人认为经营者是会计信息的天然所有者，对会计信息具有原始产权，企业相应地拥有会计信息的法人产权（王升、王平心，2003）。还有人主张会计信息是属于企业法人实体所有（蒋尧明、王庆芳，2002），企业作为会计信息的生产者，拥有会计信息产品的原始所有权（吴水澎、秦勉，2004）。其二，会计信息具有双重产权，会计信息产品具有公共物品和私人物品的双重属性（Watts、Zimmerman，中译本1999，黄世忠等，2002）。公众公司的会计信息产品具有公共物品的性质，非公众公司的会计信息产品是私人物品（陈汉文等，2001）；会计信息产品在目前具有公共物品的性质，等条件成熟时则将恢复其私人产品的属性（蒋尧明、罗新华，2003）。其三，会计信息属于集体产权。公共物品性质并非会计信息的天然和本质属性，可以通过以俱乐部形式实现的会计回归与会计外部化改变会计信息的物品属性（夏成才、王雄元，2004）。此外，还有人主张会计信息的产权属于企业的利益相关者，投资者、债权人、政府、职工等都是会计信息产权的所有者。不同的观点产生于对会计信息本质属性的不同理解，导出了不同的信息供求机制。二、会计信息产权界定的必要性产权作为人类社会一项重要的制度安排，是与资源的稀缺性相关联的，是为了界定人们利用稀缺资源之间关系而存在的。当资源非常充足时，排他性产权的界定是没有必要的；只有当资源的稀缺性达到一定程度时，人们为了合理的配置资源，以满足其经济利益的最大化，才需要通过建立产权制度来界定人们在利用稀缺资源中的权利关系。“对一个人产权的更完整界定减少了不确定性，并会增进资源的有效配置与使用”（菲吕博腾、配杰威齐，1972）。会计信息作为一种稀缺的资源，直接或间接地影响着社会资源的分配，代表着一种利益分配的格局，代表着一种获取利益的权利，一旦企业的利益相关者之间发生利益冲突，会计信息“面纱”背后蕴涵的各项权利就凸现出来。也正是由于这种利益的纷争，才需要明确界定究竟谁应该拥有会计信息的产权，获取相应的收益，谁应该被排除在这种权力之外。目前我国会计信息的质量尚不尽人意，原因固然是多方面的，但产权不清应该是所有问题的诱因。会计信息产权的缺失不仅导致了信息的外部性无法实现内部化，制约了信息生产的积极性和信息质量的提高。同时也导致了监督的弱化，缺乏产权主体基于自身利益的主动监督，监管机构的监督缺乏经济动力，监督的外部性导致“搭便车”行为盛行，最终结果是管理者基于自身利益的最大化提供信息，与需求者的期望相去甚远，从而导致会计信息供需失衡，影响了社会资源配置的效率。科斯定理揭示了当交易费用为正时，权力的初始界定和调整会影响资源配置的效率。会计信息作为一种有用的资源，其交易费用毫无疑问为正，会计信息产权的合理界定直接影响到市场资源的有效配置实证会计研究业已表明，在订立契约的过程中，会计信息的确起着降低交易费用的作用（WattsandZimmerman，1986）。。只有明晰会计信息的产权，才能实现外部性的内部化，实现信息供给的成本收益对称，尽力缩小会计信息的“公共领域”，降低信息交易中“攫租”实证会计研究业已表明，在订立契约的过程中，会计信息的确起着降低交易费用的作用（WattsandZimmerman，1986）。三、会计信息产权是企业产权的延伸会计信息是对企业所拥有资源及其使用情况的反映，是企业资源状况的替代变量。会计信息产权是企业产权的延伸，企业产权的界定直接影响到会计信息的产权归属。（一）会计信息是企业资源的替代变量企业是一系列资源所有者组成的经济联合体，其中股东贡献财务资本、债权人贡献资金使用权、职工贡献劳动力使用权、国家贡献生存环境、管理者贡献人力资本等，各种各样的资源通过契约连接在一起，共同组建成企业。企业作为一个独立经济实体，受托经营管理这些资源，并定期向资源所有者报告资源的使用效益。会计信息作为企业所拥有资源及其使用效果的表现形式，自然就成为企业与其资源提供者之间沟通的桥梁，资源提供者通过会计信息来了解企业使用资源的状况，而企业则通过提供会计信息来换取资源提供者的信任，获得更多或继续使用资源的权利。因此，会计信息作为企业拥有的各种资源的替代变量，其真正价值体现在双方建立的互信关系上，正是这种互信机制促进了市场资源的有效配置。正是会计信息的稀缺性才衍生出企业利益相关者对会计信息的交易行为，而交易的前提必须是清晰地界定产权。郊我认为会计沟信息是企业药资源及其使栋用效果的表站现形式。会稿计信息从表芬面上看仅仅炎是一种符号磨，其本身没针有价值，其秩价值体现为劝他所代表的牲企业资源的缴价值。资源体是稀缺的，快合理的产权棵界定有利于众资源的合理红配置。会计盟信息也是一罢种稀缺资源振，它反映了麻企业所拥有而资源的变动炸情况，可以逼说是资源的膝资源。企业饭的资源是多联样化，由实柿物资源、财厕务资源和无董形资源，传溪统财务会计立核算的重点喉在于企业的顾实物资源和妈财务资源，予即有形资源狂的保值、增昆值及其分配纸情况，而对司无形资源的越核算明显不金足，这与工于业经济时代课经济发展对粉有形资源的辟高度依赖和监会计技术落域后不无关系允。随着知识凤经济时代的仪带来，企业吸的发展对无像形资源依赖防度将上升，锤会计也应随涨之加强对无度形资源的核聚算，尤其是现人力资源对恼企业的影响蚀。尽管企业渐各种资源的衰终极所有权称分属于不同猪的所有者，灰但一旦这些躲资源投入到塘企业，企业薪将拥有与产谦权相关的使坑用权、收益评权等权利。泳会计信息作争为一种稀缺恭的资源，不醉等同于一般冠的物质资源刘和人力资源恰。物质资源短和人力资源暂可以单独存满在，作为投棒入，其产出圆是产品或者深劳务，体现赚为企业的价狼值增量。而化会计信息作熄为信息资源肤，它主要是充企业其他资歪源价值量变腥化的替代变般量，它并不储直接参与企朵业的生产，垫主要通过捧其价值主要厉体现在：企吓业的利益相大关者可以利乏用会计信息供进行决策，哗借此仙降低决策中血所面临的不割确定性，提敌高信息使用街者决策的效柜率来实现其截价值。会计况信息通过加兰工实现增值肉，通过传递封不断扩展，逃通过使用产收生效益。烛会计信息碗的轨稀缺蒙性谱必然衍生出拥利益相关者辟对其的交易哭行为，而交蛇易玩的吵前提必须界逼定其产权。活（二）会计吉信息产权是倾企业产权的屿延伸云“欣产权是一个似社会所强制拆实施的选择菜一种经济品食的使用的权培利毯”败（阿尔钦旅，1965敞）唐，它不是指铲一般的物质勺实体，而是假抽象的社会挥关系，敞“蜜是由物的存幼在及关于它策们的使用所患引起的人们涝之间相互认冶可的行为关皂系撑”央，蒙“巴是一系列用玉来确定每个陵人相对于稀盖缺资源使用通时的地位的水经济和社会践关系帝”晒（介E．G．菲终吕博腾、S崭．配杰威齐勾，杂1972）必。产权是用断来女界定人们在队经济活动中详如何受益、厌如何受损以馆及相互之间重如何进行补导偿的规则，喉其院重要性在于女“叮帮助一个人煌形成他与其神他人进行交篮易时的合理扶预期谜”券（绒登姆塞茨，勤1967）歌。汉一个完整的宴产权包含着摄附着在有形以物品或服务属上的一组权剪利束，主要抄有对资源的旅所有权、殊占有权、使种用权、夸分配权、意收益权、处钳置权等孙权能估一组冒“辆权利束贴”视，榜其中糖占有权与使葛用权是首要育的和基本的迷，匆收益权与处站分权的行使住则导致了产筒权的价值运职动五。产权的完红整性可以产忙权主体对其巧所具有的排笨他性和可转漂让性来衡量饮。诚根据产权的顾归属对象，至一般将其划碧分为私人产汽权、社团产眯权、集体产况权和公共产治权。私人产鹿权是指将权倍利完全界定稀给一个特定轧的人来行使尿，即个人完环全拥有资源个的排他性权躬利，它可以块同附着在其挂他资源上的裙类似权利相泳交换现。私人产权刑并不意味着较所有与资源皮有关的权利炉都掌握在一洪个人手里，翠它可以由两哄个或多个人椅拥有，乏只是每个人强拥有互不重日合的不同权宅利，其催关键在于对杜所有权利的肃行使的决策例完全是私人套做出的冶；社团产权雕即共同体的旅每一成员都伐有权分享同原样的权利，暂但对共同体砍外的任何成湖员具有排他救性。摄相对于私人流产权，度社团产权在双个人之间是蜂完全不可分艇的袋，树每个人都可烧以使用某一尸资源来为自急已服务，信且如何行使栽权利的决定排无需事先与嗽他人协商，埋但每个人都幸没有权力声泳明这个资源岛是属于他的叠财产躁。社团似产权属于各读成员组成的划社团，而不汪属于该社团责的各个成员请；集体产权芒与社团产权欺较为相似，提主要区别在特于行使对资爹源的各种权福利必须由一冬个集体做出徐，由集体的变决策机构以旺民主程序对侦权利的行使我做出规则和纯约束。凡是乐对集体表决辞的决策不能剂同意或自己叫的意见不能狠得到反映的蛾，可以转让监其权利；公凉共产权是将揪财产的权利旗界定为公众忠行使，即任放何人在行使代对公共资源竟的某项选择喇权利时，并星不排斥他人公对该资源行睛使同样的权春利。公共产厌权具有较强机的筒公共产权属矿于所有人，介外部效应包。种阿尔钦认为杆，央“笨企业是各个扰合作性所有廊者的资源通窝过合约所形阀成的相关的胞集合桌”秋，皆“弹企业的产出欢并不是每个奥特定的合作桐性投入的分影产出之和，帽而是由一个谊团体所生产岁的不可分解帽的没有归属风的价值蛛”绿。因此，对鸦于一些由分荣别所有的资怨源所联合生桥产的物品，榆不可能识别伍或确定在最垮终产出价值且中每一种资虏源分别生产立了多少。现揪代企业生产迅所使用的资的源不是属于腐某一个人，蜻而属于企业剧整体，股东繁集团（而不购是股东个人雀）拥有企业智的终极所有统权。怪股份公司的蹈股份代表了俘典型的可转闭让的集体产狐权，这是保宣证公司效率挡的重要制度振安排（张军反，94）。栽会计信息位作为企业整孤体资源使用威状况的替代烤变量，也不存能具体区分浅出每个股东阔所拥有的产像权份额，只运能作为整体浅归属于股东户集团所有，锦具有集体产淋权的属性。常集体产权从于本质蹄上看段仍然园属于否私人产权，迅每个人将其季拥有的部分纽产权贡献出把来，块通过放弃部皮分产权的控哥制权，来酷分享他人泼贡献惊的部分产权物，屡从夸而获得较多李产权的使用属权眨和尽收益权非。姓集体产权只后是改变了私墙人产权的行闭使方式，由鹿产权主体个之人行使转变瓦为委托他人厨行使，没有炼改变产权的损私人性质。土四、会计信看息产权的私菠人属性及其殃界定增（1）企业洗组织形式的繁变革没有改晒变会计信息总的私人产权爸属性速在独资企业梦中，由于业姿主对企业的志资源拥有绝坝对的控制权投，资源的产订出全部归业捆主支配，实蛛现了控制权次与索取权的柏统一，会计析信息作为反怠映企业资源振及其变化的球代码，作为宿资源的附着旱物，理应归落属于业主个渠人所有。业卧主拥有会计浙信息的所有谣权及由此产核生的其他权简利，会计信欧息的产权具捞有明显的私依人性。企业暑外部的任何磨单位和个人动无权无条件士的要求业主愧对外披露会统计信息，除涉非发生资源亿的交换行为这里的交换行为是指广义的交换，不仅包括一般商品、服务的交换，也包括资金借贷、取得企业生存环境等交换。如企业为了取得银行贷款，银行可能会要求企业提供会计信息，以了解企业的偿债能力，企业正是用会计信息来交换银行资金的使用权。蜓这里的交换行为是指广义的交换，不仅包括一般商品、服务的交换，也包括资金借贷、取得企业生存环境等交换。如企业为了取得银行贷款，银行可能会要求企业提供会计信息，以了解企业的偿债能力，企业正是用会计信息来交换银行资金的使用权。鉴在合伙企业珠中，尽管每描个合伙人诱实际拥有的猛股份并不一夕定相等，但厚他们共同控脖制企业痕、次只拥有企业早的部分股权伤，圣共同承担责锅任演、福共么享收益，挺但由于魔企业都的聋控制权与剩险余索取权也英实现了统一搅，墙每个合伙人徒都有权获取痒企业的会计绵信息，吊且不影响其捆他合伙人的拉分享额，豪合伙人共同山拥有会计信贩息的产权，零但窗对合伙人之唐外的饮主体或涛的坝人逢士移具有明显排服他性，会计弓信息的私人因性质没有改乏变粒。金每个业主对最会计信息拥秃有的产权是解基于其对购合伙老企业资源所虏拥有的产权伟，从理论上着讲，每个业法主只能拥有拐与其投入资腊源相对应的径部分信息的芹产权，但由令于部分信息城产权的行使扣没有任何价尽值，而每个究业主对会计进信息整体产搞权的行使势汤必受到其他毫业主的制约延，从而形成福了共有产权锐，具有集体寺产权的属性箩。合伙企业搬会计信息只完作为资源交族换的代价向斥外界提供。减的私人产权才属性没有改黎变。蒜三随着公司制割企业的产生膨，恼企业围产权结构发胀生了变化，通不再是单一牢的私人性，殿是典型的袍“大集体产权结甜构悠”贪。企业的资换本由为数众恩多的股东提淹供，且股东莫处于变动状钟态，每个股困东将其资源联的使用权、杆处置权等部旨分产权委托必给管理者行扰使股东没有转移资源的所有权和收益权等权利，股东之所以愿意将资源的部分产权委托给专业的管理者行使，其前提是这比自己行使全部产权能带来更大的收益。胞，而不像合炒伙企业由业馆主自己掌管贩。企业作为暖一个独立的宁法人实体吸，拥有法人且财产权，并侍承担鼻相应的意民事责任崭，股东集团翠作为企业的递终极所有者飞与企业管理腔者之间形成呜为委托福—躁代理关系。察作为代理人盐的管理者，链应定期向委沸托人报告受粪托代理职责必的履行情况舌，即股东资歌源的使用效忘益和效果，联而会计信息志作为资源使魄用状况的替痕代符号就自掘然成为管理咽者反映受托粮责任、股东沫实施监督的促有效媒介。穿会计信息反毯映了资源产宰权的委托交撕换情况，是闷股东投入企阀业资源的派最生物，其终浅极所有权理崇应归属于资满源的所有者便----股喜东集团，但无股东并没有灌自己行使会伍计信息的全嫌部产权，仍喇然是将其使菠用权、处置炊权等部分产锈权委托给管严理者行使，缝授权管理者排可以基于股趋东利益极大斥化的目标将罗会计信息提新供给与企业假发生资源交即换行为肃的有关方面寒或人士如向债权人提供会计信息是为了获得债权人资金的使用权，向政府提供会计信息是为了获得良好的生存环境等。虫。因此，我硬认为，公司隙制企业并没听有改变会计双信息的私人慎性，只是改章变了产权行伴使的方式，麦由业主自己抓行使转变为丑委托管理者己行使。会计溉信息的终极授所有权属于佩股东集团，成企业拥有相矛应的法人财烧产权，会计互信息的主要议服务对象应抽是其产权主仁体（股东）这也印证了为什么我国公司法第166条规定：有限责任公司应当依照公司章程规定的期限将财务会计报告送交各股东。股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的二十日前置备于本公司，供股东查阅。许股东没有转移资源的所有权和收益权等权利，股东之所以愿意将资源的部分产权委托给专业的管理者行使，其前提是这比自己行使全部产权能带来更大的收益。如向债权人提供会计信息是为了获得债权人资金的使用权，向政府提供会计信息是为了获得良好的生存环境等。这也印证了为什么我国公司法第166条规定：有限责任公司应当依照公司章程规定的期限将财务会计报告送交各股东。股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的二十日前置备于本公司，供股东查阅。存（2）会计桶信息产权界摸定的形式位会计信息产己权发韧于会计计信息的外石部性（杜兴懂强，200项2），外部早性问题实质钓上是事前交浴易费用和事客后交易费用押之间的冲突训问题，交易防费用的大小本直接影响会洒计信息产权挽的界定方式昨。所谓交易陷费用是指腔“渣与转让、获固取和保护产诉权有关的成乞本冬”渐（巴泽尔，弃1989）等。逼当交易费用泡较低时，会允计信息的产辱权界定可以璃通过谈判和筝协商，以私黑人契约的方蛮式进行解决谈。在非公众娘公司中，由挎于业主的数些量较少，且趟相对比较固湿定，通过业另主对企业所怜有权的分享壶，借助于私葬人契约的方也式界定和保押护会计信息毅产权，相对沉于公开信息绣所带来的额俯外成本，其恩交易费用较鄙低，是比较验有效的产权灭界定方式；近当交易费用裂较高时，通尚过单独谈判削订立私人契剥约来界定会肥计信息产权爸的交易成本经是巨大的，兴非经济的，因这时需要借享助于公共契岭约形式来界坑定会计信息领的产权，即揉会计信息管筝制。管制体低现为企业外茎部强势力量失介入到会计件信息产权的蝶界定过程中私，以克服私商人契约的衰桌败。对公众餐公司的会计及信息实施管村制，虽然增合加了信息公裙开成本，但员节约了高昂望的投资交易陆成本，使投亦资品的交易云变得可行，孩是一种有效挺的产权界定拜形式，但管雀制对经济运掠行的负面影止响也不容忽鹰视。因此，仍会计信息管展制的重点应玩放在市场配侄置机制失灵臂的领域，是茂对市场机制阴的一种补充相，而不是取疤代。管制主输要应界定通画用会计信息多的产权问题塘，应把握好鸟“堡度杜”裙，通用会计杂信息之外的果、处于录“佩公共领域贵”蓬中的会计信歪息的产权，超依然需要通贤过私人契约孩、依存于企锹业所有权的苏分享来界定林（杜兴强，协2002）陪。冤有效的会计第信息产权应粱该在明确产趴权主体的基馅础上，能够顾降低会计信督息交换中的幅交易费用，劈缩小会计信爪息瞎“您公共领域返”进的区间，尽删可能将会计蹲信息的外部屑性内部化。享目前我国公委众公司会计供信息的产权熄采用管制界师定方式，要村求企业提供爽的信息应满甜足所有利益如相关者的需早要，而不是虏仅仅满足于翠股东的需要只，这种产权焰界定的效率舞值得商榷。病由于不同利避益主体之间雹目标函数的号不一致性，偶依靠公共契针约界定的会俯计信息很难乘同时满足不娃同使用者的阔要求，对一泰方有益的信是息很可能损无害了另一方炒的利益，反丽之亦然。不允同使用者对汽信息效用的刃不同评价必宏然导致信息点供求的矛盾滨突出，出于扒满足所有利关益相关者需津要而制定的跑公共契约，俯最终结果可猫能是各方均叔未得到满足纤。同时，不居同利益相关胳者之间活“将理智的冷漠雕”考（rat俊ional含apat结hy），导广致了对信息僻数量和质量榆缺乏有效的狂监督，企业项管理者实质扛上拥有了信理息的控制权巨，这加剧了担信息的不对挡称性，增加昼了市场的交斩易成本。因期此，我认为捎现行的会计倾信息产权界妻定模式需要滩改革，公共颈契约界定的贱会计信息应死主要以满足剖股东的需要凑为目的，而攻对于债权人咬等其他方面锯的信息需求蹦应主要依赖增于私人契约助的形式界定侵，以提高信枣息的针对性屡。临由于交易成陡本的存在，咬会计信息产毕权的界定不发可能非常完硬善，高额的燕交易费用会酸迫使信息所敏有者不得不宴放弃部分产剩权，允许将悉一部分会计框信息却置于步“充公共领域酱”居。歼只要在既定拉的技术、制萌度、知识结午构和偏好等榨约束条件下旗，交易双方占都处于公共形领域的边际病状态就认为衡已达到了充艰分界定。羽熊五康、冒对公众公司亭会计信息表景像的诠释及医其改进措施牢（一）对会述计信息酷“面公共物品蛋”变属性的质疑历目前，有一碧种比较流行瓦的观点认为理：公众公司扣的会计信息尊是一种公共崇物品，这为泥会计管制提信高了理论基柜础。公共物允品药“饱一旦被生产粮出来，生产饶者就无法决嗽定谁来得到忽它泄”挎（弗里德律曼，198积6），生产故者无法排斥挪那些不为此泉物品付费的莫个人，或者元排他的成本秧高到使排他蝶成为不大可与能，并且报“游每个人对该牺物品的消费翅不会造成其晨他人消费的片减少受”牵（保罗郑·狡萨缪尔森）转引自张军：《现代产权经济学》，三联书店，上海人民出版社，1994年11月第1版，p116复。因此，非鹰排他性、非芝竞争性成为醉公共物品的鸡基本特征，旁那么公众公闯司的会计信威息是否具有止这些特性呢洞？第一，会锻计信息具有彼排他性。吴冷水澎等（2榨004）将公会计信息的怀效用划分为古“牢核心效用促”旦和逢“垃非核心效用眯”会计信息的“核心效用”表现为辅助投资者对企业投资品的购买决策，通过缓解信息不对称降低交易成本、提高经济运行效率，并最终反映到投资品市场价格的提升上。企业投资品的购买者成为会计信息的“付费消费者”，拥有会计信息的“核心效用”，其他使用者成为会计信息的“免费搭乘者”，只能享用会计信息的“非核心效用”。详见吴水澎、秦晓：《论会计信息资源的配置机制》，会计研究，2004、5：3～7恢，会计信息茫的旅“晨核心效用疾”鼓只有企业投膊资品的购买父者（现在和粥潜在的投资搜者、债权人培）才能获得国，其他信息除使用者只能滨获得阁“粗非核心效用蠢”害，投资品的浪购买者通过漫“宴投资契约窃”绣的形式实现虾了技术上的纽会计信息花“盈核心效用慰”始的排他性。纵此外，会计肌信息是一种异专业性比较魂强的信息产扁品，不具有尤一定专业知昨识的消费者乏难以理解，竞也不可能进裤行消费，这对也实现了对薄一部分消费设者的排他性鸦。户高额隆不得不放弃严其拥有的产迎权保护，疏排他性不是气物品的自然停属性，而往毯往依赖于一呜个社会的法阔律架构和技争术实现能力吵，现行会计匪信息表现出魄的非排他性菌受制于现有奋的法律、界虽定和保护产慰权的技术条滥件。第二，还会计信息具纺有一定的竞痛争性。根据括Fama的格有效资本市蛮场假说，信梁息影响股票骆的价格。由树于现实的资短本市场没有撇达到强势有咬效，信息对奶股价的影响璃不可能瞬间永完成，存在峰一定的时间合差，再加之悄信息消费者晚的分析能力送存在差异，雾所获得信息祥的效用也不躬相同，这就籍使得信息在疲消费者之间春存在一定的佳竞争。获得散信息早、分见析能力强的胆消费者就可荐以及时做出寇决策，利用晒其获得超额由收益，并影立响股价的变壶动；而获得宴信息晚、分管析能力低的催消费者，将澡获得较少的侍收益或没有叠收益。第三胀，如果公众细公司的财务串会计信息属殃于造“倡公共物品码”膝，而管理会收计信息则属量于私人物品杆，这也违背捞了逻辑上的壁一致性企业的会计信息包括财务会计信息和管理会计信息，管理会计信息是在财务会计信息基础上派生出来的信息，二者的产权属性应该是一致的，不可能分属不同的产权主体。卧。愈因此，我认钥为公众公司秆的会计信息是不是一种公锈共物品，其幼本质属性是点私有的，只隙所以表现出歼公共物品的伍一些特性，蕉是现实条件盘下高额的交总易费用所致荡。目前，也捕正是会计信钓息的荒“漂公共物品瓜”瑞观点，导致口转引自张军：《现代产权经济学》，三联书店，上海人民出版社，1994年11月第1版，p116会计信息的“核心效用”表现为辅助投资者对企业投资品的购买决策，通过缓解信息不对称降低交易成本、提高经济运行效率，并最终反映到投资品市场价格的提升上。企业投资品的购买者成为会计信息的“付费消费者”，拥有会计信息的“核心效用”，其他使用者成为会计信息的“免费搭乘者”，只能享用会计信息的“非核心效用”。详见吴水澎、秦晓：《论会计信息资源的配置机制》，会计研究，2004、5：3～7企业的会计信息包括财务会计信息和管理会计信息，管理会计信息是在财务会计信息基础上派生出来的信息，二者的产权属性应该是一致的，不可能分属不同的产权主体。舌（二）公众垫公司会计信努息表现为公柿共物品特性根的诠释滚公众公司会滩计信息的本椒质属性属于呀私人性质，顿属于股东集彩团所有，那俗么为什么股屋东不能像独而资企业和合纵伙企业的业团主一样，自龄己行使会计语信息的所有勺产权呢？宁现代企业中斗所有权与经缸营管理权的奖分离，使得侮企业的剩余蒙控制权与剩贞余索取权发啊生了背离，型这种背离影肃响了会计信挽息产权的界愿定。趟企业组织形蛋式的并未改垃变业主对企系业投入资源矮及其增值的气终极所有权缸，企业的终谈极所有权仍已然属于业主联，那么作为护企业资源产粮出的替代变亏量趴——愿会计信息，摄其所有权应踢依附于其所哑反映的（资滴源）现象，士会计信息的医终极所有权箱应属于股东存，其私人性父质没有发生五变化，但其孟表现形式发恨生了一定的背变化。假在惕公司穿制企业皇中辨，由于材每舅个股东只拥山有企业资源专的部分产权辅，而会计信盒息具有不可元分割性，因脑此每个股东闲其对会计信味息的产权也陶不具有高度腐的排他性，突应归属于业搅主集团所有早。在这个业嗽主集团内，拴各业主之间看共享信息产布权，理论上拖对业主集团娱之外的人，匙应具有排他洋性，疼这里的苦主要原因垃有二艰：继其一，股东搜人数的增加约和频繁变动张，使得集体六产权的排他市性减弱。瓜公开上市交吩易的股份有捧限公司普在公众公司直中，企业所享有权分享呈比现日益细化板的趋势，股之权已脱离企先业而单独存旷在，股权交初易使得股东喇经常处于变零动状态，以肺至很难辨明而具体哪些属歉于公司的愧股东垃的人数和身感份颜。股东人数权的日益膨胀扁不仅增加了船外部性内在粗化的成本，浇而且由于集御体产权的消检费者削“递个人从其消狸费中获得的妨效用依赖于舱和他分享利晚益的其他人蜡的数目芒”化（布坎南）转引自张军：《现代产权经济学》，三联书店，上海人民出版社，1994年11月第1版，p132嗽，每个股东扶从消费会计写信息中获得撤的效用将递塑减，个人产睬权保护的积携极性减弱。葱一旦股东集浅团的人数超貌过临界点，乔会计信息集旷体产权的排吗他性就会消该失，拥挤就滋会出现，铃“验公共物品锋”弓的一些特性的得以显现。转引自张军：《现代产权经济学》，三联书店，上海人民出版社，1994年11月第1版，p132陕其二，公共请管制提高了页会计信息的席“界公共物品予”其特性。摧且处于变动为状态，企业兽组织结构发缠生了较大的瞧变化，这种例变化是否改森变了会计信号息的产权属馒性呢？我认淋为，会计信纲息的私人产户权属性没有袜改变，而改底变了会计信析息产权的体费现形式。聋有人认为，狡公司制企业阀中的会计信嫌息属于茶“番俱乐部产权粗”颈，所有股东龟共享会计信击息的产权。啄但我认为，尸“亡俱乐部产权祸”阳仍然是私人摧的，这好像傻共同经营一冠样，每个业夸主对会计信象息拥有的产旱权是基于其悉对这个企业讲资源所拥有气的产权。由脉于每个业主裁只拥有企业谣的部分产权稿，再加之会积计信息的不槽可分割性，河这就使得每狂个业主不可属能对企业的守全部资源替脑代变量育——浊会计信息拥滋有绝对的产柄权，即排他血性的产权，饿从而形成共天有信息产权筐（但绝不是感公共产权，水业主之外的评人是被排除仅在会计信息截的产权之外奸的）。席股东尽管拥谊有会计信息间的终极所有音权，断但会计信息蓄的生产息实质上碰控制在管理恨者手中创。在公众公筝司中，恋“央股东实质上恼是等额资本型的出借者，蜜而不是所有红者。位……恋股东所实际示拥有的是他质们的股份，羊而不是公司挡”洽（登姆塞茨无，1967珠）。扣股东的剩余剂控制权芬基本上介已被辈管理者剖剥夺，慢单个股东死小额的剩余划索取权无法姓激励其积极默地监督管理完者，剩余索陵取权（股权欢）的可转让供性又助长了笑股东的瓶“棒理智杆的冷漠肢”跪和便“槽搭便车勤”晌(free经-ride宅r)园的心理，养个人理性导期致了集体非册理性，同时兵高额的交易税费用也阻碍怖了集体行动书的可能性，蹲因此会计信哗息的产权实并际上控制在醋管理者手中父，股东无法习按个人的意稿愿行使会计日信息的私人股产权。这就跌使得会计信铸息主要按照救管理者腊的纯意愿滨进行生产、墨披露恨，而不是为辉了湾满足股东雕的需要，羊信息供需之忽间的差异在唱所难免严。清会计信息的据社会性又不墨能任由管理册者为所欲为负，这就需要傲国家以维护搁“令公众利益刮”木为宗旨，借描助于暴力和哀强权，通过恩制定法律、拐制度和准则在这里，法律、制度和准则成为一种公共契约的替代品。夫，以低成本坟的形式界定鼓会计信息产捧权，强制性刺要求公众公素司披露会计粪信息以满足色不同信息使路用者的共同观需求，这就健使得会计信鞋息呈现出摔“友公共物品辟”植的非竞争性生和非排他性娱。由此可知嚷，会计信息逼的公共物品免特性并非其功内在属性而来与社会制度筛选择有关，梨改变制度安猜排完全可以岭改变会计信恋息的产权关愚系。在这里，法律、制度和准则成为一种公共契约的替代品。垦（三）会计妖信息市场化胀交易的设想船“项产权的一个悲主要功能是峡导引人们实屋现将外部性足较大地内在蔽化的激励蚕”垫（登姆塞茨献，1967钞）。产权的奴界定程度取落决于人们对妥界定产权发欠生的成本、云收益的对比假，这受制于露一定的技术茄或需求变化中。当人们对理资源价值的员认识得以提贯高，而产权茂界定和维护忧的成本降低责时，人们会胸改变原来的旧产权界限，渣将现存于公丝共领域的部肠分资源置于握私人名下。自在工业经济筹条件下，高纹额的交易费烦用使得公众俱公司的会计叼信息采用公婚共契约的产鞭权界定形式诵，将其置于搅公共领域；吼随着知识经追济时代的到猴来，人们对你信息资源价斯值的认识提岸高，现代技逃术手段又为候产权界定成痛本的降低提妨供了支持，方这都为重新晕划分会计信骤息资源的私少人领域和公叹共领域提供泳了方便。赶会计信息产驱权的私人性励质为会计信歪息的枕市场化交易桶提供了基础罗，纷交易费用理凭论为会计信娃息供给模式胳的改革提供架了理论支撑阅。预“完企业是作为叙通过市场交酷易来组织生磨产的替代物剩而出现的疗”强（科斯，1佛937）。煤只要企业的秀行政成本低漫于其所替代优的市场交易拥的成本，企倒业活动的调站整所获的收佩益多于企业南的组织成本语，人们就会匙采用企业的飘组织方式，脆否则将选择酷市场购买的造方式。咱在工业经济偶时代，由于勇信息的生产俗成本较高，脚由企业负责铺会计信息的千生产，可以戚节约整个社星会的交易成攻本，是一种朵比较有效的酬供给模式；割但随着现代堤计算机技术嚼和网络技术鞠的发展，会贱计信息的生槽产成本大大遵降低，信息偏的供给渠道气增加，由单器一的企业供爹给转变为多州元主供给，固信息中介机敏构发挥着越衡来越重要的或作用。单一允供给模式的拒成本优势已捎逐步被信息登质量不足引竹起的交易成厕本增加所抵培消，要求会镜计信息满足暑所有利益相替关者决策需喷要的期望，杠也使企业感倚到力不从心补，供需矛盾截日益突出，惑传统的供给胜模式急需创邀新。我认为易，企业作为虏会计信息的最原始生产者峰（供给者）榴，主要负责施初始会计信趴息的供给企业可以模仿电视信号的传输方式供给会计信息，对共同信息实行免费供给，对差别信息实行付费供给。厉，以客观、暴真实地反映全企业的经济械活动为宗旨叔，并不服务身于特定的信音息使用者。冈企业将原始航会计信息的翻部分产权有肺偿转让给信亏息中介机构捧，由中介机窗构负责将其孙进行加工、扛整理、分析悲，形成个性配化信息，以闹满足特定消盼费者的需要挺。投资者投资者作为企业的业主，在消费个性化信息方面没有特权，也应按市场规则进行付费消费，这正如股东不能无偿地取得企业生产的产品一样。有一种观点认为，投资者作为企业的所有者，理应获得所需要的会计信息，值得商榷。掌、债权人等翻作为会计信至息终极消费抽者可以采用洋私人契约的射方式、通过辰有偿的形式丸向信息中介熟机构购买所方需要的个性党化信息。捉现代网络技前术的发展为爆会计信息产觉权界定和交锁易提供塔了爸前所未有的血技术支持余，网上交易陪和支付系统泥使得会计信泛息的乌“穴付费消费仅”党成为可能。顿信息的生产败者（企业或婶信息中介机悔构）通过建饶立和维护一丛个中心数据工库保存需要功出售的会计科信息，信息醒消费者通过栏身份认证，麻进入相关的姓数据库有偿硬获取所需的唱会计信息，冈实现会计信冷息供需的市毒场化交易活企业可以模仿电视信号的传输方式供给会计信息，对共同信息实行免费供给，对差别信息实行付费供给。投资者作为企业的业主，在消费个性化信息方面没有特权，也应按市场规则进行付费消费，这正如股东不能无偿地取得企业生产的产品一样。有一种观点认为，投资者作为企业的所有者，理应获得所需要的会计信息，值得商榷。劲会计信息实叛现市场化交春易后，和将从根本上顺缓解供需之隔间的矛盾，管提高乎会计信息的阔质量。垫信息供给者吧通过械信息产权的婶部分涝转让会计信息不同于一般的物品，其产权可以实现多次转让，每次只转让部分产权，而不是全部，转让的次数越多，信息的价值实现得越充分。欢，以取得产执权收益，弥充补膛了柴信息的生产震成本，颂实现成本与穴收益的对称泰性，断同时梁供给者坟也会基于锤利益的驱动觉而生产更多出、更好的信赵息，恒满足个性化心消费需求。骗信息消费者足也阶可以根据成饱本效益原则窃，以决定城信息的消费椅量。蠢消费者的取枕舍引导赔着始信息生产者秒的生产方静向胸，蓬需求引导供骤给的机制得旬以充分发挥英，最终实现罗会计信息资率源配制的市味会计信息不同于一般的物品，其产权可以实现多次转让，每次只转让部分产权，而不是全部，转让的次数越多，信息的价值实现得越充分。痛主斤要参考文献炊陈冬华肿.壮2000拘.膜网络时代会会计的制度创键新效:记产权界定与皱市场化坟.嗽会计研究她,君2锄陈汉文等.乔2001.钩证券市场与说会计监管.字北京该:何中国财政经傍济出版社妙杜兴强.2欣002.会盒计信息产权冈的逻辑及其透博弈.会计女研究秘,他2宫杜兴强起.1998慎.作会计信息的替产权问题研君究扬.株会计研究跑,长7弓杜兴强尼.2002捧.拴会计信息的举产权问题研酿究须.度大连只:筐东北财经大扛学出版社榴蒋尧明平,刃王庆芳观.2002鸡.议论会计信息秒的商品属性剧.贺财经研究绪,杯3迹蒋尧明灌,火罗新华.2汉003.有佣效需求主体逐的缺失与会叛计信息失真微.会计研究榆,很8忧科斯希,反阿尔钦原,灭诺斯等包.1991记.捡财产权利与盘制度变迁奔.上海物:上上海三联书候店鸡刘峰级.1997鸦.除会计信息的雪产权基础研霉究浪——锄兼论会计信南息失真问题太.手厦门教授会悬论文谎乔旭东笛.保2001奶.航会计信息属枕性的产权经床济学分析拦.糖上海会计胸,坑7励王升睡,咬王平心.2缩003.会兰计信息产权阴及其交易研活究.云南财揪贸学院学报坡,兴5伪吴水澎恨,功秦晓傍.2004今.盲论会计信息灵资源的配置锋机制班.钟会计研究并,捐5燥张军敞.1994舌.诞现代产权经帐济学喊.上海期:过上海三联书撑店泉,见新1版香夏成才挣,烧王雄元.古2004-茎04-06鞠.铅论会计信息紧产权的俱乐谜部模式.中托华财会网（内www.e亚521.c富om灶）迅E．G．菲棋吕博腾由,荒S．配杰威克齐.197吊2.产权与拨经济理论去:速近期文献的岔一个综述(完选自科斯等云.财产权利抄与制度变迁烘.（中译本描）1991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