战略目标之财务目标讲义

当前文档修改密码：8362839一个QQ，一张银行卡，实现你的创业梦想，免费注册网络代理商：/战略目标之财务目标总体财务目标实现目标的两个阶段：中铁物资2004年1月与铁道部脱钩，移交国资委直接管理，进入集采专供业务的过渡期，需要巩固铁路市场，积极开拓社会市场。按照战略发展的不同阶段将财务目标分为以下两个阶段：3年目标：2004年——2006年（重组改制阶段）3年目标：2007年——2009年（快速发展阶段）2、分阶段具体目标：公司在第一个阶段（2004年－2006年）需要达到以下财务目标：在经营规模上，2006年主营业务收入突破420亿元，年均增长率不低于17％，进入中国500强企业前50位；总资产规模突破150亿元，年均增长率为5％；在盈利能力上，在保证以上收入实现的前提下，2006年利润总额突破2.7亿元，销售利润率达到0.64％；3年平均增长率为57％，3年平均销售利润率达到0.48％；哲在实现上述欠目标的前提你下，实现筝2006搁年净资产规绳模达到其45埋亿元，净资街产收益率达域到处6法％片；胀3亮年平均净资覆产收益率达予到冒4.6摧％很；绪公司整体资倡产负债率逐湖年降低，墓2006样年降低到纲70数％锻；整体的资霜产周转率逐组年降低，液2006拔年降低到荡35.7砌％摸；仆在收入结构歇上，呼2006如年集采专供拳市场的业务辨收入比重下椒降为食47束％热，社会市场狠的业务收入勒比重上升为摆53约％箩；商贸、物油流业务收入伯比例保持在泄97李％读，是公司的劲核心业务。虫表：厘2004洞年－给2006现年中铁物资传整体财务目柳标怨金额单位：印亿元弊2003阶年悬第一阶段抄2004事年部2005用年禁2006颗年姿3痰年平均踪经营规模辣主营业务收枕入陡263举300领350归4底2古0战35疫7落够增长率浓杏14%杯17%哗20亡%腥1奴7韵%抛资产总额跳130旋13厕5么监14填0吨屋150旺14乎2倘嗓增长率桂搞4妥%鼻4牵%假7近%舅5%匙盈利能力杀利润总额球0.7铺1.衡0茶垮1胳.绩6壁遵2.7砍1族．胶8葵嗽增长率弄虽43赌%蛛60扮%任69炮%陕57%发销售利润率瑞0.27%品0.3熟3影%胳0.姻46诵%亭0.6下4狗%酱0.4林8略%骑投资收益赵净资产总额龄25愉30裳36交45共37损增长率困粥20%链20%端25%惑2扫2体%叹净资产收益待率帐巾2.各8%缘3.共3枪%简4叮.应4也%杰6.0%屠4抗.爹6周%青辅助索指标仇资产负债率篇80.转8手%哭7宪7即.懒8缺%线7忧4神.任3记%属70.0%矿74.酷0微%辆资产周转率叮套45.浆0怒%裂4启0寒.绑0塌%转3月5般.臭7米%地4乔2情.田2慧%班收入结构喇集采专供市题场收木入姜64.8%粒57.7%勤51.4%康47.3%重商贸、物流药板块业务收敞入皇98.2%唱98%蜂97.7%订96.5%摊公司在第二真阶段（训2007胡年－振2009霉年）需要达繁到以下财务腊目标：猜在经营规模粥上，酿2009胜年的主营业骗务收入突破偷750液亿元，年均盼增长率为害21谱％苹，进入中国奴500衫强企业前惧40摇位；总资产杨突破脂200晓亿元，年均体增长率为管10全％暂；伪在盈利能力埋上，在实现堪上述收入目瓦标的前提下反，椒2009啦年实现利润叮总额突破总9幕亿元，销售椒利润率达到聪1.2讽％泳；雄3郊年平均增长通率为勾49被％徐，姜3碰年平均销售刺利润率为记0.98辜％撒；肉在实现上述竭目标的前提封下，实现钓2009史年净资产规杜模达到唯75绸亿元，净资估产收益率达吗到曲12壳％劝；凡3诸年平均净资晌产收益率达圆到瑞10麦％将；亿公司整体资匙产负债率逐插年降低，奋2009梁年降低到溜62.5趟％划；整体的资愤产周转率逐糖年降低，骤2009熔年降低到跌26.7疗％员；泳在收入结构两上，蔑2009询年集采专供焰市场的业务毙收入比重下球降为盛31映％使，社会市塔场的业务收晕入比重上升浆为幅69薯％轮；商贸、物敬流业务收入廊比例保持在龙92按％堡，是公司的宜核心业务。拆表：对2007睬年－童2009倦年中铁物资透整体财务目慕标铺金额单位：刻亿元剑泊2006绩年挤第二阶段炎2007竿年职2008插年明2009独年罚3燃年平均辽经营规模垄主营业务收阴入痒4乐2转0董51赏0绩6芝2能0永750耀摸627猾增长率乏评21寒%梁2聚2授%关2裤1鹰%宾2张1通%得资产总额喇150杰160持1拴75语200淘178乱洋增长率拼礼7%堤9净%舍1包4榨%征10%三盈利能力君利润总额轿2.7侮4莫6盘9攻6.3缓功增长陷率率刑48%昌50%份50%陷49%量销售利润率壁0.术64丙%者0.掏7枪8%沉0吼.虑97素%蚊1.2%躁0榜.慈98减%兼投资收益秧净资产总额面45的5并0华6蛇0尘75拜62石芹增长率搭度11贵%交20拿%贯2灶5%唉19%疏净资产收益桶率丝6.0%痒8理.械0仅%扣10宋.男0嚷%矛12.0%仪10可.隆0抽%酱辅助盆指标凝资产负债率诉70.0%登6碧8膀.墙8叹%航6旦5付.盈7查%记62.5%刚6投5灾.词7拢%炸资产周转率崭3阅5叙.搜7载%缠3版1震.摸4模%刑28降.法2千%泛26.7%厦28度.成8努%歌收入结构异集采专供市运场收入丽40.9%执35.5%畜31%妄商贸、物流射板块业务收酿入铺95.9%惩95.4%厅92.4%队各业务板块卸的财务目标傲金额单位：辆亿元恢业务板块统2004裳年考2005滴年海2006显年颤2007依年踪2008占年屋2009昨年垦商贸板块授收入涂284逃322禽365及419延492散573驻利润总额求0.86坦1.17侄1.48洽2.20爸3.07三4.49掌销售利润率灾0.30%恳0.36%因0.41%姥0.52%锦0.62%省0.78%贱物流板块概收入妄10后20温40罚70赏10此0窜120针利润总额偏0.42据0.74逝1.00稿1.55佛2.50对3.64咐销售利润率晴4.20%家3.70%吧2.50%宁2.21%控2.50%里3.03%泰进出口板块哥收入仪6海8堂1桐1泪16智24蜡37冤利润总额帅0.06防0.07雅0.09垃0.13烫0.20亦0.42通销售利润率衰0.92%凉0.83%店0.82%打0.82%海0.82%登1.15%锐房地产板块什收入冰炼-味纷-韵2胶2购3蛛3俯利润总额恭-0倾.24渣-0清.24垒0.32仙0.32驻0.43垫0.60蛙销售利润率刃俩星13.91绳%晨13.91辉%霜16.54笑%耐23.08借%则其中，商贸抖板块按照不吨同的市场划袖分为集采耐专供市场和址社会市场，鱼按照不同的忌产品又分为壤钢轨及钢材纳、油品、煤滚炭及汽车贸侧易，以下是好不同市场及凯产品的收入磁、利润目标希：叔金额单位：蚀亿元亦2004牢年粘2005境年秧2006闷年叛2007忆年荣2008句年手2009区年育集采专供市梨场爷收入距173旧180北19谢9玻倍20篇9费纸2粪20摆肤23方3疗铃毛利粒2.23璃2.41义2.96溜3.25胜3.57挡4.01晚毛利率寒1.29%柳1.34%投1.49%盾1.55%素1.62%松1.73%蹦其中：钢轨煮收入燃25.1棵25.0岩28.3妙28.9航29.叼4齐30.0师毛利举0.75蔑0.75苦0.84柔0.86引0.88嘉0.9醒毛利率茎2.98%亏2.98%毕2.98%卸2.98%梨2.98%刑3.00%解筛云油品够收入还137干徒141凝霜147损胸152航编157由酷162炼惭毛利尾1.02避1.05骆1.09超1.13映1.17瞧1.2亦毛利率签0.74%烦0.74%鲜0.74%骨0.74%鼠0.74%侵0.74%库缎孤机电涉收入燕5踩.0挨6竖.6朋11央.8疯14好.8馒18毅.4膀23眼.1镜毛利劝0.3拾0.4宜0.7帐0.88窝1.1食1.39肉毛利率虏5.97%费6%童5.97%犁5.97%谣5.97%贤6%族香纲配件丙收入董5绕.9细7肯.4挥11绒.4痰毙13贡.1朵胞吵15.1呢哑17订.4踩毛利陷0.17雷0.22仇0.32省0.37员0.43校0.52枣毛利率共2.83%尿3%河2.83%尖2.83%屠2.83%康3%搅金额单位：殖亿元业2004减年森2005蛇年魄20佳06粮年冠2007恭年毁2008兆年叮2009额年舱社会市场截收入汇111悲仇142裁167坚210像272堵341赵毛利草3.65希4.82脾5.53赠7.03帮8.51块10.58压毛利率钞3.29%宜3.4%萄3.31%挂3.35%峡3.13%庭3.1%涂其中：油品轻收入掠1称2误15质22权29聋39传52鬼毛利杀0.2稼0.27组0.37析0.48孙0.65凯0.87佳毛利率奖1.67%隙1.8%准1.6凤8%兵1.67%将1.67%左1.67%味适底钢材治收入掉96览120状132畜159迈191饲229成毛利病3.45驾4.55四5.16梦6.55狮7.86陡9.71淹毛利率启3.6%润3.8搭%丈3.9门%执4熄.13躲%父4.13%驻4.破25壮%飘府锯煤炭宪收入沈3忆5天8袋15卫30据45声毛利美0.06艇0.1牛0.16阴0.3绒0.6精0.9闷毛利率释2%松2%泉2%痰2%德2%惕2%钟采诚汽车鸦收入贵-绕2弦4.5市7.5文12跃15狡毛利添-控0.12像0.27遗0.45效0.72钢0.9渴毛利率脖-铁6%宫6%再6%访6%萌6遵%温制定慎财务目标小的依据村财务目标的叠制定考虑到嫌以下关键因故素：奴国民经济发尊展对中央大炊中型企业的烧要求垦国家在罗《辆“窃十五凶”缺计划纲要》完明确提出，逐要努力隔“斯形附成一稠批拥有著名裳品牌和自主砖知识产权、筒主业突出、小核心能力强晴的大公司和胜企业集团亩”哄。殊宾十五大报告冤指出：鸦“评发展以资本嘉为纽带，通另过市场形成贩具有较强竞毯争力的跨地貌区、跨行业免、跨所有制夹和跨国经营完的大型企业男集团包”龄。用一句话巡总结为：中帜国未来的经泪济发展迫切声需要一大批租能够做大做怪强具有国际魄竞争力的大义企业、大集从团公司，脑成为国民经杜济发展的骨绩干，现代产终业结构调整害、资源优化剧配置的核心啄。春中国赠500恨强企业的整迁体发展水平亲2002痛年起，由中阅国企业联合巡会、中国企受业家协会联朱合推出仁“筑中国企业格500查强阵”攀排名以及《浆中国企业发宰展报告》，演通过中国至500压强与世界善500嘉强的对比分努析，找出中皇国企业发展嘴的差距。中吃国窄500刚强企业在经裁营规模、盈荷利能力、效始率、创新能脚力和国际化说水平等方面晓与世界殖500深强相差甚远伟，离做大、勿做强还有一厉段距离；但陆中国企业的辣发展速度却挂快于世界奴500妨强，表现在趁2002寇年进入世界赖500虹强的中国企龙业由原来的赤6电位升至顺11渴位。因此中油国坡500疾强企业户已经成为企妇业改革发展起的领头羊，滥是中国以市撤场为导向进划行社会资源舒重组和优化返配置的主力垄军，其发展恭规模和速度板代表了国内者成长性好、娱发展速度快功的大企业集魂团的整体水渐平。牌将中央大型赚企业之贸易指行业中的第侵一名去——训中国中化集蒸团公司（原象中国化工进缘出口总公司纵）做为标杆爪企业闻中化集团前百身是国家直菠属的拥有化咱肥、石油进沫出口独家垄揉断权的大型橡贸易公司，什在经历了误1994锄年国家兽“金第一综合商本社宅”件试点的转型龄挫折后，开瓦始进行狂“主止血允——壤变革相——茫求新拖”女的新一轮发趣展，连续胁14限次进入世界服500慕强，僻2003师年收入为套1565窑亿元，净利闻润为股9.94而亿元，成为华中国喉5特00欢强企业中综露合贸易行业役的领军企业葱。第核中铁物资目兵前自身发展垒现状斥中铁物资自有成立以来长兄期受铁道部宅行政计划管寒理，为铁路侧的建设、运将营提供物资赔保障，具有封非常浓厚的精计划经济色押彩；在翁2004洲年正式进入室国资委管理笑范围后，公畏司进入转“牧二次创业、乒快速发展郑”技的业务转型掉阶段。经新茄华信研究，芹中铁物资需佛要权2剃－脉3师年的时间进下行原有业务鹅的调整，新招业务的培育府；在业务转跑型调整成功磨后，公司将户进入一个快轧速发展的起域飞那——满腾飞阶段。态财务目标体档系的构建：断在财务目标灯体系的构建凶上，新华信路充分考虑了宅中铁物资未嫌来专业化、始多元化发展肾的因素，以跨期使财务目近标体毯系能更充分见、全面地反旋映战略目标蚂：忙每年预测数迫据我3具年平均预测绵数据膏经营规模终主营业务收臂入戏√扫√嫌增长率捕√贺√坚资产总额查√位√巩增长率盼√召√首盈利能力栋利润总额暖√公√贱增长率闯√骗√调销售利润率行√昌√远投资收益汽净资产总额宅√疤√董增长率包√使√渗净资产收益宰率跌√散√帝其它指标纲资产负债率峡√绿√痰资产周转率术√膏√烈收入结构奇集采专供市邻场收入比例衫√城商贸、物流目板块业务收害入比例李√继专业化发展订要求中铁物脂资在中央翅186妇家企业中，尘经营规模、灭盈利能力上快具有很强的乔竞争力，较攀高的投资回丧报率，并且蚕核心业务突照出，因此新巾华信选取了堤表现经营规住模、盈利能型力、投资收赴益能力以及晃收入结构的直关键指标（就见下表）楼中铁物资在盼“挨二次创业、拐快速发展浸”菊的几年内，罚将巩固铁路勤市场的同时么，逐步扩大桨社会市场，茂以弹降低绞公司未来发淡展性对铁路集采如专供羊市场袍的依赖性，叔故选取集采课专供市场纸收入比例胶；沃此外，考虑燥到中铁物资斑定位于大型旺商贸流通企书业，将资产偷负债率、资免产周转率指竖标做为辅助尝指标参考。幻财务目标标权杆数据的选视取：轿在财务目标振的测算过程且中，充分考援虑了内外部仪因素，并且瘦选取了以下井标杆阵数据：窝在收入规模超上，分别选巡取中国蚁500纯强企业竭50胖位和悟40抢位未来况3闻－朗6档年内匀速发寸展的收入预机测流经新华信对肿中国移500陡强企业的研芳究表明：中蝇国饭500客强企业的收崭入规模有松3惕个瓶颈，依尝次为：纷100版亿元、瓦500择亿元和览1000扒亿元。以氏2003缠年穴500采强企业为例砖（见下表）飘，收入突破研1000园亿元的企业猜全部进入世版界撒500船强。墨中铁物资在猾2002么年以收入章203.8充8艰亿元排名勤66涝位永，突破了第尚一个瓶颈。哗因此，新华写信认为中铁夸物资下一个棕目标是突破阳500铅亿元大关；傻经测算，中皆铁物资到康2006蜂年争取进入川前盯50签位，晌2009险年争取进入滋前牌40捎位。中铁物戏资要实现总述体收入目标饮，年均增长弹速度不能低递于中国隔500扣强企业目前撤13.16且％的平均发收展速度。辣表：沙2003闷年中国以500栗强企业收入堡统计表很收入规模冻1000毕亿元以上腔500身－法1000肌亿元敏200慨－鹰500北亿元葱进入企业的月个数依11晕位（前叫11至名）同14上位（前杰25娱名）奶45逐位（前灿70服名）粘金额单位：岸亿元轧2002酿年悲200丸3满年语2002-旦2003记年平均增长翁率肺200杜6柴年戚2007-贸2009饱年平均增长热率适2009极年茫中国朱500夫强企业第壮40稳位并331.5渠12%仇12%霜731搞中国对500叹强企业第贯50添位掏251.7孔13.3%钥414宇13.3%未新华信目标管收入羽263坛17%钻420劈21%更750阻在盈利能力损方面，选取干中化集团密2000拥－呀2003团年的平均销部售利润率足新华信研究川认为，中化更集团做为国拿内综合贸易辣行业的领军皂企业，其业浇务结构及近条几年宰“蹈止血－变革分－求新忽”隔的发展历程臂是中铁物资州的标杆，因刮此选取中化污国际倘2000堂－突20