融资租赁业务培训课件

交银租赁主要产品介绍二00九年三月第一页，共三十九页。

目录一、交银租赁公司租赁业务主要投向二、融资租赁的基本特征三、融资租赁的主要功能和作用四、融资租赁主要产品介绍五、融资租赁产品的定价方式第二页，共三十九页。交银租赁公司租赁业务投向航空、航运、铁路、电力（含电网）、电信、城市基础设施（地铁、轻轨、公交巴士、供水、供热（气）、污水处理等）、各类工程船、大型设备制造业、汽车、钢铁、水泥等行业龙头企业的自用设备租赁及厂商（供应商）租赁。第三页，共三十九页。

目录一、交银租赁公司租赁业务主要投向二、融资租赁的基本特征三、融资租赁的主要功能和作用四、融资租赁主要产品介绍五、融资租赁产品的定价方式第四页，共三十九页。融资租赁的基本特征租赁公司(出租人)根据使用单位(承租人)与供货人谈判后的选择和买卖约定,从供货人处购买设备(租赁物),并按融资租赁合同约定,在一定期限内出租给承租人占用、使用,并收取相应的租金承租人在租赁期内，占用和使用设备（租赁物），按合同约定支付租金，并拥有在租赁期满后按租赁合同约定选择采取购买、续租、退租三种方式的任何一种供货人按与承租人商定的商务及技术条款,与出租人签订买卖合同,向承租人交付设备(租赁物),并按约定向承租人提供维修、保养等售后服务租赁合同租金支付付款买卖合同商务与技术谈判交付设备售后服务第五页，共三十九页。

目录一、交银租赁公司租赁业务主要投向二、融资租赁的基本特征三、融资租赁的主要功能和作用四、融资租赁主要产品介绍五、融资租赁产品的定价方式第六页，共三十九页。融资租赁的主要功能和作用对企业而言融资租赁业务具备以下优势：增加企业的中长期资金来源优化负债结构,改善财务指标还款方式灵活,化解资金链风险和银根风险在一定环境下,可实现表外融资,调整和优化资产负债率通过厂商租赁,可以扩大销售,做长产业链

第七页，共三十九页。融资租赁的主要功能和作用租赁业务与交银集团业务的组合优势：融资租赁与银行信贷组合

增加企业建设和经营资金合理来源,盘活企业存量资产,缓解巨量还款压力,优化企业资产负债指标和负债结构,在一定的法律和会计环境下,还可以降低资产负债率。租赁与集团下银行、基金、信托联动组合多方位、多维度地推进对客户的组合服务，满足客户不同需求第八页，共三十九页。

目录一、交银租赁公司租赁业务主要投向二、融资租赁的基本特征三、融资租赁的主要功能和作用四、融资租赁主要产品介绍五、融资租赁产品的定价方式第九页，共三十九页。融资租赁主要产品介绍

——主要产品1、简单融资租赁（基于全额清偿的融资租赁）2、经营性租赁（基于非全额清偿的融资租赁）3、混合租赁4、厂商（供应商）租赁5、组合租赁与简单杠杆租赁6、结构性融资租赁第十页，共三十九页。融资租赁主要产品介绍（1）

——简单融资租赁（基于全额清偿的融资租赁）直接租赁(直租)

出租人根据承租人（企业）的要求和选择购入承租人所需设备(或其他固定资产)，再租赁给承租人使用。回租

承租人为现金头寸、及其它资金使用有途等，需要将自有的设备等固定资产卖售给租赁公司，盘活存量资产，然后再从租赁公司租回使用。租赁期满后以名义货价购回此设备(或其他固定资产)。第十一页，共三十九页。融资租赁主要产品介绍（2）

——经营性租赁（基于非全额清偿的融资租赁）经营租赁定义

出租人根据承租人对租赁物和供货商的选择，购买租赁物，并中长期出租给该承租人使用，通过在计算承租人应付租金时预留余值方式的一种租赁安排。湿租：在湿式租赁中，出租人不仅提供融资与融物，而且，还提供生产运营管理，维修保养、培训人员等技术支持。这在飞机、船舶、大型工程机械、海上石油钻井平台、大型电站等租赁业务中尤为适用干租：出租人只提供融资与融物，而相应的生产运营管理、技术支持、维修保养，使用中的风险则由承租人承担。第十二页，共三十九页。融资租赁主要产品介绍（2）

——经营性租赁（案例分析一）直租对企业资产负债率和纳税的影响某公司总资产3亿元,总负债2亿元,资产负债率67％。由于该企业正在上市,需要将资产负债率控制在70％以下。现企业为扩大生产规模,拟引进一条生产线,总投资1亿元需通过融资解决。企业所得税率为25%。拟选择贷款或租赁方式融资,试比较贷款融资和租赁融资两种方案对资产负债率和纳税的影响。贷款方案：期限3年,1亿元,贷款利率5.40％,按季付息,期末一次性还款。租赁融资方案：租期3年,融资1亿元,租赁利率5.40％,每季末等额支付租金,租期结束时设备余值的现值为1500万元（15%）,到期后承租人可选择(1)续租；(2)留购；(3)退还出租人。(假设租赁结束后企业选择市场公允价值留购该设备)第十三页，共三十九页。比较1：对资产负债率影响—在不改变资产负债率的情况下获得表外融资原资产负债表租赁资产项目购置前流动资产2固定资产7无形、递延资产1资产合计10负债项目流动负债4长期负债2.7负债合计6.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计10资产项目购置后流动资产2固定资产8无形、递延资产1资产合计11负债项目流动负债4长期负债3.7负债合计7.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计11资产项目购置后流动资产2固定资产7无形、递延资产1资产合计10负债项目流动负债4长期负债2.7负债合计6.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计10资产负债率：67%资产负债率：70%资产负债率：67%贷款融资租赁主要产品介绍（2）

——经营性租赁（案例分析一）第十四页，共三十九页。年折现系数现金流利息折旧（利息+折旧）抵税抵税金额现值0

1.0000

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0.94885,400,0005,400,0007,916,6673,329,1673,158,6022

0.90025,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,996,7763

0.8540105,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,843,241合计116,200,00016,200,00023,750,0009,987,5008,998,620年折现系数现金流每期租金（租金）抵税抵税金额现值0

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0.948830,880,68030,880,680

7,720,1707,324,6392

0.900230,880,68030,880,6807,720,1706,949,3733

0.854048,310,68030,880,6807,720,1706,593,333合计110,072,03992,642,03923,160,51020,867,346注：为使计算简便,当年贷款利息及租金采用年内各期租金直接累加方式计算,未采用复利计比较2：承租人按经营性租赁处理租金全额税前列支对纳税的影响同期限银行贷款节省所得税支出约1187万元。采用经营性租赁方式下的所得税情况采用银行贷款方式下的所得税情况融资租赁主要产品介绍（2）

——经营性租赁（案例分析一）第十五页，共三十九页。融资租赁主要产品介绍（2）

——经营性租赁（案例分析一）售后回租对企业资产负债率和纳税的影响假设上述情况不变,企业将1亿元固定资产进行经营性售后回租（价格按账面净资产交易）补充流动资金。与同样采用银行流动资金贷款对企业的负债率影响如下页图表所示。与直租情况相同，由于经营性租赁情况下租金可以全额进入当期费用，相当于为企业增加了应税资源，在租赁期小于折旧期的情况下同样可以起到超额抵税的作用。第十六页，共三十九页。原资产负债表租赁资产项目购置前流动资产2固定资产7无形、递延资产1资产合计10负债项目流动负债4长期负债2.7负债合计6.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计10资产项目借款后流动资产3固定资产7无形、递延资产1资产合计11负债项目流动负债5长期负债2.7负债合计7.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计11资产项目租赁后流动资产3固定资产6无形、递延资产1资产合计10负债项目流动负债4长期负债2.7负债合计6.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计10资产负债率：67%流动比率：50%资产负债率：70%流动比率：60%资产负债率：67%流动比率：75%如用于置换银行贷款则可降低负债率贷款融资租赁主要产品介绍（2）

——经营性租赁（案例分析一）第十七页，共三十九页。定义

根据会计准则中的分类标准、重要概念的鉴定,以及承租人和出租人各自在同一笔交易中分别按准则要求进行会计处理,因而由此可以设计出一种新型的融资租赁业务—混合租赁(对承租人而言,满足经营性租赁特征和要求；对出租人而言,满足简单融资租赁特征和要求)。即在一笔交易中即出现经营性租赁的满足前述承租人的客观要求,又出现融资租赁以符合出租人的简单融资租赁进行会计处理的要求。融资租赁主要产品介绍（3）

——混合租赁第十八页，共三十九页。案例(沿用经营性租赁案例)某公司总资产3亿元,总负债2亿元,资产负债率67％。由于该企业正在上市,需要将资产负债率控制在70％以下。现企业为扩大生产规模,拟引进一条生产线,总投资1亿元需通过融资解决。企业所得税率为25%。试设计混合租赁方式融资,并比较与经营性租赁的区别。贷款方案：期限3年,1亿元,贷款利率5.40％,按季付息,期末一次性还款。租赁融资方案：租期3年,融资1亿元,租赁利率5.40％,每季末等额支付租金,租期结束时设备余值的现值为1500万元（15%）,该余值由独立第三方进行回购承诺,到期后承租人如选择退还出租人,则由独立第三方进行按市场公允价值回购。

融资租赁主要产品介绍（3）

——混合租赁第十九页，共三十九页。融资租赁主要产品介绍（3）

——混合租赁（案例分析一）独立于承租人和出租人、但在财务上有能力担保的第三方担保的资产余值租金总额(85%)21最低租赁付款额(<90%)是指在租赁期内，承租人应支付或可能被要求支付的款项(不包括或有租金和履约成本)，加上由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值。最低租赁收款额(>90%)承租人可以在会计上按经营性租赁处理出租人可以在会计上按融资性租赁处理是指最低租赁付款额加上与独立于承租人和出租人的第三方对出租人担保的资产余值。资产余值（15%）

543混合租赁方案租金及余值图示第二十页，共三十九页。原资产负债表租赁资产项目购置前流动资产2固定资产7无形、递延资产1资产合计10负债项目流动负债4长期负债2.7负债合计6.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计10资产项目购置后流动资产2固定资产8无形、递延资产1资产合计11负债项目流动负债4长期负债3.7负债合计7.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计11资产项目购置后流动资产2固定资产7无形、递延资产1资产合计10负债项目流动负债4长期负债2.7负债合计6.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计10资产负债率：67%资产负债率：70%资产负债率：67%贷款融资租赁主要产品介绍（3）

——混合租赁（案例分析一）比较1：对资产负债率影响—在不改变资产负债率的情况下获得表外融资第二十一页，共三十九页。融资租赁主要产品介绍（3）

——混合租赁（案例分析一）注：为使计算简便,当年贷款利息及租金采用年内各期租金直接累加方式计算,未采用复利计年折现系数现金流利息折旧（利息+折旧）抵税抵税金额现值0

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0.94885,400,0005,400,0007,916,6673,329,1673,158,6022

0.90025,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,996,7763

0.8540105,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,843,241合计116,200,00016,200,00023,750,0009,987,5008,998,620比较2：承租人按混合租赁处理租金全额税前列支对纳税的影响同期限银行贷款节省所得税支出约1187万元。采用混合租赁方式下的所得税情况采用银行贷款方式下的所得税情况（12年计提折旧，残值5%)年折现系数现金流每期租金（租金）抵税抵税金额现值0

1.0000

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0.948830,880,68030,880,680

7,720,1707,324,6392

0.900230,880,68030,880,6807,720,1706,949,3733

0.854048,310,68030,880,6807,720,1706,593,333合计110,072,03992,642,03923,160,51020,867,346第二十二页，共三十九页。某大型央企，在A股上市，是集内江、沿海和远洋运输为一体的大型航运企公司。随着“由江入海”战略的快速推进，该企业近几年融资建造了大量大吨位的船舶，造成资产负债率上升较快。该央企集团受国资委考核，资产负债率指标被严格约束。为此母公司将资产负债率的考核下放到旗下某航运企业，该航运企业必须将资产负债率控制在一定的水平。为继续完成既定的投资计划，又不提高负债率，该企业需要采用表外融资的方式购置新船。融资租赁主要产品介绍（3）

——混合租赁（案例分析二）第二十三页，共三十九页。混合租赁主要交易安排租赁标的物新船，总造价6亿元租赁方式混合租赁首付款5%，作为首付租金由企业支付给交银租赁保证金租赁本金的5%，由承租人支付给出租人，正常履约期末退还承租人建造期2-3年。在建造周期内，根据与船厂签订的合同、按建造周期的不同阶段、按合同规定的付款进度由出租人交银租赁支付船款。承租人根据实际资金提用情况，按季向交银租赁支付租前息，建造期不包括在租赁期期间租赁期10年租金计算的参照利率10年期贷款基准利率服务费租赁本金0.45%/年，租赁期开始后每年收取一次，10年共4.5%还租方式建造期每季付息一次，计算方法参照银行贷款计息方式。交船后，每3个月支付一次租金，租金计算方式参照等额本息法余值余值按IRR折现，现值为租赁本金的15%，在租期结束时一次性收回本息船舶余值处理1、独家销售代理权安排。即出租人委托另外一家企业在租期结束时负责销售船舶，售价不能低于约定的余值金额，即船舶建造价的34%；2、购买船舶余值保险；3、独立的第三方企业提供余值担保担保该航运企业的母公司提供租金担保项目内部收益率IRR7.48%融资租赁主要产品介绍（3）

——混合租赁（案例分析二）第二十四页，共三十九页。混合租赁交易结构图示该航运企业（承租人）造船厂交银租赁（出租人）选船支付船款支付租金交付使用独家销售代理企业以独家销售代理形式为船舶余值提供担保融资租赁主要产品介绍（3）

——混合租赁（案例分析二）第二十五页，共三十九页。

混合租赁下承租人租金抵税情况由于租金在税前全额列支，10年租赁期内租金共抵免所得税支出17325万元注：1、为使计算简便，当年租金采用年内各期租金直接累加方式计算，未采用复利计算

2、最后一期假设承租人选择留购该租赁物,现金流包扩最后一期租金和资产余值的终值173,248,601.40692,994,405.60850,350,271.51合计16,574,860.1466,299,440.56193,655,306.471016,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56916,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56816,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56716,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56616,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56516,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56416,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56316,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56216,574,860.1466,299,440.5666,299,440.5617,500,000.0030,000,000.0060,000,000.000租金抵税（税率25%）每期租金（含当年手续费）现金流年融资租赁主要产品介绍（3）

——混合租赁（案例分析二）第二十六页，共三十九页。融资租赁主要产品介绍（4）

——厂商（供应商）租赁定义

又称卖方租赁,是一种设计大型成套设备等厂商(供应商)的专门化租赁(产品)。在这一模式中，融资租赁被作为销售体系中的组成部分提供给客户。客户在不花费或少花费资金的情况下就可获得所需设备,而对厂商(供应商)而言,则有力的促进了产品销售。第三方租赁公司(如交银租赁)客户1供应商B供应商A供应商C供应商D客户2客户3客户1客户2客户3客户1客户2客户3客户1客户2客户3第二十七页，共三十九页。优势

（1）能在全国乃至更大的区域范围内支持厂商(供应商)的销售（2）交银租赁公司依托交行，利用其国际先进资信系统和网络优势、快速地帮助厂商了解和掌握客户的资信和经营现状（3）为厂商（供应商）的销售队伍进行专门培训（4）使厂商（供应商）销售手段更加灵活,增强其市场竞争力（5）为客户提供中长期资金,密切与客户的长期合作（6）掌握二手市场的信息和定价权（7）加速客户更新需求和购买周期（8）价格转移和税收处理回购协议融资租赁主要产品介绍（4）

——厂商（供应商）租赁第二十八页，共三十九页。注：由承租人寻求第三方提供连带责任担保或厂商回购承诺承租人设备厂商维修、保养、升级、零配件及其它服务等租赁租金支付出租人购买付款融资租赁主要产品介绍（4）

——厂商（供应商）租赁业务模式模式一专业租赁公司通常为厂商附属公司设备厂商回购回购保证或债券承诺直购交银租赁承租人租赁租金支付出售回租租金支付付款模式二第二十九页，共三十九页。融资租赁主要产品介绍（4）

——厂商（供应商）租赁业务模式模式三模式四第三方租赁公司设备厂商回购回购保证或债券保证交银租赁承租人租赁租金支付转租赁租金支付直购通常适用大单业务的直接签订,第三方担保式厂商回购保证注：1、交银租赁在融资租赁合同中只追索担保人和设备供应商的回购保证和连带责任担保。2、交银租赁在融资租赁合同中可追索所有相关人。厂商内设的销售或管理平台设备厂商销售回购保证或担保交银租赁承租人管理租金收取委托管理租金偿还打包售后回租租赁回购管理要求4种模式为现行的、且简单可操作的厂商(供应商)租赁模式。具体的结构安排和条款约定应视承租人、厂商、出租人等多方具体情况和需求而作相应的安排。第三十页，共三十九页。背景介绍某工程机械厂商甲是A股上市公司，是国内领先的工程机械设备制造企业。随近几年工程机械行业的扩张，走上了快速发展的道路，企业实力迅速壮大，在各银行的融资渠道通畅。公司甲厂商租赁业务模式结构图（图中公司乙为公司甲控股的租赁公司，具有商务部核准的融资租赁业务资质）

融资租赁主要产品介绍（4）

——厂商租赁（案例分析一）确定担保或回购方式支付租金法人或个人客户公司乙公司甲交银租赁公司甲提供回购支付首付款确定设型号和数量集合租赁支付首付款以外的货款以回购形式提供租金保障租赁确定设备型号和数量,并付首付款,支付现金第三十一页，共三十九页。背景介绍：

某煤矿综采设备公司是亚洲一流的煤矿机械制造企业，在液压支架等设备领域处于亚洲领先的地位。以融资租赁形式为公司甲的客户购买公司甲的设备时，提供融资支持。租赁业务模式结构图

融资租赁主要产品介绍（4）

——厂商租赁（案例分析二）确定担保或回购方式供货人的法人客户煤矿综采设备生厂商(供货人)交银租赁(出租人)供货人担保回购支付首付款提供租金偿还保障确定设备型号和数量支付首付款以外的货款租赁支付租金第三十二页，共三十九页。组合租赁定义出租人根据承租人(项目发起人)的要求及其财务、资金及项目情况,以融资租赁的方式,对除承租人自有资金外的其他所需资金进行整体募集,引入单个或若干个第三方参与者，以实现利益共享、风险共担的一种租赁安排，通常适用于大型项目租赁。简单杠杆租赁

是指在一项租赁交易中,由出租人在承租人及出租人均出具少量资金的情况下,以此为财务杠杆,来撬动其他债权人和租赁人,如银行或投资机构(投资基金),由此实现对该租赁项目的所需资金进行全面安排。融资租赁主要产品介绍（5）

——组合租赁与简单杠杆租赁第三十三页，共三十九页。融资租赁主要产品介绍（6）

——结构性融资租赁结构性融资租赁定义