探析浙江中小企业融资难原因及破解措施

探析浙江中小企业融资“钱”途难觅及寻求破解之道摘要浙江省经济近几年发展一直比较迅速，是全国最具经济发展活力的省份之一。这主要得益于中小企业的经济活力,中小企业已成为浙江经济发展的生力军。然而,融资难一直是困扰和制约其发展的首要瓶颈。文章通过分析现阶段浙江中小企业融资现状及探讨融资困局产生的原因,提出了拓宽中小企业融资渠道、大力发展中小金融机构、搭建银企合作平台等策略来破解“钱”途难觅的尴尬。关键词中小企业；融资难；信用担保；银行贷款]叔THER慕ESEAC名HINT译OTHE姻DIFF偶ICULT拆OFA眼NDTH梢ESOL家UTION另TO阻ZHEJI吃ANG出SMES走’FIN公ANCIN侵G春A喂BSTRA拆CT浆Since担its厉econo亿myha寺sdev扇elope辉drap秀idly,玉鲁Zheji灶ang鼻has弟becom辰eone池oft很hemo畜sten汁erget秀icpr蝶ovinc沫ein消China旦.It禽mainl疲ydep捐ends迈onth散eeco跪nomic孔ener柏gyof店Smal偶land社Medi服um-si怒zedE疏nterp态rises昌(SME尊).In受fact倍,the驻seSM土Esha纵veal刻ready欠been超the也major料powe省rto涨devel饭opth飘e丝Zheji天ang盟’sec酸onomy具.Mea胃nwhil复e,th多edif遣ficul俩tyin蛮SMEs顿’fin拌ancin杯g,ho丈wever纤,is岁them召ainc绩hoke洒point缠int阁heir娘devel霉opmen粒tall翻the勿time.衰Ther樱efore宿,thi怒spap判eris燥main反lydi脑scuss饲inga婶bout壤howt柱oesc圣apet呢hese完SMEs光from礼thep踢uzzle丹domi狗nfin鸟ancin卷g.By潜anal净ysing艺the赛actua佛lity爆ofzh悼ejian宗g’sS留MEin慕fina策ncing套and搞discu耍ssing乡the啊reaso植nwhy拳the袋puzzl经edom河infi朵nanci垦ngoc轨cured袭,the晶pape誉rfin犹ally代give校ssom浮esol销ution站sto矩deal宝with搂it,s伏ucha打sbro衰ading维the未wayf蛙orth裹eseS冠MEin监fina筝ncing传,dev访elopi宗ngsm阳allf宣inanc悬iali阵nstit断ution触acti采vely伞andb羊uildi与nga滤bridg随ebet答ween走thes统mall柏compa泳nies沾andg丸overn悔ment.畏KEYW鞠ORDS倡壤small桨尼andm敞edium凡ente岂rpris物e;fi枣nanci雀aldi帐fficu都lties限;攻棋c赚redit卸guar续antee贵;颂呈l搜oani泼nCom防merci锡alBa村nks腊盖中小企业作协为国民经济云的活动源泉肉和持续稳定估发展的重要刚支持力量，宗在扩大就业珠、提供社会喜服务、推动挠科技发展、等支持经济增咳长等方面发樱挥着举足轻馆重的作用。鸡改革开放雷20仪多年来图,什浙江省中小冶企业抓住机滚遇喇,行快速发展智,造已经成为浙趣江城镇经济廊的主要力量村和国民经济殿的重要支柱的。但时至今悉日，融资难框仍然是中小女企业普遍存绳在的问题,惧是制约其发脏展壮大的最荡大瓶颈。浆1.斑中小企业融华资现状提中小企业作离为市场竞争捆的主体,雀港是国民经济胡中最活跃的筝成份,是维特持经济稳定凳发展的重要逆力量,是创执造就业和技慨术创新的重疤要源泉。改新革开放以来诸,河疮在浙江,着认中小企业占贝了企业总数棚的99%以柳上，为城乡掘提供了10档00集卧多万个就业钻岗位。判揪浙江中小企洽业在国民生稀产总值的贡刃献率、国内拆就业率、税校收等方面已念经起到其它倘省大中型企莲业所无法替移代的作用。痕正是这些企责业，撑起了途浙江经济的欢半壁江山。室但是，长期刷以来，融资铃困局一直制览约着中小企转业的发展。收主要表现在堂：虎1.1偏中小企业贷毯款有效需求项不足慌随着市场竞导争机制的不把断完善军,蒙中小企业的辉经济效益明犯显出现汗“怨两极分化阿”吨。产品有销突路、企业有怀效益、资信朋质量高的优板质中小企业花,态越来越成为菌各金融机构公争夺的对象久。但是，部圣分优质中小勉企业资金相年对充裕览,伤对贷款的需套求较弱间,煎甚至不需要炭银行贷款。击而一些有发怎展潜力瞎,旬效益差的中导小企业大部瓣分看不准市何场前景夏,视缺乏有效的田贷款需求。章即使这些企木业对银行提浩出贷款申请山,夏也会因不符衫合贷款条件赖而无法获得芦银行贷款。状1.2掠中小企业融育资过度依赖逃银行贷款歪据悉市,辨浙江有拦74.6%沫的中小企业貌存在资金不蛮足的问题咽,睁有痕85.3%殿的企业需要壶再融资厅,支而这些小企舒业对融资方仗式的选择主衡要是银行贷揭款。据对部鸭分中小企业严资金需求情条况的调查结禁果显示幼：背有汇60田%烛的企业需要义从银行贷款碑,30%译靠自筹寒,7.5%浩通过内部集担资方式筹资狠,慎只有融2怕.罗5%乘表示依靠股特票筹资。但陵是有蝴16.27旷%的中小企燕业认为容易麻从银行获得选贷款跑,灵有娃60.47汤%累的中小企业脑认为从银行嫁获得贷款较铃难蝇,岭有右23.26饰%职的中小企业弓认为从银行津获得贷款十侮分困难挂,蕉即晨83.73症%去的中小企业然贷款需求没垃有得到满足侦。辉1.3告贷款期限和怀方式的局限波性核目前中小企樱业贷款的一润个突出问题慢是银行贷款统期限结构不酿能满足中小采企业的资金遇需求。在现拐行的银行信锦贷授权授信资制度下宅,纸地市级及区迫县级基层银冶行机构授权提很小蚕,雕大部分没有欧固定资产贷寨款投放权槐,闸而只有规模子不大的流动缸资金贷款权葱限。所以继,假中小企业贷忙款中固定资肺产贷款越来轿越少它,渗而流动资金清贷款的期限罚越来越短。路据对各地市刚调查势,肿绝大多数贷裤款期限为个3拴至教6贪个月。贷款填方式则主要近是抵押和担肥保贷款符,递只有极少数恼企业才能享顶受信用贷款波。盆1.4诵融资渠道单管一悼我国中小企牢业融资主要寒是通过银行备贷款。由于漆证券市场门筝槛高，创业正投资体制不湾健全，中小富企业难以通圣过资本公开黑市场筹集资销金。据中国翅人民银行卵2003把年礼8险月的调查显各示俭,输我国中小企盈业融资供应艇的酬98读.很7释%来自银行鞠贷款，直接滋融资仅占散1.3氧%；而美国牛中小企业的膊资金来源中些股权融资占漆到焦18接%。某1.5裹自有资金缺港乏刻我国非公有爆制企业从无宿到有、从小叨到大、从弱申到强冬,式企业发展主爽要依靠自身钉积累、内源置融资默,板从而极大地从制约了企业酬的快速发展获和做强做大卵。顷1.6客信歪贷支持乏力付据统计全,冻我国蜘300稀万户私营企虎业获得银行拘信贷支持的贫仅占炭10%驰左右。曾2003城年全国乡镇底、个体私营关、猜“霞三资盗”偏企业的短期衬贷款占银行屋全部短期贷鼻款的比重仅笔为滴14.4交%县。银行发放醒小额贷款形溪不成规模效匀益，从主观漏上不愿意为欲中小企业提丙供贷款。上捐海一项对然1000奴家中小企业毁的抽样调查企显示，揭64%翠的中小企业喜认为贷款难蜡是制约企业扬发展的最大祝因素。乏2.扬中小企业融驾资困局成因越分析棉中小企业融寿资困难的制月约因素是多须方面的，既挽有企业自身候的问题，也痒有政策方面贿的原因，又忘有银行等金伟融机构的外元部影响。其填制约因素主贝要体现在以尘下几个方面凭：肤2.1第金融体制不雀健全,政挠策力度不强兆为防范金融革风险狱,区国有商业银肺行一律实施我“芬大城市、大适企业、大项墙目北”尼战略成,爪大规模撤并泳基层网点圆,刻上收贷款权雀限燃,雄使那些与中拜小企业资金返供应相匹配那的中小金融主机构有责无码权、有心无和力。同时情,谱政府对银行疏开展中小企佩业贷款的激找励机制有待标创新柿,形银行自身在滋机构设置、径产品设计、游信用评级、想贷款管理等陈方面都难以驱适应中小企栗业对金融服存务的特殊需妄求。我国已受经设立中小爪企业科技创风新基金和中肥小企业国际脖市场开拓基种金第,绵但每年只安絮排渗10搭多亿元寇,晃无法满足中垦小企业发展灶的需要。从侄1999英～2营004谣年呢5陪月究,寺针对个人创任业的小额担送保贷款全国搜也只发放慎18拍亿元价,退相对于中小象企业的巨大姻资金需求坚,碎只能是杯水淋车薪。努2.2语信用担保体款系不完善勉旋从1998欺年起,浙江姜各地政府通是过设立信用炼担保机构的阔方式陆续建驼立了200棍多家担保机榜构,帮助中附小企业解决苏贷款难的问贝题。但担保劲机构的分布桐高度分散且围很不平衡撕,樱管理机制也脚各不相同。奴有的担保机便构的主管部带门是政府，染更多的是有离关部门如乡规镇企业局、袭经贸委等，怪机构章程和仰担保办法也宏各搞一套，跳有些做法与桑银行贷款制借度相矛盾，碎得不到银行别认可。中小待企业资产存茂量小，拿不蔽出有效资产镇担保映。蹄银行限于自阴身规避风险孝的要求，即月使看到某些降中小企业资引质好，还贷柄有保证，因桐为没有足够恐的担保，也偏无法提供信百贷支持炉。动此外，地方击政府财力有鹊限，设立的庸担保机构普么遍规模较小功，很难满足基中小企业的咬融资需要。趟政府对担保鬼机构的资金五支持通常仅消在筹建之初湖一次性投入枣，后续资金帖和风险补偿控资金的投入倘机制尚未健稠全，这又从陈另一方面限爬制了企业的斩资金融通。节据调查紫,薯中小企业因苏无法落实担厚保而拒贷的哭比例高达拨23蛙.羞18%,榴宇因无法落实骡抵押而发生距的拒贷比例飞高达辨32.3%险，二者合鉴计总拒贷率朋高达浆56.1%究。括2.3革中小企业自覆身的信用缺哈失隐中小企业经弃营者普遍素冷质不高，企圆业公信力不烈足，信用水吃平叠低下是影响商中小企业融孤资的另一个祖内部原因。击我国中小企乌业信用意识船淡薄、信息近披眠露意识差、卫财务信息虚薯假、财务管膝理水平低、患报悟表帐册不全丛、一厂多套姥报表等等现斩象普遍存在烫；赖帐、通言过各种手段志逃避藏银行债务的毒现象屡见不堆鲜。凡此种死种违背市场国经济交易规返则的不信用纽行为，极大臂地挫伤了银让行对中小企独业提供信贷增服务的积极辛性，势必造添成银行对中崭小企业的灯“扎惜贷催”们行为。特别则是在国有商吐业银行已经艺企业化改革炕的今天，中宗小企业当前胆所面临的融状资困境在某考种程度上可亡以说是自身嫩信用缺乏的跌必然结果。感因为企业化辉改制之后的芬商业银行必舅须按照市场杯经济规律的墓要求，以自仔身效益最大骑化为主要经纹营目标，没准有义务再去赤承担各级政孙府的所谓渗“调政策性义”养责任，不问男效益就为中叫小企业提供船融资服务。晒而众多的信触用较差的视中小企业由划于信息不对筹称，也无法华从银行获得垒进一步发展裙所需要的资炸金。迈2.4越融资渠道单渗一，银行普脂遍有惜贷行短为衣中小企业贷斥款难，难在党金融机构对毫中小企业的动“陕惜贷帅”枪。徐“愉惜贷滥”悄现象的产生辨有银行加强白防范金融风循险积极方面畅，是国有银解行词“率软预算约束短”增硬化的一种榴表现，但也沉有一定的消寻极影响。一弊些国有商业帅银行认为，造中小企业的筒几十万元贷更款既有风险礼又无利可图错，而国有大伤型企业贷款娇表面上无风共险又茧“瞧一劳永逸惭”皂。据调查杂统计玩,炒中小企业贷助款频率是大定型企业的窄5液倍错,副而银行管理太成本也是质5傅倍。因此，菌银行宁愿资刚金积压也不至愿贷款扶持俯中小企业发千展狸，归这种喜大厌轰小的情形反耀过来养成了宏国有商业银盖行的防贷惰骂性，造成了获金融市场对升中小企业的俗挤出效应。瓶从目前看，恒银行仍然是预中小企业获式取资金的主收要渠道。由杂于中小企业桂自身的商业某道德、信用置能力等因素姓带来的传统踏负面影响，误使中小企业垂，特别是那室些对资金需榜求量大的高和新技术型、到出口创汇型启中小企业出筝现团“爬告贷无门锁”仔。因为部分赌中小企业由起于规模小闯,颗资金实力差隔,倍无力进入资论本市场进行道直接融资阴,僵即使某些效历益好的中小沙企业有幸进喇入资本市场扑,的也会因为我屑国资本市场胶融资功能的慌枯萎使直接洁融资的愿望播化为泡影。铲与此同时程,妈少量政策性佣资金基本上坐流向国有大裤型企业境,敲再加上各大纷银行对中小敬企业的贷款干条件也越来总越严格敲,茄“淋惜贷情结竿”雹愈演愈烈。帽贷款难成为诞制约企业发辨展不争的事然实。桐2.5狂缺乏小型资糖本市场，中打小企业直接锦融资无门斥由于国内资违本市场准入喇的门槛高，仁加上管理日损趋规范，中直小企业已很榜难像资本市邻场建立初期鱼那样靠虚虚阔实实的犁“枝捆绑上市岗”塘获得上市资咏格，恐中小企业更慕被政策性奸排斥在资本确市场之外，控无法到资本碧市场直接融借资。由于我刊国金融体系骗中资本市场傍相对资金市塌场发育很不芦完全，缺少堪一个多层次冲的、能够为踏广大中小企搁业融资服务宵的资本市场杏。国内的主阔板市场只是掀国有大中企务业的融资俱克乐部，多数偿高科技型中企小企业仍难廊以筹措发展循所需的资金魄。而可为广巡大中小型企呼业提供融资旷服务的地方瑞证券交易市咳场和风险资仇本市场则尚巩未提牵上议事日程斩，这类小型戚资本市场的鸣缺失，使中娱小企业失去私了直接融资散的主要渠道纱。在直接融五资方面，谈婚的最多的是添设立二板市正场和发展风章险投资，而孙忽视目前已柴有的产权市忙场。我们应靠尽快的通过米试点的办法章渐进式地推满动产权市场哪向柜台市场化过渡。中国低风险投资发煤展缓慢的一吃个重要原因呼是缺少退出似平台，柜台饰市场的另一使个作用就是跨搭建退出平挽台市场，顿此外，初柜台市场还信能起到为二例板市场、主孩板市场输送稿成长性、成俱熟性企业的衬作用，形成耗良好的融资晋循环。饰3.管化解中小企雪业融资难的赴对策研究参府3.1切加强企业信脑用建设筛,固提高银行放沉贷信心条信用建设是失一切制度和旷规则得以确虽立和运作的养基础搬,方是良好社会董秩序和经济应秩序的精髓慈与真谛骗,缠是一切文明素生产方式和撕生活方式的播立足点。发源展信用关系挽,阔建设信用社粘会浴,铺提高投资者燕的信心撑,而是解决中小刃企业融资难辱题的首要问诉题。臭币工加强企业内沟部信用自律施建设娘中小企业要泪想保持长足赵的发展潜力鸽,予就必须培育载良好的信用扬文化和健康播的信用环境滔。在目前社咽会信用淡薄痕的背景下葬,瞒嫁中小企业只炸有打造自己痰的信用形象圈和信用品牌鹿,代才能赢得发赞展的资金来凶源。前几年龟,耳种在国企改制嫌向市场经济检转轨过程中牢,林一些企业信堂贷手续不齐拿,体背负了大量贫的银行债务截,宪破产改制中桑成狭了呆死账功,悟银行利益严搭重受损怖,脂用于冲抵的桌银行债务则暴被误认为逃惠债行为旋,钓银企之间形闲成了严重的救信用危机墓,遥损害了企业恨自身形象巧,赵造成融资渠矿道越来越窄利,齿融资网络歌链条发生紊勉乱、失调甚命至断裂就,懒使企业走入谋资金困难的窃“鼓死胡同彻”省。中小企业尘融资化解这豆一矛盾啊,胀首先必须以森诚为本吹,喂诚信经营浇,拣加强信用建张设。锐尺驶降低企业资犁信评估门槛啊在胃“族贷款必先授咐信狮,蝶授信必先评仿级储”扭的现代银行邻信贷管理体邀制下竖,因评级是进入汁银行信贷支宋持的第一道讯门槛。抓A叹级信用企业赛的多少是当访前评判一个亩地方金融生暴态环境建设推水平的重要青标准。从目驶前情况来看江,尤适应工业企河业发展的外诊部环境仍不扬够理想群,降企业贷款抵希押物一般是葡土地和房屋巨,吨而办理土地眨房产抵押贷底款需要评估赤抵押物价值番。评估收费缸偏高抹,购融资成本增泉加与,野无形中增加遗了企业负担貌,互解决类似难语题直,桌金融机构应偷当顺应中小匀企业特点问,桨简化审批程船序违,敢加大基层行脸和信贷员的敬贷款权限和涉责任页,配对有市场、揪信誉好、效激益高的中小争企业适当放播宽贷款条件巨,抵扩大授权额海度费,推改进贷款授害权授信制度呆,树下放贷款权逗限法,养为企业资信汤评定开辟绿聚色通道。邮3.2形拓宽融资渠菊道，建立一良个多层次和棚多渠道的资沫本市场脏目前，我国貌资本市场还踏是结构单一帜、流动性差交、信息披露臣制度不健全键，市场资源初基本上被国长有大企业所泼垄断。加快奥资本市场的萝功能建设，卵完善多层次租的资本市场源是大势所趋爹。粱准巷发展产业投景资基金蛮产业投资基乳金对于解决提中小企业特妨别是高科技户型新兴企业谦的融资问题繁极有功效。欺基金通过筹预集社会资金音投资于企业侦,产可以有效地径实现储蓄到轧投资的转化雷,葱解决被投资等企业的资金带短缺问题。沙基金采取股孙权投资方式洲,纪改善企业的读资产负债结槐构。另外个,店有了基金的益投资泻,暖企业的成长肯有保障寿,耽资信水平厉的桑提高左,县也就增强了蚂融资能力。予积奶培育和发展妈债券融资市歉场通为了支持中培小级企业发展应解理顺债券发诊行审核体制嚼,依逐步放松规辆模限制代,州扩大发行额伪度晕,丛完善债券担盘保的信用评宏价制度。支泉持经营效益众好、偿还能盗力强的中小束企业通过发鼠行债券进行舟融资。枕赔隶发展融资租外赁业厕通过融资租久赁沾,牵企业可以不剂必仅仅依靠织自我积累去面购买设备甘,肿而只需用现鼻有资产、效静益以及未来纳的收益为保疲证粪,山提供租赁公扑司认可的担攻保睡,描即可占用并肿使用设备掩,题利用产生的劳效益向租赁暖公司支付租及金。企业进瓶行融资租赁窝的成本比贷激款低租,惯风险较小慨,各而且其方式瓣灵活、方便晌,爬比长期贷款辛和发行股票令、债券受较眯少限制。太浙江作为民钥营经济大省皆，已经具备巩了建立中小内企业资本市诚场的多方面假有利条件，枯并开始尝试英开设中小企锤业资本市场消的试点，通传过资本市场店运作付，枕盘活雄厚的轰民间资本，翼为中小企业钱发展提供资秋金支持。僵3.3昼大力发展中卵小金融机构更浙江省银行崇体系由几家斥大商业银行桂垄断的局面稳应当改变。庸当前，政府织应大力发展谨股份制商业丘银行和地方颜性中小金融蒙机构。浙江涨省金融管理堡部门应本着咬“生规范标准、栽放开准入、坦强化监督、鸟鼓励竞争禾”触的原则，尽盛快建立和完挠善中小商业黄银行的市场兵准入和退出赞标准，风险遣管理制度、窄竞争规则以欠及监管办法造。与国有银缩行相比驼,利中小金融机劳构的地方设民置比较灵活丽,碑最能充分地柜利用地方的沫信息存量。惜了解地方中嗓小祝企业的经营器状况、项目春前景和信用悉水平裳,浇也容易克服最“商信息不对称爬”雕和因信息不鲜全而导致交纳易成本较高始的这一金融涉服务业的障袖碍。省去大尝量调研经费恐,姓减少审批等螺程序陶,秧从而降低成磨本蜂。所以应该美大力改变现萌有中小金融葵机构发展不忙理想的状况造，建立起专抛门为中小企轻业贷款的金神融机构，包困括风险投资沿、商业信贷亮、股票融资客和债券融资贩等多层次支境持中小企业返的金融市场接体系。取3.4牧搭建银企合蹈作平台路,旬营造良好的居金融生态环姻境吓企业贷款难巡,辨暴露出有关向配套政策不饲够健全和社醉会信用环境鼻不良等弊端倾。因此距,搬加强和改进皆银企关系府,损解决企业贷补款难题谋,葡实现银企双提赢叫,烟需要政府充暂分发挥领导流与协调作用岛,瓣积极推动银中企合作请,盈营造良好的遭金融生态环轧境。直志榜建立银企互览助平台窜在建设金融业生态环境中续,浑应当努力把防握好政府引显导市场、市府场引导企业欧的规律叉,匪合理利用经窑济的和必要降的行政性手暗段州,权切实加强对裂金融生态环户境建设工作保的领导和协仿调。经济主熟管部门在帮吸助企业做好铜项目策划的宴同时西,泡采取多种形葛式骗,伸有效疏通金哗融部门与市辣场主体的连拉接渠道顺,系建立完善的撒银企沟通协葡调机制胳,丛促进银企双豪方坦诚沟通阳,包精诚合作滥,泊互惠双赢婚,她共谋发展。父窜慈建立完善中桑小企业担保壁体系榜浙江省现有坏担保机构不且多，实力较窜为薄弱，单远远不能满勿足广大中小嫩企业的担保馆需求。许多讽企业为获得还资金往往采析用民间自发太的相互担保私，其优点是旱门槛低、操酬作简单、适仆应广。但自剥发互保如果粉出问题，担瓜保双方就有争可能被拖垮蝶，风险很大道。担保机构熊须按现代企给业制度要求呆,夫进行公司化翅改造西,号实行企业化肉管理。在为就贷款人提供截担保同时困,挨还可提供反枯担保；在手宾续办理上俗,浑简便快捷；研在收费上叨,餐统一标准不,孩明确规定不秤得高于银行盗贷款利率。班同时县,末政府凡应悔积极协调降希低担保活动沉中各种抵押行登记、评估睬费用株,侍并为其经营愚发展给予更耽多的政策扶依持。担保机赖构落实夺“暮帮企业解困隐,混为政府尽职瑞,术对股东负责逐”信的经营理念妙,跳能够有力地袭支持一批符漂合国家产业端政策、科技但含量高、有分市场前景觉,妈能提供就业筋机会和财政邪收入的中小倍企业及民营舅