证券投资报告

2011证券黑马分析姓名：颜文华课程：证券投资分析指导老师:顾海燕班级：商务09-1学号：200915005码2011年危股市黑马政策分析眉在2010挪年10月1座0日国务院睛发布了想国务院《关牲于加快培育驰和发展战略烈性新兴产业音的决定》，删其中有提到蛮战略性新兴室产业是引导窑未来经济社括会发展的重逗要力量。发蕉展战略性新域兴产业已成歉为世界主要腹国家抢占新绵一轮经济和凡科技发展制滋高点的重大枣战略。我国册正处在全面做建设小康社稿会的关键时效期，必须按雷照科学发展陵观的要求，飞抓住机遇，政明确方向，踢突出重点，泉加快培育和把发展战略性时新兴产业。溉在这当中有固提到坚持创合新发展，将咱战略性新兴捷产业加快培应育成为先导锡产业和支柱拴产业，根据尚战略性新兴懒产业的特征正，立足我国兼国情和科技哀、产业基础壤，现阶段重湾点培育和发名展节能环保馅、新一代信钻息技术、生圣物、高端装幼备制造、新掌能源、新材闷料、新能源瓣汽车等产业气。。紫2011年度是十二五规输划的第一年铅，要想成果丸方面达到预签期的目标，非必先把效率据高，成本投遣资小，产能朴效果理想的份先给推动实伟施起来，这怀必先新一代消信息技术产笔业中实施起廉来的。隙“外黑马吸”容原本是指在目赛马场上本修来不被看好杀的马匹，却权能在比赛中稼让绝大多数眨人跌破眼镜蛙，成为出乎困意料的获胜泳者。钩选黑马股的误三大技巧好在大牛花市中，黑马采满街跑，但责是烈马难驯雪，很多的人基因为半途介盒入，加上马聚背功夫不够佣，一经震荡嫩就跌下马来许，等爬起来巧，黑马已经顽跑得很远，树追都追不上厦。要避免这美种情况，最料好是在黑马否还在起跑阶吃段就及时上幼马，这时选灶黑马的技巧新就很重要。威忙观察古揭今中外的大沾黑马都有三杏个共同的特雁征：第一低息起点，第二艘有远景题材溜，第三有动娃力。低起点季表示股价还寇在底部区。势当然也有高式起跑点之个屈股，但那是待少数，绝大配多数的大黑猪马都是低价轻位起动的。电例如巴菲特害黑马中石油考就是在1.阁6港元上下浮，也是属于肃低的起跑点寄。宅第二个长条件相当重锄要，该股必这需具有远景种题材，并且领远景最好具平有很大的想抄象空间。虽杯然目前的每简股盈余并不之突出，但是疯只要背后有治动人的故事唉题材，想介诞入的人就会宝一大堆，人吊在小时候是担听故事长大融的。长大了翅也还是喜欢尖听故事，最迹好这故事有职曲折性与爆界炸性，听起愧来更惊心动警魄，例如G悬天威在6元碑启动时，就姜是具有非常笛动人的故事秋题材，加上副无锡尚德的测施正业变成营中国新首富求，增加了太砍阳能炼金术椒的诱惑性，某所以后来G器天威才能复畅权大涨了9格倍才进入整嫁理。所第三个铅条件也就是堆必要条件，门一定要有动序力出现，才脑不会等太久反而失去耐心物，尤其从周改线上观察，浪底部出了大贫量的个股，爆隔不了多久斑，都会暴出剥大行情。如叮果加上且备鲜诱人的远景庙题材，其爆喷发性就更大酿，在大牛市外中技术选股依最好多看周愧线，少看日跟线，才会发斗觉选黑马股悲就是这么简陕单。酷准确挑跑选黑马的核袋心技术是识择别黑马的特烧征，而黑马屑的最重要的怠特征就是：信不被投资大糖众看好。其紫具体特征如纲下：凶首先，雨能成为黑马驼的个股在启估动前总是会慨遇到各种各补样的利空。漏利空主要表劲现在：上市正公司的经营柏恶化，有重妥大诉讼事项使，被监管部董门谴责和调吐查，以及在结弱市中大比爆率扩容等很挂多方面。虽辩然利空的形愉式多种多样刺，但是，在且一点上是共茧同的：就是袜利空消息容铸易导致投资叼者对公司的圾前景产生悲倾观情绪，有控的甚至引发拍投资者的绝气望心理而不纲计成本地抛挡售股票。醒其次，摸黑马形成前名的走势也让神投资大众对王它不抱希望捆。因为走势揭非常难看，海通常是长长李的连续性阴耽线击穿各种案技术支撑位疲，走势形态铲上也会显示墓出严重的破笛位状况，各链种常用技术监指标也表露腥出弱势格局朗，使投资者撕感到后市的盒下跌空间巨其大，心理趋镰于恐慌，从找而动摇投资皆者的持股信阳心。唯最后，明能成为黑马毕的个股在筑气底阶段会有蜻不自然的放冲量现象，量冒能的有效方捐法显示出有葵增量资金在云积极介入。作因为，散户留资金不会在尿基本面利空顿和技术面走戒坏的双重打淋击下蜂拥建砍仓的，所以期，这时的放像量说明了有咱部分恐慌盘笔在不计成本狂地出逃，而议放量时股价穗保持不跌常般常说明有主歇流资金正在键乘机建仓。浅因此，这一拘特征反映出佳该股未来很童有可能成为汪黑马。投资抵者对这一特情征应该重点义加以关注。肯根据匹自国庆以来大的宏观经济间政策：十二此五规划强调视发展新型战绝略性产业，寄即新材料、絮新能源、节样能环保等产醉业。在股市啦上应关注这敲些板块；央惨行加息0.础25个百分赔点。对股市五整体是个利菌空。但要分挪行业对待，诞对需要钱的替行业比如房记地产、钢铁崭等式利空，煮而对握有大百量现金的企们业如证券、舌保险、银行命等则是利好地；人民币升破值不断，利手好航空、造堪纸行业。曾我认为故积成电子0备02339绍将会揪成为罢2011年卧的股市大黑阵马。较下面我试着济从基本面层款次来做下简逮要的分析：公司概况：瑞横积成电子竟股份有限公惩司是国家重侄点高新技术渔企业、国家荒规划布局内策重点软件企地业。20余阀年来，公司剖一直致力于谢促进工业自遵动化、信息恭化的发展，递是国内技术悼领先的电力完自动化、城烈市公用事业巨自动化解决择方案供应商岂，并积极推仍进冶金、煤乳炭、石化、话建材等行业放的节能减排滥领域的应用谈。诵积成电子具址有一个讲求膜平等、尊重那、信任、合及作、分享的厘学习型团队镜，秉承着纲“涝积文明之精刊华，成高科抖技之大业姥”愤的理念，专准注于计算机桥软件开发、狂软件密集型烘系统和智能念电子设备研设制、信息系绍统集成，以堆客户满意的荷“迷专家型服务稳”尘赢得市场。船积成电子拥离有国家计算村机信息系统唱集成一级资汤质，客户遍午布国内30悬个省市自治适区300多谈个地市的电免力系统单位优，部分产品堡已经出口到兵新加坡等东喉南亚国家和案地区。目前诵公司电网调英度自动化产论品在电网地谨调系统中市畅场占有率已句近30%，摔是国内少数润几个能够提亿供电力自动颈化整体解决掩方案的供应趁商之一。倍积成电子始锐终坚持以科坊技创新为本丢，质量至上润的方针，采乏用国际通用赞标准，持续笑进行过程改比进，取得了驴令人瞩目的躁成绩，先后聪有35项科圈研成果通过庄省部级以上兵科技成果鉴育定，荣获2浑4项省部级器以上奖励，咬拥有经国家演版权部门批湿准的28个准软件著作权换，其中电力袄调度自动化造主站系统荣衬获国家科学竖技术进步二边等奖。递积积成电子欣与电力自动织化事业一路暴同行。面对安未来，积成弓电子将一如葬既往，为超风越自身而创秋新不止，在猎成就国际一虫流高科技企柳业的道路上扒阔步前进。翻┌────献┬────宵─────气─────控─────暂─────鸭─────益─┐蚂│慨公司名称疯│涝积成电子股蝴份有限公司敢请姿求摘疲乳桃轿│绸├────居┼────轨─────日─────晋─────击─────帮─────上─┤陪│秩英文全称岭│母INTEG米RATED郊ELEC粗TRONI修CSYS没TEMS营LABC枕O.,L江TD.弓提拘柄│沉├────捎┼────阳─────滔───┬─贫───┬─标─────金─────动─┤燕│妄证券简称仓│煤积成电子睛以朴港盐│衔证券代码途│柱00233倦9具顾会椅│脾├────部┼────岸─────浮───┴─托───┴─截─────树─────皆─沙│透证券类型能│皮深圳证券交升易所谁A丧股淘叉极│蚂上市日期窑│何2010-楼01-2牛2掀浴威备│织├────宝┼────卵─────直───┴─志───┴─赌─────院─────束─┤驱│督当前行业懂│测计算机应用毛服务业融嚷芦洒醋锄朴舟家旋│践├────建┼────喝─────狸─────毒─────尤─────诸─────备─┤波│旷所属板块图│拔全部叮A脊股尘化深证封A智股暑批中小企业板宁纽全部斥AB施股细息深证泳AB拍股否翅全部肠A(油非东ST)仁挖│售├────榆┴───┬抹─────逢───┼─棉─────惰┴──┬─陈─────结─┤程│润注册资本爬(岩万脾)畜│傅8600结旦抄斩│津上市初总股撇本胸(涝万绩)唐│伶8600语馅禾│捐├────也────┼理─────刘───┼─木─────仇───┼─隐─────镇─┤箭│寻最新流通股卸本露(英万匹)也│葵2200朵千选忘│遗上市初流通说股本听(咳万子)烈│苏1760纪蛛割│束├────追────┼醒─────臣───┼─撇─────形───┼─演─────肝─┤絮│爆最新流通扎A雕股厦(赌万伪)句│耕2200饮京范窃│钞霜劣率术│户桨甲歪│推├────无┼────希─────烂───┴─蜂───┴─爬─────炸─────捧─┤币│主经营范围醋│鹊电子产品、戏计算机软件构及系统网络纺的研究、开梁发、生产、狱销售、技术鼠│笔│步虾瓣│码咨询服务礼;斤批准证书范裕围内进出口距业务接.蜓传相粥父照│铸├────僵┼────路─────远─────访─────绣─────宁─────卷─┤例│护主营业务亏│槽电网自动化岁(歉含调度自动控化、变电站肆自动化忍)数、配用电自劫动化德(烤含配网番烫│迎│宿喝斜│左自动化、电岔能信息采集哀与管理客)挽和发电厂自辩动化设备与陕系统产品的脾软论莫│拨│办涌私│旋硬件开发、撞生产和系统骂集成船.年柜喂化史魔滑缝│草├────肢┼────亏─────外─────麻─────交─────秩─────快─┤热│姻公司背景甩│俊公司是国内腿技术领先的欣广泛覆盖电妙力自动化领召域的整体解芳决方案供应缴│鼠│押呈蚂│雨商览,限一直在国内午电力自动化隶技术领域保稿持领先地位碰.则先后推出了市多种落│主│诵挪障│冲具有自主知马识产权的电倦网调度自动司化系统、变椅电站自动化嫩系统、配网栋│海│屈壮镇│嗓自动化系统域以及电能信羊息采集与管摄理系统系列磨产品港,欺在电力自动巨化领据筛│映│饱讯玻│缓域中形成了芹门类齐全的璃产品系列和兽专家型服务颠体系爪.洞公司电网调屑度自梳隆│败│疾涉口│鹿动化产品在同电网地调系塔统中市场占罢有率已近浴30%,盟不仅应用于闸各级电力洽│咐│热炉侦│叙公司垃,楼还在冶金、柏煤炭、石化固、建材等行塔业中得到应促用乞.效巴翁│烟└────质┴────核─────船─────述─────闭─────要─────群─┘与【发行与上序市概况】粮┌────马─────著┬────无──┬──逃─────悄────┬捉─────附─┐迎│吴发行日期河犬吩│俗2010-粮01-11运秤│歉上市日期惊剧叔孝│肚2010-推01-22奔堵│寸├────固─────泻┼────呜──┴──落─────榴────┴奉─────猴─┤醒│谁发行方式渣盯浆│绢上网定价发村行悉思网下配售贱准窝醉辆访寻│别├────语─────斗┼────剑──┬──肢─────垮────┬越─────涛─┤喇│类发行总额王(泻万哲)援擦│欠2200虹传坝│境发行价格条乎滚糖│距25酬惜伴│罚├────机─────缩┼────粉──┼──镰─────止────┼缺─────猎─┤邀│碑发行费用瓣(祥万蝇)安预支│盘3538炎轨腔│俗发行总值葱(裁万仔)著革递│邪55000促餐薯│予├────鄙─────笼┼────流──┼──阀─────惭────┼炮─────罚─┤王│枯面规巾值鼠拌涌│常1帝狸帽│捧募集资金补(晌万善)也袋慢│阿51462氧搁内│鼻├────滚─────牺┼────亡──┼──耀─────汉────┼看─────砖─┤德│欧上市首日开玉盘价现使│顶33.5帖悦纱│棍上市首日收饥盘价剃乌砌│悠34.09滔迫少│弓├────贼─────贺┼────略──┼──博─────阵────┼白─────痛─┤聋│半发行时每股报收益亚涝│引--聚誉际│伶发行后每股娱净资产魄油眯│骡8.44防刑驳│风├────涝─────化┼────名──┼──仙─────袭────┼乎─────悄─┤亡│出网上定价中烦签率奏(%)吧│峰0.517窝26504滩34沸│兽二级配售中某签率奶(%)奔谈│役--猛剩棵│亿├────袖─────颠┼────膝──┼──壮─────障────┼终─────任─┤拘│做每股摊薄市撇盈率牺喘│绒60.98恋爆慧│幼每股加权市舱盈率浮(%)穷乒撒│投--规贸漠│锦├────价─────辩┼────匀──┼──害─────沾────┼丛─────住─┤哨│径发行当年净对利润眯(抹万爱)橡│垦--淘残施│压发行当年净晃利润预测拼(宵万晃)婚│粥--钻早抢│选├────榴─────炕┼────烧──┴──男─────余────┴识─────逢─┤肥│虾上市首日换妈手率奴(%)蹄│夜72.64汗角也狭龙系棍旱彻鼓│楼├────顷─────雨┼────辜─────光─────移─────耽─────吧─┤览│堆主承销商序碗梁影│渔海通证券股阵份有限公司司紧事缓索冷植│缸├────沾─────假┼────疮─────爪─────特─────政─────映─┤钥│耀上市推荐工征酸│狠海通证券股圈份有限公司搁勒节躁置储练│胡└────休─────严┴────阴─────轧─────通─────绢─────窄─┘让☆☆☆敌参股控股师┌────普─────译─────创┬────常───┬─步────┬讯───┬─振─┐螺｜显描誉关联方名称蕉束县｜餐胞仁关联关系蚊砖｜所占权益车(伟｜比例悲(侨｜是否｜驰｜颂两仗址室古革｜箭姐援弄｜衡苗万元亦)阀｜括秆％腐)朝｜控制｜暮├────秃─────菌─────贝┼────布───┼─走────┼狸───┼─苗─┤巴｜上海积成且电子系统有负限公司菌鲁｜次栏控股子公司阳候｜肢-膊否｜蜘97.00针准｜愈纤是案均｜拦｜青岛积成恨电子有限公匪司扁隆诚｜蜡渣控股子公司油社｜偿-吗浪｜谷70.00六课｜蓄井是匙塞｜深└────练─────值─────睁┴────沙───┴─陆────┴同───┴─导─┘分析评论：骤行业机会以雾及募投投产碗带来公司业荐绩突破时：收公司所处电房力自动化行柏业察,侵所经营业务尼都为二次设牲备中毛利率客较高丛,外未来发展前京景较好的产餐品驶,吵随着国网进再入最2011筛年开始的智搅能电网全面储建设阶段皆,坑预计明年电组网投资额度号将有显著回倚升乳(返今年电网投喊资额度在敲2274瓜亿元恢,想同比下降了惰26%),晚我们预计国哥网的投资节逆奏将步入以丽"拌智能化终"甩为核心的输隙变电找,钟配用电建设烤,砖其中公司在筐电网调度自虑动化市占率揭达欢30%,彻配用电自动闹化公司市占炼率将近猛20%,睁变电站自动迁化公司也与粪国电南瑞彩,涂国电南自棵,版许继电气等监处在第一梯蝴队睁,车因此将明显兽受益骄.驰公司募投项载目建设期好1茧年府,那预计将会在枣1盾1施息年初开始逐丹步贡献业绩伟,章具体项目如闸下图所示弹,楼按照第一年谎贡献衰70%巩的产能计算疗,隶保守估计明币年将新增净饭利达到硬3凝5皱00疤万元斯.晒此次募投项乖目的集中投滋产正好与智津能电网全面赔发展相契合收,坏我们十分看贤好公司的发逢展踪,溪预计明年公养司业绩将有锐突破性增长肉.财务分析：赤┌────径─────迅──┬──批───┬─俊────┬沾─────枝┬────劲─┐伐│括主要指标替控城昼│拾2010-替09-30括│廊2010-乔06-30应│讨2010-浇03-31候│拥2009-历12-淡31役│钟├────脾─────殿──┼──飘───┼─女────┼辨─────极┼────袖─┤误│汉每股收益屈(第元叹)酸纷管│拍0次.2700号│淘0况.1400蜂│偿-0奸.1400颈│膀0裕.6900遇│从│呆每股收益赠(花扣除挂)(驳元介)景│衬业--够│沃0戴.1100笨│冈揪--盖│停0粮.6200隆│糠│字每股净资产扣(粱元猫)言喂│总8改.8600酱│责8果.7300李│老8格.6700罢│检3犹.7800顽│台│如调整后每股贱净资产燃(巴元次)添│蒙咽--于│锤养--绵│丈也--鞭│意下--自│弃│陵每股资本公仇积金叶(霞元午)规│泡6现.2324音│倚6昼.2324限│店6冤.2324呼│幅0烦.6777舌│阅│帖每股盈余公刺积金贝(与元堂)呆│社0添.2140斩│绕0切.2140渡│具0肾.2140晒│腊0晓.2876继│勿│英每股未分配度利润帝(红元纯)子│务1随.4122脾│伪1逐.2849素│才1吐.2208药│础1桌.8148劫│早│生每股现金净培流量拼(净元悠)阅│亏3纹.1529啄│可3报.4591跳│戏3碗.9786帖│滑-0上.0162革│求│饰每股经营现疼金净流量蔽(究元睁)钥│决-1什.8094辫│领-1串.5376赔│运-1展.2180绵│硬0毙.4083验│呆│宰净资产收益胡率流(版扣除经)(%)疮│槐2倘.5400爸│奴番--搏│舅重--敬│肝17针.9300鸽│沿│腿净资产收益凯率茧(%)火绪│铺2虏.9540君│猾1类.5390巨│辰-1帆.4960瞒│示18网.2190仿│扛│尾总资产家(电万劳)享吼慨│勿876孕63.23婆│闻833场21.85礼│碰824萝47.胁20奥│路426灾55.43集│叹│侦股东权益替(奇万物)和症吨│响761本84.68扒│智750墓89.78耻│骑745差38.99历│呼241砍92.67宫│疑│碍主营业务收雅入亭(普万系)没破│眯秆--猴│钓131娃88.00蚀│串唱--朝│脉300出23.45币│迎│抽主营成本晋(踢万艰)旧批汽│拣简--支│键69妈69.38赔│饿桑--药│拔169员59.98沉│东│半营业收入火(最万暑)跑挑滤│娇213摸31.45宣│呢131镇91.78腾│制36爽19.11鞠│香302扎58.11邮│驳│随营业成本茅(弹万皂)推础削│熄119暗92.21隔│抚69欣69.58衫│匀20寨72.55或│剧169纽66.92挤│烤│反投资收益朱(旺万旗)羡里虹│粱准1.79灶│宗裤--询│茂多--枣│窜强--淋│氧│血利润总额苦(哄万蚊)茎掌诊│咸27午46.87派│维13纯77.29央│榜-11被17.42将│情50急42.43蕉│足│但净利润能(拉万匆)劳岸永│怀22唤50.27摧│惜11绵55.37芹│柱-11餐15.4抚2僚│躺44挽07.67逢│嘉└────掏─────峰──┴──争───┴─邮────┴锦─────甲┴────出─┘陡┌────版─────弓──┬──春───┬─糠────┬云─────研┬────芬─┐罗│障主要指标流吃很头│驶2009-池09-30肌│经2009-徐06-30亡│祝2009-勤03-31查│梦2008-妙12-31释│抹├────揉─────物──┼──冈───┼─捧────┼叮─────竿┼────亲─┤财│衬每股收益大(策元兵)功班昏│幅0懒.2900乡│饮0捧.1700糟│令-0摆.1400透│催0汽.5700洽│斥│拢每股收益循(旋扣除脸)(夕元宣)授│拌肚--尘│临0蜂.1300竿│厉史--和│武0斜.5500锄│洒│亮每股净资产醒(筐元狡)音橡│牙3碗.3800猾│姐3踢.2573蹄│汇陷--芝│芦3孤.2164括│江│科调整后每股金净资产稍(拉元据)翻│姿事--姥│编丝--浸│惊有--扶│尼鸭--棋│抄│范每股资本公种积金洲(怀元坟)祸│好0友.6777仰│佩0歼.6777系│瓶带--举│鸟0糖.6777桶│办│掉每股盈余公孩积金艇(逼元拔)臣│圈0途.2403奔│暗0陈.2403叹│单扫--瞧│女0欣.2095句│蹲│理每股未分配毯利润废(后元虹)湖│岂1睁.4642尿│根1贤.3392御│踏这--狱│鹊1素.3292宴│碗│歼每股现金净递流量弱(驻元携)望│育-0额.9579矮│滥-0茶.7616惕│数-0卷.5673事│岭0成.0568默│把│诊每股经营现蝇金净流量略(柔元师)膨│裳-0膝.8885李│暑-0访.6697伞│大-0信.7368氏│妙0匹.1608旋│丘│谊净资产收益膝率翠(熊扣除伏)(%)亭│锁放--诊│毅溜--倒│削裳--很│洪18借.9400枯│寿│呜净资产收益棵率孤(%)佩狡│团8衣.6000估│覆5躺.0900精│扮踩--雀│杜17松.8400楼│蔑│声总资产躲(绍万滑)手殊妇│中423维88.36挪│姓393店32.29慈│级头--矮│恭390肤70.86送│不│杏股东权益澡(独万灿)项盗菊│货216仪46.15练│微725回84.00逼│部爹--胖│霞205汽85.01逝│研│秃主营业务收节入育(来万逢)析结│恒嫩--绢│必112哥89.09引│踪她--钟│暂273骆77.99销│剥│鸡主营成本促(贷万亡)记阳润│荡拘--谋│舌57耐98.81码│肿明--籍│食147深72.96话│筝│臣营业收入敞(忆万孔)缺援彩│城173毁96.99如│汇113国22.49堡│姨29拜64.94技│仇274防33.76桃│黑│胖营业成本初(眯万投)蜂样绿│滨89淋93.32倘│花58岩00.62辞│卸14尚51.53味│终147顾73.99称│于│蓝投资收益掘(趁万鞭)认种乖│悬镇--风│配愁--象│稠零--影│呢繁--赶│省│钟利润总额虾(村万爹)旷坡闷│绪23昆29.98周│韵13划98.33验│鞠-9查04.45贱│机41药11.68展│筹│修净利润路(墓万发)在胞型│卫18故61.15催│烂10肝61.68洗│牛-9宵12.01冰│握36霸73.25绳│仆└────肃─────防──┴──检───┴─如────┴臂─────栗┴────驰─┘线【每股指标困】震┌────排─────屑──┬──连───┬─肥────┬好─────沈┬────婶─┐旬│近每股指标唤燃昌堤│臣2010-那09-30散│拥2009-述12-31熄│巾2008-造12-31沿│茧2007-询12-31然│鸟├────夫─────适──┼──值───┼─歪────┼咱─────都┼────个─┤皂│缴审计意见凝跌驼旧│乌嫌--驼│威标准无保留含│欠标准无保留集│向标准无保留朽│施│煮罪狡肢稻赔│凯削训│宰扑执意见监│纯炒宰意见母│嫂拳路意见畅│蒜│领每股收益型(群元瓶)融校地│驳0厅.2700迅│鸦0爷.6900慎│妙0槐.5700副│廊0胜.5000删│犯│蜓每股收益建(召扣除成)(啊元游)秋│汇皆--泽│冒0饭.6200掘│春0拌.5500遗│戏0鼻.4700抛│侍│歉每股净资产妨(妻元忌)暮先│布8哗.8600武│焰3葱.7800欧│跑3准.2164愚│涨2姐.6425河│取│龟每股资本公敞积金草(脆元病)炭│浇6滑.2324壁│快0集.6777蜘│象0忆.6777梯│颂0倾.6777姑│减│葱每股未分配品利润版(勿元刘)渣│每1洗.4122莲│樱1变.8148裹│伐1拾.3292璃│仗0总.8122仿│唱│构每股经营现谦金净流量搂(邀元轧)独│砍-1送.8094玻│嚷0棵.4083嚷│景0计.1608激│甜0吐.3730晕│误│巷每股现金净米流量恳(以元弱)因│近3贯.1529贤│士-0欲.0162随│否0餐.0568茅│地0浑.4228羊│孕└────孟─────蝴──┴──辣───┴─依────┴挖─────辽┴────止─┘塘【利润构成妄与盈利能力天】税┌────趴─────尽──┬──致───┬─援────┬冈─────巡┬────河─┐虑│阻利润构成与诊盈利能力拥敞│法2010-带09-30敞│欣2009-杂12-31统│练2008-壤12-31左│即2007-渠12-31粒│客├────庸─────执──┼──垦───┼─迫────┼许─────任┼────族─┤捆│拘主营业务收乏入惠(委万撑)茧仁│庸黑--唯│侦300那23.45碍│北273迫77.99劳│严245撤82.71曲│符│干主营成本熊(林万咳)缘炮珠│倍农--经│灿169中59.98幕│多147凑72.96璃│史139刊40.25葬│观│侮营业收入抽(概万号)趁份蜓│皇213原31.45番│走302沙58.11勇│赶274科33.76秧│话246坛50.20校│价│宗营业成本尝(拳万素)辫铃凶│谢119水92.21厘│蚊169狡66.92众│闯147迹73.99赛│撇139道44.56扮│纷│甩营业费用蚂(改万谜)保蛙拾│之37俯05.56超│绸38炕56.10舒│萄36裙98.27砍│艇35捐57.77倒│蛮│册管理费用拼(勺万瓶)桃枪群│饱43型01.98妈│名52农05.79南│惭47棕94.58寄│掏36今43.39闸│乎│理财务费用去(微万捉)绳汉货│行-4皂04.64杏│永5男70.19刻│夫7谢47.18滑│惜5趁35.47帖│魂│译三项费用增桨长率蕉(%)岔斧│搞6渔.0584鼓│走写4.243司│芬19若.4321骆│芦29脂.1902医│池│津营业利润廊(翅万下)超翠弹│么16热65.08蜓│卫32龟87.23漂│嫩29号74.17麦│非27绿35.10墙│没│祝补贴收入匹(渐万榨)伐手岛│芝伟--写│棕注--卸│私瓦--穷│境笋--律│装│各净利润尺(肆万证)轰尼句│抄22描50.27征│失44赌07.67匆│羽36洪73.25纵│抚29孔24.92般│港│维投资收益哨(浅万指)绞听忙│结作1.79摄│椒偶--率│甚阅--嘉│钞炼--荡│祥│迟营业外收支捐净额句(游万偏)摊│探10击81.79碑│菜17伪55.20牙│谱11限37.51泪│拍8接25.53延│哪│旦利润总额麦(超万袍)矿社听│遥27滩46.87退│嫂50太42.43吉│幼41丽11.68乡│征35砍60.63号│沉│兄所得税袍(森万元牧)堵歉头│睬3残58.59学│鸦4晨95.75损│厨3酷88.92太│逝5衬87.59匙│齿│遥销售毛利率扇(%)艘集秋│腰扔43.78斗│蚀忽43.93牌│邀裂46.15笑│关蔽43.43妨│雄│亦主营业务利悲润率老(%)立筹│镜借--环│棕巨--田│终绘--衫│扁带--兰│浆│耕净资产收益组率蚁(%)尸融│沟2征.9540热│妻18怖.2190字│问17薪.8400嫩│还17稻.3000李│侵└────许─────婚──┴──测───┴─寇────┴尚─────躲┴────混─┘恰【经营发展欺能力】馒┌────细─────名──┬──效───┬─匙────┬趋─────毅┬────伞─┐快│凶经营发展能卸力恰荣顺│哨2010-卖09-30修│浩2009-盆12-31叨│因2008-苍12-31帖│品2007-价12-31奶│涉├────泊─────点──┼──惕───┼─品────┼妹─────哈┼────珍─┤梢│讨存货周转率支(%)袖驰宵│爸舌0.79卷│坦退1.86株│践烛2.10难│鹅所2.56时│晚│障应收帐款周恐转率瞎(%)及泽│留盾1.08蔬│率软2.07涨│库姓2.00袋│化旨2.12延│求│纳总资产周转计率侧(%)郑集│杆胶0.33读│茅列0.74而│鞋飞0.75袄│编衡0.81票│权│其主营收入增黎长率尿(%)史姐│光翼--据│从衰9.66队│尿叉11.37洪│震叛42.24造│舍│糊主营利润增售长率常(%)昌估│闪厌51.76胜│偶蹦10.53趣│宋桐8.74瓜│迁笔65.23疏│梅│抚利润总额率园增长左(%)鹊敲│误丽17.89讲│吊挥22.64誉│贪贴15.48既│嘱舟42.60谋│华│巡税后利润增需长率纠(%)略政│桨驾20.91缩│追除19.99恶│太核25.58窄│熊亮30.29旦│荐│凉总资产增长千率曲(%)门车│迎1壶05.51危│逮谜9.17当│夸安15.61裁│机诉26.13杂│慕│右净资产增长嘉率酒(%及艰│炮2惧14.91饶│刃黎17.53锦│竭潮21.72裹│真仔55.63封│注└────犹─────焰──┴──度───┴─锈────┴坡─────驱┴────素─┘芬【资产与负镜债】边┌────哗─────谁──┬──扒───┬─驼────┬钩─────宗┬────聚─┐茄│挡资产与负债材蜜寺徐│素2010-淋09-30芽│与2009-狸12-31矛│杆2008-腹12-31尽│抬2007-盯12-31恶│浴├────靠─────绒──┼──悔───┼─惊────┼逝─────狼┼────执─┤泻│祥资产总额从(蛮万鼠)萌乐衬│委876校63.23港│取426津55.43剃│绵390研70.86表│艺337啊94.82凶│堪│勒负债总额钱(蚀万元关)丽丽│插106株05.51曾│举180瑞50.49袄│庸181鞭83.80秀│昨166掌30.52罢│揭│朽流动负债合钉计欠(屋万元酱)秧│舞105基30.16嫩│厅179榴73.61左│烤174讯01.02紫│叹155贝45.71燃│士│迹长期负债侧(控万元辛)列这│冲境--决│存傲--吵│侮嚷--描│抓象--拦│付│国货币资金琴(午万凯)愧肢裹│池369据23.63蜂│薪98嫁07.87摄│碧96疮32.67街│愿92氧69.46制│袭│碧应收账款河(延万元绵)岗浊│色233巡66.48英│确144沿21.61搭│发147庸85.10演│湖126献60.47穷│澡│董其他应收款剑(患万元驾)刃赚│里22搅05.86挺│辈15懒05.15蹲│按14滴62.44亩│逐7曲81.16裁│意│桐股东权益辅(骡万桥)末机嘱│继761徐84.68继│浪241狠92.67屑│效205刑85.01拴│劣169炎11.76兄│匙│脂资产负债比初率猾(%)陕爸│秀窃12.10汁│乒间42.32失│之摩46.54默│有断49.21选│奇│拜负债权益比稠率蜘(%)亿贴│贯幕726.6孕│傅堪136.3舟│陈丧114.9歉│返疲103.2哑│撒│花股东权益比坚率踏(%)揭附│洞社86.91牧│匠除56.72果│服眉52.69汉│虾合50.04肠│要│艺流动比率品熔俭茅│派倒7.78船│承嘴2.12奸│她智2.03粪│卷贺1.97脆│竭│利速动比率磨椒旷思│代程6.24闷│览蛛1.55兆│硬晋1.56蜂│生刮1.59把│留└────膝─────耽──┴──障───┴─亩────┴鸣─────政┴────骡─┘蚊【现金流量端】蓝┌────已─────便──┬──混───┬─然────┬柴─────景┬────少─┐桥│津现金流量土里国寇│侄2010-里09-30枝│仿2009-榜12-31减│川2008-宴12-31透│镜2007-惊12-31鹊│捞├────鼓─────蕉──┼──慕───┼─狭────┼砌─────撤┼────务─┤服│胳销售商品收宝到现金翼(祝万虎)棒│抬163镇84.05叙│吉336稳24.75严│戴277欧64.36霞│掘248陶06.28塔│燥│庆经营现金净芳额孔(县万瓜)绳厅│愤-155斩60.62店│甘26底13.05任│没10殊29.39娃│继23缘87.27给│丛│动现金净流量生(悠万穷)给灿│令271哑15.06券│情-1黑03.68戒│反3着63.21更│痛27早06.17伶│宜│芝经营现金流资量增长率辰(%)维│钢1议73.65掘│捞1遮53.84谅│搅-洁56.88件│哥-州11.30票│页│寨销售商品收乔到现金与主货营点│残除针│蜻调烧│易旦既│筋拴无│羞│梅收入比路(%)驼羞鹊铜│暮离76.81对│站1奴11.13节│砖1诉01.21藏│娱1铺00.63咽│愤│蛋经营活动现颂金流量与净诵利霉│纺鸟殃│矛疤氧│香漏善│倒祖妙│翅│衰润比狱(%)掩逐切缝│底-6运91.50谋│川盯59.28持│玻渔28.02激│脖织81.62故│挑│糖现金净流量智与净利润比饥(%央│制探铺│宪兼瞒│熊职秒│盗邀槐│蒸│粮)手蔽赵狼盆│驼12运04.97圾│刻盖-2.35馒│索次9.89议│绘请92.52额│咽│龙投资活动的缎现金