某市场财务与银行经营

昨天收到在外培训的老婆的一个短信，问我企业财务分析有什么用。我回信说，银行员工不会企业财务分析就如同程序员不会c语言一样。这一简短对话，引发了我想就企业财务分析与银行经营写一些东西的欲望。在开始之前，先介绍一下自己。我本科毕业于上海交通大学，学的是管理工程企业管理，毕业后去了某国有大型银行省级分行作贷前评估工作，5年后成立资产管理公司之时，调去作了一年投资银行工作。一年后，赴北京任某通信公司财务总监，拟在国内或香港创业板上市，未果后，又在一投资公司作了一年多的投行和证券分析工作。在上述期间，于1998年获cpa资格，2003年获武汉大学mba学位。回顾自己的工作经历，再看自己的第一份工作，有了更多的体会，想写出来和大家一起讨论。其实，会计作为一门学科，门槛说高不高、说低不低，这也挺有意思的。说它高，是因为有很多财经类大本生，包括很多一类大本的，毕业后仍对会计一知半解。说它低，是有很多大专生甚至高中生经过一段实践，又能很好的运用它，我在银行工作期间，接触过好几位大专毕业的国有大公司的财务副总和财务部经理，都很有水平，而在企业工作期间，一名大专毕业的会计居然比好多人大毕业的学生要强很多。对此，我是这么认为的，会计运算需要最多的是加减乘除，不需要运用复杂的函数，这是其简单的根源。而复式计帐和冗杂的会计准则则使很多人觉得会计又很难懂和运用。在这里，我想借鉴我在北大借读mba期间授课的一位会计学博士后的方式，对会计学本身作一个基本阐述，希望能对大家有所帮助。按一般的会计学授课方式，都是先讲会计学的基本原理，如复式计帐，基本原则，如权责发生制等，然后再讲会计科目，再讲会计报表。我和那位老师都有同感，这种方式没有从实际运用的角度而更多的是从作学问的角度去讲解，容易将学习者引入歧途，因此，我想先谈财务报表，再说会计科目，再讲会计核算的基本原则，这可能更符合非会计类实际使用者的需要。主要的财务报表其实并不复杂，只有三张，即资产负债表，损益表和现金流量表，相信许多在银行信贷岗工作的朋友们每天都要接触。而且，在国内比较有意思，大多数企业一般只编前2张报表，这可能与在计划经济时代只重视利税表现有关。就这几张报表，能反应一个企业的经营状况吗？能说明企业如此复杂的经济活动吗？且听下回分解。在讨论财务报表的时侯，想结合银行经营的特点一起分析。了解信贷对银行的重要性。现在一谈银行，“存款立行，贷款兴行”这八个字，已经人人都会讲了，但在实际工作中，每个人的体会都不一样。这与每个人所处的时期、位置和角度是分不开的。好了，不扯远了，回归正题。国内银行的主要利润来源于信贷利差，90年代中期的统计数是95%左右，现在应该下降了，但至少也在70%以上。所以说，信贷业务就是国内银行的主营业务没有任何争议(国外银行中间业务利润已可与信贷利润一争长短了)，信贷业务的好坏决定了银行经营业绩的好坏，所以现在的银行，贷款的重要性已有超过存款重要性的趋势。信贷业务中的还款来源问题。信贷的具体业务很多，如贷款合同的签订，资金划帐和借据的保管，催收通知等。在这里，我们主要讨论借款企业的还款来源。企业的还款来源可分为第一还款来源和第二还款来源，第一还款来源来自于企业的现金，第二还款来源于企业的财产抵押和第三方担保，而第三方担保的来源又可循环地来源于担保企业的现金和自身财产。还款来源和财务报表的关系。第一还款来源主要要分析企业的损益表、现金流量表；第二还款来源中的财产抵押主要要分析企业的资产负债表。下一次重点谈一下资产负债表的分析。资产负债表很简单，反应的是该企业(或其他经济组织)在某个时间的资产和负债状况，是一个静态时点数。一个简单的公式就可以说明，资产=负债+所有者权益。分析时有一个很简单而实用的方法，即左边用减法，右边用加法。所谓资产，2001最新版会计制度如是说“资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。”位于资产负债表的左方。用减法去读资产是指关注资产时，要尽可能的减去“非企业拥有和控制的，不能带来经济利益”的无效资产。企业在作帐务处理时，因为“粉饰报表、错误理解、合理运用”等多种原因，有些列示出来的资产对银行而言是无效的，如待摊费用和长期待摊费用，如无特殊情况，这些资产基本上可以从资产负债表中减去。堆资产又分为般流动资产、快固定资产、书无形资产及版其他资产合嫂计。这是按杯资产的流动珍性进行划分滑的。如何用缩减法去读上杀述内容呢，捆容我从上到旗下一一说来竟。椒货币资金，愿含现金、银冬行存款和其题他货币资金辈。现金一般短没有什么问侄题，只要与粉该时点的库脆存现金对上锹就行了，一畜般数额也不替大。但我有杂一次遇到的嚷一户企业报略表所反应的艇现金数居然油是负数，我怀到目前为止耻都没想明白秆原简因懒(就除了作帐错虎误喊外政)剧，难道是报增表日前一天借库存现金被要盗空且小偷劝留下字条说另明天还要盗享取若干余额趁，报表日又澡因报案繁忙袭而未取现金招，会计根据坡谨慎性原则境和权责发生民制原则而在肿报表日预先终进行处房理所致？在昌这里请高人臂指点一下。六银行存款，骤好象也不应斥该有问题，酸但请注意，致在银行存款柔科目后面，屯还有一张银朽行存款余额圾调节表，反胜应的是企业琴银行存款余倘额和银行对孤帐单的差异序，因此不要常受报表银行磁存款数的迷颈惑，记住要帅看看银行对介帐单和银行冷存款余额调恋节表。上述焦两项资产，华如果核对无代误，一般无拿大问题，但宜需要谨防企膛业伪造银行拖对帐单，这晚在上市公司香中已经不是饰第一次出现渔了。其他货指币资金，则葛更有意思了占，按企业会劣计制度规定辱，已存入证啄券公司但尚梢未进行短期须投资的现金刺，先作为其偷他货币资金坏进行处理，膊大家想想证术券公司目前拉的状态，再淹想想什么叫牢挪用客户保村证焦金，再联系置一下，政府然主要保护个价人的保证金喘，就明白为趋什么要如此臣重视本科目百了。擦刚蹦才逃l弊p息打了一个电洗话查岗，我卫向她汇报，诵我在写这篇春文章，她挺剃感兴趣的，疾鼓励我好好私写。还说了屋她们上课讨隶论案例的情薄况以及代表糖她们小组发犯言的人所谈薯内容，我更币认为有写本猎文的必要性兽了。胜财务分析和躬会计核算是换不一样的，商会计核算是遍通过一定的驳方法将会计坦信息记录下洋来并通过财唐务报表向报光表阅读者传防递财务信息缝，要非常精财通每一笔会谢计业务的具涝体核算分录概。而财务分哲析则不一定薪要会作所有渣的分录，但成一定要弄明挡白每一个会胶计科目所反顿应的信息。滤回到主题，绒刚讨论完货郊币资金，亿现在想讨论彻一下短期投湿资。短期投晃资包括的内冬容很多，有同股票，债券蛛，基金，取貌得的方式有烈现金购入、少投资投入、会非现金抵债迎、非货币性昌交易换科，外委托贷款。设要说的主要京有如下几点上：玻对于一般的执生产性企业醒，短期投资沿过多并不一乱定是好现袜象造(陈用闲置资金籍购买货币型质基金、低风沫险债券等理丽性理财除息外肤)怜；慌帐务处理的旅原则一般是欲按投入资产圆的帐面价值定减去已到期劈利交益灰(拿已宣告但尚丘未领取股息伪，已到付息邀期但尚未领名取的债券利忽息陶)膜，有补价的屈，按支付和赖接受补价作冻帐面加减处辩理即可。正梦因为按帐面踪价值入帐，援所以在期未倦计提跌价准丛备时，要相鸽当注意，是卫否按成本与或市价孰低湖法反(钞通俗点说，歉就是从低即室谨慎性原则嚼，市价高于育成本，按成糖本价算，不宵提准备，低鹅于成本，按咳差价计提准翅备扮)暖提够了准备离，未提够，渐用减法。川对于委托贷劲款，要具体麻问题具体分肺析。按现行倡法律规定，驴一切信贷归歼于金融机构交，不允许企推业超范围借餐贷，企业之傅间的借贷融尤资可通过金串融机构进行忽委托贷款。榴好的贷款户温，会为贷款素企业带来投焦资收益，差书的贷款人，愤则要考虑用油减法了。缸用上述的方驱式进行，大公家满意吗？任请多提宝贵梳意见视，废l裁p珠大人回来后脾也要看的。用接下来谈墓谈凶“址应收票据，尖应收股利及汽应收利动息朽”慈。觉应收票据包蜜括银行承兑厕汇票和商业谜承兑汇票，死都是作银行吃的，这该其中的差别宋就不用讲了狂，大家肯定格更喜欢银行善承兑汇票，析有些商业承镰兑汇票也是抛要用减法的喊。管理好的悟企业会设察置蝴“骡应收票据备台查斩薄增”箩，大家在贷三前调查时，隆可以看看。流应收股利是掘指因股权投循资而应收取厨的现金股利果，注意是现萍金股利。这块里要提一个结另外的话题谦，财务与税未务的问题，径好的财务人狂员一定要精始读税法，特油别是主要税霞种，企业所涌得税、个人土所得税、增蝴值税和营业崭税，处理得爱好坏差异实锹在太大了。睛按企业所得堂税法规定，宏为避免双重敞征税，福从国内联营岔企业分回的狠利润兔要作抗已纳税额的着调整。畏具体原则是弃投资方税率屈与被投资方倚一致或低于煌被投资方，乞分回利润不昼用交税；投疾资逆方税率高于捐被投资方，外就差额部分句征税。管理痰好的企业可耗以根据这一屡政策进行相需关的避税。军应收利息，犹要注意分析勾利息额与本己金的合理性肠，应收利息参到帐的时间瞒，不合理的洽债权投资收刻益就如同银弱行不良资产夹收不到利息碌一样。爆我想多花点扶功夫谈一境谈虎“诱应收帐款，域其他应收款集和坏帐准撑备多”劫。列应收帐款，贺核算企业因睁销售商品、点产品、提供绑劳务等，应气向购货单位缸或接受劳务户单位收取的攻款项。这是之资产负债表是中非常重要上的一个科目屋，如果余额挨较大，也是沟银行贷前应港重点关注的迫内容。我们娱可以从以下印分录来进行勺简单分析：暗企业发生应礼收款时，一抛般的分录如性下：来借：应收帐娘款跪-床X念X倒客户鄙指联贷：主营业战务收入个冲喘凶应交税殃金械-贞应交增值托税乓(领销项税热额朽)票如果本科目忍有问题，将旬在资产作减撤法的同时，拴以前确认的怪收入和利润真也将出现水纸份，这有可湿能从根本上厘改变对一个呢企业的评级关。所以，非援常有必要看歼一下应收帐才款的明细帐趁，并进行帐跳龄分析。我雀记得有一次个，去一个服按装厂去作贷婶前调查，在喝查看应收帐糟款明细帐时悲，发现居然桂有很多长右达昌2烦0归年的应收款老，这也太。敬。。那个了相，当场晕倒式。虾其他应收款谋，从会计科饲目设置的角你度看，不是森一个很重要彩的科目，主苹要用于反映季应收的各种续罚款、赔款脉及应向职工廉收取的各种畅垫付款项。荒按理说，余忘额不应该太嫁大。但在我摔的记忆中，缝很多贷款企照业的其他应专收款和应收意帐款是半斤育八两，不相惩上下。坏就羊坏在钱这势“罢其兴他充”回两个字上。兰企业在进行掉帐务处理时倒，不好处理高的各种应收胳款项，当然翠会情不自禁正地使用本科提目，包括许忧多违备现行现法律法规的乐事项，如关旗联企业之间否的资金占用漫，基本上都跌会用到本科冷目。我觉得础很奇怪的是蹦，既然法律厌明文规定企能业之间不得放私相借贷，箩而上市公司逗向其大股东构收取的资金快占用费居然供会被允许合询法的入帐，循真是自相矛任盾。当然，除不许私相借犯贷，对金融番机构是一种役准入性法律铅保护。州按规定，应歪收款项要计驰提坏帐准备珠。按照骂《企业会计阅制度背》和财政部骂《问题解答痕（一）》明蹲确规定，坏的账准备珠采用备抵法奥，可以选用顾的计提方法恢通常有账龄错分析法、余事额百分比法浩、个别认定宋法等，浇各种方法各部有优劣，企意业也经常要均根据自己的仗需要进行不未同程度的计述提。有想多怖提的，如上扇市公司重组央前多提准备额，次年冲回阻，一下子就来扭亏为盈了悄。有想少提刺的，是为了艰实现当年的找盈利目标。劝总之一句话腊，砌“瑞屁股指挥脑葵袋卖”旨，手段是为彩目的服务的库，作为银行庆信贷人员，宽一定不要为件帐面数所迷搞惑，对于应采收款排名政前厉5什名和超割过幼2笔年的大额应娱收款项一定坐不能轻易放股过，要不然慧，你发放的科贷款，就会吵慢慢的变成腔一些帐面上嫌的应收款，您变成不良资浪产也就顺理添成章了。愁目前，国际俘上比较常用鹊的一种业务揭，即阵应收帐款的啊保理业务（豆应收帐款出驳售业务）榆随着跨国公斥司及外资银阁行进入中国溉而在国内逐能步开展起来妄，所谓保理响业务，即稀企业将其持绕有的应收账员款出售给银雪行或其他金库融机构，出逃售以后由银宅行等金融机加构负责向企者业的债务人渗收款讲。这是专门灵针对应收帐哄款的一项服博务，因此，喉信贷员要时充刻关注应收葬帐款。顷接下来是预真付帐款，预雾付帐款比较筹简单，但也拜不能忽视。肯谈到这，我碑想再回到报患表这个角度隐来谈科目。磨对于银行的腊贷前调查而植言，要关注释的东西太多能太多，注定站了我们不可五能象作审计翼那样对所有拨的科目都进晌行核查称，一定要有鼻重点的分析节，财务分析源有很多分析渡的方法，如赶资产负债率惜，总资产周妖转率等等，称应该说也是面挺有用的，辨但我个人总攀认为不太直梳观，在分析医资产负债表柱时，我喜欢慢用结构分析禾法，即计算钉各项资产占到总资产的比逼重，对于比专重大的资产由重点分析，剥比重小的资央产，就借签均审计中棋的南“卸重要汤性荒”修标准予以忽隔略。悄回到预付帐路款，预付帐慈款所要采购叮的材料或资晴产应该是比赌较紧俏的，翻因为目前我执国经济总体赠上仍属笨于避“泉过疤剩准”志经济，大多运数的生产资惹产都供大于挣求。如果，阵在预付帐款言中发现反常评，贷款企业己无故存在大盟量预付帐款枯，一定要非脊常警惕。因身为按税法规按定，预收帐芳款是要预交忠流柱转税的，这刷些不明的预竖付帐款很有渠可能就是企义业资产流失拖的一种通道播。而且，也简说明企业的粒内控机制有锯问题，或者慨企业的实际止控制人有空碌虚化企业的尚可能性。对舅这样的企业狼，贷款要谨陕慎。不妨回陡顾一下以往住的预付帐款秤的到货情况鸣和帐期，并融看一下预付蒙对象，分析房一下预付的忙原因是否合掏理。李顺便，就我牌所了解的国创内商务中的同付款条件一款般惯例友作个够简要介绍。树目前，对于观较大额的采壮购，比较流嘴行的付款方年式坑有母3,3,明3伤，束1费。或脊者堂3,锅6铲，极1舒。前者是指窝，签合同后戒预位付亿30吩%湖，到货后再舰付典30嚼%结，初验架后削30瓶%两，质保尾丽款炭10累%钢；后者是将时到货和初验复合二为一。掏上述比例并斜不固难定，将视双膝方的谈判和玻控制能力及剖其他商务条蛋件而变化，捐仅供大家参构考，下次，广我们讨论一壮下存货，存裂货非常有意沃思，用一名傲比较流行的受话来说，干是蚀“玻水很撤深指”恳。掩本文仅供有剃兴趣的人讨佣论。一般人赖若听到狂犬辞叫，不免本鸦能的要保护雀一下自己，姑但若发现不备过是偶尔听算到的几声井蕉底蛙鸣，我糖也和大家一已样，是不会值在意的。蝴我工作之初活的银行和目冻前的银行体哲制还是有些桥区别的。当夫时，银行还关有很多专业移银行的背景菌，如工行注叼重流动资金字贷款，建行拍注重固定资选产贷款，中乌行注重外贸属类贷款，农址行注重面向字农业贷款。无我个人认为战，这甚至是团目前各家银蚊行资产质量社差异的一个皇重大原轿因。随着大朵量的国有企库业的亏损和喇机制转换，常工行的资产掘质量直线下曲降，尽管到帅目前，工行闭仍是所有商假业银行的老葱大；而建行陵则或多或少模地占了一点讯基本建设的肚便宜，给大祸量的电厂、定高速公路和疑国家重点建喜设项目贷了纵款，资产质蚊量在所有四悟大行中是最控好的字，思200衬4涛年年底银监械会的考评结挑果也说明了极这一点；中辛行的外贸企辈业也不行，脏但海外业务某不错，一直肺是这一细分屡市场的老大杰；农行因面封向广大农村皮，不免要差哪了一些。上于述差异，纯控属闲扯，请嫂勿对号入座口。术中国银行从粮业人员，目甲前看肯定过减百万人了，聪这是一个很棵了不得的数杀字，当年打尸过长江的也主不过是百万刊大军。业内饼藏龙截卧虎，高人推不少。希望笼有机会和往躺昔的同行一说起探讨业务钓，百家争鸣匀，才能提高骄自己的眼界夕和知识面。驴银行员工，罗特别是信贷设岗员工，为顽什么需要作也财务分析呢史？一句话，亲规避信贷风着险。银行贷计前关注的重董中之重，企语业还款能力级。企业的还懂款能力，可露以用许许多瑞多的方法进舍行判断。而腥财务分析，败就是了解企柿业实力的方遮法之一。在你作财务分析陡时，也不用灿过分注重在固会计方面进妹行纠碑缠，要透过土现象看本质须。举一个例熄子，宝钢汇在谣200袭3纠年调整会计妹政策，加速朝了企业的折个旧，这对企碎业的实力有顾报表反应的跃那么大的影帐响吗？换而熊言之畜，封9平0洁年代，钢铁阵企业的日子耽一直不好过预，但若存有银行深在歌9攻0撇年代对大型阵钢铁企臂业仔(例因为大，所巴以难倒，正延所悉谓析“厘百足之虫，斧死而不科僵填”平，高科技公郑司除误外预)鞠发放了大量共贷款，也不锈会吃亏，即获使是当时严乖重亏损的某机特钢吼厂部(涌上市公衬司索)唇在新世纪仍枕一度是各家遵银行争相放拔贷的对象。紧因此，财务检分析不能决握定贷款的发庭放与否，但嘴你会财务分枯析，就对你警了解企业提镰供了帮助，闹是工作的很沟有用的一项健工具。像勤奋学习、暂踏实作人，杂是我人生的插一贯信条，银写本文，也陪是对所学知胳识的一个总稀结，我相信筛犯错在所难侄免，欢迎大抚家批评指正目，共同提高统。招接下来继续抗讨论存货，赶我为什么说占存覆货吵“搏水很袭深还”蝇呢，大家看后看最近批露献的吉林农发缓行事件就能需够理解了，藏事情的直接阳起因：贷款仓粮库帐面上打有粮食，实竹际亏库严重聚，柱2辜0延多亿的银行贴贷款就这样睁变成了不良矿资产。我们最在分析存货勺时，要注意命以下几点：讽1接、存货是否顿帐实相符。晚对于大型制偷造类企业或柱大型商贸企魔业，盘库永负远是一个很胶另人头疼的冒问题。说到窝这，你不得错不佩旧服椒DEL思L欢公司，基本故上可以作到慢零库存，德榜州未毕业的爹戴尔真是一些商业天才，神这使我想起休了武大商学堆院谭副院长烟常挂在嘴边雷的一句话，小企业家是天墙生的，和最酬近遭受严重祸批评的张唯拳迎提出称的搭“鸡要善待企业计家舟”汉。库存帐实洞不符，不仅买仅是贷前需跃要考虑的问榆题，贷后的通客户经忧理独(明以前的信贷合专管辫员使)贯也需要随时秃予以关注。稻2责、存货的帐谁面价值与实尚际市值。存盼货，按会计失制度规定是骡按历史成本吗入帐的，这垦个历史成本誓，就给了企菌业很大的操扫作空间。虽肌然，规定了握在会计期未舅要计提跌价克准备，但实删际操作起来基就满不是那滩么回事了。且很多企业的佛存货会严重辉贬值，特别两是那些滞销拘的产成品，渐这往往直接贤影响企业的通资产质量。疫有些企业如扛贵州茅台，钓则恰恰相反送，往年的存狗货能卖一个捉很好的价钱挽，而且越老踪越值钱。唉纹，人要是这授样就好了。兔3锦、关于存货索的计价方法恐。颠常见的存货储计价方法有透：辆个别计价法挪、先进先出沫法、加权平羊均法、移动降平均法、后胡进后出法、需计划成本法籍、毛利营率法、零售颂价法等。南而与存货相课关的科目也绵非常多，在魂作财务分析鼠时，要跳出扣会计的角色后，直接进入咏本质，关注嘱存货的实际诚市场价值是题比分析哪种税会计政策更锦合适更重要帜的。或4司、经常被操驼纵的存货成镇本。我们知惹道，在会计遥核算中，直扯接人工成本绍是要计入存映货成本的，夜于是有许多现企业就开始梢在这上面动锤脑筋了，将屿许多非直接窝人工成本如否应计处管理风费用的研发铃人员工资摊叛入，无形中角就将费用资塘本化了，增鹿加了当期的们资产值，减阶少了当期的滨费用值。直渣接材料呢？嗽当然也可以浸这么干。论5伶、状存货的流转漂速度。存货耍周转率是规献范的反映存扶货管理水平果的财务指标挽，但我建议滚不要过于迷妄信示财务指标，伴所有的指标哭都是可以被艰操纵的。最姥好到生产企游业现场去看窗看，存货仓迅库的进出情便况和货物积步灰程度往往莲比财务指标棉更直接，更蹈有效，更有晓说服力。兽因为工作繁汽忙的原因，秀平时没有太夜多功夫来进燃行总结。所款以，我想以凳后的进度会计慢一些，因互为我同时也挡希望能写出蝶更多更深的泪体会。数接下来谈谈锐长期股权投零资。长期股射权投资也是袜一个很重要乘的会计科目落，也是容易毯引发各类问窑题的一个科恨目。首先，温要了解一下股长期股权投差资的背景，患大企业，因案为业务发展照和内部建设听的原因，多扭一些子公司罢是很正常的好。中小企业赢，如无特殊互原因，设置季太多的子公技司，就需要掌考虑这是否鼠是一家此以今“纯资本运粉作添”程为主业的公历司了。皂成本法和权躬益法。会计汤制度要求，哗企业对被投势资单位无控贺制、无共同酱控制且无重布大影响的，午采用成本法陪，否则用权清益法。成本藏法和权益法评的一个本质惠区别，是被胡投资企业当若期的盈利对药企业的影响难。使用成本摊法核算的，聪除追加投资认、分红转股转或收回投资冷外，帐面价蜻值不变，所裁收到的红利门作为投资收芽益处理。即帐：有分红就盟有收益，成环本一直不变狗。这时，就语需要考虑长迅期投资减值述准备的合理攀性。而采用得权益法，则垦要根据比例世和被投资单貌位当年的利棕润状况调整骑帐面价值，爆并作为当期遵损益，即要吗共享福祸了予。一般而言铲，牲20秋%情的投资比例舅是一般街采取的标准软，之上用权躁益法，反之冷用成本法。册当然，也会估有公司根据厕自已的目的章，为多报利陡润或少报利吧润，挖空心卧事，改变计海帐方法的。甘我就知道有大一家拟上市禽公司在网络赔公司热潮时救投资了一互惑联网公司，床股权比例约羽占攻30条%扎，被投资公搏司亏损严重苍，为不影响先当年业绩，贿将部分股权徒转让出去，涌变成拥了佛19%盏,障继而向会计熊师所提出变拣更会计方法批，改权益法轰为成本法，腿会计师所不扩同意，认为犹其总经理在锹被投资公司款任董事，对卖被投资企业醉有重大影响症，仍应采用糟权益法。这吗家公司立即捐魔术般地在搁第二天提交悠出了一份签日字日期很前敢的董事会决以议，证明总浴经理早已辞善去了被投资列公司的董事绞职务，于是厕被投资企业肌的当年亏损坑就没有并进洁损益表了。坐我举这个例俘子，想再次廉说明会计是买受操控的一雕门语言，在剖一定条件下扮，报表利润挨是可以被操轿纵的。作为音贷前分析，馆既要看财务宫报表，了解述信息，又要搞深入分析，反不被报表上泥的数据所迷哥惑。本文所异讲的操纵报放表，大多是凭指在会计制灰度所允许的腾范围内进行传的，对于恶坝意编造假会背计报表的鉴语别，有时间诱以后再专文延论述。旦虚化的长期匠投资。这里衫所提到铺的哭“反虚化长期投集资庭”靠有两种情况拔，一是未提槽够减值准备偿的长期投资炎，另一种是榆运作出来的译长期投资。史我想通过一悄个例子来说庸明，某上市宋甲公司，为萌了当年利润展的需要，向鸣乙公司销售蛛了一大笔业状务，收到现偿金若干，然帽后以同等现扶金购买乙公爪司旗下丙公远司若干股权坐，并在修改扮的章程中对笔乙公司的相别关权限进行膀限制，在这策些交易完成慢后的多年里候，丙公司每输年盈亏基本划平衡，当然察也不会向甲虹公司分红了希。这种情况段下，甲公司广拥有的丙公须司股权就完嘱全被虚化了茫，而且在报叼表上还体现婶不出来。纱简单说一下溜集团公司。扇集团公司按派工商登记的叛要求，需要樱旗下站有洲5坏家子公司，法一些民营企递业为确了桌“匠拉虎皮扯大批旗苍”连，就会制涛造跳5笼家子公司，订这样也就会味人为的制劈造碗5丙项长期股权颂投资。锯上文谈了许烈多会计以外阵的东西，这夜是因为我认友为作为银行蜡的员工，了鲁解这些报表汉外的因素盘是作财务分蚁析的前提，谎否则，基于辫受操纵的财桐务指标分析区是在水中看际月。要想看堪得更深，不弦妨深入了解倘贷款企业的斤背景，并根序据宏观经济扇环境和企业蓬行业现状进慕行分析，因好为宏观经济后和行业现状芹是企业很难菜操纵的。珍我一直认为凭，好的银行教客户经理，盈一定要能融众入所服务的蒙企业，根据秆企业的需要燕，提出有针贺对性的服务尚，只有这样年才能真正的陈留住客户。床而且随着银甩行竞争的加诸剧，掌握私了梳“抖优质客甲户嫩”则的银行客户创经理，也一膨定会真正成拍为银行寸的煮“阶上揭帝罚”遇，成为高收凳入和受尊重订的一类群体援，当然，在躺现行体制下引，这还只是胜一种理想，璃但绝对是一凉种方向，至劫少我们可以众看到在企业院中，携优秀的销售退经理总是稀刮缺资源，收拌入也是最高巷的。而要成患为好的客户钥经理，财务贩报表分析是今必不可少的世基本功，为观了自己未来恒的事业，在闪这上面多花权点功夫是值重得的。皆固定资产是教很重要的一躺个科目，首属先，如果为消客户发放长趣期贷款，贷下款将大多形付成固定资产秤；其次，固匙定资产的增征长，一般代备表着客户产丈能的增长或挖者工艺的升漏级。再次，快固定资产的致抵押还是第络二还款来源条的重要组成伸部分。那么响，看固定资苹产时需要注舟意什么呢？雄一是固定资物产的入帐价霸值。按规定枪，利息是可醉以资本化的导，但仅限于今固定资产购瓦置或建造过恳程中的借款莫费用，有的概企业会将部咬分其借款费冒用偷偷地进洪行资本化，比以达到美化敌报表的目的似。还有一些煮客户，会虚隆增固定资产希帐面值。特庆别是一些大篇型固定资产因投资项目。勤我所知道的画就有，某大锁型电厂在项去目建设过程梳中，不仅为居职工盖了豪僵华大楼，还晒修了一个五造星级标准的霜游泳池，高庸压输电线就恩从池上过，症也不怕电线按掉进游泳池蚊将大家煮成杰饺子。一些闸高速公路项将目，也大量步存在虚增固翅定资产值的誉现象。旬二是固定资葵产的折旧政蓝策。折旧政土策是由企业鼓自订的，但暖税法上关于烟固定资产的周折旧也有一牢些规定，为叉避免会计折婆旧政策与税追法折旧规定伶不一致而造左成的所得税圆调整，绝大愤多数企业都珍会选用一致匪的政策。另部外，还需要吵注意分析企幻业折翁旧提得是否谜足够，为了乘多报利润，奇企业可能经乓常人为地将联已完工工程蝶不办理竣工阁手续，留在仇在建工程科怎目内，以达亏到不提和少悠提折旧的目阅的。迅三是固定资科产的成新率凯。固定资产撕成新率是一抹个很有用的烂考察企业固惜定资产技术纽水平的一个沃指标，用固鼠定资产净袭值炮/药原值可以很默形象地看到窑企业固定资雨产的新旧程阻度，同等条慎件下，相对鸡新的固定资存产水平总是惊要高一点的尝。说到这，我我还是要强贡调到企业现受场了解的重做要性，实地琴调查是信贷伙工作必不可滨少的一个环肤节，管理严娃谨的企业，跌固定资产都薪管理得比较仍好，我去宝猴钢参观时听财介绍说，一夹条生产线上规的维修维护逮工是操作工轧的两倍。而失管理巩差的企业，序帐实不符，弹固定资产闲屋置的现象比派比皆是。闸四是固定资李产的利用率宝，或者说是配产能利用率外。记得以前课作贷前评估冬报告，常机赴械地在第一逗年瑞50信%喊，第二丸年搏80堤%暴，第三侄年剩100侵%茎，经常与实岂际脱轨。现枯在想想，看卫看企业以前梢的产能利用市率，同等管战理水平下，拐新项目的产摸能利用率也话差不到哪里员去。窝再说一点题膏外话，目前提银行的贷审灿会大都是材食料审查，而熔实质审查则眨主要依赖于健经办项目的烛基层行和客倦户经理，如忘果没有有效痒的手段激励刊客户经理，配客户经理与解贷款户联手赵造假的内控盈风险，仅靠冲专职审批人肚的经驴验歼(睬这里并不是洗否认专职审剪批人经验的咱作用，相反铲，优秀的审订批人应该是棵银行不可缺疗少的高级人急才委)海能规避吗？密我就听一位膨兄弟说，他窄审查贷款项奋目时，发现警客户提交的匪两份销售合腐同，居然甲面合同盖了乙维合同的章，最乙合同盖了赛甲合同的章虹。我自己以贫前也遇到过钓同一个单位征在两份复印霸件上的章不墨一致的情况巴，坚kao溉,档这也太不专柄业了，但我笛们的信贷质鬼量总不能都冻寄希望于这绳些客户偶尔填的低级失误持吧。慧最近工作忙多，没时间写朝这篇东西，够一看，贴已残经沉得不见疑影了，再奋晨起顶一下自率己。崭前文主要谈卧的是资产，氧看问题的角泉度可能与一屯般的财务分蚊析角度不一嘴样。是的，阵目标决定了驰行为的准则动，我们作为纸银行工作人悔员，不需要赖进行帐务处惧理，佳所以我们可乡以不用象专慕业财务人员厉那样去讨论荡每一笔分录孩的正确与否及，而是需要屠在阅读报表那时，知道每荐一个科目代怒表的涵义，扔并尽可能了撒解每一个科阅目背后最容签易被操纵的被一些东西。郊除了上述谈拳及的资产，袋我们还需要案注意以下问善题：身1执、无形资产随。无形资产赚需要注意三标点，一是以征支付土地出沉让金方式取逐得的土地，间在开发和建石造前在本科毫目反映。在朵目前的宏观亮经济形势下姐，土地使用章权这种无形遥资产还是比闯较容易处置从的。二是自携行开发的无窝形资产，根为据会计的谨见慎性原则，码仅按取得时剧发生的注册职费和律师费咸计入资产值猾，而为此发概生的材料费扣、人工费和赖借款费，计第入当期损益结。掀三是对购入猾的无形资产提要相当注意思，这是很多赤上市公司向卵大股东输送惊利益的常用清的一种方式天。总之，对巧于非土地无恶形资产，对桑于银行而言疲，大多是没缓有价值的。些2暴、资产的评学估增值问题秆。我们知道锹，资产是按彼历史成本入参帐的，而由湿于通货膨胀惊和技术进步怎等原因，有写些资产会严恶重背离资产盖的帐面价值粒，对于实际替市场估值低凡于帐面价值获的资产，现钻行会计制度键通过计提减转值准备来尽孝可能客观地乌反映资产的石真实价值，暮但对于实际欣市场估值高搅于帐面价值坟的资产，则暮按谨慎性原堪则不作处理万。虽然，我拼们在读会计捡报表时，要炸尽可能的用恶减法，但对旅于需要用到童加法的也要狠心中有数，鸡这类资产画，一般包括渠不动产，紧披俏的原材料们，帐面盈利悬的短期股票躲投资和按成问本法核算的夕长期投资。语这里补充说茎一句，分红潮情伤况漆(舒分红间隔，携比例宫等膛)蹲往往是判断棋一项长期投管资是否成功绢的关键。制3害、以资抵贷拘问题。在银贝行经营最混醒乱的二十世伏纪九十年代这，许多传奇胶在银行和企干业之间上演照。有走私进言口汽车废旧肾汽车冒充新鼠汽车抵给银帅行的，有将鬼市场价每平但米瓶150午0题元的房子梳以堤300途0蜡元的价格抵犹给银行捕的砍(预还通过了法话院调解，这稀是我在资产击管理公司时宫亲身经历的挪一个案腾例蔽)竞，有重复抵讲押和无效抵迹押的。各种荐各样，人类稼的聪明才智匆在此得到了难充分的展示慨。在每一类撤的背后，我潮都看到了爱内外勾结、崇一种默契或笔者说是麻木烟不仁，这是材银行经营的恩悲哀，不良杯资产的形成游，可以说是辅三分天灾，刑七分人祸。俘所以我认为乞高素质和强骗责任心的客窗户经理，是贱银行信贷质腐量的保证，乱也是银行提踩升竞争力的点关键，而提聪高银行客户裤经理的待遇塞和相配套的玉奖惩机制，泉是培养高素象质和强责任痕心客户经理想的前提，如糖果客户经理鄙不以这分职浴业为荣和为筝傲，又何以妥吸引人才，浆又何以留住煮人才，又何加以激励人才方。而高素质府的客户经理豪，必需掌握侨通过财务报疗表了解企业广资产质量的乳技能。节因本文是一者种随笔性质今的文章，想味到哪说到哪尘，不成体系刚。大家有什嘴么想法，我筛们可以一起敞讨论。说到肚这，证资产就差不岗多谈完了，严后文我们讨根论负债。家写东西真是枯一件很累的通事情，本想租罢笔不写了巡。昨日爹，申L菌P结将其培训时赌的案例拿给燕我看，想让末我分析一下杆。说实在的氏，我真不敢尸分析，为什尿么，被假报骄表害怕了，堵再能干的分善析员，在面蜻对假报表时扶，也都只有盗摇头的份，宁所以基，皆“侨不作假渠帐虚”轻能够成为大闭家的一种希但望。作为一位名称职的银蔬行工作人员测，目前最重适要的工作不迹是分析企业轨的财务报表产，而是有无示判断企业报课表真假的能朵力。所以，恢我还是想沿不用目前的思艳路，重点介勒绍各科目容何易被操纵的销地方，为大赚家鉴别真假光提供一种思燃路。晌为了提高信东贷资产的安递全，用保守门的眼光看企搞业比兆用激进的眼矛光看企业要俯实用的多，惹这也是银行息家和风险投相资家的区别灾，银行向来签就是锦上添忌花而不是雪挺中送炭的，俊将银行资金割当作天使基倍金用，是我贫国金融机制割的一种悲哀吹，不知道为择什么改革开究放那么多年柿，引进西方干的生活方式辉远比引进先练进制度要快次许多。用保挺守的眼光看饺企业的资产微负债表，就双是我前文提棵到的，资产河用减法，负特债用加法。鸡如何用减法折看资产已在霉前文进行了溉讨论，与负覆债相比资产番要相对简单确一些，借用焰法律术语，罗这有一个举坐证的问题，厕资产是由企慰业来举证的删，债权人可喂以根据举证输的情况进行捆减法处理，逼而对负债进屑行加法时，倾需要添加人介自己来举证奖。经对于负易债，首先需奴要注意看短剩期借款和长丙期借款，这暮往往是企业廊欠的银行的瓦旧债，如有垃逾期，无论嘉是哪家银行香的，总是要舟了解一下原嘉因吧。你个锁人借钱给一畜个人，总是夫需要了解一椒下他的信用币的，这两个斗科目是了解攀其信用度的乐好机会。如席果有预收帐匀款，给合其洽经营情况，懒就能判断这枪家企业产品恼的市场紧缺锅程度。再看惕看应付工资仓和应付福利河，就知道这么家公司目前娇的人力资源攀费用支出情良况，一家公幕司盈利状态救的真实性，亦财务报表容酬易造假，员顷工的生存状取态可就不容雄易造假了，怕目前银行争国相贷款的企加业都是各位抱学子们和各秤级大小权贵侵子弟争相进损入的对象，裹大家都有共六同的目标。蕉应交税金，趋也最是一个极好鹿的反映其经象营状况的科攻目，前提是剩你要看到真辫实的税单，熔而不是科目低，银广夏造玉假被揭露的腊一点就是其望税单。预提役费用要注意贼，这是一个怎藏污纳垢的施地方。健以上谈的是盲一些原则性卧的东西，如祝有兴趣，可贼以再看看会蔽计制度。至猾于，如何作准加法，我个裙人认为需要跟客户经理对裕客户的理解敬。将来，在俘信用评级体尾系成熟时，祸所有的客户昆对债权人来妈说都是透明械或半透明的录，有可能就杂不需要用加彻法了。目前般，可以考虑厉查询客户的敏贷款卡，向鸽央行查询，俩或者到客户姿的其他债权服人那去了解只情钩况坝(通这又往往涉夜及到商业机释密，只能借灾助个人人脉柜在底下悄悄营进敬行附)莲，对客户的卖了解和把握岛不僻仅仅是客户超经理需要作产的功课，基丈层行的行长窃能否成功，谜这也是很重来要的一个环剪节。蹲今天看了一弹篇刊登在上浴海证券报上爱刘姝威很(妄没错，就是欣那个揭露蓝顺田神话荣的打)塞的文章，爽谁把上市公乱司拖入泥眉潭戴-----蛋-弓上市公司违寸规典型案例娘研究的，文中提到庆了几家上市腾公司违规担钳保，大致有艳以下几种情挪况：未经正粉常流程，不枕对外批露信温息，担保前倚不作调查等拆，另外还提鹰到了监管失恶控的风险，杰包括银行的壶信贷审批部秤门，在贷款乓之前，不去创了解企业实亿际的负债和述或有负债情梅况，并特别面建议，各辛监管部门分要求共享监管信摄息、提高违涌规成本播，人行要将尘其负责的封企业贷款登学记系统吹公开。回读完上垂文，我感触纽挺深的。诚遇然，企业的南各种违规现叠象，有其决稻策人专业水伪平不够的原梨因，但我认数为更深层的伸原因可能是葡故意失职及迫与此相关的服利益，有人伐曾说过，如益果国有企业岁的领导人有继良心，企业队没有搞不好辆的，我也认划同这一点，帜除了补充一烘句：同时还竭需要管国企桂领导人的领步导及部门也饿要讲良心。众关键的问题价是，当良心完与各种利益变一起放到天诊平上的时侯型，有多少人债会选择良心拜呢？为什么影我们要让大渗家去作这种征痛苦的选择稻呢，为什么四不能营造一佩种让良心和蒜利益保质一侧致的环境呢戒，我相信，煤这个世界上魂的许多地方摧是可以作到舒或尽可能的贞去作到这一乓点的，但这标需要我们每扛一个人的努雹力貌，民主和公继平，向来不离是依靠极个顶别强者就能以达到的，需各要每一个怕参与者攀的民主公平枝意识和由此丰而形成的环生境，这也是汇我写本文的伟意义所在，脆总希望有更沟多的人和我违一起来睁大迟警惕的眼睛黑，防止一些贼蛀虫来钻制跌度的空子，膊让真正有实脂力的企业能傍够获得银行土的贷款支持劈。霞前文提到了醋负债用加法钢的难度，但坛如果我们加业法用的不够找的话，就好这象你驾驶的倦轮船有你不厨知的窟窿一逼样，在大风脖大浪中的危抚险性是可想嚷而知的。因壶此，我们一促定要好好的牛利家用歼“主企业贷款登喇记系统市”苍这一工具，弃最好能向所犬有的社会大娘众公开，让袋全民一起来凡监督每一个络经济参与者僻的信用。稍妥微早一点的展银行信贷经兴理都知道，融人行公布的耀黑名单对信向用不佳企业脖的威慑力，捉也都知道这矩背后的阻力双。染“道信腔用勿”埋是市场经济坏的通行证，栽而我们现在旬正处于一个罩假证横行的弟时代，希望挖我们都能有常海尔张瑞敏林砸冰箱的勇诊气和智慧，狭公同创造一啄个空气清新好，阳光明媚汤的信用环境浙。眉跨自所有者权剪益回=测资滚产铅-茧负债，在资助产用减法和若负债用加法宣后，我们可砍以知道我们唐认为比较实跑在的所有者序权益了，按雨公司法规定响，股东以其简出资额承担研公司的义务维，了解真实灌的所有者权逗益是很有意芳义的。狂笔1愤、需要注意挪实收资本。梨我们经常听示到出资不实最的说法，即描实收资本不完到位。反应吗在报表上的德一般形骑式，就是企拉业控制的资谢产枕(释通常是货币锋资群金方)影减少，增加犬其他应付款释等负债，通着过这种方式降，可以不减涉少实收资本郊帐面数而淘盒空企业。因霉为本招的简舍单，很多民告营公司和私伪企是乐此不唱疲，而又因泻为本招的易孝查和风险性秩，大国企已嫂很少玩这一算招了。采录2倡、资本公积就。根据会计判制度，资本季公积主要包侵括资本溢价写、接受捐赠麻资产、拨款眯转入、外币渠资本折算差瞒额等。但因千为中国资本柔市场的特殊莫性，为了保螺住上市公司棋的再融资资篇格，上市公蚂司及其关联丽方采取了资寇产转让，关着联方交易等录手段肚来咱“夫扶替持昼”圾的发展，为辱了纤真实反映上授市公司的财宽务状况、经优营成果，辆财政部艘于尸200液1烛年新底出台文件揪，将此类收胖益不计入当汇期损益而直渐接计入资本薯公积。虽然尼这些收益短逼期可以增加老公司的利润圈，但企业的华实际竞争能问力实际上并蛛未得到相应隔改善，列入钳资本公积非速常符由合肺“浆实质重于形捉式腐”身的原则。雪3胳、盈余公积斑。要注意其固中的法定公份益金是用于毛职工集体福烈利设施的公毙益金，使用华时将转入任撤意盈余公积始科目。鹊4俘、未分配利蜜润。要注意啄和损益表进刚行对照分析劣，因为未分贫配利润是通历过利润分配膛表从损益表掘中的本年利学润转过来的派，仓促伪造蛋的财务报表图容易在本科拆目出错。想感谢各位版桌友的支持踏，潮“到知我者谓我垂心忧，不知斧我者谓我何仅求抱”呆。我昔日的奸前辈和师兄衫们教会了我鞋如何写报告兴，如何与企制业沟通，如拢何把握与人怀和社会交往抵应该把握的昌尺度。在我露后来的工作涝中，又对这润些有了更深着的体会，希京望能够写出仓来，对大家也有所帮助。木听说银行要膛加工资了，召很高兴王，盗“印仓廪实而知坊礼旱节亩”来，希望大家午的生活越来础越好。册不容易啊，旷终于快将资贯产负债表谈亿完了，最后拥，我想总结氏一下资产负赠债表。止首先，资产尚负债表是我旷认为重要的雕一张财务报抱表，虽然只幕是一个时点委数，但反映初的财务信息术是最全最多独的，一个优叫秀的信贷客饮户经理，对幕比读过一个斜企业连续三模年的资产负昂债表后，应队该能够建立蹲起一个企业非大致的画面孝，就好象读求小说和散文阻一样，真实魄的财务报表荡，能够让你肠感受到企业印的境况，类仓似于散文的父一种意境，矛编造的财务僻报表，你会以感受到一种晴虚假和疑惑师。我想，要封作到这一点叶，需要努力调实践和经验怎积幼累，但如果满有一天你说爸，啊，我看叠到了，那么慧恭喜你，你糊已经很好地叶掌握了会计葬和财务分析者这项技能。通其次，我想释问大家一个酱问题。作为昼信贷员，看略企业财务报碰表应该首先荷看什么？好易的，我想肯窑定会有很多在人告诉我，丑先看损益表塞，看企业每切年挣多少钱著。诚然，企唯业的盈利水案平非常重要朱，但作为银势行工作人员丹，我的习惯士是先看企业阵有多少银行周存款，再看酱企业有多少咐银行借款。糠现金为王，充是每一个金愁融人时刻要迷牢记的。料再次，虽然背我不喜欢用爱比率分析的疫方法，但必等要的财务比店率分析还是杏必要的。资蚕产负债表最梳重要的一个拔比率就是资绵产负债率，顿本比率反映蹄了企业对债印权人保护的凭程度。从债齿权人银行的岭角度看，当翻然是越低越豆好，但过低炭的资产负债讽率也反应了撑企业在财务剖上的保守策斜略，个人认港为花30-50课%典左右负债率漠的企业是比赖较合适的。尚另外较常用干的比率还有狗流动比率和莫速动比率，对这两个比率蛋的使用，受克到许多具体巾情况的限制移，如存货的术可变现性，皆应收帐款的垮帐期和坏帐哑程度，负债也的刚性与否播都会对实际预比率有影响晌，可以考虑奶分析一下保愿守速动比肃率蛮(掉现样金沿+易短期证维券报+蒜有效应收帐迷款净迷额牵/雪流动负万债兆)杯。另外，与累企业财务人龟员的沟通可都能更有助于进大家了解企良业的短、长裁期偿债能力字。诸最后，大家涝要看一下数鸦据的内在关学联性、一贯尾性和作一下各简单的趋句势分析，作驴财务的人都学知道，持续角经营假设是场会计的前提英，各项会计兆科目之间是贝有关联的，来如在建工程喊与固定资产钱之间的关系乡，现金流量受表中的各项罩来源和支出畜与资产负债得表的对应，滋未分配利润擦与净利润的邮关联等，一逆般编造的报货表是很容易扭在这些方面强出错的。如侧果，你不幸挣遇到了高手给，作一下宏差观环境研究僵、同业对比其和趋势分析格，你也是有卫办法鉴别真葡伪的。押我一直相信杀，没有无法熊识别的假财恼务报表，关惊键看大家愿晓意付出的成浙本和与此相筒对应的收益阔，各位要有券信心喔。到如何面对浮玻躁的环境，抱很多年以前梨，一副对联遣就开始流行广，干“乎上联：说你辆行就你行，凶不行也行；巾下联：说季不行就不行赶，行也不行凤；横批：不吴服不引行米”亮，道尽了多渣少人的无奈芹和郁闷。不羽可否认，我芒们生活中总测是存在不公黎平，但我们旬不能选择逃奏避，只能勇许敢的面对，暑人生短短几良十年，你奋欧斗过了，也坟许有一天，朵你会发现你途可以自我评兄价自己到底渗行不行。自跪己对自己的们评价才是一结个人前进的员真正动力。类另外，我一以直认为每个旺人的智力差沉异并没有那普么大，我在垂篇首曾调侃酱过某名校毕军业生，并没定有别的涵义衰，更不是贬据低某名校，罩只是以我的肝亲身经历告配诉大家，你院如果努力，加你也可以比葡名校生作得乐更好。我如准果愿意，可栏以上国内任绑何大学齐的掌MB如A瓶，后来也曾负有幸与北血大利MB将A梯及北大研究恋生瓦一起上课和凭讨论，也有麻幸与后来上钟哈蜜佛粒MB泽A抓的牛人是大唐学同学，并虹不觉得武大往有多软，如座果你努力了铃，真正掌握佳了知识，你妖就不比任何邮人软，否则县，也只是一娘只绣花枕头付。灌利润表，很垄简单的一张段表，大体上厘就是收源入肥-爱成浆本考=大税前利润，飞交完税后就艇是税后利润查，这也是我傲为什么觉得肌资产负债表宴比损益表重石要的一个原且因，损益表诞透露的信息都相对资产负浴债表而言是黑比较少的。宏如何快速地枕看损益表呢吐。侦首先，毛利链率分析趣，谦(掉主营业务收翁入陵-脸主营业务成润本略)帜/暗主营业务收佳入的高低是镇企业盈利的惩根基，毛利哀率的高低也孝往往反映了孙企业的竞争狮能力。当然存，如果企业恨毛利率剧高扫而没有穷讲得清的理奇由，你就需吉要考虑这里怜面是否存在涂数字游戏了麻。各年销售隔收入增长率国和毛利率的奇对比也有助践于你更好的岭了解你要关抱注的企业发冷展前景。题其次，净资顶产收益率和次资产收益率尊，我们知道状每股盈利和余市盈率估值服是给一只股钉票定价最常失用也相对最狮易为人接受普的方法，但家有时也要用满资产收益率泪分析一下，铺特别是对银由行这类高资拉产负债率的妙行业，资产猎收益率比净冶资产收益率订更有说服力听。帅与损益表相忧关的，还有惨很多其他的钥周转率分析育指标，如总状资产周转率减，应收帐款木周转率等等办，个人认为动只能供参考虚，很难真正脊反映企业的经经营管理水拜平。问重点关注：界主营业务税红金及附借加旦/助主窗营业务收入肢及所得税水恢平，真正盈拴利的企业，国银行客户经沉理去企业核货查时，在这犁一点上是很蹈容易寻求到纵有力的证据侨的，因为，金你很难想象贸一家企业会攀为了贷款而聋先去交大量槐的税收，相判反，很多盈崭利的企业往表往是想少交厨税的，我一剖位税务局的骂朋友在我们勇熟悉后说开隐玩笑，你们馆作企业的都急是贼，天天翼想着偷逃税会收。因此基括本可以说，疲交税多的企帜业一般是有蛛实力件的色(跑为上市等特颈殊目的而虚刺增利润者除伯外倍)能，不交税和葱少交税的企无业，要么是驰没有实力，唉要么是缺少他诚信，与这登类企业交往顽，防范措施识一定要到位勾啊。曾有一航家贷款户，圣在我去调查盏时就发现，宗他们将收入来计入了其他视应付款，逃效避增值税和吐所得税，但罪这种方式很睁容易被查处邀，而有些企艘业如啤酒厂丢大量采用现商金在帐外交许易，这样，慕查处的难度皆可就大多了芳。肌再次，营业坟费用沟率乒(雀营业费敞用猫/海主营业务收六入承)朝和管理费用诸往往是了解链企业经营管以理能力和发思展潜力的有邀效工具，营嘉业费用率逐忠年上升，往翻往是产品市命场竞争加剧欲的同义词，分而管理费用枝的暴升，往矛往说明企业火经营中的重努大事项发生签。皂财务费用，柱财务费用与职长短期借款筋的比率分析描，可以有助锋于你了解企胆业利息资本雪化的合理性距，企业还款放的信用程度资等信息。疑另外：比较受损益表分析范是一项很好佣的了解企业伴发展现状的什工具。贯最后说一点骆，如果你可由以获得得企业的财芹务分析报告缴，对于你了畅解企业的真胜实情况是很泪有作用的，循我的经历告罢诉我，大多疏数企业都会伤有经营分析艇报告等内部崇财务分析材裁料，一般都注能比较真实郊的反映企业狗的实况，如雅果没有，企贪业的经营情将况，哈哈，驰客户经理就纠要问自己了吨，企业自己遗都不清楚，众你调查几天炊就能清楚？宽分析损益表汪最有效的方避法是在成本兄核算的基础路上作量本利边分析，这对粪企业认识自煤身和银行认圆识企业都是斥非常重要的荣。不同情况猴下的盈亏平回衡点和宏观农经济分析，尾产品市场分莲析结合起来内，一个企业拦的前景往往孔可以很清晰鸦地浮现在我挤们面前。译很高兴有版仅友和我及大肚家一起讨论册会计问题了叔，这也是鼓冲励我写下去朋的因素之一管。棉首先钢，闹6症5风楼版友的思茫路是对的，私基本上抓住第了一个会计喇利润作假的皂关键，即虚文构收入来增钞加利润，因疮为是虚构的苗收入，所以例往往不能形川成现金收入抓，现金收入嘱与销售额之肯间往往形成睁一猎个简“娇黑勒洞民”嚼。那这种黑丝洞在会计上孝是怎么产生汤的呢，这要梳从会计的一畅个基本原则嘴权责发生制陕说起。权责货发生制是指吩，凡是当期牛已经实现的肌收入和已经昼发生或应当耀负担的费用盛，不论款项躬是否收付，挖都应当作为掠当期的收入趁和费用；凡滚是不属于当阁期的收入和调费用，即使侵款项已在当纹期收付，也分不应当作为坝当期的收入炕和费用。正柳因为有这么申一个原则，羞就给了另有少用心之人以叛可乘之埋机，虚构销池售事实，虽今然无法收到则款项，但却罪可作成销售仰收入和利润骂。那为什么巨会计还要规瞒定这么一个亿原则呢，这污是因为与收温付实现制（教即以现金的计收支与否来驻确定当期的咏收入和费用智）相比，权棕责发生制更侄能准确地反愿映企业的实旦际经营状况伯。扒其次，权责沈发生制也并映不都是坏的撤，举个例子被。现在欠民篇工薪金的很是多，但要按溪权责发生制他，只要企业裳与民工之间寨形成了事实勤劳动关系，磁并且民工履袜行了自己的华劳动行为，直无论企业是气否在当月向到民工发放薪磁水，都应在袋其会计报表蜓上反应这一扰事实的存在坏。但欠薪企泽业大多是不展会这么作的乳。因此，会瓜计造假不是蒙权责发生制疤的错，是编凶制报表的贱人故意扭曲浸事实的真相邻所照成的。吓再次，我们赚怎么用会计滴本身来防止鸽权责发生制袋的滥用呢？西会计还有一服个基本原则俯－实质重于瞎形式原则，珠很好的回答敏了这个问题泽。企业应当碑按照交易或腊者事项的经否济实质进行阻会计核算，及而不应当仅汁仅按照它们杰的法律形式灌作为会计核耀算的依据。勾依据这一原遍则，虚构的平会计收入和登利润是不应聪当入帐的