2021年湖南省益阳市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)

2021年湖南省益阳市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.某公司拟进行一项固定资产投资决策，项目的资本成本为10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的现值指数为0.88;乙方案的内含报酬率为9%;丙方案的项目期为10年，净现值为960万元，(A/P，10%，10)=0.1627;丁方案的项目期为11年，年金净流量为136.23万元。最优的投资方案是()。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

2.一项600万元的借款，借款期为3年，年利率为12%，若每月复利一次，则年实际利率比名义利率高()。

A.0.55%B.0.68%C.0.25%D.0.75%

3.

第

16

题

以下不属于短期偿债能力指标的是（）。

A.现金流动负债比率B.流动比率C.或有负债比率D.速动比率

4.下列各项中，关于所有者与债权人之间矛盾的说法中不正确的是（）

A.通过合同实施限制性借款是防止所有者损害债权人利益的方式

B.发行新债是所有者损害债权人利益的方式

C.将借款改变用途，投资于比债权人预计风险高的项目是所有者损害债权人利益的方式

D.市场对公司强行接收或吞并可以防止所有者损害债权人利益

5.甲乙两只股票组成投资组合，甲乙两只股票的β系数分别为0.80和1.45，该组合中两只股票的投资比例分别为50%，则该组合的β系数为（）A.1.05B.1.15C.1.125D.1.25

6.已知(P/A，8%，5)=3.9927，(P/A，8%，6)=4.6229，(P/A，8%，7)=5.2064，则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是()。A.2.9927B.4.2064C.4.9927D.6.2064

7.假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是（）。

A.甲公司与乙公司之间的关系B.甲公司与丙公司之间的关系C.甲公司与丁公司之间的关系D.甲公司与戊公司之间的关系

8.某－项年金前5年没有流入，后5年每年年初流入4000元，则该项年金的递延期是（）年。

A.4B.3C.2D.5

9.

10.甲公司某笔长期借款的筹资费用为筹资总额的5％，年利率为4％，所得税税率为25％。假设用－般模式计算，则该长期借款的资本成本为（）。

A.3％B.3．16％C.4％D.4．21％

11.第

19

题

关于每股收益无差别点的决策原则，下列说法错误的是（）。

A.对于负债和普通股筹资方式来说，当预计边际贡献大于每股利润无差别点的边际贡献时，应选择负债筹资

B.对于负债和普通股筹资方式来说，当预计销售额小于每股利润无差别点的销售额时，应选择普通股筹资

C.对于负债和普通股筹资方式来说，当预计EBIT等于每股利润无差别点的EBIT时，两种筹资均可

D.对于负债和普通股筹资方式来说，当预计新增的EBIT小于每股利润无差别点的EBIT时，应选择普通股筹资

12.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是（）。

A.使保险储备的订货成本与储存成本之和最低的存货量

B.使缺货损失和保险储备的储存成本之和最低的存货量

C.使保险储备的储存成本最低的存货量

D.使缺货损失最低的存货量

13.

第

5

题

甲企业向银行借款150万元，乙企业为甲企业的贷款提供保证，后经银行的同意，甲企业将其中的50万元债务转让给丙企业，但是该转让行为未经乙企业的书面同意，根据《担保法解释》的规定，下列说法中，正确的是（）。

14.

第

19

题

企业当月交纳当月增值税，应通过（）科目核算。

A.应交税金－应交增值税（转出未交增值税）

B.应交税金－未交增值税

C.应交税金－应交增值税（转出多交增值税）

D.应交税金－应交增值税（已交税金）

15.下列各项中，通常不属于直接材料价格差异形成原因的是（）。

A.采购批量加大使订货成本节约

B.材料储存方式不当导致库存损耗增加

C.材料运输方式不当导致途中损耗增加

D.变更购货合同，改由供货方承担运费

16.某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）。

A.复利终值系数B.复利现值系数C.普通年金终值系数D.普通年金现值系数

17.利息保障倍数不仅反映了企业获利能力，还反映了（）

A.总偿债能力B.长期偿债能力C.短期偿债能力D.经营能力

18.

第

24

题

折现率与年金现值系数的关系是（）。

A.二者呈同方向变化B.二者呈反方向变化C.二者成正比例变化D.二者没有关系

19.

第

18

题

在允许缺货的情况下，经济进货批量是使（）的进货批量。

A.进货成本与储存成本之和最小

B.相关进货费用等于相关储存成本

C.变动进货费用、变动储存成本与缺货成本之和最小

D.进价成本等于储存成本与缺货成本之和

20.

第

21

题

固定股利支付率政策的优点是（）。

A.有利于树立良好的形象

B.有利于投资者安排收入和支出

C.利于企业价值的长期最大化

D.体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配原则

21.在证券投资中，通过随机选择足够数量的证券进行组合可以分散掉的风险是（）。

A.所有风险B.市场风险C.系统性风险D.非系统性风险

22.在企业生产能力有剩余的情况下，为额外订单的定价可以采取的成本基础为（）。

A.完全成本B.全部成本C.固定成本D.变动成本

23.下列有关现金周转期的表述，正确的是()。

A.现金周转期=经营周期+应付账款周转期

B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期

C.现金周转期=存货周转期一应收账款周转期一应付账款周转期

D.现金周转期=存货删转期一应收账款周转期+应付账款周转期

24.某企业2004年的销售额为1000万元，变动成本600万元，固定经营成本200万元，利息费用10万元，没有融资租赁和优先股，预计2005年息税前利润增长率为10％，则2005年的每股利润增长率为（）。

A.10％B.10.5％C.15％D.12％

25.下列投资项目财务评价指标中，没有考虑货币时间价值因素的指标是（）。

A.净现值B.现值指数C.静态回收期D.内含报酬率

二、多选题(20题)26.

第

26

题

在下列各项中，属于财务管弹风险对策的有（）。

A.风险回避B.减少风险C.转移风险D.接受风险

27.与发行普通股相比，吸收直接投资的特点有（）。

A.控制权集中，不利于公司治理B.资本成本较低C.筹资费用较高D.容易进行信息沟通

28.

第

32

题

甲公司用贴现法以10%的年利率从银行贷款1000万元，期限为1年，则以下说法正确的有（）。

A.甲公司应付利息是90万元

B.甲公司实际可用的资金为900万元

C.甲公司的实际利率要比10%高

D.甲公司的应付利息是100万元

29.当注册会计师对公司最近一个会计年度的财产报告出具下列何种意见时，其股票交易将被交易所“特别处理”()。

A.注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无保留意见的审计报告

B.注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具保留意见的审计报告

C.注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见的审计报告

D.注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具否定意见的审计报告

30.企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（）

A.企业销售水平的高低B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业现金流量预测的可靠程度

31.下列有关作业成本控制表述正确的有（）。

A.对于直接费用的确认和分配，作业成本法与传统的成本计算方法一样，但对于间接费用的分配，则与传统的成本计算方法不同

B.在作业成本法下，将直接费用视为产品本身的成本，而将间接费用视为产品消耗作业丽付出的代价

C.在作业成本法下，间接费用分配的对象不再是产品，而是作业

D.作业成本法下，对于不同的作业中心，间接费用的分配标准不同

32.在证券市场上，公司股票回购的动机包括（）。

A.现金股利的替代B.改变公司的资本结构C.传递公司信息D.获取较高收益

33.下列关于财务管理环节的相关表述中，正确的有()。

A.财务分析的方法通常有比较分析和比率分析

B.财务预算是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实

C.财务决策是财务管理的核心

D.计划与预算环节包括财务预测、财务计划和财务预算

34.采用因素分析法预测资金需要量时，需要考虑的因素包括（）。

A.基期资金占用水平B.预计销售增长水平C.预计股利支付水平D.预计资金周转速度

35.企业在采用吸收直接投资方式筹集资金时，投资者的出资方式包括()。

A.以货币资产出资B.以实物资产出资C.以工业产权出资D.以特定债权出资

36.

第

23

题

下列关于收入确认的表述中，正确的有（）。

A.卖方仅仅为了到期收回货款而保留商品的法定产权，则销售成立，相应的收入应予以确认

B.合同或协议价款的收取采用递延方式，如分期收款销售商品，实质上具有融资性质的，应当按照应收的合同或协议价款确定销售商品收入金额

C.销售商品涉及商业折扣的，应当按照扣除商业折扣后的金额确定销售商品收入金额

D.收入和费用需要配比，与同一项销售有关的收入和成本应在同一会计期间予以确认。成本不能可靠计量，相关的收入也不能确认

37.下列有关作业成本法的说法正确的有()。

A.作业成本法是以作业为基础计算和控制产品成本的方法

B.作业是产品和间接成本的纽带

C.作业成本法与传统的成本计算方法对于直接费用的确认和分配一样

D.作业成本法与传统的成本计算方法对于间接费用的分配不同

38.

第

26

题

假设目前的流动比率大于1，则赊购材料一批将会导致（）。

39.假设其他条件不变，下列计算方法的改变会导致应收账款周转天数减少的有（）。

A.从使用赊销额改为使用营业收入进行计算

B.从使用应收账款平均余额改为使用应收账款平均净额进行计算

C.从使用应收账款全年日平均余额改为使用应收账款旺季的日平均余额进行计算

D.从使用已核销应收账款坏账损失后的平均余额改为核销应收账款坏账损失前的平均余额进行计算

40.下面关于财务管理的环节表述正确的是()。

A.财务分析是财务管理的核心，财务预测是为财务决策服务的

B.财务预算是指企业根据各种预测信息和各项财务决策确立的预算指标和编制的财务计划

C.财务控制就是对预算和计划的执行进行追踪监督、对执行过程中出现的问题进行调整和修正，以保证预算的实现

D.财务规划和预测首先要以全局观念，根据企业整体战略目标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预测，来建立企业财务的战略目标和规划。

41.在下列各项中，属于企业进行收益分配应遵循的原则有（）。

A.依法分配原则B.资本保全原则C.分配与积累并重原则D.投资与收益对等原则

42.某上市公司拟聘请独立董事。根据公司法律制度的规定，下列人员中，不得担任该上市公司独立董事的有()。

A.该上市公司的分公司的经理

B.该上市公司董事会秘书配偶的弟弟

C.持有该上市公司已发行股份2%的股东郑某的岳父

D.持有该上市公司已发行股份10%的甲公司的某董事的配偶

43.与普通合伙企业相比，下列各项中，属于公司制企业优点的有()。

A.容易筹集所需资金B.容易转让所有权C.创立容易D.有限债务责任

44.若负债大于股东权益，在其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致产权比率下降的有（）。

A.发行可转换公司债券（不考虑负债成份和权益成份的分拆）

B.可转换公司债券转换为普通股

C.偿还银行借款

D.接受所有者投资

45.下列哪些情况下，公司会限制股利的发放（）。

A.盈利不够稳定B.筹资能力强C.投资机会不多D.收益可观但是资产流动性差

三、判断题(10题)46.传统成本计算方法，夸大了高产量产品的成本，虚减了低产量产品的成本，直接材料、直接人工成本在产品成本中所占的比重越大，这种现象越严重。（）

A.是B.否

47.

第

45

题

欧式认股证，是指权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的资产。（）

A.是B.否

48.

第

40

题

银行借款的资本成本高于发行债券的资本成本。

A.是B.否

49.某资产组合的风险收益率为8%，市场组合的平均收益率为10%，无风险收益率为5%，则资产组合的系统风险比市场组合小。（）

A.是B.否

50.如果所得税率为0，项目新增的折旧、摊销的多少不影响运营期净现金流量。（）

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.车辆交强险属于约束性固定成本。

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.在采用因素分析法时，既可以按照各因素的依存关系排列成一定的顺序并依次替代，也可以任意颠倒顺序，其结果是相同的。()

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、综合题(5题)56.已知：A公司2012年年初负债总额为4000万元，年初所有者权益为6000万元，该年的所有者权益增长率为150%，年末资产负债率为0.25，平均负债的年均利息率为l0%，全年固定经营成本总额为6925万元，净利润为10050万元，适用的企业所得税税率为25%，2012年初发行在外的股数为10000万股，2012年3月1日，经股东大会决议，以截止2011年末公司总股本为基础，向全体股东发放l0%的股票股利，工商注册登记变更完成后的总股数为11000万股。2012年9月30日新发股票5000万股。2012年年末的股票市价为5元，2012年的负债总额包括2012年7月1日平价发行的面值为1000万元，票面利率为1%，每年年末付息的3年期可转换债券，转换价格为5元／股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，假设企业没有其他的稀释潜在普通股。要求：根据上述资料，计算公司的下列指标：(1)2012年年末的所有者权益总额和负债总额；(2)2012年的基本每股收益和稀释每股收益；(3)2012年年末的每股净资产、市净率和市盈率；(4)计算公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；(5)预计2012年的目标是使每股收益率提高10%，2012年的销量至少要提高多少?

57.

58.

59.

60.英达公司下设A、B两个投资中心。A投资中心的投资额为200万元，投资报酬率为15%；B投资中心的投资报酬率为17%，剩余收益为20万元；英达公司要求的平均最低投资报酬率为12%。英达公司决定追加投资100万元，若投向A投资中心，每年可增加营业利润20万元；若投向B投资中心，每年可增加营业利润15万元。要求：(1)计算追加投资前A投资中心的剩余收益。(2)计算追加投资前B投资中心的投资额。(3)计算追加投资前英达公司的投资报酬率。(4)若A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益。(5)若B投资中心接受追加投资，计算其投资报酬率。

参考答案

1.C甲方案的获利指数小于1，不可行；乙方案的内含报酬率9％小于项目的资本成本10％，不可行：丙方案的年金净流量=960×(A／P，10％，10)=960×0．1627=156．19(万元)，大于丁方案的年金净流量136．23万元，所以最优投资方案应该是丙方案。

2.B年实际利率i=(1+r/m)m-1=(1+12%/12)12-1=12.68%，所以年实际利率比名义利率高0.68%，即选项B是答案。注意：年实际利率的计算与借款总额、借款期限无关。

3.C或有负债比率衡量的是长期偿债能力。

4.D选项ABC说法正确；

选项D说法不正确，市场对公司强行接收或吞并可以解决所有者与经营者的利益冲突，与所有者和债权人的矛盾无关。

综上，本题应选D。

所有者与债权人矛盾体现于

首先，所有者可能要求经营者改变举借资金的原定用途，将其用于风险更高的项目，这会增大偿债风险，债权人的负债价值也必然会降低，造成债权人风险与收益的不对称。因为高风险的项目一旦成功，额外的利润就会被所有者独享；但若失败，债权人却要与所有者共同负担由此而造成的损失。

其次，所有者可能在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营者举借新债，因为偿债风险相应增大，从而导致使原有债权的价值降低。

5.C投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在证券资产组合中所占的价值比例。

该组合的β系数＝0.80×50%＋1.45×50%＝1.125。

综上，本题应选C。

6.C6年期折现率为8%的预付年金现值系数＝[（P/F，8%，6－1）＋1]＝3.9927＋1＝4.9927。

7.D甲公司和乙公司、丙公司是企业与债务人之间的财务关系，和丁公司是企业与受资人之间的财务关系，和戊公司是企业与债权人之间的财务关系。

8.A前5年没有流入，后5年指的是从第6年开始的，第6年年初相当于第5年年末，这项年金相当于是从第5年年末开始流人的，所以，递延期为4年。

9.C借款企业向银行支付的承诺费＝(200－120)×0．5％×8／12＋200×0．5％×4／12＝0．6(万元)＝6000(元)或＝120×0．5％×4／12＋80×0．5％×12／12＝0．6(万元)＝6000(元)。注意：本题的承诺费由两部分组成，一是全年未使用的(200－120)＝80(万元)，按照12个月计算承诺费；另外，120万元借款(只使用了8个月)未使用的4个月也应该(按照4个月计算)支付承诺费。

10.B长期借款的资本成本＝4％×(1—25％)／(1—5％)＝3．16％

11.D对于负债和普通股筹资方式来说，当预计EBIT(销售额、销售量或边际贡献)大于每股利润无差别点的EBIT销售额、销售量或边际贡献)时，应选择负债筹资，反之，选择普通股筹资。

12.B在交货期内，如果发生需求量增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有一定的保险储备。企业应保持多少保险储备才合适，这取决于存货中断的概率和存货中断的损失。较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的储存成本。因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。所以本题的答案为选项B。

13.B

14.D企业当月交纳当月增值税，应通过“应交税金－应交增值税（已交税金）”科目核算，不通过“应交税金－未交增值税”科目核算。

15.B材料价格差异是在采购过程中形成的，如市场价格、供货厂商、运输方式、采购批量等的变动。材料储存方式不当导致库存损耗增加不属于采购过程中发生的情况，不是直接材料价格差异形成的原因。

16.CC【解析】因为本题中是每年年末存入银行一笔固定金额的款项，符合普通年金的形式，且要求计算第n年末可以从银行取出的本利和，实际上就是计算普通年金的终值，所以答案选择普通年金终值系数。

17.B利息保障倍数又称已获利息倍数，反映了获利能力对债务偿付的保证程度，是分析企业长期偿债能力的指标。

综上，本题应选B。

18.B根据年金现值计算公式，折现率与年金现值系数呈反方向变化，即折现率越高，年金现值系数越小，反之，年金现值系数越大。

19.C在允许缺货的情况下，与进货批量相关的成本包括：变动进货费用、变动储存成本与缺货成本，经济进货批量是使变动进货费用、变动储存成本与缺货成本之和最小的进货批量。

20.D固定股利支付率政策的优点：(1)采用固定股利支付率政策，股利与公司盈余。紧密地配合，体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配原则。(2)由于公司的盈利能力在年度间是经常变动的，因此，每年的股利也随着公司收益的变动而变动，并保持分配与留存收益间的一定比例关系。采用固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利，从企业支付能力的角度看，这是一种稳定的股利政策。

21.D证券投资组合的风险包括非系统性风险和系统性风险。D项，非系统风险又叫可分散风险或公司特有风险，可以通过投资组合分散掉，当证券种类足够多时，几乎能把所有的非系统性风险分散掉;B、C两项不能通过证券组合分散掉。

22.D变动成本可以作为增量产量的定价依据，枉不能作为一般产品的定价依据。

23.B现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期=经营周期一应付账款周转期

24.B2005年财务杠杆系数＝（1000-600-200）/（1000-600-200-10）＝1.05，因为财务杠杆系数＝每股利润增长率/息税前利润增长率＝1.05，所以2005年的每股利润增长率＝财务杠杆系数×息税前利润增长率＝1.05×10%＝10.5%

25.C考虑货币时间价值因素的指标称为动态评价指标，没有考虑货币时间价值因素的指标称为静态评价指标。静态回收期没有考虑货币时间价值，所以属于静态评价指标。

26.BCD财务管理的风险对策包括：规避风险、减少风险、转移风险和接受风险。风险回避属于风险偏好。

27.AD与发行股票筹资相比，吸收直接投资的特点包括：(1)能够尽快形成生产能力；(2)容易进行信息沟通；(3)资本成本高于股票筹资，但手续简便、筹资费用较低；(4)公司控制权集中，不利于公司治理；(5)不易进行产权交易。

28.BCD甲公司应付利息=1000×10％=100万元，所以选项A不正确，选项D正确；实际可用的资金=1000×(1-10％)=900(万元)，所以选项B正确；实际利率=10％／(1-10％)=11.11％，所以选项C正确。

29.CD【答案】CD

【解析】注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告时，其股票交易将被交易所“特别处理”。

30.BD企业为应付紧急情况而持有现金，实际上属于持有现金的预防性需求。

选项A不符合题意，企业销售水平的高低是影响交易性需求现金持有额的因素；

选项BD符合题意，企业临时举债能力强、企业现金流量预测的可靠程度高，则企业持有的应付紧急情况的现金数额越少，反之则越多；

选项C不符合题意，金融市场投资机会的多少是影响投机性需求现金持有额的因素。

综上，本题应选BD。

31.ACD在作业成本法下，对于直接费用的确认和分配与传统的成本计算方法一样，而间接费用的分配对象不再是产品，而是作业，对于不同的作业中心，间接费用的分配标准不同，因此选项A、C、D是正确的；在作业成本法下，将间接费用和直接费用都视为产品消耗作业而付出的代价，即B选项的表述是错误的。

32.ABC在证券市场上，股票回购的动机主要有以下几点：(1)现金股利的替代；(2)改变公司的资本结构；(3)传递公司信息；(4)基于控制权的考虑。所以本题的答案为选项ABC。

33.BCD【正确答案】BCD

【答案解析】财务分析的方法通常有比较分析、比率分析和综合分析等，所以选项A的说法不正确。

【该题针对“财务管理环节”知识点进行考核】

34.ABD资金需要量=(基期资金平均占用额一不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)

35.ABCD吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。吸收直接投资中的出资方式主要包括：以货币资产出资、以实物资产出资、以工业产权出资、以土地使用权出资和以特定债权出资等。

36.ACD合同或协议价款的收取采用递延方式，如分期收款销售商品，实质上具有融资性质的，应当按照应收的合同或协议价款的公允价值确定销售商品收人金额。

37.ABCD解析：作业成本法与传统的成本计算方法的主要区别在于对间接费用的归集和分配不同。

38.BD本题考核的是对于流动资产、速动资产概念的理解。流动比率大于1，说明流动资产大于流动负债，而赊购材料导致流动资产(存货)和流动负债等额增加，则分母流动负债的增长幅度大于分子流动资产的增长幅度，因此，流动比率会降低；由于赊购之后速动资产不变，流动负债增加，所以速动比率降低。

39.AB应收账款周转天数＝365/应收账款周转次数，选项A和选项B会导致应收账款周转次数增加，从而导致应收账款周转天数减少；选项C和选项D的影响正好与选项A和选项B的影响相反。

40.BCD财务管理的核心是财务决策，而不是财务分析，所以A错误。

【该题针对“财务管理的环节”知识点进行考核】

41.ABCD企业进行收益分配应遵循的原则包括依法分配原则、资本保全原则、兼顾各方面利益原则、分配与积累并重原则、投资与收益对等原则。

42.ABD解析：本题考核不得担任独立董事的情形。下列人员不得担任独立董事：(1)在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系(直系亲属是指配偶、父母、子女等；主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等)；因此选项AB当选；(2)直接或间接持有上市公司已发行股份1％以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属；选项C中，“岳父”是主要社会关系，而不是“直系亲属”，因此不构成障碍，可以担任独立董事，不选；(3)在直接或间接持有上市公司已发行股份5％以上的股东单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属；因此选项D当选；(4)最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员；(5)为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员；(6)公司章程规定的其他人员；(7)中国证监会认定的其他人员。

43.ABD公司制企业的优点有：①容易转让所有权;②有限债务责任;③公司制企业可以无限存续;④公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。《公司法》对于设立公司的要求比设立独资或合伙企业复杂，并且需要提交一系列法律文件，花费的时间较长，因此创立公司不容易。所以本题的正确答案为选项ABD。

44.BCD产权比率是负债总额与股东权益总额之比。发行可转换公司债券会导致负债增加，因此，产权比率提高，选项A的说法不正确；可转换公司债券转换为普通股则会增加权益，减少负债，产权比率降低，因此，选项B的说法正确；偿还银行借款会减少负债，从而使产权比率降低，因此．选项C的说法正确；接受所有者投资会增加股东权益，从而产权比率会降低，因此，选项D的说法正确。

45.AD筹资能力强、投资机会不多，一般应支付较多的股利。

46.N制造费用需要按一定的标准分配，在传统的以产量为基础的分配方法下，夸大了高产量产品的成本，虚减了低产量产品的成本。制造费用在产品成本中所占的比重较大，这种现象会越严重。直接成本可直接归属于产品，不会存在这种问题。

因此，本题表述错误。

47.N美式认股证，是指权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的资产。欧式认股证，是指权证持有人只能于到期日当天，才可提出买进标的资产的履约要求。

48.N本题考核银行借款的筹资特点。利用银行借款筹资，比发行债券和融资租赁的利息负担要低，而且无须支付证券发行费用、租赁手续费用等筹资费用，所以银行借款的资本成本低于发行债券的资本成本。

49.N风险收益率＝投资组合的β系数×（市场组合的平均收益率－无风险收益率），则：

该投资组合的β系数＝8%÷（10%－5%）＝1.6＞1，因此可判断该组合的系统风险比市场组合大。

因此，本题表述错误。

50.Y本题考核净现金流量的计算公式。如果所得税率为0，则运营期某年净现金流量一该年因使用该固定资产新增的息税前利润该年因使用该固定资产新增的折旧该年新增的摊销该年回收的固定资产净残值。由于在计算新增的息税前利润时减去了新增的折旧与摊销，前面减去，后面加上，意味着对净现金流量没有影响。

51.N资本结构优化的目标，是降低平均资本成本或提高普通股每股收益。

52.Y约束性固定成本是指管理当局的短期经营决策行动不能改变其具体数额的固定成本。例如，房屋租金、固定的设备折旧、管理人员的基本工资、车辆交强险等。

53.N超额累积利润属于影响股利分配的法律因素。

54.N采用因素分析法，确定替代因素时，必须根据各因素的依存关系，遵循一定的顺序并依次替代，不得随意颠倒，否则就会得出不同的计算结果。

55.N56.(1)2012年年末的所有者权益总额=6000×(1+150%)=15000(万元)2012年年末的负债=所有者权益×(负债／权益)=15000×0.25／0.75=5000(万元)(2)2012年的基本每股收益=10050／(11000+5000×3／12)=0.82(元／股)2012年的稀释每股收益=[10050+(1000×1%×6／12)×(1-25%)]／[(11000+5000×3／12)+(1000／5)×6／12]=0.81(元／股)(3)2012年年末的每股净资产=15000／16000=0.94(元)2012年年末的市净率=5／0.94=5.322012年年末的市盈率=5／0.82=6.10(4)利息=平均负债×平均负债利息率=(4000+5000)／2×10%=450(万元)税前利润=10050／(1-25%)=13400(万元)息税前利润=13400+450=13850(万元)边际贡献=13850+6925=20775(万元)经营杠杆系数=20775／13850=1.5财务杠杆系数=13850／13400=1.03总杠杆系数=20775／13400=1.55(5)销售量增长率=10%／l.55=6.45%

57.

58.(1)完全成本加成定价法：

A产品的单价=[(700000+50000)/25000+40+10]×(1+15%)/(1-5%)=96．84(元)

(2)E1=[(23000-21000)/21000]/[(96-92)/92]=2．19

E2=[(21000-20000)/20000]/[(92-85)/85]=0．61’

E=(2．19+0．61)/2=1．4

P=96×(23000/250001/14=90．45(元)

(3)A产品的单价=(90．45+96．84)/2=93．65(元)

变动成本率=(40+10)/93．65×100%=53．39%

单位边际贡献=93．65-(40+10)=43．65(元)

(4)追加生产5000件的单位变动成本=10+40=50(元)

计划外A产品的单价=50×(1+15%)/(1-5%)=60．53(元)

因为额外订单单价高于按其变动成本计算的价格，所以应该接受这一额外订单。

59.60.(1)A投资中心的经营利润＝200×15%＝30(万元)A投资中心的剩余收益＝30－200×12%＝6(万元)(2)B投资中心的剩余收益＝投资额×17%－投资额×12%＝20投资额＝20/(17%－12%)＝400(万元)(3)投资报酬率＝(200×15%＋400×17%)÷(200＋400)＝16.33%(4)剩余收益＝(200×15%＋20)－(200＋100)×12%＝14(万元)(5)投资报酬率＝(400×17%＋15)/(400＋100)＝16.6%2021年湖南省益阳市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.某公司拟进行一项固定资产投资决策，项目的资本成本为10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的现值指数为0.88;乙方案的内含报酬率为9%;丙方案的项目期为10年，净现值为960万元，(A/P，10%，10)=0.1627;丁方案的项目期为11年，年金净流量为136.23万元。最优的投资方案是()。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

2.一项600万元的借款，借款期为3年，年利率为12%，若每月复利一次，则年实际利率比名义利率高()。

A.0.55%B.0.68%C.0.25%D.0.75%

3.

第

16

题

以下不属于短期偿债能力指标的是（）。

A.现金流动负债比率B.流动比率C.或有负债比率D.速动比率

4.下列各项中，关于所有者与债权人之间矛盾的说法中不正确的是（）

A.通过合同实施限制性借款是防止所有者损害债权人利益的方式

B.发行新债是所有者损害债权人利益的方式

C.将借款改变用途，投资于比债权人预计风险高的项目是所有者损害债权人利益的方式

D.市场对公司强行接收或吞并可以防止所有者损害债权人利益

5.甲乙两只股票组成投资组合，甲乙两只股票的β系数分别为0.80和1.45，该组合中两只股票的投资比例分别为50%，则该组合的β系数为（）A.1.05B.1.15C.1.125D.1.25

6.已知(P/A，8%，5)=3.9927，(P/A，8%，6)=4.6229，(P/A，8%，7)=5.2064，则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是()。A.2.9927B.4.2064C.4.9927D.6.2064

7.假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是（）。

A.甲公司与乙公司之间的关系B.甲公司与丙公司之间的关系C.甲公司与丁公司之间的关系D.甲公司与戊公司之间的关系

8.某－项年金前5年没有流入，后5年每年年初流入4000元，则该项年金的递延期是（）年。

A.4B.3C.2D.5

9.

10.甲公司某笔长期借款的筹资费用为筹资总额的5％，年利率为4％，所得税税率为25％。假设用－般模式计算，则该长期借款的资本成本为（）。

A.3％B.3．16％C.4％D.4．21％

11.第

19

题

关于每股收益无差别点的决策原则，下列说法错误的是（）。

A.对于负债和普通股筹资方式来说，当预计边际贡献大于每股利润无差别点的边际贡献时，应选择负债筹资

B.对于负债和普通股筹资方式来说，当预计销售额小于每股利润无差别点的销售额时，应选择普通股筹资

C.对于负债和普通股筹资方式来说，当预计EBIT等于每股利润无差别点的EBIT时，两种筹资均可

D.对于负债和普通股筹资方式来说，当预计新增的EBIT小于每股利润无差别点的EBIT时，应选择普通股筹资

12.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是（）。

A.使保险储备的订货成本与储存成本之和最低的存货量

B.使缺货损失和保险储备的储存成本之和最低的存货量

C.使保险储备的储存成本最低的存货量

D.使缺货损失最低的存货量

13.

第

5

题

甲企业向银行借款150万元，乙企业为甲企业的贷款提供保证，后经银行的同意，甲企业将其中的50万元债务转让给丙企业，但是该转让行为未经乙企业的书面同意，根据《担保法解释》的规定，下列说法中，正确的是（）。

14.

第

19

题

企业当月交纳当月增值税，应通过（）科目核算。

A.应交税金－应交增值税（转出未交增值税）

B.应交税金－未交增值税

C.应交税金－应交增值税（转出多交增值税）

D.应交税金－应交增值税（已交税金）

15.下列各项中，通常不属于直接材料价格差异形成原因的是（）。

A.采购批量加大使订货成本节约

B.材料储存方式不当导致库存损耗增加

C.材料运输方式不当导致途中损耗增加

D.变更购货合同，改由供货方承担运费

16.某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）。

A.复利终值系数B.复利现值系数C.普通年金终值系数D.普通年金现值系数

17.利息保障倍数不仅反映了企业获利能力，还反映了（）

A.总偿债能力B.长期偿债能力C.短期偿债能力D.经营能力

18.

第

24

题

折现率与年金现值系数的关系是（）。

A.二者呈同方向变化B.二者呈反方向变化C.二者成正比例变化D.二者没有关系

19.

第

18

题

在允许缺货的情况下，经济进货批量是使（）的进货批量。

A.进货成本与储存成本之和最小

B.相关进货费用等于相关储存成本

C.变动进货费用、变动储存成本与缺货成本之和最小

D.进价成本等于储存成本与缺货成本之和

20.

第

21

题

固定股利支付率政策的优点是（）。

A.有利于树立良好的形象

B.有利于投资者安排收入和支出

C.利于企业价值的长期最大化

D.体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配原则

21.在证券投资中，通过随机选择足够数量的证券进行组合可以分散掉的风险是（）。

A.所有风险B.市场风险C.系统性风险D.非系统性风险

22.在企业生产能力有剩余的情况下，为额外订单的定价可以采取的成本基础为（）。

A.完全成本B.全部成本C.固定成本D.变动成本

23.下列有关现金周转期的表述，正确的是()。

A.现金周转期=经营周期+应付账款周转期

B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期

C.现金周转期=存货周转期一应收账款周转期一应付账款周转期

D.现金周转期=存货删转期一应收账款周转期+应付账款周转期

24.某企业2004年的销售额为1000万元，变动成本600万元，固定经营成本200万元，利息费用10万元，没有融资租赁和优先股，预计2005年息税前利润增长率为10％，则2005年的每股利润增长率为（）。

A.10％B.10.5％C.15％D.12％

25.下列投资项目财务评价指标中，没有考虑货币时间价值因素的指标是（）。

A.净现值B.现值指数C.静态回收期D.内含报酬率

二、多选题(20题)26.

第

26

题

在下列各项中，属于财务管弹风险对策的有（）。

A.风险回避B.减少风险C.转移风险D.接受风险

27.与发行普通股相比，吸收直接投资的特点有（）。

A.控制权集中，不利于公司治理B.资本成本较低C.筹资费用较高D.容易进行信息沟通

28.

第

32

题

甲公司用贴现法以10%的年利率从银行贷款1000万元，期限为1年，则以下说法正确的有（）。

A.甲公司应付利息是90万元

B.甲公司实际可用的资金为900万元

C.甲公司的实际利率要比10%高

D.甲公司的应付利息是100万元

29.当注册会计师对公司最近一个会计年度的财产报告出具下列何种意见时，其股票交易将被交易所“特别处理”()。

A.注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无保留意见的审计报告

B.注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具保留意见的审计报告

C.注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见的审计报告

D.注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具否定意见的审计报告

30.企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（）

A.企业销售水平的高低B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业现金流量预测的可靠程度

31.下列有关作业成本控制表述正确的有（）。

A.对于直接费用的确认和分配，作业成本法与传统的成本计算方法一样，但对于间接费用的分配，则与传统的成本计算方法不同

B.在作业成本法下，将直接费用视为产品本身的成本，而将间接费用视为产品消耗作业丽付出的代价

C.在作业成本法下，间接费用分配的对象不再是产品，而是作业

D.作业成本法下，对于不同的作业中心，间接费用的分配标准不同

32.在证券市场上，公司股票回购的动机包括（）。

A.现金股利的替代B.改变公司的资本结构C.传递公司信息D.获取较高收益

33.下列关于财务管理环节的相关表述中，正确的有()。

A.财务分析的方法通常有比较分析和比率分析

B.财务预算是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实

C.财务决策是财务管理的核心

D.计划与预算环节包括财务预测、财务计划和财务预算

34.采用因素分析法预测资金需要量时，需要考虑的因素包括（）。

A.基期资金占用水平B.预计销售增长水平C.预计股利支付水平D.预计资金周转速度

35.企业在采用吸收直接投资方式筹集资金时，投资者的出资方式包括()。

A.以货币资产出资B.以实物资产出资C.以工业产权出资D.以特定债权出资

36.

第

23

题

下列关于收入确认的表述中，正确的有（）。

A.卖方仅仅为了到期收回货款而保留商品的法定产权，则销售成立，相应的收入应予以确认

B.合同或协议价款的收取采用递延方式，如分期收款销售商品，实质上具有融资性质的，应当按照应收的合同或协议价款确定销售商品收入金额

C.销售商品涉及商业折扣的，应当按照扣除商业折扣后的金额确定销售商品收入金额

D.收入和费用需要配比，与同一项销售有关的收入和成本应在同一会计期间予以确认。成本不能可靠计量，相关的收入也不能确认

37.下列有关作业成本法的说法正确的有()。

A.作业成本法是以作业为基础计算和控制产品成本的方法

B.作业是产品和间接成本的纽带

C.作业成本法与传统的成本计算方法对于直接费用的确认和分配一样

D.作业成本法与传统的成本计算方法对于间接费用的分配不同

38.

第

26

题

假设目前的流动比率大于1，则赊购材料一批将会导致（）。

39.假设其他条件不变，下列计算方法的改变会导致应收账款周转天数减少的有（）。

A.从使用赊销额改为使用营业收入进行计算

B.从使用应收账款平均余额改为使用应收账款平均净额进行计算

C.从使用应收账款全年日平均余额改为使用应收账款旺季的日平均余额进行计算

D.从使用已核销应收账款坏账损失后的平均余额改为核销应收账款坏账损失前的平均余额进行计算

40.下面关于财务管理的环节表述正确的是()。

A.财务分析是财务管理的核心，财务预测是为财务决策服务的

B.财务预算是指企业根据各种预测信息和各项财务决策确立的预算指标和编制的财务计划

C.财务控制就是对预算和计划的执行进行追踪监督、对执行过程中出现的问题进行调整和修正，以保证预算的实现

D.财务规划和预测首先要以全局观念，根据企业整体战略目标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预测，来建立企业财务的战略目标和规划。

41.在下列各项中，属于企业进行收益分配应遵循的原则有（）。

A.依法分配原则B.资本保全原则C.分配与积累并重原则D.投资与收益对等原则

42.某上市公司拟聘请独立董事。根据公司法律制度的规定，下列人员中，不得担任该上市公司独立董事的有()。

A.该上市公司的分公司的经理

B.该上市公司董事会秘书配偶的弟弟

C.持有该上市公司已发行股份2%的股东郑某的岳父

D.持有该上市公司已发行股份10%的甲公司的某董事的配偶

43.与普通合伙企业相比，下列各项中，属于公司制企业优点的有()。

A.容易筹集所需资金B.容易转让所有权C.创立容易D.有限债务责任

44.若负债大于股东权益，在其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致产权比率下降的有（）。

A.发行可转换公司债券（不考虑负债成份和权益成份的分拆）

B.可转换公司债券转换为普通股

C.偿还银行借款

D.接受所有者投资

45.下列哪些情况下，公司会限制股利的发放（）。

A.盈利不够稳定B.筹资能力强C.投资机会不多D.收益可观但是资产流动性差

三、判断题(10题)46.传统成本计算方法，夸大了高产量产品的成本，虚减了低产量产品的成本，直接材料、直接人工成本在产品成本中所占的比重越大，这种现象越严重。（）

A.是B.否

47.

第

45

题

欧式认股证，是指权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的资产。（）

A.是B.否

48.

第

40

题

银行借款的资本成本高于发行债券的资本成本。

A.是B.否

49.某资产组合的风险收益率为8%，市场组合的平均收益率为10%，无风险收益率为5%，则资产组合的系统风险比市场组合小。（）

A.是B.否

50.如果所得税率为0，项目新增的折旧、摊销的多少不影响运营期净现金流量。（）

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.车辆交强险属于约束性固定成本。

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.在采用因素分析法时，既可以按照各因素的依存关系排列成一定的顺序并依次替代，也可以任意颠倒顺序，其结果是相同的。()

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、综合题(5题)56.已知：A公司2012年年初负债总额为4000万元，年初所有者权益为6000万元，该年的所有者权益增长率为150%，年末资产负债率为0.25，平均负债的年均利息率为l0%，全年固定经营成本总额为6925万元，净利润为10050万元，适用的企业所得税税率为25%，2012年初发行在外的股数为10000万股，2012年3月1日，经股东大会决议，以截止2011年末公司总股本为基础，向全体股东发放l0%的股票股利，工商注册登记变更完成后的总股数为11000万股。2012年9月30日新发股票5000万股。2012年年末的股票市价为5元，2012年的负债总额包括2012年7月1日平价发行的面值为1000万元，票面利率为1%，每年年末付息的3年期可转换债券，转换价格为5元／股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，假设企业没有其他的稀释潜在普通股。要求：根据上述资料，计算公司的下列指标：(1)2012年年末的所有者权益总额和负债总额；(2)2012年的基本每股收益和稀释每股收益；(3)2012年年末的每股净资产、市净率和市盈率；(4)计算公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；(5)预计2012年的目标是使每股收益率提高10%，2012年的销量至少要提高多少?

57.

58.

59.

60.英达公司下设A、B两个投资中心。A投资中心的投资额为200万元，投资报酬率为15%；B投资中心的投资报酬率为17%，剩余收益为20万元；英达公司要求的平均最低投资报酬率为12%。英达公司决定追加投资100万元，若投向A投资中心，每年可增加营业利润20万元；若投向B投资中心，每年可增加营业利润15万元。要求：(1)计算追加投资前A投资中心的剩余收益。(2)计算追加投资前B投资中心的投资额。(3)计算追加投资前英达公司的投资报酬率。(4)若A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益。(5)若B投资中心接受追加投资，计算其投资报酬率。

参考答案

1.C甲方案的获利指数小于1，不可行；乙方案的内含报酬率9％小于项目的资本成本10％，不可行：丙方案的年金净流量=960×(A／P，10％，10)=960×0．1627=156．19(万元)，大于丁方案的年金净流量136．23万元，所以最优投资方案应该是丙方案。

2.B年实际利率i=(1+r/m)m-1=(1+12%/12)12-1=12.68%，所以年实际利率比名义利率高0.68%，即选项B是答案。注意：年实际利率的计算与借款总额、借款期限无关。

3.C或有负债比率衡量的是长期偿债能力。

4.D选项ABC说法正确；

选项D说法不正确，市场对公司强行接收或吞并可以解决所有者与经营者的利益冲突，与所有者和债权人的矛盾无关。

综上，本题应选D。

所有者与债权人矛盾体现于

首先，所有者可能要求经营者改变举借资金的原定用途，将其用于风险更高的项目，这会增大偿债风险，债权人的负债价值也必然会降低，造成债权人风险与收益的不对称。因为高风险的项目一旦成功，额外的利润就会被所有者独享；但若失败，债权人却要与所有者共同负担由此而造成的损失。

其次，所有者可能在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营者举借新债，因为偿债风险相应增大，从而导致使原有债权的价值降低。

5.C投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在证券资产组合中所占的价值比例。

该组合的β系数＝0.80×50%＋1.45×50%＝1.125。

综上，本题应选C。

6.C6年期折现率为8%的预付年金现值系数＝[（P/F，8%，6－1）＋1]＝3.9927＋1＝4.9927。

7.D甲公司和乙公司、丙公司是企业与债务人之间的财务关系，和丁公司是企业与受资人之间的财务关系，和戊公司是企业与债权人之间的财务关系。

8.A前5年没有流入，后5年指的是从第6年开始的，第6年年初相当于第5年年末，这项年金相当于是从第5年年末开始流人的，所以，递延期为4年。

9.C借款企业向银行支付的承诺费＝(200－120)×0．5％×8／12＋200×0．5％×4／12＝0．6(万元)＝6000(元)或＝120×0．5％×4／12＋80×0．5％×12／12＝0．6(万元)＝6000(元)。注意：本题的承诺费由两部分组成，一是全年未使用的(200－120)＝80(万元)，按照12个月计算承诺费；另外，120万元借款(只使用了8个月)未使用的4个月也应该(按照4个月计算)支付承诺费。

10.B长期借款的资本成本＝4％×(1—25％)／(1—5％)＝3．16％

11.D对于负债和普通股筹资方式来说，当预计EBIT(销售额、销售量或边际贡献)大于每股利润无差别点的EBIT销售额、销售量或边际贡献)时，应选择负债筹资，反之，选择普通股筹资。

12.B在交货期内，如果发生需求量增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有一定的保险储备。企业应保持多少保险储备才合适，这取决于存货中断的概率和存货中断的损失。较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的储存成本。因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。所以本题的答案为选项B。

13.B

14.D企业当月交纳当月增值税，应通过“应交税金－应交增值税（已交税金）”科目核算，不通过“应交税金－未交增值税”科目核算。

15.B材料价格差异是在采购过程中形成的，如市场价格、供货厂商、运输方式、采购批量等的变动。材料储存方式不当导致库存损耗增加不属于采购过程中发生的情况，不是直接材料价格差异形成的原因。

16.CC【解析】因为本题中是每年年末存入银行一笔固定金额的款项，符合普通年金的形式，且要求计算第n年末可以从银行取出的本利和，实际上就是计算普通年金的终值，所以答案选择普通年金终值系数。

17.B利息保障倍数又称已获利息倍数，反映了获利能力对债务偿付的保证程度，是分析企业长期偿债能力的指标。

综上，本题应选B。

18.B根据年金现值计算公式，折现率与年金现值系数呈反方向变化，即折现率越高，年金现值系数越小，反之，年金现值系数越大。

19.C在允许缺货的情况下，与进货批量相关的成本包括：变动进货费用、变动储存成本与缺货成本，经济进货批量是使变动进货费用、变动储存成本与缺货成本之和最小的进货批量。

20.D固定股利支付率政策的优点：(1)采用固定股利支付率政策，股利与公司盈余。紧密地配合，体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配原则。(2)由于公司的盈利能力在年度间是经常变动的，因此，每年的股利也随着公司收益的变动而变动，并保持分配与留存收益间的一定比例关系。采用固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利，从企业支付能力的角度看，这是一种稳定的股利政策。

21.D证券投资组合的风险包括非系统性风险和系统性风险。D项，非系统风险又叫可分散风险或公司特有风险，可以通过投资组合分散掉，当证券种类足够多时，几乎能把所有的非系统性风险分散掉;B、C两项不能通过证券组合分散掉。

22.D变动成本可以作为增量产量的定价依据，枉不能作为一般产品的定价依据。

23.B现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期=经营周期一应付账款周转期

24.B2005年财务杠杆系数＝（1000-600-200）/（1000-600-200-10）＝1.05，因为财务杠杆系数＝每股利润增长率/息税前利润增长率＝1.05，所以2005年的每股利润增长率＝财务杠杆系数×息税前利润增长率＝1.05×10%＝10.5%

25.C考虑货币时间价值因素的指标称为动态评价指标，没有考虑货币时间价值因素的指标称为静态评价指标。静态回收期没有考虑货币时间价值，所以属于静态评价指标。

26.BCD财务管理的风险对策包括：规避风险、减少风险、转移风险和接受风险。风险回避属于风险偏好。

27.AD与发行股票筹资相比，吸收直接投资的特点包括：(1)能够尽快形成生产能力；(2)容易进行信息沟通；(3)资本成本高于股票筹资，但手续简便、筹资费用较低；(4)公司控制权集中，不利于公司治理；(5)不易进行产权交易。

28.BCD甲公司应付利息=1000×10％=100万元，所以选项A不正确，选项D正确；实际可用的资金=1000×(1-10％)=900(万元)，所以选项B正确；实际利率=10％／(1-10％)=11.11％，所以选项C正确。

29.CD【答案】CD

【解析】注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告时，其股票交易将被交易所“特别处理”。

30.BD企业为应付紧急情况而持有现金，实际上属于持有现金的预防性需求。

选项A不符合题意，企业销售水平的高低是影响交易性需求现金持有额的因素；

选项BD符合题意，企业临时举债能力强、企业现金流量预测的可靠程度高，则企业持有的应付紧急情况的现金数额越少，反之则越多；

选项C不符合题意，金融市场投资机会的多少是影响投机性需求现金持有额的因素。

综上，本题应选BD。

31.ACD在作业成本法下，对于直接费用的确认和分配与传统的成本计算方法一样，而间接费用的分配对象不再是产品，而是作业，对于不同的作业中心，间接费用的分配标准不同，因此选项A、C、D是正确的；在作业成本法下，将间接费用和直接费用都视为产品消耗作业而付出的代价，即B选项的表述是错误的。

32.ABC在证券市场上，股票回购的动机主要有以下几点：(1)现金股利的替代；(2)改变公司的资本结构；(3)传递公司信息；(4)基于控制权的考虑。所以本题的答案为选项ABC。

33.BCD【正确答案】BCD

【答案解析】财务分析的方法通常有比较分析、比率分析和综合分析等，所以选项A的说法不正确。

【该题针对“财务管理环节”知识点进行考核】

34.ABD资金需要量=(基期资金平均占用额一不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)

35.ABCD吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。吸收直接投资中的出资方式主要包括：以货币资产出资、以实物资产出资、以工业产权出资、以土地使用权出资和以特定债权出资等。

36.ACD合同或协议价款的收取采用递延方式，如分期收款销售商品，实质上具有融资性质的，应当按照应收的合同或协议价款的公允价值确定销售商品收人金额。

37.ABCD解析：作业成本法与传统的成本计算方法的主要区别在于对间接费用的归集和分配不同。

38.BD本题考核的是对于流动资产、速动资产概念的理解。流动比率大于1，说明流动资产大于流动负债，而赊购材料导致流动资产(存货)和流动负债等额增加，则分母流动负债的增长幅度大于分子流动资产的增长幅度，因此，流动比率会降低；由于赊购之后速动资产不变，流动负债增加，所以速动比率降低。

39.AB应收账款周转天数＝365/应收账款周转次数，选项A和选项B会导致应收账款周转次数增加，从而导致应收账款周转天数减少；选项C和选项D的影响正好与选项A和选项B的影响相反。

40.BCD财务管理的核心是财务决策，而不是财务分析，所以A错误。

【该题针对“财务管理的环节”知识点进行考核】

41.ABCD企业进行收益分配应遵循的原则包括依法分配原则、资本保全原则、兼顾各方面利益原则、分配与积累并重原则、投资与收益对等原则。

42.ABD解析：本题考核不得担任独立董事的情形。下列人员不得担任独立董事：(1)在上市公司或者其