2021-2022年辽宁省锦州市中级会计职称财务管理重点汇总（含答案）

2021-2022年辽宁省锦州市中级会计职称财务管理重点汇总（含答案）学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.

第

10

题

按利率与市场资金供求关系，利率可以分为（）。

A.基准利率和套算利率B.固定利率和浮动利率C.市场利率和法定利率D.名义利率和实际利率

2.在股东投资资本不变的情况下，下列各项中能够体现股东财富最大化这一财务管理目标的是（）。

A.利润最大化B.每股收益最大化C.每股股价最大化D.企业价值最大化

3.第

1

题

某企业采用成本与可变现净值孰低法对存货进行期末计价，成本与可变现净值按单项存货进行比较。2004年12月31日，甲、乙、丙三种存货成本与可变现净值分别为：甲存货成本10万元，可变现净值8万元；乙存货成本12万元，可变现净值15万元；丙存货存成18万元，可变现净值15万元。甲、乙、丙三种存货已计提的跌价准备分别为1万元、2万元、1.5万元。假定该企业只有这三种存货，2004年12月31日补提的存货跌价准备总额为（）万元。

A.0.5B.-0.5C.2D.5

4.根据营运资金管理理论，下列不属于企业应收账款成本内容的是()。

A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.坏账成本

5.

第

1

题

在资本结构理论中，认为不存在最佳资本结构的是（）。

A.净营业收益理论B.MM理论C.净收益理论D.代理理论

6.

第

8

题

甲公司期末原材料的账面余额为200万元，数量为10吨。该原材料专门用于生产与乙公司所签合同约定的A产品。该合同约定：甲公司为乙公司提供A产品20台，每台不含税售价为15万元。将该原材料加工成20台A产品尚需加工成本总额为95万元。估计销售每台A产品尚需发生相关税费1万元。期末市场上该原材料每吨售价为9.5万元，估计销售每吨原材料尚需发生相关税费1.8万元。期末该原材料的可变现净值为（）万元。

A.178B.83C.99D.185

7.某投资项目各年的预计净现金流量分别为：NCF0=一200万元，NCF。=一50万元，NCF2～3=100万元，NCF4～m=250万元，NCF，2=150万元，则该项目包括投资期的静态回收期为()。

A.2．0年B.2．5年C.3．2年D.4．0年

8.本量利分析中，销售利润率等于（）。

A.安全边际率乘以变动成本率B.保本作业率乘以安全边际率C.安全边际率乘以边际贡献率D.边际贡献率乘以变动成本率

9.已知ABC公司加权平均的最低投资利润率为20%，其下设的甲投资中心投资额为200万元，剩余收益为20万元，则该中心的投资利润率为()。

A.40%.B.30%.C.20%.D.10%.

10.

第

14

题

下列资产项目中，属于投资性房地产的是（）。

A.用于生产产品的建筑物

B.已出租的土地使用权

C.已开发完成将用于出租的商品房

D.超过闲置期正接受土地管理部门处理的土地使用权

11.如果甲企业明年经营杠杆系数为1．5，总杠杆系数为3，则下列说法不正确的是()。

A.如果销售量增加10％，息税前利润将增加15％

B.如果息税前利润增加20％，每股收益将增加40％

C.如果销售量增加10％，每股收益将增加30％

D.如果每股收益增加10％，销售量需要增加30％

12.增值作业需要同时满足的三条标准中不包括（）

A.该作业导致了状态的改变

B.该状态的变化不能由其他作业来完成

C.加工对象状态的改变，可以由其他作业实现，而不能由价值链中的后一项作业实现

D.该作业使其他作业得以进行

13.第

19

题

某企业固定经营成本为20万元，全部资金中公司债券占25%，则该企业（）。

A.只存在经营杠杆B.只存在财务杠杆C.存在经营杠杆和财务杠杆D.经营杠杆和财务杠杆可以相互抵销

14.下列不属于发展能力指标的是()A.A.资本积累率B.资产现金回收率C.技术投入比率D.资本三年平均增长率

15.如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是()。

A.营运资金减少B.营运资金增加C.流动比率降低D.流动比率提高

16.企业向保险公司投保是（）。

A.接受风险B.减少风险C.转移风险D.规避风险

17.作业成本法是以作业为基础计算和控制产品成本的方法，简称（）。

A.变动成本法B.传统成本法C.ABC分类法D.ABC法

18.

第

1

题

信用的“5C”系统中，资本是指（）。

A.顾客的财务实力和财务状况，表明着顾客可能偿还债务的背景

B.指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产

C.指影响顾客付款能力的经济环境

D.指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例

19.

第

5

题

以生产过程无浪费、机器无故障、人员无闲置、产品无废品假设前提为依据而制定的标准成本是（）。

20.

第

15

题

下列各项，属于外延式扩大再生产的是（）。

21.利息保障倍数不仅反映了企业获利能力，还反映了（）

A.总偿债能力B.长期偿债能力C.短期偿债能力D.经营能力

22.已知甲公司股票的β系数为0.5，短期国债收益率为6%，市场组合收益率为10%，则该公司股票的必要收益率为（）

A.6%B.8%C.10%D.16%

23.

第

12

题

某企业打算变卖一套可使用4年的旧设备，并购置一台新设备替换它，旧设备的帐面价值为400万元，变价净收入为340万元，新设备的投资额为720万元，到第4年末新设备的预计净残值为2万元，旧设备的预计净残值为0.5万元，新旧设备均采用直线法计提折旧。则更新设备年增加的折旧额为（）万元。

A.78.655B.86.225C.94.625D.64.625

24.下列各项中，不属于财务业绩定量评价指标的是()。(2008年)

A.获利能力B.资产质量指标C.经营增长指标D.人力资源指标

25.

第

19

题

在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货等，再除以流动负债，这样做的原因在于（）。

A.存货不易保管B.存货的质量难以保证C.存货的变现能力较弱D.存货的数量不宜确定

二、多选题(20题)26.下列各项预算中，既涉及实物量指标又涉及价值量指标，并且能够反映相关现金收支的预算有（）。

A.直接材料预算B.销售预算C.生产预算D.产品成本预算

27.下列各种筹资方式中，既能筹集股权资本也能筹集债务资本的有（）。

A.间接筹资B.长期筹资C.衍生工具筹资D.内部筹资

28.下列选项中，属于系统风险的有（）。

A.经营风险B.利率风险C.政治风险D.财务风险

29.中大公司无优先股，2017年实现净利润100万元，发行在外普通股加权平均数为100万股，年末每股市价10元，公司实行固定股利政策，2016年每股发放股利0.2元，公司净利润增长率为5%。则下列说法正确的有（）。

A.2017年每股收益为1元

B.2017年每股股利为0.21元

C.2017年每股股利为0.2元

D.2017年年末公司市盈率为10

30.下列属于利用接受风险对策的有()。

A.拒绝与不守信用的厂商业务来往

B.对债务人进行信用评估

C.在发生风险损失时，直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润

D.计提坏账准备金和存货跌价准备金

31.

32.

第

41

题

下列行为中，属于票据欺诈行为的有（）。

A.故意签发与其预留的本名签名式样或者印签不符的支票，骗取财物的

B.签发无可靠资金来源的汇票、本票，骗取资金的

C.汇票本票的出票人在出票时作虚假记载，骗取财物的

D.付款人同持票人恶意串通，故意使用伪造、变造的票据的

33.

第

32

题

下列说法正确的有（）。

A.只要企业的财务杠杆系数为1，就不会产生财务杠杆的作用

B.使用公司价值分析法确定最佳资本结构时考虑了风险因素

C.筹资分界点是指在保持某资金成本率的条件下，可以筹集到的资金总限额

D.增加负债比重虽然会影响信用评级机构对企业的评价，但会降低资金成本

34.应收账款的功能包括（）。

A.促进销售B.减少存货C.增加现金D.减少借款

35.影响企业保本销售量（盈亏平衡点的业务量）的因素包括（）

A.固定成本B.目标利润C.销售价格D.单位变动成本

36.应交税金及附加预算中的应交税金不包括（）。

A.应交增值税

B.应交资源税

C.预交所得税

D.直接计入管理费用的印花税

37.下列各项经济业务发生后，影响流动比率的有()。

A.用现金购买短期债券B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款

38.在激进融资策略下，下列结论成立的有（）。

A.临时性流动负债小于波动性流动资产

B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于长期性资产

C.临时性流动负债大于波动性流动资产

D.筹资风险较大

39.按照随机模型，确定现金最低控制线时，应考虑的因素包括（）。

A.企业现金最高余额B.有价证券的日利息率C.公司日常周转所需要的资金D.公司借款能力

40.第

34

题

固定资产按其经济用途，可以分为（）。

A.使用中的固定资产B.生产经营用的固定资产C.未使用的固定资产D.非生产经营用固定资产E.不需用的固定资产

41.下列各项措施中，会导致现金周转期延长的有（）。

A.增加对外投资B.提前支付货款C.放宽应收账款的信用条件D.加快产品的生产和销售

42.下列关于预算的编制程序的说法中，不正确的有()。

A.企业编制预算，一般应按照“上下结合、分级编制、逐级汇总”的程序进行

B.由预算委员会提出下一年度企业预算目标，确定预算编制的政策，并下达给各预算执行单位

C.各预算执行单位按照企业预算委员会下达的预算目标和政策，结合自身特点以及预测的执行条件，提出详细的本单位预算方案，上报企业董事会

D.在讨论、调整的基础上，企业财务管理部门正式编制企业年度预算草案，提交董事会或经理办公会审议批准

43.第

28

题

影响财务管理的主要金融环境因素有（）。

A.金融工具

B.金融市场

C.利息率

D.金融机构

44.

第

35

题

境外并购中需要商务部和国家工商行政管理总局报送并购方案的情形有（）。

A.境外并购一方当事人在我国境内拥有资产30亿元人民币以上

B.境外并购一方当事人当年在中国市场上的营业额15亿元人民币以上

C.境外并购一方当事人及与其有关联关系的企业在中国市场占有率已经达到10%

D.由干境外并购，境外并购一方当事人直接或

45.

第

26

题

按照金融工具的属性，金融市场分为（）。

A.新货市场B.旧货市场C.基础性金融市场D.金融衍生品市场

三、判断题(10题)46.

第

44

题

企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易动机、预防动机和投机动机。（）

A.是B.否

47.通过债务融资，企业可以利用财务杠杆，稳定公司控制权。（）

A.是B.否

48.第

38

题

无风险资产一般满足两个条件：一是不存在违约风险；二是不存在投资收益率的不确定性。（）

A.是B.否

49.调整性筹资的目的，是为了调整资本结构，而不是为企业经营活动追加资金，这类筹资通常不会增加企业的资本总额。（）

A.是B.否

50.用内插法计算某方案的内部收益率认为方案可行的话，该方案的实际收益率大于投资人期望的报酬率，该方案可行。（）

A.是B.否

51.在不考虑筹资费的情况下，银行借款的资本成本一般模式可以简化为：银行借款利率×（1－所得税税率）。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.根据期限匹配融资策略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。（）

A.是B.否

54.企业所有者关心其资本的保值和增值状况。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、综合题(5题)56.单位：万元

税后净现金流量NCFlNCF2NCF3NCF4NCF5NCF6项目A—200—20100150150150项目B—140—20S0120120已知：项目的建设期均为1年，投资发生在年初。要求：

（1）确定筹资总额分界点；

（2）计算发行债券的资金成本；

（3）计算发行股票的资金成本；

（4）计算相应各筹资总额范围的边际资金成本；

（5）计算项目A和项目B的静态投资回收期（所得税后）；

（6）计算项目A和项目B的资本化利息；

（7）计算两个项目的净现值（按照边际资金成本四舍五入取整的数值作为折现率）；

（8）评价这两个项目的财务可行性。

57.

第

51

题

A公司本年实现税后净利润5000万元，年初未分配利润为250万元，公司发行在外的普通股为1000万股（每股面值3元），利润分配之前的股东权益为15000万元，每股净资产（股东权益/普通股股数）为15元，每股现行市价为18元。

要求回答下列互不相关的问题：

（1）假设发放股票股利后盈利总额不变，“每股市价/每股收益”数值不变，欲通过发放股票股利将股价维持在16～17元股的理想范围之内，则股票股利发放率应为多少?

（2）假设股票股利发放率为10%，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股每股市价达到14.4元，不改变每股市价和每股净资产的比例关系，计算每股现金股利应是多少？假设本年按照净利润的10%提取法定盈余公积，计算利润分配之后的未分配利润为多少？资本公积增加多少？普通股股本变为多少？

（3）假设按照1股换3股的比例进行股票分割，股票分割前从本年净利润中发放的现金股利为600万元，计算股票分割之后的普通股股数、每股面值、股本、股东权益和每股净资产，假设"每股市价/每股净资产"仍然是1.2，计算每股市价；

（4）假设按照目前的市价回购150万股，尚未进行利润分配，计算股票回购之后的每股收益（净利润/普通股股数）和每股净资产。

58.F公司为一家稳定成长的上市公司，2015年度公司实现净利润8000万元。公司上市三年来一直执行稳定增长的现金股利政策，年增长率为5%，吸引了一批稳健的战略性机构投资者。公司投资者中个人投资者持股比例占60%，其中一半的股东是持股时间超过一年的稳健投资人，40%的股东持股时间是平均半年左右的，还有10%的股东是短期炒作，持有期不到1个月。2014年度每股派发0.2元的现金股利。公司2016年计划新增一投资项目，需要资金8000万元。公司目标资产负债率为50%。由于公司良好的财务状况和成长能力，公司与多家银行保持着良好的合作关系。公司2015年12月31日资产负债表有关数据如下表所示：2016年3月15日公司召开董事会会议，讨论了甲、乙、丙三位董事提出的2015年度股利分配方案：(1)甲董事认为考虑到公司的投资机会，应当停止执行稳定增长的现金股利政策，将净利润全部留存，不分配股利，以满足投资需要。(2)乙董事认为既然公司有好的投资项目，有较大的现金需求，应当改变之前的股利政策，采用每10股送5股的股票股利(按面值发放)分配政策。(3)丙董事认为应当维持原来的股利分配政策，因为公司的战略性机构投资者主要是保险公司，他们要求固定的现金回报，且当前资本市场效率较高，不会由于发放股票股利使股价上涨。要求：(1)计算维持稳定增长的股利分配政策下公司2015年度应当分配的现金股利总额。(2)分别计算甲、乙、丙三位董事提出的股，利分配方案的个人所得税税额。(3)分别站在企业和投资者的角度，比较分析甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的利弊，并指出最佳股利分配方案。59.上海东方公司是亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为10000套。套装门购进单价为395元(包括运费，币种是人民币，下同)。与定购和储存这些套装门相关的资料如下：(1)去年订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本l0760元，预计未来成本性态不变。(2)虽然对于香港原产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关检查，其费用为280元。(3)套装门从香港运抵上海后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单检验工作需要8小时，发生变动费用每小时2.50元。(4)公司租借仓库来储存套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。(5)在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门28.50元。(6)占用资金利息等其他储存成本每套门20元。(7)从发出订单到货物运到上海需要6个工作日。(8)为防止供货中断，东方公司设置了100套的保险储备。(9)东方公司每年50周，每周营业6天。要求：(1)计算经济订货模型中“每次订货成本”。(2)计算经济订货模型中“单位储存成本”。(3)计算经济订货批量。(4)计算每年与批量相关的存货总成本。(5)计算再订货点。(6)计算每年持有存货的总成本。

60.(5)按照上年年末的每股市价计算市盈率和市净率。

参考答案

1.B固定利率是指在借贷期内固定不变的利率，浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率。

2.C在股东投资资本不变的情况下，股价上升可以反映股东财富的增加，股价下跌可以反映股东财富的减损。因此，每股股价最大化能够体现股东财富最大化这一财务管理目标。

3.A应补提的存货跌价准备总额=[(10－8)－1]+（0－2）+[（18－15）－1.5]=0.5（万元）

4.C应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本。所以选项C是答案。

5.A净营业收益理论认为资本结构与企业价值无关，决定企业价值高低的关键要素是企业的净营业收益，即在该理论下不存在最佳资本结构。

6.D由于该原材料专门用于生产与乙公司所签合同约定的A产品，因此原材料的可变现净值＝A产品的估计售价－至完工估计将要发生的成本－估计的销售费用以及相关税金＝20×15－95－20×1＝185（万元）。

7.C包括投资期的静态回收期(PP)=3+50／250=3．2(年)，所以本题正确答案为C。

8.C本题的主要考核点是本量利分析中销售利润率、安全边际率和边际贡献率的关系。根据保本销售收入、边际贡献率和安全边际率的含义与计算公式，就很容易求得正确答案。推导过程如下：息税前利润=边际贡献-固定成本=边际贡献率×销售收入-固定成本(1)

所以：固定成本=保本销售收入×边际贡献率(2)将(2)代入(1)得：息税前利润=边际贡献率×销售收入-固定成本=边际贡献率×销售收入-保本销售收入×边际贡献率=边际贡献率×(销售收入-保本销售收入)=边际贡献率×安全边际额(3)(3)式两边同时除以销售收入，得：销售利润率=边际贡献率×安全边际率。

9.B解析：由于剩余收益：投资额(投资利润率-最低投资利润率)，所以，投资利润率＝最低投资利润率+剩余收益/投资额＝30%。

10.B用于生产产品的建筑物，属于固定资产；已出租的土弛使用权属于投资性房地产；已开发完成将用于出租的商品房属于存货；超过闲置期正接受土地管理部门处理的土地使用权属于其他资产。

11.D解析：因为经营杠杆系数为1．5，所以销售量增加10％，息税前利润将增加10％×1_5=15％，选项A的说法正确。由于总杠杆系数为3，所以如果销售量增加10％，每股收益将增加10％×3=30％，选项C的说法正确。由于财务杠杆系数为3／1．5=2，所以息税前利润增加20％，每股收益将增加20％×2=40％，选项B的说法正确。由于总杠杆系数为3，所以每股收益增加10％，销售量增加10％／3=3．33％，选项D的说法不正确。

12.C所谓增值作业，就是那些顾客认为可以增加其购买的产品或服务的有用性，有必要保留在企业中的作业。一项作业必须同时满足下列三个条件才可断定为增值作业：

（1）该作业导致了状态的改变；

（2）该状态的变化不能由其他作业来完成；

（3）该作业使其他作业得以进行。

综上，本题应选C。

13.C有固定经营成本，说明存在经营杠杆；有公司债券，说明存在财务杠杆；所以存在经营杠杆和财务杠杆。

14.B解析：B属于运营能力指标。

15.D本题的考核点是流动资产、流动负债的变动对相关财务指标的影响。流动比率=流动资产/流动负债，如果分子大于分母，以现金偿付一笔短期借款，当分子、分母减少相同金额时，将会导致分子的下降幅度小于分母的下降幅度。所以该流动比率将会变大。营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿付一笔短期借款，流动资产和流动负债都减少相同的金额，所以，营运资金不变。例如，假设流动资产是30万元，流动负债是20万元，即流动比率是5，期末以现金10万元偿付一笔短期借款，则流动资产变为20万元，流动负债变为10万元，所以，流动比率变为2(增大)。原营运资金=30-20=10(万元)，变化后的营运资金=20-10=10(万元)(不变)。

16.C企业以一定代价、采取某种方式将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失的对策是转移风险，采取投保的方式就是将风险转移给保险公司承担。

17.D「解析」作业成本法简称ABC法，它是以作业为基础计算和控制产品成本的方法。

18.A所谓"5C"系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即“信用品质”、“偿付能力”、“资本”、“抵押品”和“经济状况”。本题中A指资本，B指抵押品，C指经济状况，D指偿付能力。

19.B理想标准成本是指在现有条件下所能达到的最优的成本水平，即在生产过程无浪费、机器无故障、人员无闲置、产品无废品的假设条件下而制定的成本标准。正常标准成本是指在正常情况下企业经过努力可以达到的成本标准，这一标准考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差等。

20.A本题考核筹资管理的意义。企业生产经营规模的扩大有两种形式，一种是新建厂房、增加设备，这是外延式的扩大再生产；一种是引进技术改进设备、提高固定资产的生产能力、培训工人提高劳动生产率，这是内涵式的扩大再生产。

21.B利息保障倍数又称已获利息倍数，反映了获利能力对债务偿付的保证程度，是分析企业长期偿债能力的指标。

综上，本题应选B。

22.B根据资本资产定价模型可知：该公司股票的必要收益率＝无风险收益率＋β×（资产组合收益率－无风险收益率）＝6%＋0.5×（10%－6%）＝8%

综上，本题应选B。

23.C更新设备每年增加的折旧额：[(720-340)-(2-0.5)]/4=94.625(万元)。

注意：旧设备应以其变价净收入作为计提折旧的基础。

24.D财务业绩定量评价指标由反映企业获利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。

25.C在计算速动比率时，从流动资产中扣除存货等的原因在于：存货等变现能力较弱而且不稳定，将其剔除以后可以更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其短期偿债能力。

26.AB直接材料预算反映预计材料采购量、预计采购金额以及预计现金支出．销售预算反映预计销售量、预计销售收入以及预计现金收入，这两项预算既涉及实物量指标又涉及价值量指标并且能够反映相关现金收支。生产预算只涉及实物量指标，不涉及价值量指标；产品成本预算不涉及相关现金收支。

27.BC间接筹资形成的主要是债务资本，它是两次资本使用权的让渡，因此不可能形成股权资本：长期筹资和衍生工具筹资既可以筹集股权资本也可以筹集债务资本；内部筹资即留存收益筹资，只能用于筹集股权资本。

28.BC系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素引起的。这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等。因此选项BC是答案。

29.ACD2017年每股收益=净利润／发行在外普通股加权平均数=100/100=1（元／股），所以选项A正确：公司实行固定股利政策，2017年每股股利=2016年每股股利，则2017年每股股利为0.2元，所以选项C正确；市盈率=每股市价／每股收益=10/1=10，所以选项D正确。

30.CD【答案】CD【解析】接受风险对策包括风险自担和风险自保。选项C属于风险自担;选项D属于风险自保。选项A属于规避风险的对策;选项B属于减少风险的对策。

31.ABCD

32.ABCD本题考核点是票据欺诈行为。这四种情况都属于票据欺诈行为。

33.ABC如果企业的财务杠杆系数为1，每股收益变动率等于息税前利润变动率，不能产生财务杠杆的作用。如果企业债务太多，信用评级机构可能会降低企业的信用等级，这样会影响企业的筹资能力，提高企业的资金成本。

34.AB应收账款的功能包括促进销售、减少存货。

35.ACD根据保本销售量（盈亏平衡点的业务量）的计算公式，保本销售量（盈亏平衡点的业务量）=固定成本总额/（单位产品销售价格-单位变动成本），可以看出影响保本销售量（盈亏平衡点的业务量）的因素包括固定成本、销售价格和单位变动成本。

36.CD应交税金及附加预算是指为规划一定预算期内预计发生的应交增值税、营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费及附加金额而编制的一种经营预算，本预算不包括预交所得税和直接计入管理费用的印花税。

37.BCD用现金购买固定资产、用存货进行对外长期投资会导致流动资产减少，流动比率降低;从银行取得长期借款会导致流动资产增加，流动比率提高;用现金购买短期债券，流动资产和流动负债都不变，流动比率也不变。所以选项BCD为本题答案。

38.BCD选项A是保守融资策的特点。

39.CD解析：本题考核随机模型。现金最低控制线取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。

40.BD

41.BC现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期。对外投资不影响现金周转期，选项A不是答案；提前支付货款会缩短应付账款周转期，从而会延长现金周转期，选项B正确；放宽应收账款的信用条件会延长应收账款周转期，从而会延长现金周转期。选项C正确；加快产品的生产和销售会缩短产品生产周期，意味着存货周转期缩短，从而可以缩短现金周转期，选项D不是答案。

42.BC企业董事会或经理办公会根据企业发展战略和预算期经济形势的初步预测，在决策的基础上，提出下一年度企业预算目标，由预算委员会下达各预算执行单位，所以选项B的说法不正确。各预算执行单位按照企业预算委员会下达的预算目标和政策，结合自身特点以及预测的执行条件，提出详细的本单位预算方案，上报企业财务管理部门，所以选项C的说法不正确。

43.ABCD对企业财务管理影响比较大的环境因素包括经济环境、法律环境和金融环境。其中，金融环境是企业最为主要的环境因素。影响财务管理的主要金融环境因素有金融机构、金融工具、金融市场和利息率四个方面。

44.ABD本题考核点是反垄断审查。选项C中正确的比例限制应该是“20％”。

45.CD按照证券交易的方式和次数金融市场分为初级市场和次级市场，其中初级市场可以理解为新货市场，次级市场可以理解为旧货市场。

46.Y企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的动机：交易动机、预防动机和投机动机。

47.Y债务筹资具有的优点为：筹资速度较快、筹资弹性大、资本成本负担较轻、可以利用财务杠杆、稳定公司的控制权。

48.N应该把“不存在投资收益率的不确定性”改为“不存在再投资收益率的不确定性”。

【该题针对“资产的风险”知识点进行考核】

49.N调整性筹资动机，是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。调整性筹资的目的是调整资本结构，而不是为企业经营活动追加资金，这类筹资通常不会增加企业的资本总额。

50.Y在使用内插法求得内部收益率后，如大于投资者的期望值，则说明该方案是可行的。

51.Y一般模式下，银行借款的资本成本=[借款额×借款年利率×（1－所得税税率）]/[借款额×（1－筹资费率）]=借款年利率×（1－所得税税率）/（1－筹资费率），所以在不考虑筹资费的情况下，银行借款的资本成本=借款年利率×（1－所得税税率）。

因此，本题表述正确。

52.Y

53.Y在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式(自发性流动负债、长期负债和权益资本)来融通，波动性流动资产用短期来源融通。

54.Y企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业盈利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。

55.Y

56.(1)筹资总额分界点为：

100/40%＝250(万元)

120/60%＝200(万元)

(2)

(3)如果股票筹资额在120万元以下，则股票的资金成本＝4%+9%＝13%；

如果股票筹资额在120万元以上，则股票的资金成本＝4%+12%＝16%；

(4)

边际资金成本计算表

57.(1)每股收益＝净利润/普通股股数

发放股票股利后的普通股股数＝发放股票股利前的普通股股数×(1+股票股利发放率)

如果盈利总额(即净利润)不变，则发放股票股利后每股收益＝发放股票股利前的每股收益/(1+股票股利发放率)如果“每股市价/每股收益”的比值不变则：发放股票股利后每股市价=发放股票股利前的每股市价/(1+股票股利发放率)

本题中：发放股票股利后每股市价＝18/(1+股票股利发放率)

由18÷(1+X1)＝16，得X1＝12.5%

由18÷(1+X2)＝17，得X2＝5.88%

所以，股票股利发放率为5.88%～12.5%

(2)发放股票股利后的普通股股数＝1000×(1+10%)＝1100(万股)

目前的每股市价/每股净资产＝18/15＝1.2

由于普通股股每股市价达到14.4元，不改变每股市价和每股净资产的比例关系，所以，发放股票股利和现金股利后的普通股每股净资产＝14.4/1.2＝12(元)

发放股票股利和现金股利后的股东权益＝12×1100＝13200(万元)

股东权益减少15000—13200＝1800(万元)

由于发放股票股利不影响股东权益总额，只有发放的现金股利导致股东权益减少，所以发放的现金股利为1800万元。

每股股利＝1800/1100＝1.64(元)

提取的法定盈余公积金＝5000X10%＝500(万元)

发放的股票股利＝1000×10%×18＝1800(万元)

利润分配之后的未分配利润＝250+(5000—500—1800—1800)＝1150(万元)

增加的股数＝1000×10%＝100(万股)

增加的股本＝增加的股数×每股面值＝1OO×3＝300(万元)

原来的股本＝1000×3＝3000(万元)

利润分配之后的股本＝3000+300＝3300(万元)

增加的资本公积＝发放的股票股利一增加的股本＝1800-300＝1500(万元)

(3)股票分割之后的股数＝分割前的股数×3＝1000×3＝3000(万股)

每股面值＝3/3＝1(元)

股本＝3000×1＝3000(万元)

股票分割之后股东权益不变

仍然是：15000＝600＝14400(万元)

每股净资产＝14400/3000＝4.8(元)

每股市价＝4.8×1.2＝5.76(元)

(4)回购之后的普通股股数＝1000—150＝850(万股)

回购之后的股东权益＝15000150×18＝12300(万元)

每股净资产＝12300/850＝