2021年四川省资阳市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)

2021年四川省资阳市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.收款浮动期是指从付款人支付开始到企业收到资金的时间间隔，主要是（）导致的。

A.电子支付方式B.收款效率低下C.信用政策规定D.纸基支付工具

2.

3.在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是（）。

A.弹性预算方法B.增量预算方法C.零基预算方法D.流动预算方法

4.各责任中心相互提供的产品采用协商型内部转移价格时。其协商定价的最大范围应该是（）。

A.在单位成本和市价之间

B.在单位变动成本和市价之间

C.在单位成本加上合理利润以上，市价以下

D.在单位变动成本加上合理利润以上，市价以下

5.

第

7

题

已知短期国库券利率为5%，纯利率为4%，市场利率为8%，则通货膨胀补偿率为（）。

A.3%B.1%C.－1%D.4%

6.第

22

题

每股收益最大化目标与利润最大化目标比较，其优点是（）。

A.考虑了资金的时间价值B.考虑了风险C.反映了利润与投资资本之间的关系D.可以避免企业的短期行为

7.目前企业的流动比率为120%，假设此时企业赊购一批材料，则企业的流动比率将会()。

8.在激进融资策略下，波动性流动资产的资金来源是()。

A.临时性负债B.长期负债C.自发性负债D.权益资本

9.某证券资产组合由甲股票和乙股票组成，其中，甲股票的风险与收益均较高，乙股票的风险与收益均较低。假设投资总额不变，提高甲股票的投资比例将会导致（）。

A.证券资产组合的收益率提高，同时风险加大

B.证券资产组合的收益率降低，同时风险加大

C.证券资产组合的收益率提高

D.证券资产组合的风险加大

10.

第

5

题

将资金划分为不变资金和变动资金两部分，并据此预测未来资金需要量的方法称为（）。

A.定性预测法B.比率预测法C.成本习性预测法D.资金习性预测法

11.在相关范围内，单位变动成本（）。

A.与业务量成反比例变动B.在不同产量水平下各不相同C.固定不变D.与业务量成正比例变动

12.下列各项中，不属于财务业绩定量评价指标的是()。(2008年)

A.获利能力B.资产质量指标C.经营增长指标D.人力资源指标

13.若某投资项目的建设期为零，则直接利用年金现值系数计算该项目内部收益率指标所要求的前提条件是()。

A.投产后净现金流量为普通年金形式

B.投产后净现金流量为递延年金形式

C.投产后各年的净现金流量不相等

D.在建设起点没有发生任何投资

14.某企业年赊销额为720万元，信用条件为“2/10,1/30，n/60”，估计有50%的客户在第10天付款，30%的客户在第30天付款，10%的客户在第60天付款，其余客户在信用期满后40天付款，变动成本率为60%，资本成本为10%。如果一年按360天计算，则应收账款占用资金的应计利息为（）元

A.600000B.60000C.360000D.36000

15.甲乙两只股票组成投资组合，甲乙两只股票的β系数分别为0.80和1.45，该组合中两只股票的投资比例分别为50%，则该组合的β系数为（）A.1.05B.1.15C.1.125D.1.25

16.在内部结算的方式中，()适用于经常性的质量与价格较稳定的往来业务。

A.内部银行转账B.内部货币结算C.内部支票结算D.转账通知单

17.企业6月10日赊购商品时双方约定的信用条件为“2/10，N/20”。该企业在6月15日有能力付款，但直到6月20日才支付这笔款项。其目的是运用现金日常管理策略中的()。

A.力争现金流量同步B.使用现金浮游量C.加速收款D.推迟应付款的支付

18.下列各项中属于酌量性固定成本的是()。A.A.直线法计提的固定资产折旧费B.长期租赁费C.直接材料费D.广告费

19.

第

8

题

被投资企业需要投资企业的一处房产，如投资企业全部采用货币资金出资，然后由被投资企业向投资企业购人此房产，则下列说法不正确的是（）。

20.按照资金的来源渠道不同可将筹资分为（）。

A.内源筹资和外源筹资B.直接筹资和间接筹资C.权益筹资和负债筹资D.表内筹资和表外筹资

21.下列各项中，没有直接在现金预算中得到反映的是()。

A.期初、期末现金余额B.现金筹措及运用C.预算期产量和销量D.预算期现金余缺

22.

第

13

题

股票上市的目的不包括（）。

23.下列有关预算执行的表述中，错误的是（）。

A.预算管理委员会应当利用财务报表监控预算的执行情况

B.应将预算指标层层分解，从横向到纵向落实

C.应将预算作为协调各项经营活动的基本依据

D.年度预算经批准后，原则上不作调整

24.

第

9

题

某企业2009末普通股为120万股，每股10元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，预计2010年的息税前利润为240万元，企业所得税税率为25%，计划发行新股30万股(每股10元)，发行债券250万元(债券年利率为8%)，则下年的每股净利为（）元。

25.在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是（）。

A.营业净利率B.净资产收益率C.总资产净利率D.总资产周转率

二、多选题(20题)26.

27.下列关于企业所得税的表述中，正确的有()。A.A.如果未来期间很可能无法取得足够的应纳税所得额用以利用递延所得税资产的利益，应以可取得的应纳税所得额为限，确定相关的递延所得税资产

B.企业应以当期适用的税率计算确定当期应交所得税

C.企业应以未来转回期间适用的所得税税率(假定未来的适用税率可以预计)为基础计算确定递延所得税资产

D.只要产生暂时性差异，就应该确认递延所得税资产或递延所得税负债

28.在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际利率高于报价利率的有（）。

A.贴现法付息B.利随本清法付息C.到期一次还本付息D.存在补偿性余额的信用条件

29.在激进融资策略下，下列结论成立的有（）。

A.临时性流动负债小于波动性流动资产

B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于长期性资产

C.临时性流动负债大于波动性流动资产

D.筹资风险较大

30.

第

26

题

按照金融工具的属性，金融市场分为（）。

A.新货市场B.旧货市场C.基础性金融市场D.金融衍生品市场

31.

第

28

题

在财务分析中，资料来源存在局限性，理由包括（）。

32.下列表述中属于营运资金特点的有（）

A.来源具有多样性B.数量具有稳定性C.周转具有短期性D.实物形态具有变动性和易变现性

33.下列各类公司中，可能会采取高股利支付率政策的有（）。

A.股东主要由所得税负较低的投资者组成B.控制权集中的公司C.举债能力强的公司D.负债比重较高的公司

34.在投资项目评价中，已知某项目的现值指数为1.5，则下列说法中正确的有（）

A.该项目的净现值大于或等于0

B.该项目的内含报酬率大于项目的资本成本

C.该项目的内含报酬率大于项目的股权资本成本

D.项目投产后各年现金净流量的现值合计大于原始投资额现值合计

35.下列因素引起的风险中，投资者不能通过证券投资组合予以消减的有()。

A.宏观经济状况变化B.世界能源状况变化C.发生经济危机D.被投资企业出现经营失误

36.证券投资的系统风险包括（）。

A.流动性风险

B.利息率风险

C.再投资风险

D.购买力风险

37.

38.某公司非常重视产品定价工作，公司负责人强调采用以市场需求为基础的定价方法，则可以采取的定价方法有（）。

A.保本点定价法B.目标利润定价法C.需求价格弹性系数定价法D.边际分析定价法

39.某企业只生产一种产品，当年的税前利润为20000元。运用量本利关系对影响税前利润的各因素进行敏感分析后得出，。单价的敏感系数为4，单位变动成本的敏感系数为－2.5，销售量的敏感系数为1.5，固定成本的敏感系数为－0.5。下列说法中，正确的有()。

A.上述影响税前利润的因素中，单价是最敏感的，固定成本是最不敏感的

B.当单价提高10%时，税前利润将增长8000元

C.当单位变动成本的上升幅度超过40%时，企业将转为亏损

D.企业的安全边际率为66.67%

40.第

33

题

下列说法错误的有（）。

A.通常使用公司的最高投资利润率作为计算剩余收益时使用的规定或预期的最低报酬率

B.使用投资利润率指标考核投资中心业绩时，投资中心不可能采取减少投资的行为

C.引起某投资中心投资利润率提高的投资，不一定会引起整个企业投资利润率的提高

D.引起某投资中心剩余收益提高的投资，不一定会引起整个企业剩余收益的提高

41.甲企业每年耗用的某种材料3600千克，该材料单价为10元，单位变动储存成本为2元，一次订货成本为25元。如果不允许缺货，一年按300天计算，则下列计算中正确的有（）A.最佳订货次数为12次B.最佳订货周期为30天C.经济订货量平均占用资金为1500元D.最低相关总成本为600元

42.

第

27

题

下列有关固定资产使用寿命和折旧方法的复核，说法正确的是（）。

A.企业应定期对固定资产预计使用寿命进行复核，如果固定资产使用寿命的预期数与原先的估计数有重大差异，则应当相应调整固定资产折旧年限，并按照会计政策变更的有关规定进行会计处理

B.企业对固定资产预计净残值所作的调整，也应作为会计估计变更处理。

C.企业应定期复核固定资产的折旧方法

D.对于固定资产折旧方法的变更，作为会计政策变更处理。

43.下列各项中，属于普通股股东权利的有（）。

A.优先认股权B.优先表决权C.股份转让权D.股份回购权

44.

45.下列关于分离交易的可转换公司债券的说法中，正确的有（）A.所附认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价

B.认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月

C.认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权

D.认股权证自发行结束至少已满3个月起方可行权

三、判断题(10题)46.单位变动成本一般会随业务量变化而相应变动。（）

A.是B.否

47.信号传递理论认为，在信息对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来盈利能力的信息，从而会影响公司的股价。（）

A.是B.否

48.按照股利的所得税差异理论，股利政策与股价相关，由于税负影响，企业应采取高股利政策。()

A.是B.否

49.

第

38

题

风险价值系数是将标准离差率转化为风险报酬率的一种系数或倍数。（）

A.是B.否

50.风险因素贯穿于财务活动和现金流量的各个环节。（）A.是B.否

51.企业董事会或类似机构主要拟订预算的目标、政策，制定预算管理的具体措施和办法，审议、平衡预算方案，组织下达预算，协调解决预算编制和执行中的问题，组织审计、考核预算的执行情况，督促企业完成预算目标。（）

A.是B.否

52.当两种资产收益率的变化方向和变化幅度完全相反时，所构成的投资组合能够最大限度地抵消风险，甚至可以完全消除风险（）

A.是B.否

53.定基动态比率是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。（）

A.是B.否

54.采用限制性股票模式进行股权激励时，被激励对象可以随时将限制性股票抛售并从中获利。（）

A.是B.否

55.无面值股票的最大缺点是该股票既不能直接代表股份，也不能直接体现其实际价值。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.(3)丙方案的现金流量资料如下表所示(单位：万元)：

TO123456～1011合计原始投资500500OOOOOO1000息税前利润×(1－所得税率)OO1721721721821821821790年折旧、摊销额0O787878727272738回收额0O000OO280280税后净现金流量(A)(B)累计税后净现金流量(C)该企业所得税税率25%，设定折现率10%。假设三个方案利息费用均为零。

要求：

(1)指出甲方案项目计算期。

(2)计算乙方案的下列指标：

①投产后各年的经营成本；

②投产后各年不包括财务费用的总成本费用(不含营业税金及附加)；

③投产后各年应交增值税和各年的营业税金及附加；

④投产后各年的息税前利润；

⑤各年所得税后净现金流量。

(3)根据上表的数据，写出表中用字母表示的丙方案相关税后净现金流量和累计税后净现金流量，并指出该方案的资金投入方式。

(4)计算甲、乙、丙方案的静态投资回收期(所得税后)。

(5)计算甲乙两个方案的净现值(假设行业基准折现率为10%)，并据此评价甲乙两方案的财务可行性。

(6)假定丙方案的年等额净回收额为100万元。用年等额净回收额法为企业作出项目投资的决策。

已知：(P/A，10%，5)＝3.7908

(P/F，10%，1)＝0.9091

(P/F，10%，2)＝0.8264

(P/A，10%，9)＝5.7590

(P/F，10%，12)＝0.3186

(P/A，10%，12)＝6.8137

57.（3）不增发新股。

要求：

（1）计算2007年的净利润；

（2）计算增加长期负债的数额；

（3）计算该股票的β值；

（4）计算权益资金成本；

（5）假设不考虑筹资费用，计算原来的长期负债和新增加的长期负债的资金成本；

（6）计算筹集资金后的加权平均资金成本。

58.

59.乙公司是一家机械制造商，适用的所得税税率为25％。公司现有一套设备(以下简称“旧设备”)已经使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行构建一套新设备。新设备的投资与更新在起点一次性投入，并能立即投入运营。设备更新后不改变原有的生产能力，但运营成本有所降低。会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12％，要求考虑所得税费用的影响。相关资料如表1所示：

表1新旧设备相关资料单位：万元

项目旧设备新设备原价50006000预计使用年限12年10年已使用年限6年0年净残值200400当前变现价值26006000年折旧费(直线法)400560年运营成本(付现成本)1200800相关货币时间价值系数如表2所示：表2

期数(n)678910(P／F，12％，n)0.50660.45230.40390.36060.3220(P／F，12％，n)4.11144.56384.96765.32825.6502经测算，旧设备在其现有可使用年限内形成的净现金流出量现值为5787．80万元，年金成本(即年金净流出量)为1407．74万元。要求：

(1)计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值(不考虑设备运营所带来的运营收入，也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项)；

(2)计算新设备的年金成本(即年金净流出量)；

(3)指出净现值法与年金净流量法中哪一个更适用于评价该设备更新方案的财务可行性，并说明理由；

(4)判断乙公司是否应该进行设备更新，并说明理由。

60.

参考答案

1.D收款浮动期是从支付开始到企业收到资金的时间间隔，主要是由纸基支付工具导致的。

2.C

3.AA【解析】弹性预算方法，是指为弥补固定预算方法的缺陷而产生的，在按照成本（费用）习性分类的基础上，根据量、本、利之间的依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量的费用预算，以便分别反映在不网业务量的情况下所应支出的成本费用水平。

4.B协商价格的上限是市场价格，下限则是单位变动成本。

5.B短期国库券利率＝无风险利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＝5%，所以通货膨胀补偿率＝5%－4%＝1%。

【该题针对“利率”知识点进行考核】

6.C每股收益等于税后利润除以投资的股份数，所以每股收益最大化目标与利润最大化目标比较，其反映了利润与投资资本之间的关系。

7.降低企业赊购一批材料，则企业的原材料增加，应付账款增加，即流动资产与流动负债等额增加，由于企业原来的流动比率大于1，所以流动比率会下降。

8.A激进融资策的特点是：临时性流动负债既融通波动性流动资产的资金需要，还可满足一部分永久性流动资产的资金需要。

9.C证券资产组合的预期收益率是组合内各种资产预期收益率以其在组合中的价值比例为权数的加权平均数，因此．提高证券资产组合中高收益资产的价值比重，可以提高证券资产组合的预期收益率；但是，由于投资组合的风险分散化效应，证券资产组合的风险(标准差)通常小于组合中各资产风险(标准差)的加权平均值，因此，提高证券资产组合中高风险资产的价值比重．不一定提高证券资产组合的风险水平，所以本题的答案为选项C。

10.D资金习性预测法是指根据资金习性预测未来资金需要量的方法，按照资金习性最终可以把资金划分为不变资金和变动资金两部分。

11.C在特定业务范围内，变动成本总额因业务量的变动而呈正比例变动，但单位变动成本（单位业务量负担的变动成本）不变。

12.D财务业绩定量评价指标由反映企业获利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。

13.A［解析］采用题干中的方法计算内部收益率的前提条件是：项目的全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，建设起点第0期净现金流量等于原始投资的负值；投产后每年净现金流量相等，第1至n期每期净现金流量为普通年金形式。

14.D根据条件：估计有50%的客户在第10天付款，30%的客户在第30天付款，10%的客户在第60天付款，则：

应收账款平均收账期＝10×50%＋30×30%＋60×10%＋100×10%＝30（天）

应收账款的占用资金的应计利息＝日销售额×平均收账期×变动成本率×资本成本率

＝7200000÷360×30×60%×10%＝36000（元）

综上，本题应选D。

15.C投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在证券资产组合中所占的价值比例。

该组合的β系数＝0.80×50%＋1.45×50%＝1.125。

综上，本题应选C。

16.D解析：转账通知单方式适用于经常性的质量与价格较稳定的往来业务，它手续简便，结算及时，但因转账通知单是单向发出指令，付款方若有异议，可能拒付，需要交涉。

17.D推迟应付款的支付，是指企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。

18.DA、B属于约束型固定成本，C属于变动成本。

19.D按照税法规定，本题中选项A、B、C的说法正确，选项D的说法不正确，选项D是针对投资企业以该房屋直接投资入股，参与利润分配，承担投资风险而言的。

20.C按照资金的来源渠道不同可将筹资分为权益筹资和负债筹资，A是按照资金的取得方式不同的分类，B是按照是否通过金融机构进行的分类，D是按照筹资结果是否在资产负债表上得以反映的分类。

21.C解析：现金预算主要反映现金收支差额，即现金余缺和现金筹措使用情况，以及期初期末现金余额。

22.D本题考核股票上市的目的。殷票上市的目的包括：

(1)便于筹措新资金；

(2)促进股权流通和转让；

(3)促进股权分散化；

(4)便于确定公司价值。

23.A财务管理部门应当利用财务报表监控预算的执行情况，及时向预算执行单位、企业预算委员会以至董事会或经理办公会提供财务预算的执行进度、执行差异及其对企业预算目标的影响等财务信息，促进企业完成预算目标。

24.A利息支出=250×8%=20(万元)，应纳企业所得税=(240-20)×25%=55(万元)，税后利润=240-20-55=165(万元)，每股净利=165÷(120+30)=1．10(元)。

25.B在上市公司杜邦财务分析体系中，净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数，由此可知，净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。

26.ABCD

27.ABC解析：本题考核递延所得税的确认。选项D，一般情况下，如果企业的资产或负债产生了暂时性差异，就应该确认递延所得税资产或递延所得税负债，但某些特殊情况下，存在暂时性差异，也不确认递延所得税影响，如自行研发的无形资产。

28.AD【答案】AD

【解析】贴现法付息会使企业实际可用贷款额降低，企业实际负担利率高于名义利率。对贷款企业来说，补偿性余额则提高了贷款的实际利率，加重了企业负担。

29.BCD选项A是保守融资策的特点。

30.CD按照证券交易的方式和次数金融市场分为初级市场和次级市场，其中初级市场可以理解为新货市场，次级市场可以理解为旧货市场。

31.ABCD资料来源的局限性体现为五个方面的问题：(1)报表数据的时效性问题；(2)报表数据的真实性问题；(3)报表数据的可靠性问题；(4)报表数据的可比性问题；(5)报表数据的完整性问题。

32.ACD营运资金的特点有：来源具有多样性；数量具有波动性；周转具有短期性；实物形态具有变动性和易变现性。

综上，本题应选ACD。

33.AC所得税负较低的股东，避税的动机不强烈，对股利或资本利得没有特别偏好，公司可能采用高股利支付率政策，选项A是答案；控制权集中的公司，拥有控股权的股东为避免股权稀释，往往倾向于较低的股利支付水平，选项B不是答案；举债能力较强的公司能够及时筹措到所需资金，有可能采取高股利支付率政策，选项C是答案；负债比重较高的公司出于债务偿还需要以及债务合同约束等限制，往往采取低股利支付率政策，选项D不是答案。

34.BD根据各指标的计算关系可知，现值指数大于1，则净现值大于0，内含报酬率大于项目的资本成本。

综上，本题应选BD。

35.ABC被投资企业出现经营失误属于公司经营风险，属于非系统风险，是可分散风险。

36.BCD证券投资的系统风险包括利息率风险、再投资风险、购买力风险；非系统风险包括违约风险、流动性风险、破产风险。

37.AD

38.CD以市场需求为基础的定价方法主要包括：需求价格弹性系数定价法和边际分析定价法，所以选项C、D正确。

39.ABCD某变量的敏感系数的绝对值越大，表明变量对利润的影响越敏感，选项A正确；由于单价敏感系数为4，因此当单价提高10%时，利润提高40%，因此税前利润增长额＝20000×40%＝8000(元)，选项B正确；单位变动成本的上升幅度超过40%，则利润降低率＝－2．5×40%＝－100%，所以选项C正确；因为：经营杠杆系数＝销售量的敏感系数＝1．5，而经营杠杆系数＝(P－V)Q/[(P－V)Q－F]＝Q/[Q－F/(P－V)]＝Q/(Q－Q0)＝1/安全边际率，所以安全边际率＝1/销量敏感系数＝1/1．5＝66．67%，所以选项D正确。

40.ABD投资利润率指标，容易导致本位主义，因此，能引起个别投资中心的投资利润率提高的投资，不一定会使整个企业的投资利润率提高；但能引起个别投资中心剩余收益增加的投资，一定会使整个企业的剩余收益增加。以剩余收益作为考核指标时，所采用的规定或预期最低投资报酬率通常用平均利润率作为基准收益率。各投资中心为达到较高的投资利润率，有时可能会采取减少投资的行为

41.ACD经济订货量EOQ＝＝＝300（千克）

选项D正确，最低相关总成本TC＝=600（元）

选项A正确，每年最佳订货次数＝D/EOQ＝3600÷300＝12（次）

选项B错误，最佳订货周期＝300/每年最佳订货次数＝300/12＝25（天）

选项C正确，经济订货批量平均占用资金＝EOQ/2×U＝300÷2×10＝1500（元）

综上，本题应选ACD。

42.BC选项A企业应定期对固定资产预计使用寿命进行复核，如果固定资产使用寿命的预期数与原先的估计数有重大差异，则应当相应调整固定资产折旧年限，并按照会计估计变更的有关规定进行会计处理；选项D对于固定资产折旧方法的变更，也应作为会计估计变更处理。

43.AC普通股股东的权利包括：公司管理权、收益分享权、股份转让权、优先认股权、剩余财产要求权。

44.ABD

45.ABC选项AB说法正确，根据规定，发行可转换债券所附认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价；认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月；

选项C说法正确，选项D说法错误，发行可转换债券所附认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权，而非3个月。

因此，本题应选ABC。

46.N根据成本性态原理，总变动成本随产量（业务量）的增减变动而变化。而单位产品的变动成本相对于业务量来说是固定的。

因此，本题表述错误。

47.N信号传递理论认为，在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来盈利能力的信息，从而会影响公司的股价。

48.N由于普遍存在的税率及纳税时间的差异，资本利得收入比股利收入更有助于实现收入最大化目标，企业应当采用低股利政策。

49.Y根据风险报酬率公式：Rr=b．V可知是正确的。

50.Y

51.N企业董事会或类似机构应当对企业预算的管理工作负总责。预算委员会或财务管理部门主要拟订预算的目标、政策，制定预算管理的具体措施和办法，审议、平衡预算方案，组织下达预算，协调解决预算编制和执行中的问题，组织审计、考核预算的执行情况，督促企业完成预算目标。

52.N两种资产收益率的变化方向和变化幅度完全相反，表明两种资产收益率之间为完全负相关的关系，收益率的相关系数=一1．两种资产的风险可以充分相互抵消，甚至完全消除，这样的组合能够最大限度地降低风险。

53.N定基动态比率是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。环比动态比率是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。

54.N采用限制性股票模式进行股权激励时，只有当实现预定目标后，被激励对象才可以将限制性股票抛售并从中获利。

55.N无面值股票是指股票票面不记载每股金额的股票。无面值股票仅表示每一股在公司全部股票中所占有的比例。也就是说，这种股票只在票面上注明每股占公司全部净资产的比例，其价值随公司财产价值的增减而增减。

56.(1)甲方案项目计算期＝6年

(2)①投产后各年的经营成本＝外购原材料、燃料和动力费+职工薪酬+其他费用＝100+120+50＝270(万元)

②年折旧额＝(650-50)/10＝60(万元)

年摊销额＝(1000-650-100)/10＝25(万元)

投产后各年不包括财务费用的总成本费用＝270+60+25＝355(万元)

③投产后各年应交增值税＝销项税额-进项税额＝800×17%-100×17%＝119(万元)

营业税金及附加＝119×(3%+7%)＝11.9(万元)

④投产后各年的息税前利润＝800-355-11.9＝433.1(万元)

⑤NCF0＝-(1000-100)＝-900(万元)

NCF1＝0

NCF2＝-100(万元)

NCF3～11＝433.1×(1-25%)+60+25＝409.825(万元)

NCF12＝409.825+(100+50)＝559.825(万元)

(3)A＝182+72＝254(万元)

B＝1790+738+280-1000＝1808(万元)

C＝-500-500+172+78+172+78+172+78＝-250(万元)

该方案的资金投入方式为分两次投入(或分次投入)。

(4)甲方案的不包括建设期的静态投资回收期(所得税后)＝1000/250＝4(年)

甲方案包括建设期的静态投资回收期(所得税后)＝1+4＝5(年)

乙方案不包括建设期的静态投资回收期(所得税后)＝1000/409.825＝2.44(年)

乙方案包括建设期的静态投资回收期(所得税后)＝2.44+2＝4.44(年)

丙方案包括建设期的静态投资回收期(所得税后)＝4+250/254＝4.98(年)

丙方案不包括建设期的静态投资回收期(所得税后)＝4.98-1＝3.98(年)

(5)甲方案净现值

＝-1000+250×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，1)＝-1000+250×3.7908×0.9091＝-138.45(万元)

乙方案净现值＝-900-100×(P/F，10%，2)+409.825×(P/A，10%，9)×(P/F，10%，2)+559.825×(P/F，10%，12)＝-900-100×0.8264+409.825×5.7590×0.8264+559.825×0.3186＝1146.17(万元)

甲方案净现值小于0，不具备财务可行性；乙方案净现值大于0，具备财务可行性。

(6)乙方案年等额净回收额＝1146.17/(P/A，10%，12)＝1146.17/6.8137＝168.22(万元)

由于乙方案的年等额净回收额大于丙方案，因此，乙方案优于丙方案，所以该企业应该投资乙方案。

57.(1)为新项g筹集资金需要的留存收益＝500×40%＝200(万元)

2007年的净利润＝200/(1—20%)＝250(万元)

(2)增加长期负债的数额：500×60%＝300(万元)

(3)该股票的β＝

(4)权益资金成本=5%+O.5×14%=12%

(5)原长期负债的资金成本＝10%×(1—30%)＝7%

新增长期负债的资金成本＝12%×(1—30%)＝8.4%

(6)筹集资金后的权益资金总额＝1200+200＝1400(万元)

原长期负债金额＝(1200/40%)×60%＝1800(万元)

筹集资金后的资金总额＝1400+1800+300＝3500(万元)

加权平均资金成本=＝4.8%+3.6%+O.72%＝9.12%

58.59.(1)新设备的现金净流出量的现值=6000+800×(1-25％)×(P／A，12％，10)-560×25％×(P／A，12％，10)-400×(P／A，12％，10)=6000+600×5.6502-140×5.6502-400×0.3220=8470.29(万元)

(2)新设备的年金成本=8470.29／(P／A，12％，10)=8470.29／5.6502=1499.11(万元)

(3)因为新旧设备的尚可使用年限不同，所以应该使用年金净流量法。

(4)新设备的年金成本高于旧设备，不应该更新。

60.

2021年四川省资阳市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.收款浮动期是指从付款人支付开始到企业收到资金的时间间隔，主要是（）导致的。

A.电子支付方式B.收款效率低下C.信用政策规定D.纸基支付工具

2.

3.在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是（）。

A.弹性预算方法B.增量预算方法C.零基预算方法D.流动预算方法

4.各责任中心相互提供的产品采用协商型内部转移价格时。其协商定价的最大范围应该是（）。

A.在单位成本和市价之间

B.在单位变动成本和市价之间

C.在单位成本加上合理利润以上，市价以下

D.在单位变动成本加上合理利润以上，市价以下

5.

第

7

题

已知短期国库券利率为5%，纯利率为4%，市场利率为8%，则通货膨胀补偿率为（）。

A.3%B.1%C.－1%D.4%

6.第

22

题

每股收益最大化目标与利润最大化目标比较，其优点是（）。

A.考虑了资金的时间价值B.考虑了风险C.反映了利润与投资资本之间的关系D.可以避免企业的短期行为

7.目前企业的流动比率为120%，假设此时企业赊购一批材料，则企业的流动比率将会()。

8.在激进融资策略下，波动性流动资产的资金来源是()。

A.临时性负债B.长期负债C.自发性负债D.权益资本

9.某证券资产组合由甲股票和乙股票组成，其中，甲股票的风险与收益均较高，乙股票的风险与收益均较低。假设投资总额不变，提高甲股票的投资比例将会导致（）。

A.证券资产组合的收益率提高，同时风险加大

B.证券资产组合的收益率降低，同时风险加大

C.证券资产组合的收益率提高

D.证券资产组合的风险加大

10.

第

5

题

将资金划分为不变资金和变动资金两部分，并据此预测未来资金需要量的方法称为（）。

A.定性预测法B.比率预测法C.成本习性预测法D.资金习性预测法

11.在相关范围内，单位变动成本（）。

A.与业务量成反比例变动B.在不同产量水平下各不相同C.固定不变D.与业务量成正比例变动

12.下列各项中，不属于财务业绩定量评价指标的是()。(2008年)

A.获利能力B.资产质量指标C.经营增长指标D.人力资源指标

13.若某投资项目的建设期为零，则直接利用年金现值系数计算该项目内部收益率指标所要求的前提条件是()。

A.投产后净现金流量为普通年金形式

B.投产后净现金流量为递延年金形式

C.投产后各年的净现金流量不相等

D.在建设起点没有发生任何投资

14.某企业年赊销额为720万元，信用条件为“2/10,1/30，n/60”，估计有50%的客户在第10天付款，30%的客户在第30天付款，10%的客户在第60天付款，其余客户在信用期满后40天付款，变动成本率为60%，资本成本为10%。如果一年按360天计算，则应收账款占用资金的应计利息为（）元

A.600000B.60000C.360000D.36000

15.甲乙两只股票组成投资组合，甲乙两只股票的β系数分别为0.80和1.45，该组合中两只股票的投资比例分别为50%，则该组合的β系数为（）A.1.05B.1.15C.1.125D.1.25

16.在内部结算的方式中，()适用于经常性的质量与价格较稳定的往来业务。

A.内部银行转账B.内部货币结算C.内部支票结算D.转账通知单

17.企业6月10日赊购商品时双方约定的信用条件为“2/10，N/20”。该企业在6月15日有能力付款，但直到6月20日才支付这笔款项。其目的是运用现金日常管理策略中的()。

A.力争现金流量同步B.使用现金浮游量C.加速收款D.推迟应付款的支付

18.下列各项中属于酌量性固定成本的是()。A.A.直线法计提的固定资产折旧费B.长期租赁费C.直接材料费D.广告费

19.

第

8

题

被投资企业需要投资企业的一处房产，如投资企业全部采用货币资金出资，然后由被投资企业向投资企业购人此房产，则下列说法不正确的是（）。

20.按照资金的来源渠道不同可将筹资分为（）。

A.内源筹资和外源筹资B.直接筹资和间接筹资C.权益筹资和负债筹资D.表内筹资和表外筹资

21.下列各项中，没有直接在现金预算中得到反映的是()。

A.期初、期末现金余额B.现金筹措及运用C.预算期产量和销量D.预算期现金余缺

22.

第

13

题

股票上市的目的不包括（）。

23.下列有关预算执行的表述中，错误的是（）。

A.预算管理委员会应当利用财务报表监控预算的执行情况

B.应将预算指标层层分解，从横向到纵向落实

C.应将预算作为协调各项经营活动的基本依据

D.年度预算经批准后，原则上不作调整

24.

第

9

题

某企业2009末普通股为120万股，每股10元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，预计2010年的息税前利润为240万元，企业所得税税率为25%，计划发行新股30万股(每股10元)，发行债券250万元(债券年利率为8%)，则下年的每股净利为（）元。

25.在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是（）。

A.营业净利率B.净资产收益率C.总资产净利率D.总资产周转率

二、多选题(20题)26.

27.下列关于企业所得税的表述中，正确的有()。A.A.如果未来期间很可能无法取得足够的应纳税所得额用以利用递延所得税资产的利益，应以可取得的应纳税所得额为限，确定相关的递延所得税资产

B.企业应以当期适用的税率计算确定当期应交所得税

C.企业应以未来转回期间适用的所得税税率(假定未来的适用税率可以预计)为基础计算确定递延所得税资产

D.只要产生暂时性差异，就应该确认递延所得税资产或递延所得税负债

28.在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际利率高于报价利率的有（）。

A.贴现法付息B.利随本清法付息C.到期一次还本付息D.存在补偿性余额的信用条件

29.在激进融资策略下，下列结论成立的有（）。

A.临时性流动负债小于波动性流动资产

B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于长期性资产

C.临时性流动负债大于波动性流动资产

D.筹资风险较大

30.

第

26

题

按照金融工具的属性，金融市场分为（）。

A.新货市场B.旧货市场C.基础性金融市场D.金融衍生品市场

31.

第

28

题

在财务分析中，资料来源存在局限性，理由包括（）。

32.下列表述中属于营运资金特点的有（）

A.来源具有多样性B.数量具有稳定性C.周转具有短期性D.实物形态具有变动性和易变现性

33.下列各类公司中，可能会采取高股利支付率政策的有（）。

A.股东主要由所得税负较低的投资者组成B.控制权集中的公司C.举债能力强的公司D.负债比重较高的公司

34.在投资项目评价中，已知某项目的现值指数为1.5，则下列说法中正确的有（）

A.该项目的净现值大于或等于0

B.该项目的内含报酬率大于项目的资本成本

C.该项目的内含报酬率大于项目的股权资本成本

D.项目投产后各年现金净流量的现值合计大于原始投资额现值合计

35.下列因素引起的风险中，投资者不能通过证券投资组合予以消减的有()。

A.宏观经济状况变化B.世界能源状况变化C.发生经济危机D.被投资企业出现经营失误

36.证券投资的系统风险包括（）。

A.流动性风险

B.利息率风险

C.再投资风险

D.购买力风险

37.

38.某公司非常重视产品定价工作，公司负责人强调采用以市场需求为基础的定价方法，则可以采取的定价方法有（）。

A.保本点定价法B.目标利润定价法C.需求价格弹性系数定价法D.边际分析定价法

39.某企业只生产一种产品，当年的税前利润为20000元。运用量本利关系对影响税前利润的各因素进行敏感分析后得出，。单价的敏感系数为4，单位变动成本的敏感系数为－2.5，销售量的敏感系数为1.5，固定成本的敏感系数为－0.5。下列说法中，正确的有()。

A.上述影响税前利润的因素中，单价是最敏感的，固定成本是最不敏感的

B.当单价提高10%时，税前利润将增长8000元

C.当单位变动成本的上升幅度超过40%时，企业将转为亏损

D.企业的安全边际率为66.67%

40.第

33

题

下列说法错误的有（）。

A.通常使用公司的最高投资利润率作为计算剩余收益时使用的规定或预期的最低报酬率

B.使用投资利润率指标考核投资中心业绩时，投资中心不可能采取减少投资的行为

C.引起某投资中心投资利润率提高的投资，不一定会引起整个企业投资利润率的提高

D.引起某投资中心剩余收益提高的投资，不一定会引起整个企业剩余收益的提高

41.甲企业每年耗用的某种材料3600千克，该材料单价为10元，单位变动储存成本为2元，一次订货成本为25元。如果不允许缺货，一年按300天计算，则下列计算中正确的有（）A.最佳订货次数为12次B.最佳订货周期为30天C.经济订货量平均占用资金为1500元D.最低相关总成本为600元

42.

第

27

题

下列有关固定资产使用寿命和折旧方法的复核，说法正确的是（）。

A.企业应定期对固定资产预计使用寿命进行复核，如果固定资产使用寿命的预期数与原先的估计数有重大差异，则应当相应调整固定资产折旧年限，并按照会计政策变更的有关规定进行会计处理

B.企业对固定资产预计净残值所作的调整，也应作为会计估计变更处理。

C.企业应定期复核固定资产的折旧方法

D.对于固定资产折旧方法的变更，作为会计政策变更处理。

43.下列各项中，属于普通股股东权利的有（）。

A.优先认股权B.优先表决权C.股份转让权D.股份回购权

44.

45.下列关于分离交易的可转换公司债券的说法中，正确的有（）A.所附认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价

B.认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月

C.认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权

D.认股权证自发行结束至少已满3个月起方可行权

三、判断题(10题)46.单位变动成本一般会随业务量变化而相应变动。（）

A.是B.否

47.信号传递理论认为，在信息对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来盈利能力的信息，从而会影响公司的股价。（）

A.是B.否

48.按照股利的所得税差异理论，股利政策与股价相关，由于税负影响，企业应采取高股利政策。()

A.是B.否

49.

第

38

题

风险价值系数是将标准离差率转化为风险报酬率的一种系数或倍数。（）

A.是B.否

50.风险因素贯穿于财务活动和现金流量的各个环节。（）A.是B.否

51.企业董事会或类似机构主要拟订预算的目标、政策，制定预算管理的具体措施和办法，审议、平衡预算方案，组织下达预算，协调解决预算编制和执行中的问题，组织审计、考核预算的执行情况，督促企业完成预算目标。（）

A.是B.否

52.当两种资产收益率的变化方向和变化幅度完全相反时，所构成的投资组合能够最大限度地抵消风险，甚至可以完全消除风险（）

A.是B.否

53.定基动态比率是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。（）

A.是B.否

54.采用限制性股票模式进行股权激励时，被激励对象可以随时将限制性股票抛售并从中获利。（）

A.是B.否

55.无面值股票的最大缺点是该股票既不能直接代表股份，也不能直接体现其实际价值。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.(3)丙方案的现金流量资料如下表所示(单位：万元)：

TO123456～1011合计原始投资500500OOOOOO1000息税前利润×(1－所得税率)OO1721721721821821821790年折旧、摊销额0O787878727272738回收额0O000OO280280税后净现金流量(A)(B)累计税后净现金流量(C)该企业所得税税率25%，设定折现率10%。假设三个方案利息费用均为零。

要求：

(1)指出甲方案项目计算期。

(2)计算乙方案的下列指标：

①投产后各年的经营成本；

②投产后各年不包括财务费用的总成本费用(不含营业税金及附加)；

③投产后各年应交增值税和各年的营业税金及附加；

④投产后各年的息税前利润；

⑤各年所得税后净现金流量。

(3)根据上表的数据，写出表中用字母表示的丙方案相关税后净现金流量和累计税后净现金流量，并指出该方案的资金投入方式。

(4)计算甲、乙、丙方案的静态投资回收期(所得税后)。

(5)计算甲乙两个方案的净现值(假设行业基准折现率为10%)，并据此评价甲乙两方案的财务可行性。

(6)假定丙方案的年等额净回收额为100万元。用年等额净回收额法为企业作出项目投资的决策。

已知：(P/A，10%，5)＝3.7908

(P/F，10%，1)＝0.9091

(P/F，10%，2)＝0.8264

(P/A，10%，9)＝5.7590

(P/F，10%，12)＝0.3186

(P/A，10%，12)＝6.8137

57.（3）不增发新股。

要求：

（1）计算2007年的净利润；

（2）计算增加长期负债的数额；

（3）计算该股票的β值；

（4）计算权益资金成本；

（5）假设不考虑筹资费用，计算原来的长期负债和新增加的长期负债的资金成本；

（6）计算筹集资金后的加权平均资金成本。

58.

59.乙公司是一家机械制造商，适用的所得税税率为25％。公司现有一套设备(以下简称“旧设备”)已经使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行构建一套新设备。新设备的投资与更新在起点一次性投入，并能立即投入运营。设备更新后不改变原有的生产能力，但运营成本有所降低。会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12％，要求考虑所得税费用的影响。相关资料如表1所示：

表1新旧设备相关资料单位：万元

项目旧设备新设备原价50006000预计使用年限12年10年已使用年限6年0年净残值200400当前变现价值26006000年折旧费(直线法)400560年运营成本(付现成本)1200800相关货币时间价值系数如表2所示：表2

期数(n)678910(P／F，12％，n)0.50660.45230.40390.36060.3220(P／F，12％，n)4.11144.56384.96765.32825.6502经测算，旧设备在其现有可使用年限内形成的净现金流出量现值为5787．80万元，年金成本(即年金净流出量)为1407．74万元。要求：

(1)计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值(不考虑设备运营所带来的运营收入，也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项)；

(2)计算新设备的年金成本(即年金净流出量)；

(3)指出净现值法与年金净流量法中哪一个更适用于评价该设备更新方案的财务可行性，并说明理由；

(4)判断乙公司是否应该进行设备更新，并说明理由。

60.

参考答案

1.D收款浮动期是从支付开始到企业收到资金的时间间隔，主要是由纸基支付工具导致的。

2.C

3.AA【解析】弹性预算方法，是指为弥补固定预算方法的缺陷而产生的，在按照成本（费用）习性分类的基础上，根据量、本、利之间的依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量的费用预算，以便分别反映在不网业务量的情况下所应支出的成本费用水平。

4.B协商价格的上限是市场价格，下限则是单位变动成本。

5.B短期国库券利率＝无风险利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＝5%，所以通货膨胀补偿率＝5%－4%＝1%。

【该题针对“利率”知识点进行考核】

6.C每股收益等于税后利润除以投资的股份数，所以每股收益最大化目标与利润最大化目标比较，其反映了利润与投资资本之间的关系。

7.降低企业赊购一批材料，则企业的原材料增加，应付账款增加，即流动资产与流动负债等额增加，由于企业原来的流动比率大于1，所以流动比率会下降。

8.A激进融资策的特点是：临时性流动负债既融通波动性流动资产的资金需要，还可满足一部分永久性流动资产的资金需要。

9.C证券资产组合的预期收益率是组合内各种资产预期收益率以其在组合中的价值比例为权数的加权平均数，因此．提高证券资产组合中高收益资产的价值比重，可以提高证券资产组合的预期收益率；但是，由于投资组合的风险分散化效应，证券资产组合的风险(标准差)通常小于组合中各资产风险(标准差)的加权平均值，因此，提高证券资产组合中高风险资产的价值比重．不一定提高证券资产组合的风险水平，所以本题的答案为选项C。

10.D资金习性预测法是指根据资金习性预测未来资金需要量的方法，按照资金习性最终可以把资金划分为不变资金和变动资金两部分。

11.C在特定业务范围内，变动成本总额因业务量的变动而呈正比例变动，但单位变动成本（单位业务量负担的变动成本）不变。

12.D财务业绩定量评价指标由反映企业获利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。

13.A［解析］采用题干中的方法计算内部收益率的前提条件是：项目的全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，建设起点第0期净现金流量等于原始投资的负值；投产后每年净现金流量相等，第1至n期每期净现金流量为普通年金形式。

14.D根据条件：估计有50%的客户在第10天付款，30%的客户在第30天付款，10%的客户在第60天付款，则：

应收账款平均收账期＝10×50%＋30×30%＋60×10%＋100×10%＝30（天）

应收账款的占用资金的应计利息＝日销售额×平均收账期×变动成本率×资本成本率

＝7200000÷360×30×60%×10%＝36000（元）

综上，本题应选D。

15.C投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在证券资产组合中所占的价值比例。

该组合的β系数＝0.80×50%＋1.45×50%＝1.125。

综上，本题应选C。

16.D解析：转账通知单方式适用于经常性的质量与价格较稳定的往来业务，它手续简便，结算及时，但因转账通知单是单向发出指令，付款方若有异议，可能拒付，需要交涉。

17.D推迟应付款的支付，是指企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。

18.DA、B属于约束型固定成本，C属于变动成本。

19.D按照税法规定，本题中选项A、B、C的说法正确，选项D的说法不正确，选项D是针对投资企业以该房屋直接投资入股，参与利润分配，承担投资风险而言的。

20.C按照资金的来源渠道不同可将筹资分为权益筹资和负债筹资，A是按照资金的取得方式不同的分类，B是按照是否通过金融机构进行的分类，D是按照筹资结果是否在资产负债表上得以反映的分类。

21.C解析：现金预算主要反映现金收支差额，即现金余缺和现金筹措使用情况，以及期初期末现金余额。

22.D本题考核股票上市的目的。殷票上市的目的包括：

(1)便于筹措新资金；

(2)促进股权流通和转让；

(3)促进股权分散化；

(4)便于确定公司价值。

23.A财务管理部门应当利用财务报表监控预算的执行情况，及时向预算执行单位、企业预算委员会以至董事会或经理办公会提供财务预算的执行进度、执行差异及其对企业预算目标的影响等财务信息，促进企业完成预算目标。

24.A利息支出=250×8%=20(万元)，应纳企业所得税=(240-20)×25%=55(万元)，税后利润=240-20-55=165(万元)，每股净利=165÷(120+30)=1．10(元)。

25.B在上市公司杜邦财务分析体系中，净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数，由此可知，净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。

26.ABCD

27.ABC解析：本题考核递延所得税的确认。选项D，一般情况下，如果企业的资产或负债产生了暂时性差异，就应该确认递延所得税资产或递延所得税负债，但某些特殊情况下，存在暂时性差异，也不确认递延所得税影响，如自行研发的无形资产。

28.AD【答案】AD

【解析】贴现法付息会使企业实际可用贷款额降低，企业实际负担利率高于名义利率。对贷款企业来说，补偿性余额则提高了贷款的实际利率，加重了企业负担。

29.BCD选项A是保守融资策的特点。

30.CD按照证券交易的方式和次数金融市场分为初级市场和次级市场，其中初级市场可以理解为新货市场，次级市场可以理解为旧货市场。

31.ABCD资料来源的局限性体现为五个方面的问题：(1)报表数据的时效性问题；(2)报表数据的真实性问题；(3)报表数据的可靠性问题；(4)报表数据的可比性问题；(5)报表数据的完整性问题。

32.ACD营运资金的特点有：来源具有多样性；数量具有波动性；周转具有短期性；实物形态具有变动性和易变现性。

综上，本题应选ACD。

33.AC所得税负较低的股东，避税的动机不强烈，对股利或资本利得没有特别偏好，公司可能采用高股利支付率政策，选项A是答案；控制权集中的公司，拥有控股权的股东为避免股权稀释，往往倾向于较低的股利支付水平，选项B不是答案；举债能力较强的公司能够及时筹措到所需资金，有可能采取高股利支付率政策，选项C是答案；负债比重较高的公司出于债务偿还需要以及债务合同约束等限制，往往采取低股利支付率政策，选项D不是答案。

34.BD根据各指标的计算关系可知，现值指数大于1，则净现值大于0，内含报酬率大于项目的资本成本。

综上，本题应选BD。

35.ABC被投资企业出现经营失误属于公司经营风险，属于非系统风险，是可分散风险。

36.BCD证券投资的系统风险包括利息率风险、再投资风险、购买力风险；非系统风险包括违约风险、流动性风险、破产风险。

37.AD

38.CD以市场需求为基础的定价方法主要包括：需求价格弹性系数定价法和边际分析定价法，所以选项C、D正确。

39.ABCD某变量的敏感系数的绝对值越大，表明变量对利润的影响越敏感，选项A正确；由于单价敏感系数为4，因此当单价提高10%时，利润提高40%，因此税前利润增长额＝20000×40%＝8000(元)，选项B正确；单位变动成本的上升幅度超过40%，则利润降低率＝－2．5×40%＝－100%，所以选项C正确；因为：经营杠杆系数＝销售量的敏感系数＝1．5，而经营杠杆系数＝(P－V)Q/[(P－V)Q－F]＝Q/[Q－F/(P－V)]＝Q/(Q－Q0)＝1/安全边际率，所以安全边际率＝1/销量敏感系数＝1/1．5＝66．67%，所以选项D正确。

40.ABD投资利润率指标，容易导致本位主义，因此，能引起个别投资中心的投资利润率提高的投资，不一定会使整个企业的投资利润率提高；但能引起个别投资中心剩余收益增加的投资，一定会使整个企业的剩余收益增加。以剩余收益作为考核指标时，所采用的规定或预期最低投资报酬率通常用平均利润率作为基准收益率。各投资中心为达到较高的投资利润率，有时可能会采取减少投资的行为

41.ACD经济订货量EOQ＝＝＝300（千克）

选项D正确，最低相关总成本TC＝=600（元）

选项A正确，每年最佳订货次数＝D/EOQ＝3600÷300＝12（次）

选项B错误，最佳订货周期＝300/每年最佳订货次数＝300/12＝25（天）

选项C正确，经济订货批量平均占用资金＝EOQ/2×U＝300÷2×10＝1500（元）

综上，本题应选ACD。

42.BC选项A企业应定期对固定资产预计使用寿命进行复核，如果固定资产使用寿命的预期数与原先的估计数有重大差异，则应当相应调整固定资产折旧年限，并按照会计估计变更的有关规定进行会计处理；选项D对于固定资产折旧方法的变更，也应作为会计估计变更处理。

43.AC普通股股东的权利包括：公司管理权、收益分享权、股份转让权、优先认股权、剩余财产要求权。

44.ABD

45.ABC选项AB说法正确，根据规定，发行可转