浙江工商大学交易费用理论

第四讲交易费用理论推荐：《ThenatureoftheFirm》Coase,1937浙江工商大学金融学院楼迎军第一页，共五十七页。科斯CoaseR.H产权理论的奠基人.1991年Nobel经济学奖获得者,Chicago大学经济学教授.科斯的贡献在于首次阐述了交易费用,并由此创立了产权经济学,核心命题是市场运行本身是有代价的.科斯只写过一本书,18篇论文,但每一篇都极具影响力.最著名的是Thenatureofthefirm(27岁)和Theproblemofsocialcost.浙江工商大学金融学院楼迎军第二页，共五十七页。1、TransactionCost浙江工商大学金融学院楼迎军第三页，共五十七页。交易费用的涵义Transactioncost分为两部分：一、事先的交易费用；二、签订契约后的履行费用。（Williamson）交易费用就是经济制度运行费用。(Arrow)交易费用分为两部分：一、谈判费用，组织双方交换产权的支出；二、履行费用(North）交易费用区别于生产成本。(Mattews)浙江工商大学金融学院楼迎军第四页，共五十七页。交易费用例子：旧货回收浙江工商大学金融学院楼迎军第五页，共五十七页。解释SS、DD代表双方的交易愿望(即供求愿望）；某一特定时间，卖方可能在均衡价格P*上找不到买主（即旧车商存在的原因）；旧车商卖出前的存货费用和广告费用等，要求一个稍低的价格;旧车商满足了买主等待卖方的出现的需求，因此需索取稍高的价格；表示旧车商的交易费用，也就是价格机制运行对社会资源的浪费。浙江工商大学金融学院楼迎军第六页，共五十七页。交易费用产生的原因Williamson将交易费用的原因归纳为以下四个主要因素：潜在交易对手数量（大数条件和小数条件）资产的专用性

有限理性(Simon)1、信息的限制；2、情绪的限制机会主义

经理浙江工商大学金融学院楼迎军第七页，共五十七页。影响机制人的因素环境因素有限理性资产专用性机会主义小数条件信息冲撞浙江工商大学金融学院楼迎军第八页，共五十七页。意指人的行为是：“意欲合理，但只能有限地达到”。有限理性意味着（如何导致交易成本）：（1）要寻找交易对象→搜寻成本；（2）不知交易对象的出价→谈判和签约成本；（3）不知道交易对手在签约后是否会从事机会主义行为→监督成本；（4）一方发生机会主义行为→仲裁成本，诉讼成本。boundedrationality

浙江工商大学金融学院楼迎军第九页，共五十七页。有限理性与资产专用性组织（企业）的出现是为了弥补人的有限理性，从而产生组建科层的成本支出；环境的变化是不确定的，资产的配置状态的变动是有代价的，更多的信息的获得需要昂贵的成本，因此在有限理性约束下，采用何种组织类型具有最高效率至关重要；浙江工商大学金融学院楼迎军第十页，共五十七页。是指行为主体在交易活动中不仅追逐自利的目标，而且同时使用策略性行为，是对“经济人”的拓展。新古典经济学中的“经济人”是追逐自利目标的，但在追逐自利目标的过程中不包括策略性行为。在市场交易活动中，机会主义受到来自大数条件的制约，即交易双方面临的可供选择的交易对手很多时，机会主义行为发生的概率较小。机会主义(Opportunism)浙江工商大学金融学院楼迎军第十一页，共五十七页。机会主义意味着：（1）加大搜寻、甄别成本；（2）增加监督成本；（3）仲裁、诉讼成本；（4）利益受损。此外还有防范成本。机会主义成本浙江工商大学金融学院楼迎军第十二页，共五十七页。机会主义与小数条件“大数条件”是指可供选择的交易对手很多，因此机会主义受到大数条件的约束，只有在小数条件下，才表现出严重的机会主义；即使在缔约的初始状态是大数条件，交易双方在一定时期后，会建立共同经验和共同语言，使交易费用减少，但使寻找交易对手的环节也忽略了。大数条件会转化为小数条件，因此机会主义几乎是一种普遍现象。浙江工商大学金融学院楼迎军第十三页，共五十七页。InformationImpactedness信息冲撞描述的是信息将自己嵌入个人头脑货系统中的方式，以及通过占据它们内涵的结构，从而变得难以泄漏或与他人共享。结果是：交易双方的信息分布是不对称的，而另一方向获得相同的信息需要代价。因此，多的一方会产生机会主义倾向（即使信息对称，但运用是有差异的）；信息冲撞和不对称导致交易风险（成本）。浙江工商大学金融学院楼迎军第十四页，共五十七页。2、Natureofthefirm浙江工商大学金融学院楼迎军第十五页，共五十七页。科斯对企业的定义用替代法分析企业的性质用边际法分析企业的边界企业之所以不可能无限大，是因为企业组织交易也有成本，当组织交易的边际成本=别的企业组织交易的边际成本=市场组织交易的边际成本时，就是企业与市场的界限。企业的定义或本质界定一定是能够将企业与其他社会性主体区别开来。浙江工商大学金融学院楼迎军第十六页，共五十七页。对企业性质的发展

企业是用以节约交易费用的一种交易模式.(Williamson、Hart)Stuckey的美国铝业研究企业与市场的不同只是程度问题，是契约安排的两种不同形式，企业并非取代市场。（张五常、杨小凯）市场一企业都是引导经济决策的可供选择的制度安排，关键是交易费用的高低。交易成本（组织费用）与生产成本（生产费用）浙江工商大学金融学院楼迎军第十七页，共五十七页。生产费用与组织费用浙江工商大学金融学院楼迎军第十八页，共五十七页。非盈利组织的性质非赢利组织(Club)的出现是为了解决生产者和消费者及消费者之间的交易费用。1.生产者和消费者间的费用：监督费用

职业主义制度：医院、事务所

公共管制：石油、生态保护

立法制度：保险法、专营2.消费者之间的交易费用：FreeRider布坎南(Buchanan)的俱乐部理论浙江工商大学金融学院楼迎军第十九页，共五十七页。企业与俱乐部的区别外部市场化（必要条件），俱乐部不必企业主要以为外部提供行为空间为主要途径，由此优化自己的行为空间组合。俱乐部不是。俱乐部必须是多人，企业可能存在“严格单人企业”。（显示中俱乐部形态：英语角、麻将俱乐部、协会、政党、同居者、同性恋俱乐部、经济学俱乐部等）浙江工商大学金融学院楼迎军第二十页，共五十七页。跨国公司(MNE)的性质跨国公司实际上并不是严格的公司概念。为什么跨国公司要到国外投资？为何不用特许生产或合资经营的契约性安排？为何不在国内生产，通过代理商销售？传统投资理论：资本流向利率高的地方事实是：投资是双向的、美国是FDI最多的国家、美国投资集中在加拿大和西欧浙江工商大学金融学院楼迎军第二十一页，共五十七页。交易费用理论的解释是：跨国公司的最大优势是“无形资产”，但现有或潜在的交易费用阻止了无形资产市场价值的形成，市场机制受到了抑制。在此，企业代替了市场。Casson进一步指出，在无形资产很重要的行业中可以发现更高程度的跨国公司，这可以看作是某些资产过剩能力的使用；高信誉和组织资本雄厚的企业通过直接投资而不是特许经营进行全球拓展，因为信誉与企业的运作是不可分割的。浙江工商大学金融学院楼迎军第二十二页，共五十七页。知识产权古代中国由于没有知识产权的保持和激励1642英国颁布了《垄断法》就是第一部知识产权的专利法，是“一个鼓励任何真正创新的专利制度”。在知识技术的传承上便不得不采用一种内部保密式的传承制度，这种制度安排极不利于科技的发展浙江工商大学金融学院楼迎军第二十三页，共五十七页。3、TheoryofAssetSpecificity浙江工商大学金融学院楼迎军第二十四页，共五十七页。威廉姆森首先创立，指的是一项资产可调配用于其他用途的程度（高则低），或由其他人使用而不损失生产价值的程度（低则低，高则高）。资产的专用性至少可以分为五类：（1）地点的专用性（2）有形资产的专用性（3）边干边学形成的人力资本用途的专用性（4）奉献性资产（5）品牌资本资产专用性浙江工商大学金融学院楼迎军第二十五页，共五十七页。资产专用性→机会主义→交易成本假定与一家粉笔厂签订生产特殊粉笔的协议。为了生产这种粉笔，粉笔厂就要进行投资，购进新的设备，这种新设备就是专用性资产。此项专用性资产用作他用会大大贬值。则有了从事机会主义行为的机会。假定此时的粉笔预付金远远不足以抵偿新购买设备的价值，进行了专用性资产投资的粉笔厂就会成为机会主义行为的受害者。粉笔的故事浙江工商大学金融学院楼迎军第二十六页，共五十七页。双方会为修正的条款争论不休：要耗费时间、资源。粉笔厂可能重新寻找交易伙伴：再搜寻成本、谈判、签约成本。请仲裁机构、法院裁定：仲裁费用和诉讼费用。于是……浙江工商大学金融学院楼迎军第二十七页，共五十七页。

威廉姆森认为，如果有限理性、机会主义和资产专用性不是同时出现，那么交易成本就不会产生如果人们是完全理性，那么无须耗费交易成本就可以使合同完备；在不存在机会主义的情况下，由于有限理性造成的合同的疏忽及欠妥之处，不会引起另一方的钻空子的行为，因此，由机会主义引起的交易成本将消失；假定将专用性因素不存在时，资产可以无成本地自由进出，另一方的机会主义行为无从产生。特别提示浙江工商大学金融学院楼迎军第二十八页，共五十七页。资产专用性与企业规模资产专用性越高，市场潜在的交易成本越大，纵向一体化的可能性就越大；Williamson认为，市场机制存在生产费用，企业机制存在组织费用；市场机制在生产成本控制方面具有优势，比企业组织更有效防止官僚性扭曲，或增加需求，有利于企业实现规模经济；企业机制在治理手段上有优势，在保持契约的连续性和完整性有较强应变能力。浙江工商大学金融学院楼迎军第二十九页，共五十七页。交易契约的形式古典契约最简单的形式，所有的交易条件在事前约定，结果无非是银货两讫或对簿公堂；新古典契约签定契约时，不把对簿公堂作为违约首选，而共同授予第三方仲裁；关系契约包括“双头关系”和“等级交易”浙江工商大学金融学院楼迎军第三十页，共五十七页。交易契约的选择浙江工商大学金融学院楼迎军第三十一页，共五十七页。企业契约与市场契约区别和联系：企业的产生可以是市场化契约中的一项内容，也可以是纯政府性质的强制推行“企业内部”契约未必一定是市场化契约或非市场化契约企业的行为空间组构调整，必存在市场化契约。浙江工商大学金融学院楼迎军第三十二页，共五十七页。总结交易成本的存在是企业产生的根本原因。交易成本如果通过组织并允许以“权威”方式来组织，也要支付费用。因此，如果一笔交易通过“权威方式”来组织所花费的费用低于通过市场机制来组织所花费的费用，则该笔交易将倾向于以“权威”方式来组织，即“内部化”。所谓“权威”，是指企业内部的行政和管理，所以，企业实际上可以看作是对市场的替代；而“内部化”过程也就是企业的扩张过程，企业的扩张也将取决于组织一笔交易时企业内部成本与交易成本的对比，当企业内部组织一笔额外交易的成本等于在公开市场上完成这笔交易所需要的成本时，企业的扩张将会中止。浙江工商大学金融学院楼迎军第三十三页，共五十七页。4、TheoryofInstitutionalChange

浙江工商大学金融学院楼迎军第三十四页，共五十七页。制度(Institution)制度是构造社会、政治和经济活动的行为规则，包括正式的、非正式的规则和实施机制，并提供激励的功能。正式规则：强制性、法律性、约束性非正式规则：意识形态、伦理、风俗实施机制：行动

“看上去很美”浙江工商大学金融学院楼迎军第三十五页，共五十七页。制度的功能提供信息降低交易费用创造激励机制

“有效率的经济组织是增长的关键”矫正价格市场失灵、政府失灵外部性内部化为良好的合作与竞争关系创造条件浙江工商大学金融学院楼迎军第三十六页，共五十七页。制度变迁制度也是一种稀缺资源。制度变迁的源泉是资源在稀缺条件下相对价格的变化。资源包括：1.要素（L，K）的相对价格变化2.信息成本的变化3.技术的变化相对价格的变化自身会产生交易收益，从而企业家收益，从而交易契约变化，从而要求改变制度。制度的变迁是非线性的、跳跃式的。“非连续函数”浙江工商大学金融学院楼迎军第三十七页，共五十七页。制度变迁的动力学机制

浙江工商大学金融学院楼迎军第三十八页，共五十七页。PathDependency路径依赖有两种：路径依赖Ⅰ和路径依赖Ⅱ。路径依赖Ⅰ：一旦一制度建立，制度本身就会通过外在性、学习等不断加强这一轨迹。路径依赖Ⅱ：在市场不完全、组织无效的情况下，会产生既得利益者，他们为了自身利益，会极力维护现有的制度，结果会使经济产生衰退。浙江工商大学金融学院楼迎军第三十九页，共五十七页。学习与制度变迁制度变迁的过程就是人类学习的过程。学习加快了信息的传递过程，使得制度变迁相对提前，并且变得容易。许多制度都是人类在社会经济生活中不断学习和知识积累的结果。有效的制度也会进一步促进学习。浙江工商大学金融学院楼迎军第四十页，共五十七页。诱致性变迁与强制性变迁诱致性变迁：自发倡导和实行诱致性变迁的发生取决于个别创新者的预期收益与预期成本（组织成本与谈判成本）的比较。强制性变迁：政府动用法律和行政强制性变迁的发生取决于强制推行一项新制度的预期边际收益与预期边际成本的比较。浙江工商大学金融学院楼迎军第四十一页，共五十七页。制度变迁的分类内生与外生仅是视角的关系；自发与强制没有严格的分界浙江工商大学金融学院楼迎军第四十二页，共五十七页。两者比较诱致性变迁强制性变迁变迁主体一群人，或一个团体国家或政府主要依据共同的利益（一致性）与经济原则税收净收入、政治支持及统治者效用变迁优势降低制度创新成本，除外部性和Freerider，是一种有效的变迁方式能以最短时间和最快的速度推进制度变迁，降低成本局限性变迁时间长，有外部性与Freerider问题由于有限理性、意识形态刚性、官僚主义，可能导致变迁失败浙江工商大学金融学院楼迎军第四十三页，共五十七页。制度内卷与制度外卷制度内卷(involution)：制度在演变过程中，由于其中复杂的对立力量，使制度无法向更高级形式发展，即“缺乏发展的增长”，甚至衰败的演变过程。制度外卷(evolution)：即制度进化，由于创新的推动，制度向更高级的形式发展，即“有效率的增长”。制度的革命(revolution)、进化(evolution)和内卷(involution)。浙江工商大学金融学院楼迎军第四十四页，共五十七页。制度同形作为一种制度形式，组织及其多样性一直是诸多学者强调的重点。现代组织在形式和实践上表现出极大的相似性，一旦组织领域形成，就会产生同质性的巨大动力。（保罗·迪马乔和鲍威尔）制度同形性（isomorphism），是指在相同环境下，某一组织与其他组织在结构与实践上的相似性。基本形式：强制同形性、模仿同形性、规范同形性浙江工商大学金融学院楼迎军第四十五页，共五十七页。中国的制度内卷与发展1799年（清代中期）的国内生产总值已占全世界GDP的44％，比今天的美国还要强大。今天中国GDP仅占世界总量比例的3.5％。（费正清）在中国传统社会中不乏有利于资本主义产生的因素，但原因在于中国文化中缺乏一种像西方新教教义那样的宗教伦理作为必要的启动力量。（韦伯，1915）英国正因为拥有殖民地和煤矿这两大支柱，英国才逐步发展起来，使西方和中国走上了两个完全不同的发展道路。（彭慕兰，2000）浙江工商大学金融学院楼迎军第四十六页，共五十七页。专制政治对商业资本的压制中国封建制度在很大程度上并没有多少演进，而只是在同一社会制度的层面上的内卷，即不是演进式地前进，而只是在无休止地内卷、内缠、内耗和自我复制。中国政府强大的科层建制有效地压抑了自发社会制度的生发与扩展。(hayek)在决定传统的封建社会向新兴的资本主义社会过渡的历史导向中，起重要作用的不是自然经济而是商品经济的力量。(Marx)浙江工商大学金融学院楼迎军第四十七页，共五十七页。产权安排与商业资本的离析在“官本位”的经济政策中，封建统治者对财产的控制，有基于财产所有权和政治统治权而形成的对国有财产的直接控制，也有基于对财产私有者的政治管辖权而产生的对私有财产的间接控制。“普天之下，莫非王土”制度安排的结果是导致了民间商业资本的离析，是明清商人资本未能进一步发展壮大的重要原因。浙江工商大学金融学院楼迎军第四十八页，共五十七页。5、Institution&Efficiency浙江工商大学金融学院楼迎军第四十九页，共五十七页。Pareto效率所谓Pareto有效，就是资源达到这样一种状态：任何一个人要使处境更佳，必须以牺牲其他人的处境为代价。所谓Pareto改进，就是存在经济无效率的情况下，通过资源的重新配置，使某些人的效用水平在其他人效用水平不受损失的条件下有所提高。浙江工商大学金融学院楼迎军第五十页，共五十七页。公平与效率浙江工商大学金融学院楼迎军第五十一页，共五十七页。制度（契约）的效率与公平制度的公平（收益分配的平均度）