职业经理财务素养综合能力提升

职业经理财务素养综合能力提升

王景江中国注册会计师北京托众管理咨询公司总经理北京同道会计师事务所合伙人中国企业联合会客座教授国家会计学院客座教授世界税收联合会财税研究员中国税务通网络客座教授首都经济研究会理事第一页，共一百九十九页。

总经理首席管理咨询顾问中国注册会计师

王景江教授

EMIL：WJJCPA·163.COM

著名财税和管理咨询专家，职业培训师，中国注册会计师.北京托众管理咨询有限责任公司总经理、首席管理咨询顾问，北京同道会计师事务所合伙人，北京信永中和会计师事务所高级顾问.现任世界税收联合会财税研究员、首都经济研究会理事，中国企业发展研究中心、中国企业联合会、国家经贸委培训中心、国家会计学院、中国税务通网络客座教授，和君创业、清华大学对外交流中心、视野咨询中心、新加坡华点通、新加坡华新世纪管理研究院、亚美信、迅通诚信、上海益德等数十几家管理咨询机构高级培训师和高级顾问，十几家大型企业常年高级财税顾问.曾任国际永道会计公司高级咨询顾问，普华永道、安达信、德勤国际会计公司客座教授，北京注册会计师协会客座教授和考试委员会委员，北京信永中和会计师事务所高级管理咨询经理.为中国几十家大中型企业提供财税和管理咨询,为上百家企业提供内部培训服务,在全国数百场高级财税研讨会上演讲,全国大型企业总会计师培训班主讲嘉宾,全国CPA考试辅导主讲教授，多家机构卫星转播课程主讲。第二页，共一百九十九页。

目录财务基础与理财目标定位财务报表阅读和分析全面预算管理体系和实施投资项目决策和评价业务流程与成本费用控制关键业绩评价和分析第三页，共一百九十九页。1.会计目标与财务总目标会计目标项目内容基本目标为决策者提供有用的会计信息。股东评价投资收益与风险债权人评价信贷风险供应商和客户评价商业信用政府部门制定政策、经济监督、税收征管等经理层经营决策、日常管理、风险预警等第四页，共一百九十九页。财务目标目标定位基本思想利弊分析销售最大化以销定产，注重市场开发没考虑盈利、风险、资金成本和利益主体等因素利润最大化开拓市场，在销售增长的同时，控制成本水平没考虑风险、资金成本和利益主体等因素会计核算的局限性价值最大化为股东创造价值，同时兼顾相关者利益以股东价值为核心，保持顾客、员工、社会等利益相关者价值的平衡充分考虑市场、盈利、风险、资金成本、核算影响和非财务等因素第五页，共一百九十九页。“郑百文”上市公司案例：

郑百文公司国内上市企业百强之一,沪深上市商业企业排名第一。１９９９年以来濒临破产，亏损１５亿元，拖欠银行债务２５亿元。上市前采取虚提返利、少计费用、费用跨期入帐等手段，虚增利润1908万元，并据此制作了虚假上市申报材料；上市后三年采取虚提返利、费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用跨期入帐等手段，累计虚增利润14390万元。郑百文专门成立作假帐班子。主要手段之一是让厂家以欠条商品返利的形式给郑百文打欠条，然后虚增应收帐款。推广所谓“工、货、银”运营模式：购进商品，由银行开给厂家承兑汇票，郑百文出售商品后再还款给银行。郑百文在全国建立４０多家分支机构，采取高奖励制度：谁完成一亿元销售额，可享受集团公司副总待遇，自行购小汽车一部。一年内使销售额达到７０多亿元（通过购销倒挂方式）。第六页，共一百九十九页。2.会计要素与财务活动会计要素财务状况构成关注资产流动资产：货币资金、短期投资、应收款项、存货、预付帐款、待摊费用等。长期资产：长期投资、固定资产、无形资产、递延资产资产规模、结构、质量和资金来源等负债流动负债：短期借款、应付款项、预付帐款、预提费用等长期负债：长期借款、应付债券、长期应付款等债务规模、偿还时间、利息负担、偿债能力等所有者权益股本（实收资本）、资本公积、盈余公积、未分配利润资本规模、如何形成、合法合规性第七页，共一百九十九页。经营成果构成关注收入主营业务收入其他业务收入收入总规模、核心业务、多元化程度费用主营业务成本主营业务税金及附加其他业务支出期间费用：营业费用、管理费用、财务费用成本费用构成、成本费用水平利润营业利润、投资净收益、营业外支出利润形成和分配情况、盈利能力等第八页，共一百九十九页。财务活动财务活动构成关注经营活动通过销售商品、提供劳务取得收入，以收入补偿成本费用后形成盈利。盈利分配：缴纳企业所得税、提取盈余公积和公益金、向股东分配股利。盈利能力和股利分配、流动资金的运用等投资活动流动资产投资、长期资产投资、对外投资投资规模和结构、投资收益和风险等融资活动资本性融资、债务性融资、商业信用、内部积累融资规模、结构、收益、风险等第九页，共一百九十九页。

销售总监和销售经理认为：

企业市场占有率提高、客户增加、销售额扩大、利润增长，说明销售部门取得了很大成绩。

财务总监和财务经理认为：

企业应收账款占流动资产的比重提高、逾期应收帐款扩大、坏帐损失增加、经营活动现金净流量小于净利润，由于现金吃紧，企业大量贷款，致使利息支出增加、资产负债率提高，说明销售部门业绩很差。

如何认识上述问题？

第十页，共一百九十九页。3.财务管理具体内容内容管理目标投资管理长期投资：提高投资报酬率、实现股东价值最大化、降低投资风险。流动资金投资：合理使用资金、加速资金周转。融资管理筹集生产经营所需要资金、选择最佳筹资方式和资本结构、降低资金成本和财务风险。利润管理盈利实现：增加收入、控制成本、提高盈利水平股利分配：确定最佳股利分配政策第十一页，共一百九十九页。4.业务与财务关系协调原则上讲，企业的各种职能应当协调地紧密配合，以实现该企业的总体目标。然而，实际上企业各部门之间的关系却常常以激烈的竞争和严重的误解为其特点。部门间的矛盾，有些是在对什么是企业最大利益的问题上持不同意见而引起的，有的是对部门利益与公司利益间权衡抉择所引起的，还有一些矛盾，却不幸地是由于部门间的老框框和偏见所造成的。

－著名营销专家：菲利普．科特勒

（美）

冲突分析第十二页，共一百九十九页。业务与财务冲突原因原因说明目标定位企业核心管理目标定位模糊或偏差或以部门目标取代企业核心目标。职能管理过分强化职能管理，忽略流程管理，形成部门之间壁垒，出现各自为政、权力之争、责任推诿、利益保护等现象。知识结构营销与财务是两门专业很强的学科，加之我国在人才培养上重视专才，轻视通才或复合型人才培养，使营销人员与财务人员在沟通上产生“语言障碍”。“签名技能”签名技能是指：思维定式、任务偏好和习惯方法。营销人员与财务人员各自的“签名技能”差别很大，这就形成了“部门间的老框框和偏见”。业务与财务脱节我国传统财务管理体系存在的主要问题之一就是业务与财务相脱节，导致过程与结果管理不能贯通，并出现信息孤岛问题。第十三页，共一百九十九页。关系协调战略－行动方案－进销存活动衡量指标－预算管理关注战略、方案、活动以及非财务指标“物流、人流、资金流、信息流脱节只关注过程，不关注结果

战略－目标－预算－衡量指标－行动方案－进销存活动延伸与衔接业务与财务互动式思维第十四页，共一百九十九页。财务工具内容认识上的偏差盈利盈利计算：权责发生制

盈利形成及分配：销售增长、成本控制、股利分配政策

盈利水平：销售盈利水平、资金盈利水平对会计语言不熟悉；关注销售增长，忽略成本控制和投入产出资金资金筹集：资金规模、资金结构、资金成本资金使用：投资方向、投资规模、投资回报现金流量：现金流量平衡、股东价值评估关注资金需要，忽略资金筹集和运用规律风险预期风险估计、控制程序和方法、应急措施等。关注市场风险，忽略财务风险第十五页，共一百九十九页。协调方法具体内容策略调整价值增长目标、价值增长策略、价值增长方案、价值管理体系组织整合董事会专业委员会、财务总监制、财务部门转轨变型、企业价值文化、学习型组织流程优化业务与财务一体化的推进信息技术集团财务管理软件、ＥＲＰ软件的应用第十六页，共一百九十九页。5.财务管理转轨变型问题弊端分析会计核算忽略责任会计核算；客观性、稳健性和充分性差财务计划自上而下的计划平衡；忽略与战略、流程层面以及业绩管理的衔接；刚性不足、柔性有余等等。财务监督合法性和合理性监督；与风险控制脱节；决策控制和流程控制薄弱财务分析财务指标分析；忽略与经营分析的结合；不重视非财务指标分析；与业绩管理脱节。纳税管理无专门纳税管理机构；偷税/避税/纳税筹划混淆存在问题第十七页，共一百九十九页。财务管理体系以价值管理为核心的财务管理体系价值管理资本市场商品市场人才市场法人治理结构交流沟通决策支持EVA及计分卡财务战略盈利规划资本运营经营理财全面预算管理纳税管理财务控制绩效管理（KPI指标）薪酬制度审计税务检查CFO财务报告第十八页，共一百九十九页。一个中心：企业价值最大化两个基本点：法人治理、财务管理三个到位：经营、投资、融资活动管理到位四方平衡：股东、客户、员工、社会利益平衡五项改革：业绩评估、财务导向、财务报表、风险管理、母子公司六项循环：预算、报告、收入、支出、资金、评估第十九页，共一百九十九页。财务总监ＣＦＯ的主要职责1．参与公司经营战略的制定，并通过财务战略的制定和实施，支持经营战略目标的实现；2．通过建立全面预算管理体系，进行盈利规划，实施预算控；3．组织资本运营工作（投资和融资的决策及方案实施）；4．通过建立内部控制制度，监督公司遵守国家财经法令、纪律，以及董事会决议，通过经营效率；5．审批公司中重大财务收支；6．通过建立会计制度，组织会计核算，审核财务报告；7．税收筹划；8．组织财务分析和绩效管理工作。第二十页，共一百九十九页。

中国的总会计师制度，是学习前苏联经验，在“一长三师”（厂长、总工程师、总经济师和总会计师）的企业干部管理体制下所形成的；“总会计师”既要对国家负责又要对厂长（经理）负责。在中国转轨为市场经济体制后，总会计师的职责收缩为只对总经理负责。随着企业的建立、经济核算工作的开展，就必然会有会计，会计的总管即总会计师。总会计师是总经理的理财助手，经营参谋，他由总经理提名，通过一定程序任命，与经营者利益完全一致。

会计制度相对健全的西方国家及香港特区的企业并无“总会计师”制度。他们采取的都是ＣＦＯ制度。中国人对ＣＦＯ的认识很混乱，通常把它简单地理解为“总会计师”。“就在企业中的作用而言，ＣＦＯ很大程度上等于总会计师。但ＣＦＯ属于大财务概念，除了进行会计核算，还参与融资、制定预算和监督等各项经济活动。作为董事会成员，ＣＦＯ需参与公司其他非财务范围的决策，对涉及财务方面的问题发表意见。“实行ＣＦＯ制度是建立现代公司治理结构的一个重要环节。”ＣＦＯ对于如实反映企业财务状况、规范公司治理结构、建立和监督内部控制制度，都在发挥重要作用。不仅如此，ＣＦＯ还应能参与决策活动，对企业的经营活动，特别是投资方向应有很大的发言权。第二十一页，共一百九十九页。职位／部门财务管理重点董事长财务战略制定、财务总监委派、关注财务风险、投资回报和股东价值增长、高层协调、经理层业绩评价和激励总经理财务战略实施、财务风险控制、投资回报和股东价值增长、高层协调、企业和部门业绩评价、激励制度财务总监决策支持、财务战略实施、预算管理、重大财务事项审批、内部控制和内部审计、财务风险控制、财务报告管理、纳税筹划、业绩评价和激励制度、投资回报和股东价值增长财务部门会计核算、预算管理、财务控制、财务分析、纳税管理、主要财务指标其他部门投资中心：投资报酬率、EVA、现金流量。利润中心：销售增长、成本费用水平、利润额及利润率、现金流量。成本费用中心：成本费用水平、现金流量理财重点第二十二页，共一百九十九页。亚信获得成功的启示

2001年亚信公司财务总监韩颖被评为亚洲地区最佳CFO2002年韩颖被评为我国十佳职业经理人韩颖目前是我国个人价值最高的财务总监亚信成为美国资本市场上最有价值的公司之一韩颖通过对亚信中高层经理的财务培训，对财务的重要性达成共识。帮助亚信人算清财务帐，并健全了会计核算体系；引入价值管理的思想和管理体系；建立盈利规划和全面预算管理体系；成功的在美国证券市场上上市融资；健全财务控制制度，防范经营财务风险。第二十三页，共一百九十九页。

目录财务基础与理财目标定位全面预算管理体系和实施投资项目决策和评价业务流程与成本费用控制关键业绩评价和分析财务报表阅读和分析第二十四页，共一百九十九页。1.快速阅读财务报告的技巧资产负债表资产余额权益余额流动资产645479流动负债366028长期投资39153长期负债32176固定资产93612所有者权益356528无形及其他资产16323少数股东权益39835递延税项资产合计794567权益合计794567编制单位：２００３年１２月３１日金额单位：元

了解财务规模和财务结构第二十五页，共一百九十九页。长期资产永久性流动资产波动性流动资产短期融资长期融资稳健的财务结构第二十六页，共一百九十九页。速动资产存货及待摊费用固定资产长期投资无形资产递延资产资产构成权益构成流动负债长期负债股东权益1.长期资产：流动资产4.负债总额比率2.不良资产比例5.流动资产：流动负债3.有形资产、对外投资资产比例6.速动资产：流动负债营运资金第二十七页，共一百九十九页。

了解各项资产规模、质量资产项目解读关键货币资金数量：一般占流动资产的１０％左右质量：收付频繁、融资能力、定期存款等14400218％应收款项数量：应收帐款周转天数３０－６０天质量：帐龄及潜在坏帐损失、异常往来24725832％待摊费用数额是否过大，是否按期摊销5710.07％存货数量：一般占流动资产５０％左右质量：计价、积压、潜在损失15430519%长期投资投向和可收回性、潜在损失391535%固定资产数量：一般占资产５０％左右质量：标准、更新、结构、折旧、工程结转、损失等7968510%在建工程进度、造价、质量139171.8％长期待摊费用数额是否过大，是否按期摊销19560.2%案例企业金额比例第二十八页，共一百九十九页。了解各项权益规模、质量资产项目解读关键短期借款借款额是否与日常经营和流动资产相适应利息负担是否过重247883％应付款项包括应付货款、工资、福利费、股利、税费和其他款项。关注：有无拖欠和异常情况31000039％预收帐款是否按规定提供货物或劳务，并结转收入64790.8％预提费用是否按规定预提费用247613%长期借款借款额与长期资产规模是否相适应，利息资本化情况，利息是否负担过重等321764%股东权益关注：资本比率、注册规定、积累情况39636350％案例企业金额比例第二十九页，共一百九十九页。利润表项目金额项目金额主营业务收入771390营业利润29915减：主营业务成本659861加：投资收益12093主营业务税金及附加4445补贴收入54主营业务利润107084营业外收入378加：其他业务利润226减：营业外支出926减：营业费用33111利润总额41514管理费用40621减：所得税8514财务费用3663净利润37862了解利润及利润分配概况第三十页，共一百九十九页。项目金额项目金额净利润37862提取任意盈余公积18840加：年初未分配利润38490应付普通股股利其他转入转作股本普通股股利可供分配利润76352未分配利润49490减：提取法定盈余公积4011提取法定公益金4011可供投资者分配利润68330减：应付优先股股利续上第三十一页，共一百九十九页。项目解读关键案例企业主营业务收入确认原则、收入增长、关联方交易771390元，比上年增长11％主营业务成本成本结转方法、成本水平86.1%主营业务利润主营与非主营利润、毛利率毛利率13.9％期间费用费用确认原则、各项费用水平营业费用：4.3％管理费用：5.3％财务费用：0.5％营业外收支数额是否过大、有无异常收入378，支出926利润总额利润水平、非主营和非经营利润的影响5.38％，投资收益占三分之一净利润净利润水平、所得税计算是否正确4.9％了解利润形成是否正常第三十二页，共一百九十九页。现金流量表了解现金流量平衡情况项目金额项目金额经营活动现金流量投资活动现金流量净额-83905现金流入875477筹资活动现金流量现金流出789271现金流入174265经营活动现金流量净额86206现金流出140535投资活动现金流量筹资活动现金流量净额33730现金流入37222汇率变动对现金影响0.37现金流出121127现金净增加额36032编制单位：年度金额单位：元第三十三页，共一百九十九页。了解现金流入和流出具体情况项目金额项目金额销售商品收现870770债权性投资付现60560购买商品付现703033吸收权益性投资收现142841处置长期资产8689借款收到现金24802收到其他投资现金27492偿还债务付现125113购建长期资产34301分配股利付现9050权益性投资付现26170偿付利息付现6372第三十四页，共一百九十九页。了解净利润与现金流量的差异项目金额１.将净利润调节为经营活动现金流量净利润37862加：少数股东损益－4862加：调整项目53206经营活动现金流量净额86206２.不涉及现金收支的投资和筹资活动３.现金及现金等价物净增加情况期末余额144001期初余额107969现金及现金等价物净增加额36032第三十五页，共一百九十九页。其他关注事项关注事项具体说明审计报告无保留意见、保留意见、否定意见、拒绝发表意见会计方法存货计价、折旧、计提坏帐准备、摊销、预提等会计方法的运用和变更关联方交易关联方交易价格是否公允、有无转移资金期后事项资产负债表日后发生的非调整事项，如重大投资、意外损失、重大经济纠纷等或有损失经济诉讼、税收争议、对外担保等事项持续经营能力财务迹象：如资不抵债、无法还债、亏损数额巨大、大量不良资产等。经营迹象：如关键管理人员离职且无人替代，主导产品不符合产业政策，失去主要市场、供应商、特许权，人力资源或重要材料短缺，未达到预期经营目标。其他迹象：如严重违反法规、巨大的或有损失、异常停工停产等。改善措施：如处置资产、担保借款、各种重组、获得新投资等。第三十六页，共一百九十九页。2.主要财务指标的分析方法盈利资金增长公司价值风险第三十七页，共一百九十九页。盈利能力盈利能力指标计算和分析指标计算方法分析毛利率销售毛利／销售收入×100％影响因素：行业利润、商品价值、生产成本、竞争能力、定价策略和销售结构。存在问题：产业价值链脱节；重商品功能/价格，轻顾客价值；低价竞争；采购管理；业务结构不合理等。销售利润率净利润／销售收入×100％影响因素：营业费用、管理费用和财务费用水平；税负等存在问题：销售奖励、物流费用、促销费用；高层经理激励、管理改进费用、信息系统应用；资金占用费管理等。资产利润率净利润／总资产平均余额×100％影响因素：销售利润率和资产周转率存在问题：存货积压；帐款回收；固定资产利用；不良资产等权益利润率净利润／股东权益×100％影响因素：销售利润率、资产周转率和负债率存在问题：资本结构不合理；财务风险大或财务杠杆利用不够第三十八页，共一百九十九页。指标2002年2003年分析毛利率91286/691035×100%=13.2%111529/771390×100%=14.5%毛利率有所提高：采购成本降低销售利润率34056/691035×100%=4.9%41514/771390×100%=5.38%销售利润率有所提高：采购成本降低，但营业费用水平上升（奖金、促销费用增加较多）资产利润率34056/499559×100%=6.8%41514/642392×100%=6.5%资产利润率有所降低：存货积压所致权益利润率28779/196014×100%=14.68%37862/356528×100%=10.62%权益利润率降低：存货积压、负债率降低案例企业盈利能力分析第三十九页，共一百九十九页。资金周转资金周转指标计算和分析指标计算方法分析方法应收帐款周转率周转次数＝赊销净额／应收帐款平均余额周转天数=360天／周转次数影响因素：行业特点、市场环境、营销策略、客户质量、信用管理水平等。存在问题：帐款回收天数长，潜在坏帐损失增加，帐款管理停留在分析和讨账上。存货周转率周转次数＝销售成本／存货平均余额周转天数=360天／周转次数影响因素：行业特点、市场需求、竞争情况、商品状况、存货管理等存在问题：进销存管理脱节、物流管理水平低、存货结构不合理、库存损失增加流动资产周转率周转次数＝销售收入／流动资产平均余额周转天数=360天／周转次数影响因素：进销存及流动资金综合管理水平存在问题：重销售，轻经营资金管理总资产周转率周转次数＝销售收入／总资产平均余额周转天数=360天／周转次数影响因素：行业特点、资产结构、流动资金转率、长期资产利用率等存在问题：资产结构不合理，不良资产多，对外投资质量差，房屋设备利用率低等第四十页，共一百九十九页。案例企业资金周转分析指标2002年2003年分析应收帐款周转率周转次数：691036/160620=4.3次周转天数360/4.3=84天周转次数：771390/203850=3.7次周转天数：360/3.78=95天周转速度慢：不良客户增加存货周转率周转次数：559749/159428=3.5次周转天数＝360/3.5=103天周转次数：659861/139865=4.7次周转天数＝360/4.7=77天周转速度加快：处理积压商品；畅销商品销售增长流动资产周转率周转次数：691036/460661=1.5次周转天数＝360/1.5=240天周转次数：771390/534596=1.44次周转天数＝360/1.44=250天周转速度慢：帐款回收天数增加，待摊费用未按规定摊销总资产周转率周转次数：691036/499559=1.38次周转天数＝360/1.38=261天周转次数：771390/642392=1.2次周转天数＝360/1.2=300天周转速度慢：对外投资增加，当期不能形成收益第四十一页，共一百九十九页。指标计算公式标准影响因素销售增长率本期销售收入增加额／基期销售收入×１００％同行业标准生产经营增长资本运营增长利润增长率本期利润增加额／基期利润额×１００％同行业标准资产增长率本期资产增加额／基期资产额×１００％同行业标准净资产增长率本期净资产增加额／基期净资产×１００％同行业标准自我发展能力比率留存收益／所有者权益×１００％同行业标准增长能力企业增长能力计算和分析第四十二页，共一百九十九页。指标20012002200302比01增减03比02增减销售额568620691035771390+21.5%+11.6%净利润239852877937862+20%+31.6%资产总额508900490217794567-4%+62%净资产175778195116356528+11%+82.7%自我发展23.5％31.％22.6％+7.5%－0.9％案例企业增长能力分析自我发展能力＝留存收益／股东权益×100％分析增长率是否适当分析增长率之间的关系第四十三页，共一百九十九页。偿债能力偿债能力指标计算和控制指标计算公式含义及标准分析思路流动比率流动资产／流动负债短期偿债能力标准为２1.与标准比较；2.结合速动比率分析。速动比率速动资产／流动负债短期偿债能力标准为１1.与标准比较；2.结合应收帐款分析。现金比率现金及有价证券／流动负债短期偿债能力标准为0.31.与标准比较；2.结合现金需要量分析。资产负债率负债总额／资产总额长期偿债能力标准为0.51.与标准比较；2.结合财务杠杆分析。利息保证障倍数息税前利润／利息支出支付利息的能力标准为３1.与标准比较；2.结合其他比率分析。第四十四页，共一百九十九页。指标2002年2003年流动比率423712/285493=1.48645479/366028=1.76速动比率(423712-125424-893)/285493=1.04(645479-154306-571)/366028=1.34现金比率39162/285493=0.1486206/366028=0.24资产负债率286246/490217=0.58398204/794567=0.5利息保障倍数(34056+7209)/7209=5.7(41514+3663//3663=12.3案例企业偿债能力分析第四十五页，共一百九十九页。现金流量比率指标含义计算方法数据现金偿付债务比率经营活动现金偿债能力经营活动现金净流量/负债总额86206/398204=0.2现金付息保障率经营活动现金付息能力经营活动现金净流量+付现利息支出+付现所得税/付现利息支出（82206+3663+8514）/3663）=25.8销售现金收益率销售现金盈利水平经营活动现金净流量/销售额86206/771390=0.11净资产现金收益率净资产现金盈利水平经营活动现金净流量/净资产86206/396363=0.21净利润现金含量净利润与经营活动现金净流量差异程度经营活动现金净流量/净利润86206/37862=2.27现金流量充足率经营活动现金支付能力经营活动现金净流量/(长期负债+固定资产购建+股利支付)862606/（32176+50000+20000）=0.38第四十六页，共一百九十九页。

目录财务基础与理财目标定位投资项目决策和评价业务流程与成本费用控制关键业绩评价和分析财务报表阅读和分析全面预算管理体系和实施第四十七页，共一百九十九页。1.企业全面预算管理概述预算管理意义“预算是企业未来一定时期内经营计划的数量表现形式，是一种系统的管理方法。它是用来分配企业的财务、实物及人力等资源，以实现企业既定的战略目标。企业可以通过预算来监控战略目标的实施进度，有助于控制开支，并预测企业的现金流量与利润。资源活动预算管理外部环境风险目标第四十八页，共一百九十九页。规划未来

依据公司战略目标预见未来状况内部沟通纵向和横向沟通控制现在以预算作为控制经济活动的手段激励机制明确目标、参与制定预算、考核标准考评业绩以预算为标准考核部门或个人业绩第四十九页，共一百九十九页。预算管理挽救了亚信韩颖入主亚信之前，亚信在发展的前三年中根本就没有做过预算管理，这是韩颖万万没有预料到的。1998年6月1日，当她跨入亚信的第一天，还满怀兴奋的向田溯宁(亚信当时的CEO)索取上一年度的财务报告，想了解一些公司的基本状况。然而，田的回答令她吃惊，“这正是我们需要你的原因”。

究其原因，就是以前亚信根本没做过预算。所以没人知道花了多少钱，也没人去想做这些事情能给亚信带来什么、融来的1800万美元什么时候花完、花完了怎么办、能否给投资人带来什么回报，以后能否吸引更好的投资等等这些问题，好像大家都忙得顾不上这些，但这些恰恰是企业运作中最核心的问题。整个公司不断有新项目，到处都显得忙忙碌碌，看上去公司很赚钱”，韩颖对亚信最初的印象就是如此。但是，当所有账目结果出来后却让她震惊，亚信账面上几乎都是库存和应收账款，亚信人眼中辉煌的1997年居然是亏损。第五十页，共一百九十九页。预算管理组织机构隶属关系主要职责战略管理委员会董事会负责战略方案的审议、风险关注、实施评估（审议批准权、评估权）战略管理部经理层负责战略分析、提出初步战略方案、日常战略管理。战略管理原则三权分离：战略论证：专家；战略审议：董事会；战略实施：经理层第五十一页，共一百九十九页。机构或部门主要成员主要职责预算管理委员会董事长或CEO、总经理、CFO、副总经理、职能部门或责任单位负责人1.i审议确定预算目标和政策程序2.审定下达正式预算3.根据需要调整或修订预算4.分析研究预算执行的业绩报告，制定控制政策和奖惩制度5.仲裁有关预算冲突财务总监财务部门财务经理或财务主管、预算管理人员在预算委员会和财务总监领导下，负责具体全面预算管理的实施，测算预算目标，初审、汇总和平衡预算草案，控制、考核、分析各部门预算执行情况，提出修订预算建议，协调并处理预算管理中的问题。其他职能部门职能部门负责人及预算管理人员编制、上报本部门预算，控制、考核和分析本部门预算执行情况。作业单位业务部门、车间班组负责人及有关人员提供预算编制的基础数据，参与预算编制草案，控制、考核和分析本单位预算执行情况。制定预算管理制度，组织、指导、协调预算管理工作，报告预算执行情况。董事会委派第五十二页，共一百九十九页。

韩颖：传统的企业职能划分，企划部将发展计划给CEO，财务部将数据资料反馈给CEO，营运部将营运问题告诉CEO，由CEO自己去解决数据的出入，去解决计划与可行性的差距，那么实际看来对于一个优秀的十分有经验的CEO来讲呢，是CEO把CFO的工作作了，那么这是好一点的结果；而坏一点的结果是三个职能部门各自为政，使企业的整体价值目标在没有执行前就已经被这个计划本身分解了。更何况作企业的人都知道，这三个部门沟通的成本是很高的。在企业经营中计划和财务是绝对不能分开的，财务提供了计划的实时数据支持，而对于财务来讲如果没有计划将会非常茫然，因为你无法知道企业在每一阶段的发展措施，那么企业的现金流计划，投资计划，融资计划将无法作出。财务和计划的职能融合在一个人身上，制定计划，执行计划，并且在这个过程中一切以股东价值、企业价值为中心，对于正面作用于这个价值的行为企业不断的提供支持，而负面作用于这个价值的行为将慢慢的被减少投资，直至取消。将企业的企划部门、财务部门、运营部门和计算中心设在一个部门，设置执行副总裁兼CFO来统一领导，这样将会大大提高经营的效率，因为计划和财务统一于企业的价值目标。

第五十三页，共一百九十九页。预算管理体系预算目标集中型预算模式分散型预算模式折中型预算模式预算循环编制预算预算考评预算调控预算执行下达反馈第五十四页，共一百九十九页。集中性预算管理模式分散性预算管理模式折中型预算管理模式母公司子公司母公司子公司母公司子公司编制方法自上而下自下而上上下结合

责任内容编辑并下达预算；监督预算执行；考核预算管理效果负责执行预算审批下达；结果考核负责编制，执行确定预算目标和预算优先领域；协调并审批；过程控制；结果考核负责编制，贯彻执行

责任部门董事会及预算管理委员会审批，财务部负责管理财务部董事会及预算管理委员会审批，财务部负责管理财务部董事会及预算管理委员会审批，财务部负责管理财务部

预算重点全面预算不做预算资本竞价与资本预算全面预算资本预算，重点业务预算较全面预算

适用情况产品单一型集团公司；子公司经营责任明确而且单一资本型母子公司产业型集团（混合型母子公司)公司，且母公司具有控制力第五十五页，共一百九十九页。预算资产负债表销售预算销货成本预算期间费用预算预算损益表现金预算经营预算财务预算采购预算预算现金流量表资本预算存货预算第五十六页，共一百九十九页。行业特点主要风险因素战略重点预算管理目的预算重点企业发展周期进入期外部市场存在着很大的不确定因素；市场投入很大产品定位及投资风险；融资风险市场调研，营销渠道建设保证产品销售成功资本预算成长期产品在市场初步得到认同，市场投入进一步加大产品销售经营风险；现金流负值产生的财务风险市场占有率落实营销战略;以销定产销售预算成熟期相对稳定的市场份额和现金流持续经营压力与风险；成本下降压力和风险技术创新和产品创新降低经营成本实现目标利润成本预算衰退期市场萎缩，产品逐渐退出市场，但具有大量的应收账款退出壁垒风险；新行业进入壁垒风险调整企业投资方向，寻求新的经济增长点保证现金流量得到合理利用现金流量管理和控制第五十七页，共一百九十九页。2.企业如何编制预算？编制程序董事会预算委员会预算部门责任单位提出预算编制方针测算目标利润审议目标利润批准下达预算编制方针编制预算草案调整汇总预算草案审议预算草案批准编制和下达正式预算执行正式预算第五十八页，共一百九十九页。预算目标方案营业利润率资产周转次数权益乘数权益利润率A12%0.741.715%B12%0.62.115%C14.7%0.61.715%某公司目标权益利润率为15%，预算总目标方案如下：资产负债率=1—1/权益乘数资产负债率-A方案：41%；B方案：52%C方案：41%第五十九页，共一百九十九页。指标A分公司B分公司C分公司200320042003200420032004销售额100011001200125013001320变动成本700750816850871885边际利润300350384400429435固定成本150145160165170170利润总额150205224235259265净利润80100130140150160资金占用100012001400130011001150第六十页，共一百九十九页。指标A分公司B分公司C分公司200320042003200420032004变动成本率70%68%68%68%67%67%销售利润率15%19%19%19%20%20%净利润率8%9%11%11%11%12%资金周转率10.90.860.961.21.1资金利润率8%8.3%9.3%10.8%13.6%13.9%评价第六十一页，共一百九十九页。预算松弛问题分析“预算松弛”：预算执行者的低估收入、高估成本、低估利润、夸大完成预算的困难等，或者为了争取新投资项目，在项目申报时压低支出预算，当项目被批准后，又不断扩大投资规模或稍带其他项目的“钓鱼”行为。“预算松弛”产生的原因：

1.目标不一致和利益冲突2.信息不对称3.规避不确定性带来的风险4.防备上级鞭打快牛5.缓解业绩评价的压力第六十二页，共一百九十九页。预算松弛问题的解决1.慎重确定下级参与预算编制的程度和方式预算参与与预算松弛是正相关的。2.上级参与、预算指标细化和明确算法信息不对称为预算松弛提供了基础环境。3.完善业绩评价标准，缓解执行者压力4.真实诱导预算法的运用其基本做法是：各报基数，加权平均，少报罚Y（惩罚系数），多报不奖，超额奖X（奖励系数），不足补X。超基数奖励系数＞少报惩罚系数＞0.5×超基数奖励系数上下级基数的权数各是50%

第六十三页，共一百九十九页。

“联合基数确定法”下的预算自报数及奖罚情况表下级自报数的五种情况一

二

三

四

五①下级自报数（S）60708090100②上级要求数（D）6060606060③合同基数C=(S+D)/26065707580④期末实际完成数A8080808080⑤超基数奖励(A-C)80%1612840⑥少报罚款(S-A)60%－12

－6000⑦下级净奖励⑤+⑥46840第六十四页，共一百九十九页。预算编制方法

弹性预算是在编制预算时，考虑到预算期内业务量可能发生的变动，为了使预算与实际具有可比性，根据量本利之间的函数关系而编制的一种预算方法。弹性预算是对固定预算的改进。弹性预算法运用的三种形式：（1）公式法预算总成本=预算期收入×变动成本水平+固定成本（2）比率法确定预算期变动成本率，以此控制边际利润。边际利润=销售收入×（1－变动成本率）第六十五页，共一百九十九页。（３）列表法项目单位变动费用5500件6000件6500件7000件变动费用销售佣金运输费业务费20.421.58110002310869012000252098001300027301677014000294018060小计522000300003250035000固定费用广告费人员工资保险费财产税90002500060002000900025000600020009000250006000200090002500060002000小计42000420004200042000合计64000720007450077000第六十六页，共一百九十九页。零基预算是在编制预算时，对预算支出均以零为基础，从实际需要与可能出发，逐项审核各项费用开支的必要性、合理性及数额大小，从而确定预算成本费用的一种预算方法。零基预算是对增量预算的改进。

增量预算

在基期实际数据的基础上，考虑未来的变化情况，确定预算指标。某项预算指标＝基期实际指标×（1＋/－％）例：某公司销售部门2000年实际支出印刷费50000元，考虑2001年业务量增加20％和节约10％的因素，则2001年印刷费费预算为：50000×（1＋20％）×90％＝54000元第六十七页，共一百九十九页。零基预算法的运用：A.确定预算目标B.对预算指标进行必要性分析C.进行成本效益分析（排序）D.分配资金，确定预算指标例：某公司在编制费用预算时，初步预计各项费用为：办公费3000元，租金5000元，财产税6000元，广告费9000元，旅差费3000元，培训费6000元，研发费5500元。上述费用中办公费、租金和财产税是不可避免的支出，其余四项费用可以有所增减。预计计划期内可用于这些费用支出的资金为25000元。第六十八页，共一百九十九页。项目初步预计可用资金分配比例分配资金差异广告费９００００．４３４７３０-4270旅差费３００００。１９２０９０-910培训费６００００。２４２６４０-3360研发费５５０００。１４１５４０-3960合计２３５００１１０００１１１０００-12500成本－效益分析：广告费：１：９旅差费１：４培训费１：５研发费１：３预算资金分配：可用资金＝２５０００－３０００－５０００－６０００＝１１０００元分配比例：广告费＝９／（９＋４＋５＋３）＝０．４３旅差费＝４／（９＋４＋５＋３）＝０．１９培训费＝５／（９＋４＋５＋３）＝０．２４研发费＝３／（９＋４＋５＋３）＝０．１４第六十九页，共一百九十九页。

滚动预算是为了使预算期始终保持一个固定的期间而连续进行预算编制的方法。可以保持预算管理的连续性和完整性。其特点是：每过去一个期间（年度或季度或月份便及时补充一个期间的预算）。滚动预算是对定期预算的改进。

2003年预算第一季度第二季度第三季度第四季度1月2月3月总数总数总数2003年预算2004年预算第二季度第三季度第四季度第一季度1月2月3月总数总数总数差异分析第1季度实际第2季度预测第七十页，共一百九十九页。

概率预算是在编制预算时，根据有关预算指标的概率计算期望值，据以确定预算指标的方法。概率预算是对确定预算的改进。期望值=∑某种状态下的预算指标水平×该种状态的概率

营业状态营业额概率营业额期望值最好80000.1800较好60000.53000一般40000.31200较差25000.1250合计15250第七十一页，共一百九十九页。销售预算项目销售收入预算编制编制依据销售预算是企业生产经营预算编制的起点。销售预算以销售预测为基础。销售预测的主要依据是各种产品历史销售量的分析，结合市场预测中各种产品发展前景等资料，先按产品、地区、顾客和其他项目分别加以编制，然后再加以汇总。销售单价采用一定的方法确定。预算表按品种编制的销售预算表（按季度或月份编制）按地区、客户编制的销售预算表（按季度或月份编制）应收帐款预算（按季度或月份编制）计算销售预算=预计销售量×预计销售单价应收帐款预算=期初余额+本期赊销额－本期收款额预测方法销售量：市场预测法、量本利法法销售单价：竞争定价法、量本利法第七十二页，共一百九十九页。目标营业收入测算市场预测推算表指标上年本年指标上年本年行业市场规模公司销售额期初规模105000110250行业预计规模110250115763１＋增长％105%105%公司预计占有率19%21%预计规模110250115763预计销售量2094824310公司市场规模价格变化调整市场占有率17%19%预计销售量2094824310预计变动2%2%单价＋0预计占有率19%21%

销售预算107882128843第七十三页，共一百九十九页。量本利规划法：盈利区亏损区固定成本成本销售额变动成本销售额第七十四页，共一百九十九页。费用总额＝固定费用＋业务额×变动费用率营业额－业务额×变动费用率－固定费用＝０或目标利润保本点：固定费用1－变动费用率

保利点：固定费用＋目标利润1－变动费用率例：某公司预计2002年目标利润为150万元，固定费用80万元，变动费用率30％，计算保本点和保利点：保本点＝８０/（１－３０%）＝１１４.3万元边际利润＝１１４.３×７０%＝８０万元保利点＝（８０＋１５０）/（１－３０%）＝３２８.６万元边际利润＝３２８.６×７０%＝２３０万元第七十五页，共一百九十九页。季度一二三四全年预计销售量（件）200030004000300012000销售单价（元）8080808080销售收入（元）160000240000320000320000960000销售预算2003年度余额及本期发生额每季度实收数一二三四期初余额5000050000第一季度销售收入1600009600064000第二季度销售收入24000014400096000第三季度销售收入320000192000128000第四季度销售收入240000144000期末余额96000合计914000146000208000288000272000表1-3应收帐款预算2003年度单位：元假定当季收入60%收现，40%下季收现第七十六页，共一百九十九页。成本费用预算项目预算编制方法直接材料主要依据生产预算、材料单耗量定额、采购成本预算等指标确定。重点考虑因素：配方、加工工艺、废品率、材料比质比价等因素直接工资主要依据生产预算、工时定额和工资水平等指标确定重点考虑因素：生产周期、工艺工程、工时定额、废品、工资增长率、福利改进等因素制造费用变动制造费用依据分配率确定；固定制造费用采用增量法或零基预算法等确定。销售费用变动费用依据费用水平确定；固定费用采用增量法或零基预算法等确定。管理费用变动费用依据费用水平确定；固定费用采用增量法或零基预算法等确定。财务费用根据负债率、借款与还款时间和利率等因素确定第七十七页，共一百九十九页。目标成本总水平测算收入－费用＝利润费用＋利润＝收入收入－利润＝费用例：某项产品单位售价２００元，单位销售税金１０元，单位目标利润３０元，上年单位产品成本费用１８０元。１.目标成本费用＝２００－１０－３０＝１６０元2.成本费用降低率＝２０/１８０×１００％＝１１％3.分解成本费用明细，并按重要性排序４.确定各成本费用项目降低率第七十八页，共一百九十九页。

邯钢“模拟市场核算，实行成本否决”经营机制

这一机制可概括为8个字：市场、倒推、否决、全员。

市场——企业主动走向市场，将内部成本核算的原料、能源、备品备件、半成品等的价格一律改为市场价，生产出的产品也以当时市场能接受的价格为依据，以产品成本降低多少作为衡量各生产单位生产经营成果的标准。

倒推－－对长期计划经济体制下从前到后逐道工序核定成本的顺序结转法，改为倒推法，按照“亏损产品不亏损，盈利产品多盈利”的原则，从产品在市场上被承认能接受的价格开始，逐个工序，从后往前，直到原材料采购，通过与先进单位对比，找出差距，挖掘潜力，重新核定其目标成本。

否决——将目标成本指标列入二级厂（单位）承包，按月考核，完不成成本指标，百分之百否决全部奖金。

全员——上至厂长下至每一位职工都得承担成本或费用指标，形成全员全过程的成本管理。公司将1000多个综合指标分解到二级厂和处室，然后他们再细化成10万个小指标，层层分解落实到每一个职工。第七十九页，共一百九十九页。费用项目方法预算确定运输费比率法1000万元（发货成本）×3%=30万元人员工资标准、比率法基本工资：50人×1200元=60000元；补贴：50人×100元=5000元；佣金400000×15%=60000元广告费竞争对等、项目、比率法竞争对手每年支出广告费300万元，本公司预计收入1500万元（20%）。考虑承受能力，将预算降到15%（25万元）。差旅费标准、增量预算明确各类人员出差费标准；上年差旅费为12万元，本年业务量增加，差旅费用预算定为15万元。招待费标准、比率、零基明确各类人员招待费标准；预算比率定为0.5%（1500×0.5%=7.5万元）印刷费增量预算上年印刷费为5万元，考虑预算年度业务量增加定为6万元。培训费项目预算培训3次，每次30人，人均每次培训费1500元1500×3×30=135000元会议费比率、项目预算促销会议按收入的5%确定，1500×5%=75万元其中：场租费40万元，用品费20万元，补贴15万元第八十页，共一百九十九页。季度一二三四全年预计销售量加：期末存货200030030004004000300300022012000220合计减：期初存货2300（200）34003004300400322030012220200预计生产量2100310039000292012020生产预算2003年度单位：件假定：各季期末出为下季度销售量的10%直接材料预算：耗用量＝生产量×单件消耗；采购量＝耗用量＋期末存货－期初存货第八十一页，共一百九十九页。季度一二三四全年预计生产量（元）210031003900292012020单耗（公斤）22222材料耗用量420062007800584024040加：期末库存124015601168920920减：期初库存840124015601168840预计材料采购量460065207408559224120单位采购成本55555预计采购金额23000326003704027960120600直接材料预算2003年度金额单位：元假定：期末库存为下季用量的20%，年初库存为840公斤，年末库存为920公斤第八十二页，共一百九十九页。余额及本期发生额每季度实收数一二三四期初余额1200012000第一季度销售收入23000920013840第二季度销售收入326001304019560第三季度销售收入370401481622224第四季度销售收入2796011184期末余额16776合计11582421200268803437633408应付帐款预算2003年度单位：元假定当季支付采购金额40%，下季支付60%第八十三页，共一百九十九页。季度一二三四全年预计生产量（件）210031003900292012020单位产品直接人工（小时）55555预计工时1050015500195001460060100小时工资率55555直接人工成本52500775009750073000300500直接人工预算2003年度金额单位：元第八十四页，共一百九十九页。季度一二三四全年变动部分预计工时1050015500195001460060100费用分配率22222金额21000310003900029200120200固定部分40000400004000040000160000合计61000710007900069200280200减：折旧750075007500750030000以现金支付费用53500635007150061700250200制造费用预算2003年度金额单位：元成本项目单耗数量金额（单价）单位成本直接材料2公斤510直接人工5小时525变动制造费用5小时210本年投入单位产品变动制造成本45产品成本预算单位产品成本和期末存货预算2003年度金额单位：元第八十五页，共一百九十九页。加权平均单位变动制造费用＝200×45＋12020×45200＋12020＝45（元）预计年末产成品库存成本＝220×45＝9900（元）季度一二三四全年预计销售量（件）200030004000300012000单位变动费用55555变动费用1000015000200001500060000固定费用2100021000210002100084000合计31000360004100036000144000销售及管理费用预算2003年度金额单位：元第八十六页，共一百九十九页。季度一二三四全年添置固定资产4000040000预付所得税1000010000100001000040000支付利润400040004000400016000合计5400014000140001400096000其他现金收支预算2003年度单位：元第八十七页，共一百九十九页。季度一二三四全年期初余额本期收入2400014600020000208000200002880002274927200024000914000小计170000228000308000294749938000本期支出：材料采购21200268403437633408115824直接人工52500775009750073000300500制造费用53500635007150061700250200销售管理费用31000360004100036000144000预计所得税额1000010000100001000040000预计购置设备4000040000预计支付利润400040004000400016000小计212200217840258376218108906504收支相抵现金结余（不足）-4220010160496247664131476银行借款62200984072040偿还借款250004704072040支付利息（年利率10%）187544586333期末余额2000020000227492514325143现金预算2003年度单位：元财务预算第八十八页，共一百九十九页。季度一二三四全年销售收入160000240000320000240000960000变动成本期初库存90001350018000135009000本期投入94500139500175500121400540900期末库存13500180001350099009900制造成本90000135000180000135000540000销售及管理费用1000015000200001500060000边际贡献600009000012000090000360000固定成本制造费用40000400004000040000160000销售及管理费用2100021000590002900084000营业利润-1000290005900029000116000减：利息费用187544586333税前利润-1000290005712524542109667减：所得税1000010000100001000040000税后利润-1100019000471251454269667预计损益表（变动成本法）2003年度单位：元合计69667－支付利润16000＝53667（元）第八十九页，共一百九十九页。资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数现金2400025143应付帐款1200016776应收帐款5000096000流动负债小计1200016776原材料42004600实收资本8000080000产成品90009900未分配利润11520