我国上市银行公允价值计量经济后果分析

我国上市银行公允价值计量经济后果分析(2)Modern??Accounting金融视角我国上市银行公允价值计量经济后果分析刘锦莲（中国人民银行乌鲁木齐中心支行，新疆??830002）【摘要】公允价值计量属性的运用，对我国上市银行财务业绩产生了深远的影响。从A股14家上市银行2006年至2009年4年的年报数据整理得知，公允价值计量对上市银行财务业绩的波动性造成了较大的影响，并且没有逐年减缓的趋势，而上市银行的净利润、股东权益等指标对公允价值变动的敏感程度同样不容小觑，所幸的是敏感系数呈逐年下降态势。【关键词】公允价值??经济后果??上市银行2008年下半年，美国次贷危机引爆全球银行业，无但是，看每一个银行4年纵向“公允价值变动”数论是百年老店花旗集团，还是投行巨头美林集团，都无据可以发现，发生符号反转，即从“公允价值变动净收一幸免，而到了2009年已多达140家，此后，无论是投益（净损失）”变成“净损失（净收益）”的情况占比都资者、监管机构还是中介机构都曾剑指公允价值计量会很大。14家银行仅有5家能历年维持符号不发生变化，计准则。他们认为公允价值计量在银行业金融危机中造其中建设银行、民生银行与宁波银行一直为净收益，工成了顺周期效应：市场低落——金融资产流动性下降——商银行与兴业银行4年均为净损失；其中，中国银行的交易价格持续下降——提取减值——恐慌性抛售——价“公允价值变动”——继续加大核减权益。一个计量属性是元，2008年变为-5.29亿元，到2009年又因衍生金融工否真的如金融大亨们所言，对银行业的破产起到了推波具的公允价值变动损失飙升而使“公允价值变动”数额助澜的作用？立足中国，普遍运用公允价值计量确认金上升至-92.44亿元；建设银行的“公允价值变动净收益”融工具对我国上市银行业财务业绩影响有多大，又将产的绝对数数值更是无人能及，除2007年在中国银行之下，生怎样的经济后果?屈居第二外，其他3年“公允价值变动净收益”均稳排一、公允价值计量对我国上市银行财务业绩的影响第一，2006年为3.49亿元，2007年为6.59亿元，20081.公允价值变动对上市银行净利润的影响。公允价年为19.77亿元，2009年为9.24亿元。以上说明，对于值变动对银行净利润的影响主要体现在“公允价值变动单个上市银行而言，公允价值变动对与净利润的影响较损益”科目，该科目综合反映了“金融工具公允价值变大，且比例波动明显。动”与“投资性房地产公允价值变动”两者之和对上市2.公允价值变动对上市银行股东权益的影响。公允银行当期损益的影响程度。而“金融工具的公允价值变动”价值变动对股东权益的影响主要包括直接计入资本公积１又包括三部分内容，“交易性金融工具”公允价值变动、“以的“可供出售金融资产”的公允价值变动，以及计入当公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具”公允期损益并最终影响股东权益的“公允价值变动损益”。因价值变动和“衍生金融工具及其他”的公允价值变动。此，研究对股东权益影响的公允价值总体变动额，包括“可统计相关银行2006—2009年，分年份的公允价值变供出售金融资产的公允价值变动额”和“公允价值变动动和净利润数据（编辑者注：数据略）显示，14家上市损益”两部分。银行的“公允价值变动”正负不一。2006年和2008年总从总体上看，公允价值总体变动额对于上市银行股体是“公允价值变动净收益”个数多于“净损失”个数；东权益的整体影响程度比较小，但是比重有逐年增大的2007年和2009年6家银行均存在“公允价值变动净收益”，趋势。其“公允价值计量对股东权益的影响额”占股东8家存在“净损失”；在所有“公允价值变动”呈净损失权益的综合比例，2006年至2009年分别为：-0.07%；的银行中，占比最大的是2007年的南京银行，其“公允0.66%；0.23%；-1.01%。价值变动净损失”占净利润的百分比为-13.36%。从单个上市银行看，公允价值总体变动额正负变动1??按照新会计准则的规定，在资产负债表日，可供出售金融资产公允价值变动形成的与账面余额之间的差额，计入股东权益表中的“资本公积——其他资本公积”账户。2011.6??新会计金融视角Modern??Accounting14波动很大。2006年10家为正数、3家为负数；2007年金融资产的公允价值为e，股东权益为S。则在其他条件为负数的上市银行增加到11家，而到了2008年负数的不变的情况下，公允价值变动1%对股东权益的影响为却又变为3家，其他11家均为正数，2009年有12家公（a+b+c+d+e）×1%，股东权益变为（a+b+c+d+e）×1%+S，允价值总体变动额为负数，仅建设银行与宁波银行两家股东权益变动额为（a+b+c+d+e）×1%，股东权益变动为正。由此看出，“公允价值总体变动额”为负的从2006率为（a+b+c+d+e）×1%÷S，股东权益对公允价值变动年至2009年数量依次是3家、11家、3家、12家，其的敏感系数为（a+b+c+d+e）÷S。波动性相当明显，而其占比并不呈现出逐年减少的趋势。根据2006年至2009年A股上市银行年报数据计算因此，公允价值变动对于上市银行股东权益影响的个体和上市银行股东权益对公允价值变动的敏感系数可知，差异是很大的，其对单个上市银行的股东权益带来的影2006年至2009年的敏感系数分别为1.57、1.41、1.8><#004699'>39、1.33。响不容小觑。这说明，上市银行股东权益对公允价值变动具有敏感性，二、上市银行财务业绩对公允价值变动的敏感性分析且4年来综合敏感系数逐年在下降。1.上市银行净利润对公允价值变动的敏感分析。从单个上市银行敏感系数升序排列后发现，招商银利润敏感系数的计算公式为：利润敏感系数=该因行、深圳发展银行、浦发银行敏感系数非常高，2009年素的中间变量基数÷利润基数×100%。分别为2.78、1.89、1.32；2008年为2.88、3.09、1.47；针对上市银行净利润对公允价值变动的敏感分析而2007年为2.24、1.53、3.24；2006年为2.13、2.89、3.43。言，假设某上市银行资产负债表中显示“交易性金融资其股东权益对公允价值变动的灵敏度不可小视。产”的公允价值为a，“以公允价值计量且其变动计入当三、结束语期损益的金融资产”的公允价值为b，衍生金融资产的公回首我国上市银行公允价值计量运用的4年经历，3允价值为c，投资性房地产的公允价值为d，则在其他条一方面，银行业绩的好坏除了取决于自身的经营状况外，件不变的情况下，公允价值变动1%对净利润的影响为还在一定程度上依赖于银行自身无法控制的市场环境。（a+b+c+d）×1%；另假设该上市银行的净利润为N，则另一方面，公允价值计量属性的应用对于银行业自身条在其他条件不变的情况下，公允价值变动1%时，净利件的要求越来越高。润变为（a+b+c+d）×1%+N，净利润变动额为（a+b+c+d）本文研究表明，我国上市银行对公允价值计量在金×1%，净利润变动率为（a+b+c+d）×1%??÷??N，净利润融工具会计准则中的运用是持一种乐观态度的，并且上对公允价值变动的敏感系数为（a+b+c+d）÷N。市银行披露的公允价值信息具有一定程度的可靠性，公由14家上市银行的4年年报数据统计得知，上市银允价值计量属性的采用并没有损害上市银行会计信息的行净利润对公允价值变动的综合敏感系数2006年至2009整体质量；当然，公允价值具有计量属性上的不确定性年分别是：1.66、1.24、1.08、0.56。这说明，上市银行和变动性。一方面，经济环境和风险状况的变化以及企净利润对公允价值变动具有敏感性，且4年来综合敏感业自身信用的变化都会引起公允价值的变化，进而会增系数逐年在下降。另外，从单个上市银行敏感系数升序加财务报表项目的波动性；另一方面，公允价值信息的排列后发现，南京银行敏感系数非常高，2006年至2009获取存在不确定性，尤其是计量中存在大量估计和判断，年分别为15.35、7.41、5.37、5.17，即使逐年在降低，至很容易成为管理层操纵利润的工具，进而使报表使用者2009年依然在5以上。还有如中国银行，其净利润对公无法充分判断公允价值的公允性。允价值变动的灵敏度历年均在1.25以上。因此，净利润针对我国上市银行而言，尽管全球金融危机对其负对公允价值变动具有敏感性。面影响有限，但是公允价值计量对上市银行财务业绩的2.上市银行股东权益对公允价值变动的敏感分析。波动性造成了较大的影响，并且没有逐年减缓的趋势，股东权益的敏感系数=??该因素的中间变量基数÷股而上市银行财务业绩指标对公允价值价值变动的敏感程东权益基数×??100%。度同样较大，所幸的是敏感系数呈逐年下降态势。因此，假设某上市银行资产负债表中显示“交易性金融资公允价值计量要在我国银行业真正实现“决策有用性”产”的公允价值为a，“以公允价值计量且其变动计入当这一目标，必须在不断完善其估值技术的同时建立一个期损益的金融资产”的公允价值为b，衍生金融资产的有效的制度安排。而在这个制度领域内需要不断完善公公允价值为c，投资性房地产的公允价值为d，可供出售司治理机制，加强内部控制约束，需要强化公允价值的（下转第57页）1??这一年宁波银行在报表重述中未披露公允价值变动的情况。2??a、b、c、d的公允价值变动均计入“公允价值变动损益”科目，直接影响净利润。3??a、b、c、d、e的公允价值变动直接或间接地影响股东权益。新会计??2011.6Modern审计广角??Accounting位审计负责人搭建了一个相互学习、沟通交流的平台。不但要关注尚未完成整合企业的整合进度，而且要给予这些会议制度为内审工作的顺利开展及审计职能的充分其必要的支持，以及早日明确一些待定企业的整合方式。发挥起到了“催化”作用。通过专项检查的方式，帮助基层企业反馈专项工作中的三、紧紧围绕集团中心工作，积极开展内部审计难处，以提请领导和有关部门重视，推动工作顺利开展。1.关注企业制度建设，促进企业规范管理。在开展5.发挥审计专业优势，提供增值服务。近几年集团审计工作时，审计人员不仅检查企业的经营行为是否遵内审每年皆对所有三级以上控股企业及领导班子成员年照现有的制度执行，而且也会关注企业在制度建设方面度薪酬构成及发放情况进行专项检查，联合人力资源部的不足，帮助被审计单位完善制度，促进企业规范管理。门对相关的数据进行核实，为集团系统完善薪酬管理提近年来，集团内部审计报告中对被审计单位内部控制制度供了基础数据。2010年，集团审计室配合纪委对集团系建设方面，提出了多项改进建议。如：建议上海液化天然统各控股企业进行“小金库”“啄木鸟”作用，查错纠弊。近年来，集团化对内审提出的新要求，集团内审在拓宽审计领域、创内审在审计中特别关注公司关键部门、关键岗位、关键新审计思路等方面进行了积极摸索。如针对集团本部及权力运作人员对公司制度中规定流程的执行情况。集团两家重要子公司审计力量相对分散、监管内容类同的特内审在对所属子公司的年度例行审计中，提出多条管理点，为统筹调配系统审计资源，经反复磋商，确定了重建议，这些建议涉及信息系统的安全、合同管理、招标要监督审计领域母子公司联合审计新的审计模式。后经采办业务的规范、对子公司的监管、预算管理、采购付证明，这一做法有助于发挥审计资源的合力作用，加强款、物资管理等方面。通过审计工作，帮助企业查找问题，了集团内审的沟通、交流，提高了集团内审的工作效率解决问题，使企业的风险在可控范围内。和审计效果。3.突出审计重点，注重项目决算审计。突出审计重点，2.有序推进集团审计信息化工作。近年来，为适应注重项目决算审计，也是近年来集团内审工作的一大特集团管